Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту »
Тема: Контрольная работа по Финансовому менеджменту Вариант 4
Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту
Тип: Контрольная работа | Размер: 3.10M | Скачано: 659 | Добавлен 06.04.13 в 19:49 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы
Вуз: ВЗФЭИ
Год и город: Краснодар 2012
Содержание
1. Оптимизация структуры капитала предприятия 3
2. Построение прогнозной финансовой отчетности 12
3. Заключение 26
Список литературы 28
1. Оптимизация структуры капитала предприятия.
Вы являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 1 января 2009 г. (табл. 1.1.).
Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Баланс АО «Центр» на 1 января 2009 г.
(в руб.)
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
Актив |
||
|
|
|
Нематериальные активы: |
|
|
остаточная стоимость |
41 173 |
41 396 |
первоначальная стоимость |
53 497 |
53 772 |
износ |
12 324 |
12 376 |
Незавершенное строительство |
108 831 |
144 461 |
Основные средства: |
|
|
остаточная стоимость |
106 800 |
134 036,13 |
первоначальная стоимость |
157 930 |
172 210 |
износ |
51 130 |
38 174 |
Долгосрочные финансовые вложения: |
|
|
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий |
0 |
17 482 |
прочие финансовые вложения |
44 359 |
48 380 |
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
Итого по разделу I |
301 163 |
385 755 |
|
|
|
Запасы: |
|
|
производственные запасы |
14 567 |
20916 |
незавершенное производство |
2 061 |
310 |
готовая продукция |
4 000 |
7 611 |
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: |
|
|
чистая реализационная стоимость |
12 342 |
55 051 |
Дебиторская задолженность по расчетам: |
|
|
с бюджетом |
0 |
6 061 |
по выданным авансам |
0 |
0 |
по начисленным доходам |
242 |
1 701 |
Прочая текущая дебиторская задолженность |
|
375 |
Текущие финансовые инвестиции |
3 539 |
65 147 |
Денежные средства и их эквиваленты: |
|
|
в национальной валюте |
20 467 |
33 858 |
в иностранной валюте |
13 812 |
7 138 |
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
Итого по разделу II |
71 030 |
198 168 |
БАЛАНС |
372 193 |
583 923 |
Пассив |
||
|
|
|
Уставный капитал |
105 000 |
250 000 |
Добавочный капитал |
2 312 |
31 582 |
Резервный капитал |
26 250 |
37 500 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
21 677 |
32 056 |
Итого по разделу I |
155 239 |
351 138 |
|
|
|
Долгосрочные кредиты банков |
1 610 |
127 204 |
Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
Итого по разделу II |
1 610 |
127 204 |
|
|
|
Займы и кредиты |
124 330 |
8 000 |
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
85 719 |
74 784 |
Краткосрочные обязательства по расчетам: |
|
|
по авансам полученным |
0 |
1 200 |
с бюджетом |
3 680 |
2 693 |
по внебюджетным платежам |
200 |
0 |
по страхованию |
730 |
1 965 |
по оплате труда |
0 |
11 535 |
с участниками |
0 |
450 |
Прочие краткосрочные обязательства |
685 |
4 954 |
Итого по разделу III |
215 344 |
105 581 |
БАЛАНС |
372 193 |
583 923 |
1. Оценка имущественного положения
1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия - этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого = Валюта баланса
На начало: 372193 руб.
На конец: 583923 руб.
Рост суммы хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
Анализ пассива свидетельствует об увеличении собственного капитала, долгосрочных обязательств, а также о снижении краткосрочных обязательств, что улучшает финансовую устойчивость организации.
1.2 Коэффициент износа - показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости = Износ / первоначальная стоимость основных средств
На начало: 51130/157930= 0,324= 32,4%
На конец:38174/172210= 0,222= 22,2%
Износ основных средств уменьшился с 51130 руб. до 38174 руб.
Коэффициент износа активной части основных средств также уменьшился с 32,4% до 22,2%.
2. Определение финансовой устойчивости.
2.1 Наличие собственных оборотных средств:
1-й раздел П +2-й раздел П - 1-й раздел А
На начало периода: 155239+1610-301163=-144314 руб.
На конец периода: 351138+127204-385755=92587 руб.
Собственные оборотные средства увеличились с -144314 руб. до 92587 руб.
2.2 Доля собственных оборотных средств = СОС /(2-й раздел А)
На конец периода: -144314/ 71030= -2,032
На начало периода: 92587/198168= 0,467
Доля собственных оборотных средств повысилась с -2,032 до 0,467.
2.3 Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) = СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства.
На начало периода: -144314+85719+124330= 65735 руб.
На конец периода: 92587+74784+8000=175371 руб.
2.4.1 Доля НИПЗ в текущих активах = НИПЗ/Текущие активы
На начало периода: 65735/71030= 0,925
На конец периода: 175371/198168= 0,885
Доля НИПЗ в текущих активах, уменьшилась с 0,925 до 0,885
2.4.2 Доля НИПЗ в запасах и затратах = НИПЗ/Запасы и затраты
На начало периода: 65735/20628=3,187
На конец периода:175371/28837=6,081
Доля НИПЗ в запасах и затратах, увеличилась с 3,187 до 6,081.
2.5 Тип финансовой устойчивости с нормальной возрос до абсолютной.
Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ
-144314 < 20628 < 65735
Абсолютная: СОС > Запасы и затраты 92587 > 28837
3. Показатели ликвидности.
3.1 Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства
На начало периода: (34279 + 3539)/215344 = 0,176
На конец периода: (40996+65147)/105581= 1,005
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Его увеличение с 0,176 до 1,005 говорит, что у предприятия высокий уровень абсолютной ликвидности на конец года.
3.2 Коэффициент промежуточного покрытия = (Денежные средства + Краткосрочные фин.вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства.
На начало периода: (34279 + 3539 + 12584) / 215344 = 0,234
На конец периода: (40996 + 65147 + 63188) / 105581 = 1,60
По своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы, увеличился с 0,234 до 1,60.
3.3 Коэффициент общей ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства.
На начало периода: (34279 + 3539 + 12584 + 20628) / 215344 = 0,33
На конец периода: (40996 + 65147 + 63188 + 28837) / 105581 = 1,88
Коэффициент общей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств): на начало периода 0,33 на конец периода 1,88.
3.4 Доля оборотных средств в активах = Текущие активы / Валюта баланса.
На начало: 71030/372193= 0,19
На конец: 198168/583923=0,34
Доля оборотных средств в активах увеличилась с 0,19 до 0,34.
3.5 Доля производственных запасов в текущих активах = Запасы и затраты / текущие активы
На начало: (14567+2061+4000)/71030= 0,29
На конец: (20916+310+7611)/198168= 0,15.
3.6 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = СОС / Запасы и затраты.
На начало: -144314/(14567+2061+4000)= -6,996
На конец: 92587/(20916+310+7611)= 3,21.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами,
3.7 Коэффициент покрытия запасов = НИПЗ / Запасы и затраты.
Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Под «нормальными» в данном случае подразумеваются источники, которые логически могут рассматриваться как источники покрытия запасов; сюда относятся ссуды банков под товарные запасы, кредиторская задолженность за поставленные сырье и материалы и др. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. В нашем случае:
На начало:65735/ (14567+2061+4000)= 3,19
На конец: 175371/(20916+310+7611)= 6,08.
4.Коэффициент рыночной устойчивости.
4.1 Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса.
На начало периода: 155239 / 372193 = 0,417
На конец периода:351138 / 583923 = 0,601
Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
4.2 Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемные средства.
На начало периода: 155239 /(1610 + 124330) = 1,233
На конец периода: 351138 / (127204 + 8000) = 2,597
В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку такое предприятие характеризуется существенной финансовой независимостью и, следовательно, с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.
4.3 Коэффициент маневренности собственного капитала = СОС / Собственный капитал.
На начало периода: - 144314 / 155239 = - 0,93
На конец периода: 92587 / 351138 = 0,264
Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
4.4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы.
На начало периода: 1610 / 301163 = 0,005
На конец периода: 127204 / 385755 = 0,33
Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е., в некотором смысле, принадлежит им, а не владельцам предприятия.
4.5 Коэффициент инвестирования = Собственный капитал / Иммобилизованные активы.
На начало периода: 155239 / 301163 = 0,515
На конец периода:351138 / 385755 = 0,91
Итоговые данные приведены в таблице 1.2.
Показатель |
Формула расчета |
На начало периода |
На конец периода |
1 |
2 |
3 |
4 |
Оценка имущественного положения |
|||
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия |
Валюта баланса |
372 193 |
583 923 |
Коэффициент износа |
Износ/первоначальная стоимость |
|
|
|
основных средств |
0,324 |
0,222 |
Определение финансовой устойчивости |
|||
Наличие собственных |
1-й раздел. П + |
|
|
оборотных средств |
+ 2-й раздел П - 1-й раздел А |
-144314 |
92587 |
Доля собственных оборотных средств |
СОС / (2-й раздел А) |
-2,032 |
0,467 |
Нормальные источники |
СОС + Расчеты с |
|
|
покрытия запасов (НИПЗ) |
кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства |
65735 |
175371 |
Доля НИПЗ: |
|
|
|
в текущих активах |
НИПЗ / Текущие активы |
0,925 |
0,885 |
в запасах и затратах |
НИПЗ / Запасы и затраты |
3,19 |
6,08 |
Тип финансовой |
Абсолютная: |
|
|
устойчивости |
СОС > Запасы и затраты |
|
|
|
Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ |
Нормальная |
Абсолютная |
|
Критическая: |
|
|
|
НИПЗ < Запасы и затраты |
|
|
Показатели ликвидности |
|||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(Денежные средства + Краткосрочные финн. вложения) / Краткосрочные заемные средства |
0,176 |
1,005 |
Коэффициент промежуточного покрытия |
(Денежные средства + Краткосрочные финн. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства |
0,234 |
1,60 |
Коэффициент общей ликвидности |
(Денежные средства + Краткосрочные финн. вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства |
0,33 |
1,88 |
Доля оборотных средств в активах |
Текущие активы / Валюта баланса |
0,19 |
0,34 |
Доля производственных запасов в текущих активах |
Запасы и затраты / Текущие активы |
0,29 |
0,15 |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |
СОС / Запасы и затраты |
-6,996 |
3,21 |
Коэффициент покрытия запасов |
НИПЗ / Запасы и затраты |
3,19 |
6,08 |
Коэффициенты рыночной устойчивости |
|||
Коэффициент концентрации собственного капитала |
Собственный капитал /Валюта баланса |
0,417 |
0,601 |
Коэффициент финансирования |
Собственный капитал / Заемные средства |
1,233 |
2,597 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
СОС / Собственный капитал |
-0,93 |
0,264 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы |
0,005 |
0,33 |
Коэффициент инвестирования |
Собственный капитал / Иммобилизованные активы |
0,515 |
0,91 |
Выводы:
Предприятие является финансово устойчивым, налицо также и динамичное улучшение показателей за текущий год.
Рассматривая коэффициенты финансовой устойчивости, можно сделать вывод: обеспечение собственными средствами увеличилось более чем вдвое, зависимость от заемных средств сократилась до минимума, структура источников финансирования, состоящая на начало периода в основном из заемного капитала, претерпела кардинальные изменения и на конец периода, стала состоять в основном из собственного капитала.
Всё это говорит об абсолютном типе финансовой устойчивости АО «Центр».
Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового управления предприятием. Оптимизация структуры капитала проводится по двум критериям: максимизации стоимости предприятия, и минимизации финансового риска. Для определения оптимальной структуры капитала данного предприятия, необходимо проанализировать все факторы: структура конкуренции в отрасли, состав активов фирмы, коммерческие риски, состояние контроля со стороны акционеров и руководства
Оптимальная структура также является следствием проведения грамотной финансовой, налоговой, дивидендной, инвестиционной политики.
2. Построение прогнозной финансовой отчетности.
Агрегированный баланс на начало прогнозируемого периода
Активы |
|
Оборотные средства: |
|
Денежные средства |
5000 |
Дебиторская задолженность |
15000 |
Материальные запасы |
474 |
Запасы готовой продукции |
3268 |
Итого оборотных средств |
23742 |
Основные средства: |
|
Земля |
50000 |
Здания и оборудование |
200000 |
Накопленный износ |
60000 |
Итого основных средств |
190000 |
Итого активов |
213742 |
Пассивы и акционерный капитал |
|
Краткосрочные обязательства: |
|
Счета к оплате |
2700 |
Налог, подлежащий оплате |
4000 |
Итого краткосрочных обязательств |
6700 |
Собственный капитал: |
|
Обыкновенные акции |
170000 |
Нераспределенная прибыль |
37042 |
Итого собственного капитала |
207042 |
Итого обязательств и собственного капитала |
213742 |
Этап I. Построение бюджета реализации.
Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Цель данного бюджета – расчет прогнозного объема реализации по предприятию.
Прогнозный объем реализации в натуральном выражении составит 3200 ед. в год. Следует обратить внимание на то, что производимая продукция реализуется равномерно в течение года и не подвержена влиянию фактора сезонности.
Цена единицы продукции остается неизменной в течение года.
Рис.1. Бюджет реализации и прогноз поступления денежных средств
Рис.2. Бюджет реализации и прогноз поступления денежных средств (формулы)
Этап II. Построение прогноза поступления денежных средств.
На основании бюджета реализации строим прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции.
В соответствии с исходными данными предполагается, что в квартале реализации оплачивается около 70% реализованной продукции, остальные 30% оплачиваются в следующем после реализации продукции квартале. Исходя из этого рассчитываем величину дебиторской задолженности на конец прогнозного периода.
Рис.3. Прогноз поступления денежных средств
Рис.4. Прогноз поступления денежных средств (формулы)
Этап III. Построение производственного бюджета.
Производственный бюджет – это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения данного бюджета – расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов готовой продукции).
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода определяется исходными данными и составляет 100 ед. Постоянный переходящий остаток готовой продукции по кварталам составляет 10% от объема реализации следующего квартала.
Рис.5. Производственный бюджет
Рис.6. Производственный бюджет(формулы)
Этап IV. Построение бюджета прямых затрат на материалы.
Бюджет прямых затрат сырья и материалов — это количественное выражение планов относительно прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение.
Рис.7. Построение бюджета прямых затрат на материалы
Рис.8. Построение бюджета прямых затрат на материалы (формулы)
Этап V. Построение прогноза расходования денежных средств.
В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности.
В соответствии с заданием в квартале приобретение сырья и материалов оплачивается 50% их стоимости, оставшиеся, 50% оплачиваются в следующем квартале. Это свидетельствует о наличии закрепленной в договоре рассрочки платежа при приобретении сырья и материалов у поставщиков.
Рис.9. Прогноз расходования денежных средств
Рис.10. Прогноз расходования денежных средств (формулы)
Этап VI. Построение бюджета прямых затрат на оплату труда.
Бюджет прямых затрат на оплату труда — это стоимостное выражение затрат предприятия на оплату труда производственного персонала. Цель данного бюджета — расчет в стоимостном выражении общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве.
В соответствии с заданием количество часов, необходимых для производства одной единицы готовой продукции, составляет 5 часов. При этом стоимость прямых затрат труда остается неизменной в течение года.
Рис.11. Бюджет прямых затрат на оплату труда
Рис.12. Бюджет прямых затрат на оплату труда (формулы)
Этап VII. Построение бюджета производственных накладных расходов.
Бюджет производственных накладных расходов — это стоимостное выражение затрат, связанных с производством готовой продукции за исключением прямых затрат на материалы и оплату труда. Расчет ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, прочие общецеховые расходы и т.п.). Производственные накладные расходы включают постоянную и переменную части. Постоянные накладные расходы планируются в зависимости от реальных потребностей производства. Переменные накладные расходы определяются на основе норматива, под которым понимается сумма затрат на единицу базового показателя. В качестве базового показателя часто используется показатель прямых затрат труда, измеряемый в часах на производство готовой продукции.
Рис.13. Бюджет производственных накладных расходов
Рис.14. Бюджет производственных накладных расходов (формулы)
Этап VIII. Построение бюджета товарно-материальных запасов
на конец прогнозного периода.
Бюджет товарно-материальных запасов отражает планируемые запасы сырья, материалов и готовой продукции. Целью построения бюджета является расчет переменной стоимости изготовления единицы готовой продукции.
Рис.15. Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода
Рис.16. Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода (формулы)
Этап IX. Построение бюджета коммерческих и управленческих расходов.
Бюджет управленческих и коммерческих расходов — это плановый документ, в котором отражаются расходы, непосредственно не связанные с производством продукции. Бюджет управленческих и коммерческих расходов позволяет рассчитать прогнозную оценку общезаводских накладных расходов.
Рис.17. Бюджет коммерческих и управленческих расходов.
Рис.18. Бюджет коммерческих и управленческих расходов (формулы)
Этап X. Построение бюджета денежных средств.
Бюджет денежных средств — это плановый документ, отражающий будущие денежные поступления и платежи. В данном бюджете оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия, с учетом возможных поступлений от реализации готовой продукции и величиной выплат по всем операциям. прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Разность представляет собой либо неизрасходованных излишек, либо недостаток денежных средств.
Если предположить, что минимально необходимый остаток денежных средств составляет порядка 10000 денежных единиц, то к концу года возможно существенное превышение прогнозного остатка денежных средств по сравнению с минимально необходимым. В этом случае необходимо рассмотреть различные варианты вложения избытка денежных средств. Например, вложение в краткосрочные ценные бумаги либо использование средств для финансирования расширенного бюджета капиталовложений или другой доходной инвестиционной деятельности.
Рис.19. Бюджет денежных средств
Рис.20. Бюджет денежных средств (формулы)
Этап XI. Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках — это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты прогнозируемой деятельности.
Рис.21. Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках
Рис.22. Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках (формулы)
Этап XII. Построение прогнозного баланса.
Прогнозный баланс — это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия на конец прогнозного периода.
В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.
Рис.23. Прогнозный баланс
Рис.24. Прогнозный баланс (формулы)
Заключение
В соответствии с заданием был построен генеральный бюджет предприятия на основе операционных и финансовых бюджетов. По результатам построения генерального бюджета можно сделать вывод, что в прогнозном периоде финансовое состояние предприятия улучшится.
Деятельность предприятия в прогнозном периоде представляется рентабельной и при реализации заложенной программы производства и реализации готовой продукции позволит получить 148000,00 условных единиц чистой прибыли. Чистая рентабельность продаж составит – 36,71%, рентабельность активов – 37,44%, рентабельность собственного капитала – 41,69%.
В целом валюта баланса предприятия увеличивается и на конец прогнозного периода составляет 395314,00 условных денежных единиц. В течение прогнозного периода предприятие не привлекает денежные средства из внешних источников финансирования, не привлекает займы и кредиты. Это обусловлено достаточностью собственных средств и хорошими показателями ликвидности. Например, коэффициент текущей ликвидности возрастает с 3,54 до 5,42. Коэффициент промежуточной ликвидности увеличивается с 2,99 до 5,30, а коэффициент абсолютной ликвидности – с 0,75 до 4,55. Коэффициент общей платежеспособности – с 0,893 до 0,898. Анализ рассчитанных значений коэффициентов позволяет сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и ликвидным. При этом на предприятии достаточно грамотно работает процесс управления запасами, в них не «замораживаются» большие суммы денежных средств, что позволяет предприятию более эффективно работать. Дебиторская задолженность также небольшая и рост ее обусловлен увеличением объема производства и реализации. Однако, на предприятии к концу прогнозного периода аккумулируется достаточно большое количество свободных денежных средств. Необходимо рассмотреть возможные альтернативные варианты вложения этих средств в краткосрочные ценные бумаги или прибыльные инвестиционные проекты.
Таким образом, разработанная система бюджетов для данного предприятия является довольно эффективной, поскольку позволяет улучшить его финансовое состояние. Однако возможно ее совершенствование, что приведет к более существенным и лучшим результатам деятельности по сравнению с предыдущим периодом и первоначально построенным прогнозом.
Список используемой литературы.
1. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. — М.: ЭКСМО, 2010.
2. Финансовый менеджмент. Методические указания по выполнению курсовой и контрольной работ для студентов V курса специальности 080105 «Финансы и кредит» (первое и второе высшее образование) и студентов IV курса специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (первое и второе высшее образование). — М.: ВЗФЭИ, 2009.
3. Финансовый менеджмент. Методические указания по проведению лабораторной работы для студентов V курса специальности 060400 - "Финансы и кредит" (первое и второе высшее образование) для студентов IV курса специальности 060500 - "Бухгалтерский учет и аудит" (первое и второе высшее образование)– М.: ВЗФЭИ, 2009.
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.