Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »

Финансовая инженерия в управлении рисками

Тема: Финансовая инженерия в управлении рисками

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Содержание

Введение 3

Основная (теоретическая часть)

Глава 1. Финансовая инженерия и риски

1.1 Инвестиционные риски: сущность и классификация 5

1.2 Определение финансовой инженерии 14

Глава 2. Методы оценки рисков

2.1 Процесс регулирования инвестиционных рисков 16

2.2 Методы оценки инвестиционных рисков 21

Глава 3. Методы управления рисками 33

Заключение 45

Расчетная (практическая часть) 46

Список использованной литературы 59

Введение

Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли.

Процесс финансовой инженерии играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Значение анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности очень важно. При этом особую важность имеет предварительный анализ рисков, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать.

Цель данной курсовой работы – изучение теоретических основ финансовой инженерии в управлении рисками.

Исходя из цели в данной курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

1. Определить сущность инвестиционных рисков и их классификацию;

2. Рассмотреть определение финансовой инженерии;

3. Изучить процесс регулирования инвестиционных рисков;

4. Ознакомится с методами оценки рисков и методами по управлению ими.

При написании курсовой работы использовались учебники, учебные пособия, в том числе: И.Я. Лукасевича, Л. Голица, Джона Ф. Маршалла, Г.П. Подшиваленко и других, а также различные статьи из периодических изданий и Интернет.

В первой главе освещены вопросы, касающиеся сущности и классификации рисков инвестиционной деятельности, а также определение финансовой инженерии

Во второй главе будут даны методы оценки рисков и описан процесс их регулирования.

В третьей главе проанализированы методы управления рисками.

В конце курсовой работы выполнена расчетная часть.

Задача 3.

Имеется следующая информация о сроках обращения и текущих котировках бескупонных облигаций.

Вид облигации	Срок обращения (год)	Рыночная цена
А	1	98,04
В	2	93,35
С	3	86,38
Д	4	79,21

А) На основании исходных данных постройте график кривой доходности на 4 года.

В) Дайте объяснение форме наклона кривой.

С) Определите справедливую стоимость ОФЗ-ПД со сроком обращения 4 года и ставкой купона 7% годовых, выплачиваемых один раз в год.

Задача 10.

Ниже приведена информация о ценах акций «А» и «В» за несколько лет.

Год	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
А	7,07	9,29	23,20	53,56	38,25	18,11	13,10	24,23	19,32	17,12
В	0,71	4,33	29,62	108,17	15,03	8,87	8,18	22,51	37,68	39,18

А) Определите среднюю доходность, коэффициент корреляции и риск акций за рассматриваемый период.

В) Предположим, что инвестор формирует портфель из данных акций в пропорции 50% на 50%. Определите доходность и риск такого портфеля.

С) Постройте график эффективной границы Марковица при условии, что акции «А» и «В» являются единственными объектами, доступными для инвестирования.

Задача 11.

Имеются следующие данные о риске и доходности акций «А», «В» и «С».

Акция	Доходность	Риск (s_i)	Ковариация
А	0,08	0,3	σ12 = -0,15
В	0,14	0,45	σ13 = 0,1
С	0,26	0,6	σ23 = 0,3

Сформируйте оптимальный портфель при условии, что доходность портфеля должна составлять 12%.

Задача 19.

ОАО «Венера» и «Сатурн» имеют следующие возможности для привлечения заемных средств в сумме 100 млн.

Предприятие	Фиксированная ставка	Плавающая ставка
«Венера»	12,0%	LIBOR + 0,1
«Сатурн»	13,4%	LIBOR + 0,6

При этом ОАО «Венера» предпочитает заем по плавающей ставке, а ОАО «Сатурн» - по фиксированной.

А) Разработайте своп, который принесет выгоду обоим предприятиям.

В) Какова максимальная ставка комиссии, которую предприятия могут предложить организатору свопа?

Список использованной литературы

Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2009.
Голиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовыми рисками. – Москва: ТВП, 2008. – 576с.
Маршалл Джон Ф., Бансал Випуч К. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2008 – 789 с.
Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебник. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 400 с.
Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. – 413 с.
Подшиваленко Г.П. Инвестиционная деятельность: Учебник. – М.:КНРУС, 2005. – 650 с.
Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2007
wwwexpertrumoney – Интернет-сайт журнала «Эксперт»
wwwvedomostiru – Интернет-сайт газеты «Ведомости»

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 2.44M

Скачано: 409

Скачать бесплатно

24.02.11 в 10:39 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Финансовая инженерия в управлении рисками

Добавление отзыва к работе

Похожие работы