Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »
Финансовая инженерия в управлении рисками
![Финансовая инженерия в управлении рисками [13.03.12]](/files/works_screen/1/14/65.png)
Тема: Финансовая инженерия в управлении рисками
Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций
Тип: Контрольная работа | Размер: 253.70K | Скачано: 356 | Добавлен 13.03.12 в 11:49 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы
Вуз: ВЗФЭИ
Содержание
Введение 3
Теоретическая часть 5
1 Финансовая инженерия и риски 5
1.1 Инвестиционные риски: сущность и классификация 5
1.2 Определение финансовой инженерии 11
2 Методы оценки рисков 15
2.1 Процесс регулирования инвестиционных рисков 15
2.2 Методы оценки инвестиционных рисков 20
3 Методы управления рисками 26
Заключение 31
Практическая часть 33
Задача 5 33
Задача 9 35
Задача 13 37
Задача 20 39
Список используемой литературы 41
Введение
Финансоваяинженерия – это разработка инновационных финансовых продуктов. В настоящее время финансовый инжиниринг является основной составляющей деятельности на современном рынке ценных бумаг ввиду усиления волатильности и открытости глобальных финансовых рынков, устойчивого роста объемов денежных ресурсов, поступающих на них, насыщения хозяйственного оборота финансовыми активами и обострения конкуренции за инвестиции.
На развитых рынках финансоваяинженерия – уже давно не редкость. Над разработкой новых финансовых продуктов трудятся инвестиционные банки, фондовые биржи, инвестиционные фонды, банковские организации и даже обычные корпорации, принадлежащие к нефинансовым секторам экономики.
Применение финансовойинженерии в России в настоящее время имеет особо важное значение по причине финансового кризиса в Европе, неустойчивости отечественной экономики, ее высоких рисках при дефиците инвестиций. Однако в настоящее время единство в понимании содержания, инструментария и методов финансовой инженерии в России отсутствует, как и общепризнанные методики, которые позволили бы использовать его в фондовом бизнесе и в развитии регулятивной инфраструктуры финансового рынка, так как международные исследования ориентированы в основном на решение частных проблем, а в отечественных публикациях тема финансового инжиниринга не разработана.
Актуальность применения финансовой инженерии как нового направления в управлении рисками обусловлена тем фактом, что это источник финансовых нововведений, которые дают возможность участникам финансового рынка эффективнее реагировать на перемены, приспосабливая для этих целей уже существующие или разрабатываемые новые финансовые инструменты и операционные схемы. Этот метод управления рисками в последние два десятилетия активно развивается.
Целью данной курсовой работы является изучение теоретических основ финансовой инженерии в управлении рисками.
Исходя из цели в данной курсовой работе, необходимо решить следующие задачи:
1.Определить сущность инвестиционных рисков и их классификацию;
2.Рассмотреть определение финансовой инженерии;
3.Изучить процесс регулирования инвестиционных рисков;
4.Ознакомится с методами оценки рисков и методами по управлению ими.
При написании курсовой работы использовались учебники, учебные пособия, в том числе: И.Я. Лукасевича, Л. Голица, Джона Ф. Маршалла, Г.П. Подшиваленко и других, а также издания сети Интернет.
В первой главе освещены вопросы, касающиеся сущности и классификации рисков инвестиционной деятельности, а также определение финансовой инженерии
Во второй главе будут даны методы оценки рисков и описан процесс их регулирования.
В третьей главе проанализированы методы управления рисками.
В конце курсовой работы выполнена расчетная часть.
Задача 5
Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100 тыс. руб. со сроком погашения через пять лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через пять лет сумму в 200 тыс. руб.
1). Проведите анализ эффективности данной операции для вкладчика.
2) Определите справедливую цену для данного предложения.
Задача 9
Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».
|
Вероятность |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
0,2 |
0,1 |
|
Доходность |
–10% |
0% |
10% |
20% |
30% |
1) Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.
2) Осуществите оценку риска того, что доходность по акции окажется ниже ожидаемой. Приведите соответствующие расчеты.
Задача 13
Имеются следующие данные о риске и доходности акций А, В и С.
|
Акция |
Доходность, % |
Риск (σi), % |
Ковариация |
|
А |
6 |
20 |
σ12 = 0,1 |
|
В |
17 |
40 |
σ13= 0,0 |
|
С |
25 |
50 |
σ23= 0,3 |
1) Определите ковариации для данных акций.
2) Сформулируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.
Задача 20
Стоимость хранения одной унции золота равна 2 руб. в день. Спотовая цена на золото составляет 450 руб., а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.
1. Определите справедливую фьючерсную цену золота исходя из заданных условий.
2. Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?
3. Какие сделки должен осуществить инвестор, чтобы осуществить возможность арбитража и какова его максимальная прибыль при разовой сделке?
Список использованной литературы
- Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг в системе управления предприятием. http://www.iworld.ru/
- Голиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовыми рисками. – Москва: ТВП, 2008.
- Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.
- Маршалл Джон Ф., БансалВипуч К. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2008.
- Подшиваленко Г.П. Инвестиционная деятельность: Учебник. – М.:КНРУС, 2005.
- Управление инвестициями: учебное пособие / Н.Н. Воротилова, М.А. Каткова, Ю.Н. Мальцева, Г.С.Шерстнева, - М.: Изд-во «Дашков и Ко», 2008.
- Ценные бумаги, инвестиции / Е.Г.Жулина, - М.: Экзамен, 2007.
- Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2007.
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
nataliK8577 Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавление отзыва к работе
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.