Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »

Финансовая инженерия в управлении рисками

Тема: Финансовая инженерия в управлении рисками

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Вуз: ВЗФЭИ

Содержание

Введение 3

ГЛАВА 1. . Финансовая инженерия и риски 4

1.1. Природа риска. Определение понятия «риск» 4

1.2. Финансовая инженерия. Производные инструменты в управлении рисками 11

ГЛАВА 2. Управление рисками 15

2.1. Методы управления финансовыми рисками 15

2.2. Хеджирование 25

Заключение 33

Расчетная часть 35

Список использованной литературы 43

Введение

Цель курсовой работы более подробно рассмотреть финансовую инженерию в управлении рисками. Задачи курсовой работы выявить методы управления финансовыми рисками, и дать понятие что такое хеджирование. В данной курсовой работе рассматривается один из способов управления рисками на рынке производных финансовых инструментов, называемый “хеджированием”. Объектом изучения в данной теме является финансовая инженерия. Предметом исследования выступают производные инструменты финансовой инженерии в управлении рисками.

В работе дано определение понятия “хеджирования”, рассмотрены различные его виды, дана оценка стратегий и выгод хеджирования. Одновременно с этим приведены реальные примеры фьючерсных контрактов для защиты от риска, а так же примеры на применение хеджирования на рынке производственных финансовых инструментов.

Всеобщая глобализация бизнеса вызвала усиление конкуренции между компаниями, и предприятиям пришлось «переигрывать» противников на международном уровне. В погоне за прибылью организациям необходимо было принимать на себя повышенные рыночные и кредитные риски.

Для управления рисками в соответствии с новыми подходами, во -первых, требовались изощренные финансовые инструменты, стратегии торговли, способы достижения определенных результатов, крупные финансовые операции и так далее. Во-вторых, современная техника позволила финансовым институтам создавать, оценивать и хеджировать продукты, специально построенные для нейтрализации финансовых рисков. Вот на этих основаниях и возникла финансовая инженерия.

Задача 4

Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008г. Дата погашения – 16.06.2015г. Купонная ставка – 10% . Число выплат – 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.11.2009г. Средняя курсовая цена облигации – 102,7.

Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.
Как изменится цена облигации, если рыночная ставка:
- возрастет на 1,75%;
- упадет на 0,5%.

Задача 15

Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акции ОАО «Авто».

Период	Индекс	ОАО "Авто"
	245.5	21.63
1	254.17	28.88
2	269.12	31.63
3	270.63	34.5
4	239.95	35.75
5	251.99	39.75
6	287.31	42.35
7	305.27	40.18
8	357.02	44.63
9	340.74	41.05
10	386.16	42.15
11	390.82	42.63
12	457.12	43.75

Определите среднюю доходность и коэффициент для акции ОАО «Авто»;

Период	Индекс	ОАО "Авто"	Доходность Ri	Доходность Ra
	245.5	21.63
1	254.17	28.88	0.0353	0.3352
2	269.12	31.63	0.0588	0.0952
3	270.63	34.5	0.0056	0.0907
4	239.95	35.75	-0.1134	0.0362
5	251.99	39.75	0.0502	0.1119
6	287.31	42.35	0.1402	0.0654
7	305.27	40.18	0.0625	-0.0512
8	357.02	44.63	0.1695	0.1108
9	340.74	41.05	-0.0456	-0.0802
10	386.16	42.15	0.1333	0.0268
11	390.82	42.63	0.0121	0.0114
12	457.12	43.75	0.1696	0.0263
			0.6782	0.7784

Задача 17

Клиент инвестиционной компании обратился с просьбой о покупке европейского опциона пут на акции непубличного предприятия с ценой исполнения 100,00. В настоящее время на рынке торгуется опцион колл на акции другого предприятия с аналогичным сроком и ценой исполнения. Его цена равна 12,00. Текущая цена акции этого предприятия – 109,00. Имеется также безрисковая облигация с таким же сроком обращения и доходностью 3,08%.

Какую модель следует использовать для оценки стоимости опциона пут?
Какие действия следует предпринять инвестиционной компании для удовлетворения запроса клиента? Обоснуйте свое решение расчетами.
Определите максимальную цену опциона пут для клиента.

Список использованной литературы

Галиц. Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском.-М.:ТВП, 1998—576 с.
Де Ковни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования-Пер. С англ.-М.:ИНФРА-М,1996-208 с.
Маршалл Дж. Ф. Финансовая инженерия:полное руководство по финансовым нововведениям.-М.:ИНФРА-М,1998-784с.
Халл Дж. Опционы, фьючерсы и другие производные инструменты. – М.: Вильямс, 2007.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2009.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 69.70K

Скачано: 631

Скачать бесплатно

10.01.11 в 14:10 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.