Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »
Тема: Финансовая инженерия в управлении рисками
Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций
Тип: Курсовая работа | Размер: 69.70K | Скачано: 642 | Добавлен 10.01.11 в 14:10 | Рейтинг: +1 | Еще Курсовые работы
Вуз: ВЗФЭИ
Введение 3
ГЛАВА 1. . Финансовая инженерия и риски 4
1.1. Природа риска. Определение понятия «риск» 4
1.2. Финансовая инженерия. Производные инструменты в управлении рисками 11
ГЛАВА 2. Управление рисками 15
2.1. Методы управления финансовыми рисками 15
2.2. Хеджирование 25
Заключение 33
Расчетная часть 35
Список использованной литературы 43
Цель курсовой работы более подробно рассмотреть финансовую инженерию в управлении рисками. Задачи курсовой работы выявить методы управления финансовыми рисками, и дать понятие что такое хеджирование. В данной курсовой работе рассматривается один из способов управления рисками на рынке производных финансовых инструментов, называемый “хеджированием”. Объектом изучения в данной теме является финансовая инженерия. Предметом исследования выступают производные инструменты финансовой инженерии в управлении рисками.
В работе дано определение понятия “хеджирования”, рассмотрены различные его виды, дана оценка стратегий и выгод хеджирования. Одновременно с этим приведены реальные примеры фьючерсных контрактов для защиты от риска, а так же примеры на применение хеджирования на рынке производственных финансовых инструментов.
Всеобщая глобализация бизнеса вызвала усиление конкуренции между компаниями, и предприятиям пришлось «переигрывать» противников на международном уровне. В погоне за прибылью организациям необходимо было принимать на себя повышенные рыночные и кредитные риски.
Для управления рисками в соответствии с новыми подходами, во -первых, требовались изощренные финансовые инструменты, стратегии торговли, способы достижения определенных результатов, крупные финансовые операции и так далее. Во-вторых, современная техника позволила финансовым институтам создавать, оценивать и хеджировать продукты, специально построенные для нейтрализации финансовых рисков. Вот на этих основаниях и возникла финансовая инженерия.
Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008г. Дата погашения – 16.06.2015г. Купонная ставка – 10% . Число выплат – 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.11.2009г. Средняя курсовая цена облигации – 102,7.
Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акции ОАО «Авто».
Период |
Индекс |
ОАО "Авто" |
|
245.5 |
21.63 |
1 |
254.17 |
28.88 |
2 |
269.12 |
31.63 |
3 |
270.63 |
34.5 |
4 |
239.95 |
35.75 |
5 |
251.99 |
39.75 |
6 |
287.31 |
42.35 |
7 |
305.27 |
40.18 |
8 |
357.02 |
44.63 |
9 |
340.74 |
41.05 |
10 |
386.16 |
42.15 |
11 |
390.82 |
42.63 |
12 |
457.12 |
43.75 |
Определите среднюю доходность и коэффициент для акции ОАО «Авто»;
|
Период |
Индекс |
ОАО "Авто" |
Доходность Ri |
Доходность Ra |
|
|
245.5 |
21.63 |
|
|
|
1 |
254.17 |
28.88 |
0.0353 |
0.3352 |
|
2 |
269.12 |
31.63 |
0.0588 |
0.0952 |
|
3 |
270.63 |
34.5 |
0.0056 |
0.0907 |
|
4 |
239.95 |
35.75 |
-0.1134 |
0.0362 |
|
5 |
251.99 |
39.75 |
0.0502 |
0.1119 |
|
6 |
287.31 |
42.35 |
0.1402 |
0.0654 |
|
7 |
305.27 |
40.18 |
0.0625 |
-0.0512 |
|
8 |
357.02 |
44.63 |
0.1695 |
0.1108 |
|
9 |
340.74 |
41.05 |
-0.0456 |
-0.0802 |
|
10 |
386.16 |
42.15 |
0.1333 |
0.0268 |
|
11 |
390.82 |
42.63 |
0.0121 |
0.0114 |
|
12 |
457.12 |
43.75 |
0.1696 |
0.0263 |
|
|
|
|
0.6782 |
0.7784 |
Клиент инвестиционной компании обратился с просьбой о покупке европейского опциона пут на акции непубличного предприятия с ценой исполнения 100,00. В настоящее время на рынке торгуется опцион колл на акции другого предприятия с аналогичным сроком и ценой исполнения. Его цена равна 12,00. Текущая цена акции этого предприятия – 109,00. Имеется также безрисковая облигация с таким же сроком обращения и доходностью 3,08%.
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.