Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »
Тема: Фьючерсные контракты в управлении финансовыми рисками
Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций
Тип: Курсовая работа | Размер: 306.33K | Скачано: 450 | Добавлен 27.02.11 в 14:02 | Рейтинг: +6 | Еще Курсовые работы
Вуз: ВЗФЭИ
Введение 3
1. Теоретическая основа фьючерсных контрактов 4
1.1. Общая характеристика рынка производных финансовых инструментов 4
1.2. Понятие хеджирования финансовых рисков 8
1.3. Фьючерсный контракт: понятие, особенности 16
2. Фьючерсные контракты в управлении ценовыми рисками на рынке электроэнергии и мощности 22
2.1. Модель рынка электроэнергии и мощности 22
2.2. Ценовые колебания на оптовом рынке электроэнергии и мощности 23
2.3. Хеджирование ценовых рисков на оптовом рынке электроэнергии и мощности 25
2.4. Моделирование ситуации применения фьючерсов для хеджирования рисков на оптовом рынке электроэнергии и мощности 28
3. Проблемы, препятствующие развитию рынка фьючерсов России 33
Заключение 36
Практическая часть 37
Библиография 52
В ходе своей деятельности компании, иные юридические и физические лица сталкиваются с вероятностью того, что в результате своих операций они получат убыток, либо прибыль окажется не такой, на которую они рассчитывали из-за непредвиденного изменения цен на тот актив, с которым проводится операция. Риск предполагает как возможность потери, так и возможность выигрыша, но люди, в большинстве случаев, не склонны к риску, и поэтому они согласны отказаться от большей прибыли ради уменьшения риска потерь.
Проблема управления риском, преодоления неопределенности существует в любом секторе экономики, что объясняет ее постоянную актуальность.
Все большее число компаний используют в своей деятельности производные инструменты, дающие возможность участникам рынка управлять финансовыми рисками. Одним из наиболее актуальных способов управления риском на сегодняшний момент является хеджирование.
Целью настоящей курсовой работы является анализ теоретических аспектов производных финансовых инструментов, а также моделирование и анализ ситуации применения фьючерсов для хеджирования ценовых рисков на оптовом рынке электроэнергии.
Выбранная цель определила постановку и решение следующих задач:
1. определить понятие хеджирования финансовых рисков;
2. определить понятие фьючерсного контракта, рассмотреть его особенности;
3. смоделировать ситуацию применения фьючерсов и провести анализ управления ценовыми рисками на оптовом рынке электроэнергии.
Имеется следующая информация о сроках обращения и текущих котировках бескупонных облигаций.
Вид облигации |
Срок обращения (год) |
Рыночная цена |
A |
1 |
98,04 |
B |
2 |
93,35 |
C |
3 |
86,38 |
D |
4 |
79,21 |
Ниже приведена информация о ценах акций «А» и «В» за несколько лет.
Год |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
А |
7,07 |
9,29 |
23,20 |
53,56 |
38,25 |
18,11 |
13,10 |
24,23 |
19,32 |
17,12 |
В |
0,71 |
4,33 |
29,62 |
108,17 |
15,03 |
8,87 |
8,18 |
22,51 |
37,68 |
39,18 |
Предположим, что безрисковая ставка составляет 5%. Ниже приведены ожидаемые доходности и стандартные отклонения трех паевых фондов.
Фонд |
Доходность |
Риск (s) |
А |
16% |
32% |
В |
14% |
25% |
С |
12% |
16% |
ОАО «Венера» и «Сатурн» имеют следующие возможности для привлечения заемных средств в сумме 100 млн.
Предприятие |
Фиксированная ставка |
Плавающая ставка |
«Венера» |
12,0% |
LIBOR + 0,1 |
«Сатурн» |
13,4% |
LIBOR + 0,6 |
При этом ОАО «Венера» предпочитает заем по плавающей ставке, а ОАО «Сатурн» - по фиксированной.
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.