Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »

Финансовая инженерия в сфере управления рисками

Тема: Финансовая инженерия в сфере управления рисками

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Вуз: ВЗФЭИ

Содержание

Введение 3

Основная часть

Глава 1. Финансовая инженерия и риски

1.1 Определение финансовой инженерии, сущность риска 5

1.2 Классификация рисков 9

Глава 2. Факторы риска

2.1 Внешние и внутренние факторы риска 14

2.2 Влияние рисков на уровень дохода предприятия 17

Глава 3. Управление рисками 22

Заключение 34

Расчетная часть 36

Список использованной литературы 47

Ведение

"Составляющими успешной торговли являются:
1) пресечение потерь,
2) пресечение потерь и
3) пресечение потерь.

Если вы способны придерживаться этих трех правил, то у вас есть шанс."

Эд Сейкота

В рыночных условиях любые формы инвестиционной деятельности неразрывно связаны с риском. Объективность существования риска обуславливает вероятностная сущность большинства природных, экономических, социальных, политических, технологических и других процессов, которые оказывают значительное влияние на инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта.

Финансовая инженерия — источник финансовых нововведений, тех изобретений, которые дают возможность участникам финансового рынка эффективнее реагировать на перемены, происходящие в мире, в котором мы живем, приспосабливая для этих целей уже существующие или разрабатывая новые финансовые инструменты и операционные схемы.

Инвестиционные проекты, осуществляемые в реальном секторе экономики и представляющие собой сложные комплексы технических, организационных финансовых, кадровых и других решений, принимаемых в условиях неопределенности и изменяющейся внешней среды, могут быть подвержены самым различным видам риска, в том числе характерным идля других видов человеческой деятельности.

Цель курсовой работы – рассмотреть финансовую инженерию в управлении рисками.

Задача курсовой работы – определить сущность инвестиционных рисков и их классификацию и выявить методы управления финансовыми рисками.

Объектом изучения в данной теме является финансовая инженерия. Предметом исследования выступают производные инструменты финансовой инженерии в управлении рисками.

В первой главе освещены вопросы, касающиеся сущности и классификации рисков инвестиционной деятельности, а также определение финансовой инженерии

Во второй главе будут даны факторы рисков и описан процесс влияния риска на доход предприятия.

В третьей главе проанализированы методы управления рисками.

Задача 4.

Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008г. Дата погашения – 16.06.2015г. Купонная ставка – 10% . Число выплат – 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.11.2009г. Средняя курсовая цена облигации – 102,7.

Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.
Как изменится цена облигации, если рыночная ставка:

а) возрастет на 1,75%;

б) упадет на 0,5%.

Задача 8.

В прошлом году ОАО «Интер» имело выручку 44 млн. руб., а его свободный денежный поток (FCF) был равен 17 млн. руб. Капитализация акций ОАО на бирже достигла 260 млн. руб. Предприятие не имеет долгов, а его денежные средства и их эквиваленты равны 30 млн. руб.

1. Определите ожидаемую стоимость акций предприятия при условии, что его денежный поток будет расти в течение длительного времени с темпом 5%, а ставка требуемой доходности равна 15%. Исходя из полученной оценки, сделайте вывод о недооцененности или преоцененности данного предприятия.

2. Предположим, что среднеотраслевое значение мультипликатора равно 3,4. Определите стоимость собственного капитала ОАО «Интер». Исходя из полученной оценки, сделайте вывод о недооцененности или переоцененности данного предприятия.

3. Проанализируйте результаты и дайте рекомендации инвесторам.

Задача 15.

Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акции ОАО «Авто».

Период	Индекс	ОАО "Авто"
	245.5	21.63
1	254.17	28.88
2	269.12	31.63
3	270.63	34.5
4	239.95	35.75
5	251.99	39.75
6	287.31	42.35
7	305.27	40.18
8	357.02	44.63
9	340.74	41.05
10	386.16	42.15
11	390.82	42.63
12	457.12	43.75

1. Определите среднюю доходность и коэффициент для акции ОАО «Авто»;

2. Постройте график линии SML для акции ОАО «Авто».

Задача 17.

Клиент инвестиционной компании обратился с просьбой о покупке европейского опциона пут на акции непубличного предприятия с ценой исполнения 100,00. В настоящее время на рынке торгуется опцион колл на акции другого предприятия с аналогичным сроком и ценой исполнения. Его цена равна 12,00. Текущая цена акции этого предприятия – 109,00. Имеется также безрисковая облигация с таким же сроком обращения и доходностью 3,08%.

1. Какую модель следует использовать для оценки стоимости опциона пут?

2. Какие действия следует предпринять инвестиционной компании для удовлетворения запроса клиента? Обоснуйте свое решение расчетами.

3. Определите максимальную цену опциона пут для клиента.

Список использованной литературы

1. Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском: Учебник. М.: ТВП, 1998г., 576 с.

2. Лукасевич И.Я. Анализ операций с ценными бумагами с MS EXCEL – http://appraiser.ru/

3. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. –

400 с.

4. Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник. – М.: Вузовский учебник: ИНФА-М, 2011. – 413 с.

5. Маршалл Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: Учебник. М.: "Инфра-М" 1998 г. , 784 стр.

6. Подшиваленко Г.П. Инвестиционная деятельность: Учебник. – М.:КНРУС, 2005. – 650 с.

7. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия: Учеб. Пособие. – М.: Вузовский учебник: ИНФА-М, 2011. – 168 с.

8. http://infomanagement.ru/avtorskie_statiy/ – Авторские статьи по менеджменту

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 587.50K

Скачано: 354

Скачать бесплатно

02.02.12 в 23:04 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Финансовая инженерия в сфере управления рисками

Добавление отзыва к работе

Похожие работы