Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »
Задачи и их решение по теории инвестиций (№8 и №17)
![Задачи и их решение по теории инвестиций (№8 и №17) [24.11.07]](/files/works_screen/4/43.png)
Тема: Задачи и их решение по теории инвестиций (№8 и №17)
Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций
Тип: Задача | Размер: 16.20K | Скачано: 401 | Добавлен 24.11.07 в 10:31 | Рейтинг: +1 | Еще Задачи
Вуз: ВЗФЭИ
Год и город: Москва 2007
Задача 8.
Акции предприятия «Н» продаются по 45,00. Ожидаемый дивиденд равен 3,00. Инвестор считает, что стоимость акции в следующем году возрастет на 11,11 %.
Определите ожидаемую доходность инвестиции. Как измениться доходность при прочих неизменных условиях, если инвестор намеревается продать акцию через два года, а ее стоимость снизится на 15 % от предыдущего уровня?
Решение:
Цена акции (Р) – 45,00
Цена акции через 2 года () – 38,25 (45 х (1-0,15))
Дивиденд (Д) – 3,00
g – 11,11 %
полная доходность (r) – ?
доходность акции
Теперь рассчитаем доходность акции (i) методом интерполяции при условии, что инвестор намеревается ее продать через 2 года и ее стоимость снизиться на 15 % от предыдущего уровня. Составим таблицу.
|
t
|
Д
|
Кd |
PVд |
PREV |
PVREV |
||||
|
Iн (15%) |
Iв (25%) |
Iн (2ст х 3 ст.) |
Iв (2ст х 4 ст.) |
iн |
iв |
iн |
iв |
||
|
1 |
3,33 |
0,8696 |
0,8 |
2,896 |
2,66 |
|
|
|
|
|
2 |
3,70 |
0,7561 |
0,64 |
2,80 |
2,37 |
|
|
|
|
|
3 |
4,12 |
|
|
|
|
105,91 |
29,66 |
80,08 |
18,98 |
|
|
|
|
|
5,696 |
5,03 |
|
|
|
|
Если инвестор намеревается продать акцию через 2 года, при условии, что ее стоимость снизиться на 15 % , то доходность акции возрастет на 4,17 % и составит 22,69 %.
Ответ: 18,52 %; 22,69%.
Задача 17
Текущая цена акции В составляет 65,00. Стоимость трехмесячного опциона «колл» с ценой исполнения 60,00 равна 6,20. Стандартное отклонение по акции В равно 0,18. Безрисковая ставка составляет 10%.
Определите справедливую стоимость опциона. Выгодно ли осуществить покупку опциона?
Решение:
|
|
Цена акции (S) |
Стоимость опциона (С) |
max |
76.7 (65+65х0,18) |
6.2 |
min |
53.3 (65-65х0,18) |
0 |
Найдем коэффициент хеджирования:
Найдем справедливую стоимость опциона:
Стоимость опциона 6,20, а его справедливая стоимость 3,43 его покупка не выгодна т.к. он недооценен.
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Задачи на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Задачи для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Задача, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавление отзыва к работе
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.
Похожие работы
- Решенные задачи по Теории инвестиций
- Решение задачи №18 по теории инвестиций
- Задача №16 и ее решение по Теории инвестиций
- Задача №11 и ее решение по Теории инвестиций
- Решение по задачам по теории инвестиций (задачи 1, 6, 12, 18, 22)
- Расчеты / задачи по теории инвестиций (№5, №9, №13, №20, №24)
- Задачи по теории инвестиций с готовым решением
- Задачи и их решение по теории инвестиций (№1, №6, №12, №18, №22)
- Задачи с решением по теории инвестиций (дополнения к курсовой работе)
- Задачи и их решение по теории инвестиций (№4, №8)
- Задачи по теории инвестиций с готовыми решениями