Задача №11 и ее решение по Теории инвестиций

Тема: Задача №11 и ее решение по Теории инвестиций

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Тип: Задача | Размер: 17.45K | Скачано: 428 | Добавлен 19.10.07 в 10:46 | Рейтинг: +18 | Еще Задачи

Задача 11.

Предположим, что текущая рыночная доходность составляет 16%, а безрисковая ставка – 10%. Ниже приведены доходности и бета коэффициенты акций A, B, и C.

Акция	Доходность	β
A	16%	1.2
B	19%	1.4
C	13%	0.75

а) Какие из акций являются переоцененными согласно CAPM?

б) Какие из акций являются недооцененными согласно CAPM?

в) Дайте графическую иллюстрацию вашему ответу.

Решение.             Дано : m_r = 0.16, m_f = 0.1

Согласно CAPM:         m_i = m_f + β_i(m_r – m_f ) + α_i.

Если α_i = 0, то акция «справедливо» оцененная, если α_i > 0, то акция переоценена, если α_i < 0 то акция недооценена.

α₁ = 0.16 - 0.1 – 1.2*0.06 = -0.012

α₂ = 0.19 – 0.1 – 1.4*0.06 = 0.006

α₃ = 0.13 – 0.1 – 0.75*0.06 = - 0.015

Т. к. α₁ и α₃ < 0, то акции A и C – недооценены. α₂ > 0 – акция B переоценена.

На графике SML видно, что точки акций A и C лежат ниже прямой рынка (недооценены) на величину значений α₁ и α₃ соответственно. Точка акции B – выше линии SML (переоценена) на величину α₂.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Задачи на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Задачи для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Задача, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Решенные задачи по Теории инвестиций
• Решение задачи №18 по теории инвестиций
• Задача №16 и ее решение по Теории инвестиций
• Расчеты / задачи по теории инвестиций (№5, №9, №13, №20, №24)
• Решение по задачам по теории инвестиций (задачи 1, 6, 12, 18, 22)
• Задачи и их решение по теории инвестиций (№8 и №17)
• Задачи по теории инвестиций с готовым решением
• Задачи и их решение по теории инвестиций (№1, №6, №12, №18, №22)
• Задачи с решением по теории инвестиций (дополнения к курсовой работе)
• Задачи и их решение по теории инвестиций (№4, №8)
• Задачи по теории инвестиций с готовыми решениями