Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »
Задача №16 и ее решение по Теории инвестиций
![Задача №16 и ее решение по Теории инвестиций [19.10.07]](/files/works_screen/2/49.png)
Тема: Задача №16 и ее решение по Теории инвестиций
Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций
Тип: Задача | Размер: 6.02K | Скачано: 335 | Добавлен 19.10.07 в 10:39 | Рейтинг: +4 | Еще Задачи
Вуз: ВЗФЭИ
Задача 16.
Вы прогнозируете, что в следующие 6 месяцев акции компании X возрастут в цене. Текущий курс акции равен 100 руб., опцион «колл» с истечением через 6 месяцев имеет цену исполнения 100 руб. и продается по 10.00. У вас есть 10 000, и рассматриваются три стратегии: а) купить 100 акций; б) купить 1000 опционов; в) купить 100 опционов за 1000 и вложить оставшиеся 9000 в шестимесячные облигации с доходностью 8% годовых (4% за 6 месяцев).
Какая из стратегий даст наибольшую доходность при будущем курсе 80.00, 100.00, 110.00, 120.00?
Решение. Формула доходности:
, где P0, P1 – совокупная стоимость активов в начале и конце периода.
А) при S' = 80.00 D = 100*(8000-10000)/10000 = -20%
при S' =100.00 D = 100*(10000-10000)/10000 = 0%
при S' =110.00 D = 100*(11000-10000)/10000 = 10%
при S' = 120.00 D = 100*(12000-10000)/10000 = 20%
Б) при S' = 80.00 D = 100%*( 1000*( max(0, 80 – 100) – 10))/10000 =
=100%*(1000*(0 – 10 )) /10000 =
= 100%*(-10000)/10000=-100%
при S' = 100.00 D = 100%*(1000*( 0 – 10 ))/10000 = - 100%
при S' = 110.00 D = 100%*(1000*( max(0, 110 -100) – 10))/10000 =
= 100%*(1000*( 10 – 10 ))/10000 = 0%
при S' = 120.00 D = 100%*(1000*( max(0, 120 - 100) – 10))/10000 =
= 100%*(1000*( 20 – 10 ))/10000 =
= 100%*10000/10000 = 100%
В) P1 = Pоп + Pобл , Pобл = 9000 + 0,04*9000 = 9360
при S' = 80.00 Pоп = 100* max(0, 80 – 100) – 1000 = -1000
P1 = 9360 – 1000 = 8360
D = 100%*( 8360 -10000 ) / 10000 = - 16.4%.
при S' = 100.00 Pоп = 100* max(0, 100 – 100) – 1000 = -1000
P1 = 9360 – 1000 = 8360
D = 100%*( 8360 -10000 ) / 10000 = - 16.4%.
при S' = 110.00 Pоп = 100* max(0, 110 – 100) – 1000 = 1000 – 1000 = 0
P1 = 9360 + 0 = 9360
D = 100%*( 9360 -10000 ) / 10000 = - 6.4%.
при S' = 120.00 Pоп = 100* max(0, 120 – 100) – 1000 = 2000 – 1000 = 1000
P1 = 9360 + 1000 = 10360
D = 100%*( 10360 -10000 ) / 10000 = 3.6%.
Таблица ответов
|
|
80.00 |
100.00 |
110.00 |
120.00 |
|
A |
-20% |
0% |
10% |
20% |
|
Б |
-100% |
-100% |
0% |
100% |
|
В |
-16.4% |
-16.4% |
-6.4% |
3.6% |
Наибольшая доходность – в варианте Б.
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Задачи на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Задачи для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Задача, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавление отзыва к работе
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.
Похожие работы
- Решенные задачи по Теории инвестиций
- Задача №11 и ее решение по Теории инвестиций
- Решение задачи №18 по теории инвестиций
- Расчеты / задачи по теории инвестиций (№5, №9, №13, №20, №24)
- Решение по задачам по теории инвестиций (задачи 1, 6, 12, 18, 22)
- Задачи и их решение по теории инвестиций (№8 и №17)
- Задачи по теории инвестиций с готовым решением
- Задачи и их решение по теории инвестиций (№1, №6, №12, №18, №22)
- Задачи с решением по теории инвестиций (дополнения к курсовой работе)
- Задачи и их решение по теории инвестиций (№4, №8)
- Задачи по теории инвестиций с готовыми решениями