Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по мировой экономике »

Мировой рынок капиталов

Тема: Мировой рынок капиталов

Раздел: Бесплатные рефераты по мировой экономике

Содержание

Введение	3
1 Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения	4
2 Ценообразование на мировом рынке капитала. Мировая равноценная ставка процента	7
3 Тесты	13
Заключение	15
Список литературы	16

Введение

Давно закончилась эпоха натуральных хозяйств. Экономику стало трудно оградить границами одной страны. Ведь торговля между странами, экономическое сотрудничество, международное разделение труда несут в себе ощутимые взаимные выгоды. Постепенно складывается мировая экономика.

Тем не менее международным экономическим отношениям докапиталистического периода и раннего капитализма свойственны ограниченные масштабы и эпизодический характер. На международную торговлю этого времени накладывали заметный отпечаток такие внешние экономические факторы, как войны, грабежи, пиратство. Еще отсутствовали условия для нормальной крупномасштабной коммерческой деятельности.

Мировой рынок - это совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих друг с другом национальных рынков отдельных государств, участвующих в международном разделении труда, в международной торговле и других формах экономических отношений.

В современных условиях экономика каждой страны поневоле попадает в возрастающую зависимость от экономики других стран. Это сказывается, проявляется в многообразии связей, складывающихся между странами. Сейчас отдельное государство практически не может существовать обособленно от других стран. Экономические отношения между странами уже не ограничиваются внешней торговлей, товарообменом. Они включают движение капитала между странами, валютные отношения, миграцию рабочей силы, научно-технический обмен.

1. Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

Спрос на капитал существует в форме мировых инвестиций. Спрос возникает со стороны стран, у которых не хватает собственных возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потреблений. Источником мировых инвестиций являются сбережения. Мировые сбережения – предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Такие страны называются экспортёрами или инвесторами. Величина мировых сбережений определяется разницей между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями стран – экспортёров капитала. Величина мировых инвестиций определяется разницей между внутренними инвестициями и внутренними сбережениями стран – импортёров капитала и так же величина зарубежных инвестиций зависит от сбережений бизнеса, домашних хозяйств и правительства.

Разница между сбережениями и национальными инвестициями называют движение капитала ( CF = I – S ). Движение капитала отражается в платежном балансе страны в счете «Движение Капитала». Если движение ( CF ) меньше нуля, то страна является заемщиком (или импортером капитала). Если CF < 0, то страна экспортирует капитал и является кредитором. Движение капитала тесно связанно с движением товаров и услуг, которая отражается в платежном балансе счете «Текущие операции как чистый экспорт». Если страна ввозит капитал, она за счет этого расширяет так же ввоз товаров и услуг.

В этом случае ее импорт выше экспорта. А чистый экспорт отрицателен. Если страна вывозит товары и услуги и чистый экспорт больше нуля, то получаемые денежные средства обеспечивают превышение над внутренними инвестициями и страна может использовать их для кредитования других стран. Поэтому движение капитала и движение товаров и услуг взаимопротивоположны и в идеале должны уравновешивать друг друга.

Международные финансовые потоки и международные потоки товаров и услуг – два взаимосвязанных процесса.

В стране с закрытой экономикой приток капитала равен нулю при любой внутренней ставке процента. Страна не участвует в международном разделении труда. Следовательно, реальная процентная ставка уравновешивает сбережения и инвестиции внутри данной страны.

В стране с малой открытой экономикой приток инвестиций может быть каким угодно при мировой ставке процента т.к страна занимает незначительное место на мировом рынке, однако ее экономика открыта для мирового сотрудничества, поэтому ставка процента в стране с малой открытостью соответствует мировой ставке процента. При данной ставке процента равновесие может и не устанавливаться.

В стране с большой открытостью экономики существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной внутренней реальной процентной ставки, т.к. страна занимает значительное место на мировом рынке и активно влияет на его состояние. Т.е. чем выше у неё внутренняя ставка процента, тем более привлекательными становятся данные активы для зарубежных стран инвесторов, тем больше поток капитала. Предложение инвестиций на рынке данной страны будут прямо пропорциональны процентной ставке.

В действительности, существование крупных развитых стран оказывает огромное воздействие на мировой рынок капиталов. Величина мировой процентной ставки в значительной степени будет определяться проводимой в таких странах экономической политикой. Чем больше средств привлекается из – за границы, тем более высокий процент приходится платить за их использование, но чем выше ставка процента, тем привлекательнее становятся условия инвестирования, следовательно, средств из–за границы поступает больше. Фискальная политика правительств развитых стран определяет, являются ли мировые сбережения достаточными для инвестиций. Стимулирующая фискальная политика сокращает объём сбережений и уменьшает объём предложения капитала. Политика развитых стран в значительной степени определяет равновесие мирового рынка капиталов путём влияния на величину мировой реальной ставки процента. Именно ставка процента определяет цену, по которой инвестиционные ресурсы покупаются и продаются на мировом рынке капиталов. Чистый выигрыш страны от ввоза капитала будет определяться разницей между выигрышем бизнеса и потерями инвесторов.

2. Ценообразование на мировом рынке капитала. Мировая равновесная ставка процента

При анализе процессов, связанных с ценообразованием на мировых товарных рынках, необходимо внимательно изучать все факторы, оказывающие влияние на формирование цен, как общего порядка, так и чисто прикладные. От цен зависит, какие издержки производителей будут возмещены после продажи товара, какие нет, каков уровень доходов, прибыли и куда будут, и будут ли в дальнейшем направлены ресурсы, возникнут ли стимулы для дальнейшего расширения внешнеэкономический деятельности (ВЭД).

В условиях рыночной экономики ценообразование во внешней торговле, так же как и на внутреннем рынке, осуществляется под воздействием конкретной рыночной ситуации. В принципиальном плане само понятие цены сходно для характеристики и внутреннего рынка, и внешнего. Цена, в том числе о внешней торговле, - это денежная сумма, которую намерен получить продавец, предлагая товар или услугу, и которую готов заплатить за данный товар или услугу покупатель. Совпадение указанных двух требований зависит от многих условий, получивших название ценообразующие факторы. По характеру, уровню и сфере действия они могут быть разграничены на пять перечисленных ниже групп.

Общеэкономические – действующие независимо от вида продукции и конкретных условий ее производства и реализации:

– экономический цикл;

– состояние совокупного спроса и предложения;

– инфляция.

Конкретно экономические – определяемые особенностями данной продукции, условиями ее производства и реализации:

– издержки;

– прибыль;

– налоги и сборы;

– предложение и спрос на конкретные товар или услугу с учетом взаимозаменяемости;

– потребительские свойства: качество, надежность, внешний вид, престижность.

Специфические – действующие только в отношении некоторых видов товаров и услуг:

– сезонность;

– эксплуатационные расходы;

– комплектность;

– гарантии и условия сервиса.

Специальные – связанные с действием особых механизмов и экономических инструментов:

– государственное регулирование;

– валютный курс.

Внеэкономические:

– политические;

– военные;

– религиозные;

– этнические и др.

Как отмечено выше, цены определяются условиями конкуренции, состоянием и соотношением спроса и предложения. Однако на международном рынке процесс ценообразования имеет особенности. С учетом этого следует рассматривать и действие перечисленных выше групп ценообразующих факторов.

Например, известно, что соотношение спроса и предложения в условиях мирового рынка ощущается субъектами внешней торговли гораздо острее, нежели поставщиками продукции на внутреннем рынке. Участник международной торговли сталкивается на рынке с большим числом конкурентов, чем на рынке внутреннем. Он обязан видеть перед собой мировой рынок, постоянно сравнивать свои издержки производства не только с внутренними рыночными ценами, но и с мировыми. Производитель – продавец товара на внешнем рынке находится в режиме постоянного «ценового стресса». Значительно больше на международном рынке и покупателей – это во-первых. Во-вторых, в рамках мирового рынка факторы производства менее мобильны. Никто не будет оспаривать тот факт, что свобода передвижения товаров, капитала, услуг рабочей силы здесь значительно ниже, чем в рамках одного конкретного государства. Их перемещение сдерживается национальными границами, отношениями в валютной сфере, что противодействует выравниванию затрат и прибыли. Естественно, что все это не может не отражаться на формировании мировых цен.

Под мировыми ценами понимаются цены крупных экспортно-импортных сделок, заключаемых на мировых товарных рынках, в основных центрах мировой торговли. Понятие мировой товарный рынок означает совокупность устойчивых, повторяющихся операций по купле-продаже данных товаров и услуг, имеющих организационные международные формы (биржи, аукционы и т.д.), или выражающихся систематических экспортно-импортных сделках крупных фирм – поставщиков и покупателей.

И во внешней торговле к факторам, под воздействием которых складываются рыночные цены, прежде всего естественно относится состояние спроса и предложения. Практически на цену предлагаемого товара влияют:

– платежеспособный спрос покупателя данного товара – наличие денег;

– объем спроса – количество товара, которое способен приобрести покупатель;

– полезность товара и его потребительские свойства.

На стороне предложения составляющие ценообразующие факторы:

– количество товара, предлагаемого продавцом на рынке;

– издержки производства и обращения при реализации товара на рынке;

– цены на ресурсы или на средства производства, используемые в производстве соответствующего товара.

Общим фактором является замещаемость предлагаемого к реализации товара другим, удовлетворяющим покупателя (товаром-заменителем). На уровень мировых цен воздействуют валюта платежа, условия расчета и некоторые другие как экономические, так и внеэкономические факторы.

На мировом рынке возможны случаи «искажения соотношения спроса и предложения». В случае громадного спроса на товар может возникнуть ситуация, при которой на рынок будет выброшен товар, произведенный в наихудших условиях, по национальной цене, которая по существу и будет какое-то время определять мировую цену и наверняка будет весьма высокой. И, наоборот, нередко предложение значительно превышает спрос. Тогда основной объем продаж приходится на те субъекты международной торговли, условия производства в которых наилучшие, а цены ниже.

При работе с ценами рынка, в том числе внешнеторговыми, следует учитывать различия в них с учетом позиций отдельных сторон и рыночной ситуации. Во-первых, существуют понятия цены продавца, т.е. предлагаемые продавцом, а значит, относительно более высокие, и цены покупателя, т.е. принимаемые и уплачиваемые покупателем, а значит, относительно более низкие. Во-вторых, в зависимости от рыночной конъюнктуры рынок продавца, на котором из-за преобладания спроса коммерческие показатели и цены диктует продавец, и рынок покупателя, на котором из-за преобладания предложения господствует покупатель и ситуация в части цен противоположная. Но эта рыночная ситуация все время изменяется, что находит отражение в ценах. А это значит, что она должна быть предметом постоянного наблюдения и изучения. В противном случае в определении цен возможны очень серьезные ошибки.

В последние два-три десятилетия важную роль в ценообразовании на товары, в особенности в мировой торговле, занимают сопутствующие услуги, оказываемые производителем и поставщиком какого-либо товара импортеру или конечному потребителю. Речь идет об общепринятых условиях поставки: техническое обслуживание, шеф-монтаж, гарантийный ремонт, другие специфические виды услуг, связанные с продвижением, реализацией и использованием товара. Данный аспект особенно важен в современных условиях, в период развития высоких технологий, усложнения машин и оборудования. Известны примеры, когда стоимость услуг при экспорте оборудования и машин составляла 60%-ную долю в цене поставки.

Развитие науки и технологии, оказывая влияние на совершенствование качественных характеристик товара, с другой стороны, воздействует на мировые цены. Внедрение новых технологий повышает производительность труда, эффективность производства, снижает затраты труда. В условиях НТР в абсолютном выражении цена растет практически на всех групп товаров. Однако с учетом полезного эффекта (например, возрастают скорость, надежность, и т.д.) относительная стоимость товара, а значит и его цена для потребителя снижаются.

При анализе цен следует учитывать и движение экономического цикла, что в сфере международных экономических отношений имеет определенную специфику. Так, в стадии депрессии цены, как правило, не повышаются. И, наоборот, в стадии подъема в связи с превышением спроса над предложением цены возрастают. (Хотя и то и другое распространяется на внешнюю торговлю замедленно, в зависимости от сферы и глубины этих явлений, особенно в фазе кризиса и подъема). Необходимо отметить, что динамика изменения цен зависит от вида товаров и товарных групп. Так, при изменении конъюнктуры наиболее резко и быстро меняются цены практически на все виды сырья, медленнее реакция производителей и поставщиков полуфабрикатов, еще слабее реакция цен на продукцию машиностроительного комплекса.

Равновесие мировых инвестиций и сбережений определяет мировую равновесную ставку процента. А она, в свою очередь, определяет цену, по которой инвестиционные ресурсы покупаются и продаются на мировом рынке капитала.

Величина равновесной мировой ставки процента колеблется в пределах максимального уровня ставки в стране импортёре и до минимального уровня её в стране экспортёре. Перелив капитала ведёт к повышению доходности сбережений в вывозящей стране, т.к. внутренняя процентная ставка повышается до уровня мировой величины, а следовательно в принимающей стране снижаются издержки инвестирования, т.к. внутренняя процентная ставка понижается до уровня мировой величины.

Таким образом, международная миграция капитала, уравновешивая мировые сбережения и инвестиции, обеспечивает выгоды, как экспортёрам, так и импортёрам капитала. Совокупный доход от мирового инвестирования определяется совокупным выигрышем страны- экспортёра и страны – импортёра капитала.

3. Тесты

1. Счёт движения капитала (CF) – это (выберите правильный ответ):

а) сумма внутренних сбережений и инвестиций (S + I);

б) разница между внутренними инвестициями и сбережениями (I - S);

в) превышение внутренних сбережений над внутренними инвестициями (S > I);

г) превышение внутренних инвестиций над внутренними сбережениями (I > S).

Правильный ответ Б, т.к. избыток внутреннего инвестиционного спроса, т.е. инвестиций (I) над внутренними сбережениями (S) есть движение капитала (CF):

CF = I – S.

2. В стране, экспортирующей капитал (выберите правильный ответ):

а) повышаются доходность сбережений и издержки инвестирования;

б) снижаются доходность сбережений и издержки инвестирования;

в) повышается доходность сбережений и снижаются издержки инвестирования;

г) снижается доходность сбережений и повышаются издержки инвестирования.

Правильный ответ В. Перелив капитала ведёт к повышению доходности сбережений в вывозящей стране, т.к. внутренняя процентная ставка повышается до уровня мировой величины, а следовательно в принимающей стране снижаются издержки инвестирования, т.к. внутренняя процентная ставка понижается до уровня мировой величины.

3. Отсутствие зависимости притока капитала из-за рубежа от внутренней ставки процента – это признак (укажите верный ответ):

а) открытой экономики;

б) закрытой экономики;

в) малой открытой экономики.

Правильный ответ Б. В стране с закрытой экономикой приток капитала равен нулю при любой внутренней ставке процента. Страна не участвует в международном разделении труда. Следовательно, реальная процентная ставка уравновешивает сбережения и инвестиции внутри данной страны.

Заключение

Характерной особенностью развития Мирового рынка в условиях распада колониальной системы и резкого обострения общего кризиса капитализма является фактическая ликвидация монопольного положения империалистических держав во внешней торговле стран бывшего колониального мира. Достижение преобладающим большинством стран реальной государственной самостоятельности и укрепление равноправных торгово-экономических связей между ними и странами социалистического содружества открывают принципиально новые возможности для их успешной борьбы за экономическую независимость на Мировом рынке.

Страны социализма, все прогрессивные страны мира борются за установление на Мировом рынке устойчивых, подлинно равноправных отношений без дискриминации и империалистической эксплуатации. Они добиваются развития взаимовыгодных отношений как во внешней торговле, так и в сфере всестороннего промышленного, технического и научного сотрудничества всех стран, которое в условиях современной научно-технической революции позволяет в наибольшей мере использовать преимущества международного разделения труда.

Перспективы развития Мирового рынка связаны с созданием условий, способствующих укреплению мирного сосуществования государств с различным общественно-политическим строем, использованием всеми странами преимуществ взаимовыгодного международного разделения труда.

Список литературы

1. Мировая экономика. Учеб. пособие для вузов / Под ред. И.П. Николаевой. – М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. – 286 с.

2. Мировая экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. – М.: Экономистъ, 2005.

3. Мировая экономика в вопросах и ответах. – М.: Вузовский учебник, 2006.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 15.59K

Скачано: 293

Скачать бесплатно

10.05.11 в 22:28 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Мировой рынок капиталов

Добавление отзыва к работе

Похожие работы