Мировой рынок капиталов

Введение

Формирование мирового хозяйства со­здало возможность расширения международных экономических отношений, что поставило вопрос о международной мобильности факторов производства. Наиболее подвижным является капитал, хотя, как правило, его движение подвергается более жесткому рег­ламентированию со стороны государства. Данный процесс в совре­менных условиях служит фактором усиления интернационализа­ции производства, превращает финансовые рынки в важнейший стимул развития мирового хозяйства.

Международная мобильность капитала приобрела значительные масштабы сегодня, что фактически можно говорить о формировании международного рынка ресурсов капитала с весьма разнообразными видами обменивающихся на нем активов. Сложились вполне определенные сегменты рынка: валютный, кредитный, фондовый, страховой, долговой, рынок деривативов и др.

Мировой Рынок Капитала - сфера обращения капитала между государственно обособленными хозяйствами.  Мировой рынок капитала начал формироваться в условиях роста вывоза капитала из промышленных развитых стран в конце XIX в и получил развитие в современных условиях, когда масштабы вывоза капитала в разных формах достигли значительных размеров и движение капитала между странами либерализовано.  Мировой рынок капитала связан с национальными рынками, но в то же время обособлен. Он более подвержен действию рыночных сил, чем национальные рынки, так как последние в большей степени регулируются со стороны государства.  На мировом рынке капитала складываются условия приложения разных форм капитала на базе конкуренции между странами, вывозящими капитал, и странами-реципиентами, принимающими капитал. Страны, заинтересованные в мобилизации капитала на мировом рынке, стремятся к созданию благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранных инвесторов, последние же имеют возможность выбора для решения вопроса о вложениях в ту или иную страну. Существуют мировой рынок предпринимательского капитала и мировой рынок ссудного капитала. Для вложений предпринимательского капитала имеют значение не только текущие условия его приложения, но и стратегические цели, которые преследует компания, вкладывающая капитал в данную страну, - завоевание новых рынков, снижение издержек производства и т.д.  Для вложений капитала в виде портфельных инвестиций и ссудного капитала (особенно краткосрочных кредитов и займов) первостепенное значение имеют текущие возможности получения доходов на капитал, определяемые размерами дивидендов, процентов, а также курсом национальной валюты, уровнем налогообложения и другими факторами.  Значительные суммы краткосрочного капитала, принадлежащего собственникам из разных стран,  часто перемещаются из страны в страну в поисках наиболее прибыльного применения. Важным элементом мирового рынка ссудных капиталов стали иностранные валюты, в которых коммерческие банки осуществляют безналичные депозитно-ссудные операции за пределами стран - эмитентов этих валют. К ним относятся прежде всего евровалюты, например евродоллары, евроиены, евромарки и т.д.  Сложился рынок ссудных капиталов, на котором операции осуществляются в евровалютах, - еврорынок, являющийся частью мирового рынка ссудного капитала Поскольку на операции еврорынка не распространяются национальные правила и ограничения, то на нем можно получить более дешевые кредиты и предоставить кредит на относительно лучших условиях Во второй половине 70-х гг существенным фактором развития мирового рынка капитала, особенно ссудного, стало поступление на него нефтедолларов, образовавшихся в странах Ближнего Востока в результате резкого повышения цен на нефть и невозможности их полного рационального использования в этих странах.  Основными институциональными участниками рынка являются крупнейшие банки промышленно развитых стран, создавшие широкую сеть зарубежных филиалов и превратившиеся в транснациональные банки. Крупнейшие из них тесно связаны между собой не только ввиду осуществления взаимных операций, но путем переплетения капиталов и интересов.  В их руках находится большая часть денежных капиталов в мире. Их главными клиентами выступают промышленные и торговые транснациональные компании, которые для вложений в экономику разных стран используют не только собственные, но и заемные средства. Значительные суммы для долгосрочного инвестирования на рынок поступают от крупных страховых компаний и пенсионных фондов. Инструментом привлечения денежных средств для инвестирования выступают крупные международные инвестиционные компании, собирающие средства путем выпуска своих акций и вкладывающие их в экономику разных стран.  Большую роль на мировом рынке капиталов играют ведущие фондовые биржи промышленно развитых стран, на которых формируются условия реализации акций и облигаций не только национальных компаний, но и компаний других стран.  Биржи превратились в крупнейшие центры международного движения капитала. Некоторые российские компании (ЛУКойл и др) предпринимают шаги для привлечения капитала путем реализации своих акций на биржах западных стран. Деятельность национальных бирж и транснациональных банков ведущих промышленно развитых стран привела к формированию в этих странах мировых финансовых центров, где действуют не только рынки банковских кредитов и ценных бумаг, но и рынки золота и валютные рынки.  Бурная деятельность мирового рынка капиталов  в современных условиях выступает, с одной стороны, результатом интернационализации производства и капитала, с другой стороны, еще более ей способствует, ведет к усилению интернационализации хозяйственной жизни в мировой экономике.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка