Контрольная работа по Мировой Экономике Вариант 17

Контрольный теоретический вопрос

1.Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения. Определение мировой равновесной ставки процента.

  Мировой рынок - это совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих друг с другом национальных рынков отдельных государств, участвующих в международном разделении труда, в международной торговле и других формах экономических отношений.

  В современных условиях экономика каждой страны поневоле попадает в возрастающую зависимость от экономики других стран. Это сказывается, проявляется в многообразии связей, складывающихся между странами. Сейчас отдельное государство практически не может существовать обособленно от других стран. Экономические отношения между странами уже не ограничиваются внешней торговлей, товарообменом. Они включают движение капитала между странами, валютные отношения, миграцию рабочей силы, научно-технический обмен. [3]

  Рынок капиталов - сфера формирования спроса и предложения на капитал, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение денежных средств, движение основного капитала, максимизацию прибылей, поддержание пропорций в экономике. Через рыночный капитал привлекаются денежные накопления предприятий, государства и частных лиц, превышающие их текущие потребности, и в качестве кредитных средств направляются на развитие производства и др. сфер экономики. Одновременно капитал находится в руках кредитора в виде ценных бумаг. Рынок капиталов подразделяется на рынок ценных бумаг, рынок средне и долгосрочного кредита, определенную часть валютного рынка и рынок прямых инвестиций, в т.ч. иностранных. Соответственно основными видами операций на рынке капиталов является купля-продажа ценных бумаг, получение банковских ссуд, коммерческого и ипотечного кредита. Инструментами сделок на рынке капиталов выступают ценные бумаги: депозитные сертификаты, банковские акцепты и т.д. Рынок капиталов - это разветвленная сеть финансово-кредитных учреждений, через которые осуществляется движение капитала: биржи фондовые, страховые компании брокерские и дилерские компании, аудиторские фирмы, коммерческие и инвестиционные банки, инвестиционные и пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации и др. Они выступают контагентами сделок с конечными продавцами и покупателями капитала: торгово-промышленными компаниями, государством и частными лицами. Рынок капиталов формируется в органической связи с развитием национального и мирового хозяйства и кредитной системы. Рынок капиталов выходит за пределы отдельных стран, являясь важной составной частью мирового хозяйства. Он играет существенную роль в создании новых региональных экономических комплексов, обеспечивает структурные сдвиги в экономике, обслуживает структурные сдвиги в экономике, обслуживает внешнюю торговлю, экспорт капиталов, международные расчеты. На мировом рынке капиталов в качестве кредиторов и заемщиков выступают в основном крупные транснациональные фирмы и банки, государства, правительственные и муниципальные органы, международные валютно-финансовые организации (Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития). Базисным показателем на рынке капиталов является ставка процента. [3]

  Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиций и долгосрочных кредитов.

  Долгосрочное кредитование — это кредиты банков, государства покупателям машин и оборудования, а также кредиты иностранных правительств и отдельных фирм.

  Финансирование инвестиций предполагает вложение в создание за границей производственного капитала. Основными субъектами этого процесса являются частный бизнес и государство.

Наиболее представительны частные инвестиции. Инвесторами в данном случае выступают частные лица, банки, страховые, инвести­ционные компании и т.п. Вложения осуществляются ими в двух формах: портфельных и прямых.

  Портфельные инвестиции — это ценные бумаги, фигурирующие в портфеле страны, предоставившей капиталы. К ним прежде всего относятся акции и облигации, размещенные в крупных финансовых центрах. В этом случае при покупке ценных бумаг контроль не ус­танавливается.

  Прямые инвестиции дают право инвестору контролировать уп­равление на предприятиях заемщика. В большинстве случаев речь идет прежде всего об инвестициях за счет собственных средств. Среди них:

• инвестиции компаний в свои зарубежные филиалы и отделе­ния;

•  инвестиции граждан данной страны в предприятия, созданные ими для ведения дел за рубежом;

• инвестиции финансовых групп в иностранные компании (в уп­равлении которых они занимают доминирующие позиции) для обес­печения своего долевого участия в их капитале. [2]

Источником капитала служат сбережения. Сбережения – это часть дохода, исключаемая из удовлетворения текущих потребностей и сохраняемая для потребления в будущем. Она не используется на покупку товаров и услуг в рамках текущего потребления. Чистые национальные сбережения равны валовым внутренним национальным сбережениям за вычетом стоимости потреблённого капитала, т.е. амортизации, направленной на возмещение капитала, потреблённого в процессе производства. Этот показатель характеризует обеспеченность экономики капитальными ресурсами с точки зрения возможного расширения объёмов производства, т.е. экономического роста. Для стран, отличающихся высокой нормой сбережений, например Японии, характерна тенденция к более быстрому росту ВВП по сравнению со странами с низкой нормой сбережений, например США. [1]

  Сбережения институциональных единиц, участвующих в хозяйственной деятельности, - это личные сбережения домохозяйств, нераспределённая прибыль финансовых и нефинансовых предприятий, бюджетный излишек правительства. В развитых странах население сберегает довольно большую часть своего дохода, однако в последнее время во многих их них наблюдается снижение нормы сбережения личного располагаемого дохода. Норма сбережения характеризуется отношением сбережений домохозяйств к их располагаемому (чистому) доходу. Изменения нормы сбережения отражают колебания и изменения в предпочтениях населения между текущим и будущим потреблением.

  Сбережения могут быть не только частными, но и государственными. В большинстве стран доля государства в сбережениях незначительна. Однако наблюдается тенденция некоторого роста нормы государственных сбережений и сокращения нормы частных сбережений. Например, если в развитых странах норма государственных сбережений в 1979 – 1986 гг. составляла всего 0,4 %, а частных – 21,5 %, то в 2002 г. – 3,6 и 17,4 % соответственно. В новых индустриальных странах, наоборот, наблюдается тенденция снижения нормы государственных сбережений с 8,0 % в 1987 – 1994 гг. до 6,7 % в 2002 г. [1]

  Сбережения используются для обновления основных фондов предприятий и расширения объёмов производства посредством инвестиций. Однако накопление капитала в целях экономического роста ведёт не только к положительным результатам, но и к отрицательным последствиям: к истощению природных ресурсов и росту загрязнения окружающей среды. В настоящее время мировое сообщество уделяет внимание не только количественному росту объёмов производства, но и к качеству экономического роста, накоплению человеческого капитала и проблемам сохранения природного капитала. Эти приоритеты нашли отражение в таком показателе, разработанном Всемирным банком в целях более полной оценки использования ресурсов мирового хозяйства, как скорректированные чистые сбережения, характеризующем «подлинные сбережения».

  При его расчёте к чистым национальным сбережениям добавляются затраты на образование и вычитаются потери, связанные с истощением источников энергии и минерального сырья, истреблением лесов, а также вредом, нанесённым выбросами двуокиси углерода. Он измеряет реальную норму сбережений в экономике, так как учитывает инвестиции в человеческий капитал , истощение природных ресурсов, а также ущерб, наносимый окружающей среде. Этот показатель характеризует устойчивость развития. Если для определённой страны он имеет положительное значение, то это означает рост благосостояния. Его отрицательное значение указывает  на неустойчивый характер развития.[1]

  Равновесие мировых инвестиций и сбереже­ний определяет мировую равновесную ставку процента. По сути это реальная процентная ставка, преобладающая на мировом рынке ка­питалов.

  При этом равенство национальных инвестиций и сбережений не­обязательно.

  Разница между национальными инвестициями и сбережениями (I - S) называется счетом движения капитала (CF). Счет движения капитала представляет собой избыток внутреннего инвестиционно­го спроса над внутренними сбережениями: CF = I - S. Основное тождество национальных счетов утверждает, что счет движения ка­питала и текущий счет платежного баланса (NX) уравновешены, т.е. (/ - S) + NX = 0. [4]

  Если внутренних сбережений не хватает, любая страна может за­нимать необходимые для инвестиций средства за рубежом. Эти займы позволяют стране импортировать товаров и услуг больше, чем экспортировать, т.е. чистый экспорт является отрицательной ве­личиной. На мировой арене страна выступает в качестве должника. Значит, она имеет положительное сальдо счета движения капитала и дефицит текущего счета платежного баланса:       (I - S) > 0; NX < 0.

  Наоборот, если национальные сбережения превышают внутрен­ние инвестиции, то избыточные сбережения используются для кредитования зарубежных партнеров. Им требуются эти кредиты, по­скольку экспорт товаров и услуг из данной страны превышает им­порт, т.е. чистый экспорт является положительной величиной. На мировой арене страна выступает в качестве кредитора. Значит, она имеет дефицит счета движения капиталов и положительное сальдо текущих операций: (I - S) < 0; NX > 0. [4]

  Таким образом, международные финансовые потоки и междуна­родные потоки товаров и услуг — это два взаимосвязанных процес­са.

  Интенсивность миграции капитала в значительной степени оп­ределяется степенью открытости экономики данной страны, а также величиной существующей в ней ставки процента. При этом возмож­ны три случая зависимости притока капитала в страну (CF = I - S) от изменения национальной реальной процентной ставки — г (рис.2)

Рис. 2. Зависимость притока капитала в страну от изменения национальной реальной процентной ставки:

а — закрытая экономика, б — малая открытая экономика, в — большая от­крытая экономика

1.  Страна с закрытой экономикой, когда приток капитала равен нулю для любой внутренней реальной ставки процента.

2. Страна с малой открытой экономикой, когда приток капитала может быть каким угодно при мировой ставке процента. Это озна­чает, что страна может занимать или предоставлять кредиты в любых необходимых объемах по мировой ставке процента г.

3.  Страна с большой открытой экономикой, когда существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной внутренней процентной ставки: чем выше ставка процента, тем более привлекательными становятся данные активы для зарубеж­ных инвесторов и тем больше средств для накопления капитала при­текает из-за рубежа:

CF - CF(r). [4]

Контрольные тестовые задания

/отметьте правильный вариант (варианты) ответа следующим образом:          /

1. Основной компонент в российском экспорте в настоящее время — это:

а) бытовая техника

б) автомобили

в) промышленное оборудование

г) топливно-сырьевые ресурсы

д) сельскохозяйственная продукция

е) одежда и обувь

ж) фармацевтическая продукция.

Обоснование ответа:

Сырьевые ресурсы являются основным источником дохода бюджета Российской Федерации. В нашей стране сосредоточены примерно 45% мировых запасов газа, 13% нефти, 30% угля, 14% урана и т.д.

Остальные варианты не были выбраны, т.к. в нашей стране нет крупных производителей перечисленных групп товаров.

2. В условиях золотого (золотомонетного) стандарта:

а) государство регулировало международные расчеты

б) платежный баланс регулировался стихийно

в) английский фунт стерлингов и доллар США, наряду с золотом,

осуществляли функции международного валютного резерва

г) цена золота была неизменной и составляла 35 долл. за 31,1 грамма.

Обоснование ответа:

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежного балансов, международных расчётов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

Задача

Ситуация на рынке труда в странах А и B определяется показателями, представленными в таблице:

Здесь WA и WB — реальная заработная плата (ден. ед./час) в странах A и B соответственно.

1. Найдите равновесный уровень реальной заработной платы и объем занятости в обеих странах.

2. Каково потенциальное направление миграции рабочей силы и почему?

Решение:

Равновесный уровень реальной заработной платы достигается при равенстве предложения и спроса D_L = S_L

Страна А:

1000 - 5W_A = 200 + 3W_A  

800 = 8W_A

W_A = 100 ден. ед.в час

Объем занятости в стране А:

D_L = 1000 – 5*100 = 500.

S_L = 200 + 3*100 = 500.

Страна В:

1500 - 3 W_В = 300 + 5 W_В

1200 = 8W_B

W_B = 150  ден.ед в час

Объем занятости в стране В:

D_L = 1500 – 3 x 150 =1050

S_L = 300 + 5*150 = 1050

Из решения задачи видно, что в стране А больше уровень реальной заработной платы и объём занятости, чем в стране В, следовательно рабочая сила будет стремиться в эту страну из-за более высоких заработков и предложения труда.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка