Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »

Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Тема: Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Вуз: Финансовый университет

Год и город: Барнаул 2014

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем 5

1.1. Формирование инвестиционного портфеля 5

1.1.1. Понятие и типы инвестиционного портфеля 5

1.1.2. Этапы формирования инвестиционного портфеля 8

1.1.3. Стратегии управления инвестиционным портфелем 12

1.2. Подходы оценки эффективности инвестиционного портфеля 16

1.2.1. Оценка эффективности инвестиционного портфеля 16

1.2.2. Проблемы выбора инвестиционного портфеля 29

2. Расчетная часть 34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 42

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 44

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике сопровождается появлением принципиально новых видов деятельности предприятия. К их числу относится задача эффективного вложения денежных средств – инвестирования. В условиях централизованно планируемой экономики на уровне обычного предприятия такой задачи практически не существовало. Однако с введением новых форм собственности стало возможным изъятие прибыли в бюджет волевым методом, благодаря чему у предприятий появились свободные денежные средства. Кроме того, упразднены многие ограничения, в частности нормирования оборотных средств, что автоматически исключило один их основных регуляторов величины финансовых ресурсов на предприятии. В результате появилась необходимость грамотного управления свободными финансовыми ресурсами предприятия. Этим и объясняется актуальность выбранной темы.

В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает вложить деньги сегодня, чтобы получить большую сумму в будущем. С этим процессом обычно связаны такие факторы, как время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее не известна. Поэтому объектом данного исследования выступает совокупность объектов финансового инвестирования, т.е. инвестиционный портфель.

Очень важно правильно определить цели формирования портфеля. Постановка таких целей затрагивает определенные соотношения риска и доходности, потенциального роста стоимости и текущего дохода и различных уровней риска портфеля и зависят от целого набора факторов. Однако главное заключается в том, чтобы портфельные цели были определены перед началом процесса инвестирования. Нужно усвоить две идеи, которые особенно важны для успешного управления портфелем, — это эффект диверсификации и концепция эффективного портфеля.

Таким образом, по мере формирования фондового рынка, реальная ситуация на рынке ценных бумаг выдвигает ряд вопросов, требующих рассмотрения и глубокого изучения.

Предметом исследования данной курсовой работы является оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.

Цель рассмотреть эффективность и управления инвестиционным портфелем.

В задачи, поставленные при написании данной работы, следует отнести следующие пункты:

- дать определение сущности инвестиционного портфеля;

- рассмотреть составляющие инвестиционного портфеля;

- изучить стратегии управления портфелем ценных бумаг;

- оценить эффективность управления инвестиционного портфеля.

В работе использованы следующие методы: индукции и дедукции, сравнения, анализа и синтеза, наблюдения. При изучении данной темы использовались интернет-источники.

Данная работа включает теоретическую часть, расчетную часть, а также введение, заключение и список литературы.

Курсовая работа выполнена с помощью пакетного приложения Microsoft Office Word 2010 и Microsoft Office Excel 2010.

Расчетная часть

Задача 1

Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100 тыс.руб. со сроком погашения через 5 лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет сумму в 200 тыс. руб.

Проведите анализ эффективности операции для вкладчика.

Определите справедливую цену данного предложения?

Дано:

N=100000

FV=200000

n=5 лет

k=15%=0.15

FV-?

Задача 2

Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».

Вероятность	0,1	0,2	0,3	0,2	0,1
Доходность	-10%	0%	10%	20%	30%

Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.

Задача 3

Имеются следующие данные о риске и доходности акций «А», «В» и «С».

Акция	Доходность	Риск (σ_i)
А	0,2	0,06
В	0,4	0,17
С	0,5	0,25

Определите ковариации для данных акций.

Сформируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.

Задача 4

Стоимость хранения одной унции золота равна 2 руб. в день. Спотовая цена на золото составляет 450 руб., а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.

Определите справедливую фьючерсную цену золота.

Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?

Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой?

Какие сделки должен провести инвестор, чтобы осуществить возможность арбитража? Какова его максимальная прибыль при разовой сделке?

Задача 5

Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008. Дата погашения – 16.06.2015. Купонная ставка – 10%. Число выплат – два раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.11.2009. Средняя курсовая цена облигации – 102,70.

Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.

Как изменится цена облигации, если рыночная ставка: а) возрастет на 1,75%; б) упадет на 0,5%.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Инвестиции, учебно-методическое пособие [Электронный ресурс] // С.М-Г. Топсахалова. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://rae.ru/monographs/70, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Инвестиционная стратегия и анализ инвестиционных проектов [Электронный ресурс] // DeepFinance. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.deepfinance.ru/finance-859.html, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Инвестиционный портфель [Электронный ресурс] // SunriseFinances. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://sunrisefinances.ru/articles-33.html, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Финансы [Электронный ресурс] // Элитариум. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://elitarium.ru/2008/04/21/formirovanije_investicionnogo_portfelja.html, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Введение в мир инвестиций [Электронный ресурс] // Персональные финансы. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://personal-finance.ru/vvedenie-v-mir-investicij/etapy-formirovanija-investicionnogo-portfelja.html, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Стратегии управления портфелем [Электронный ресурс] // Банки, деньги, инвестиции, бизнес. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.bankmib.ru/1135, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Инвестиционный портфель [Электронный ресурс] // UFC Management. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://bbest.ru/invest/invport/stryprinvport?curPos=0, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Три стратегии управления портфелем [Электронный ресурс] // Газета «Независимая». – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.ng.ru/economics/2003-09-15/5_strategy.html, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие/ Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2002. – 480с.
Едронова В.Н. , Мизиновский Е.А. Учет и анализ финансовых активов : акции , облигации , векселя .- М.: Финансы и статистика , 2004.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И.Басова – 2-е издание, перераб.и доп.-М.: Финансы и статистика, 2001
Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А. Инвестиции: Учебник. – М.: ООО «ТК Велби», 2003. – 440с.
Инвестиции [Электронный ресурс] // Subscribe. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://digest.subscribe.ru/economics/invest/, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 01.12.2013).
Лукасевич И.Я. Инвестиции:Учебник. - М.:Вузовский учебник: ИНФРА- М, 2011
Шарп Уильям Ф., Гордон Дж.Александер, Джефри В Бейли. Инвестиции6 Перев. с англ. – М.: Инфра-М, 1998. – XII, 1024с.
Лапыгин Ю.Н., Балахирев А.А., Бобкова Е.В. и др. Инвестиционная политика: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 320с.
Рухлов Алексей. Принципы портфельного инвестирования. Учебное пособие. – М.: Финансы. Ценные бумаги. - 1997.
Абрамова А.Е. Инвестиционные фонды: доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России / Абрамова А.Е. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 416с.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 1.82M

Скачано: 346

Скачать бесплатно

06.05.14 в 15:55 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

ВВЕДЕНИЕ

Добавление отзыва к работе

Похожие работы