Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »

Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Тема: Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Вуз: Финансовый университет

Год и город: Барнаул 2012

Содержание

Введение 3

1. Понятие и виды инвестиционного портфеля 5

1.1. Сущность инвестиционного портфеля: принципы, этапы формирования 5

1.2. Виды инвестиционного портфеля 7

1.3. Методы управления инвестиционным портфелем 10

2. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем 11

2.1. Доходность и риск инвестиционного портфеля 11

2.2. Методы оптимизации инвестиционного портфеля 12

2.3. Составление портфеля Марковица для российского фондового рынка, оценка его эффективности 18

Заключение 21

3. Расчетная часть

3.1. Задача 4 22

3.2. Задача 5 24

3.3. Задача 9 25

3.4. Задача 13 26

3.5. Задача 20 28

Список использованной литературы 31

ВВЕДЕНИЕ

Одной из актуальных задач управления в социально-экономических системах является финансовое управление и, в частности, управление инвестиционным портфелем. Инвестору денежных средств необходима оценка результатов труда менеджера, осуществляющего управление портфелем. Данная информация может быть использована для того, чтобы изменить либо ограничения, наложенные на менеджера, либо цели инвестирования, либо количество денег, предоставляемых менеджеру Возможно, более важно то, что оценка эффективности управления портфелем, проведенная определенным образом, может заставить менеджера лучше соблюдать интересы клиента, что, вероятно, скажется на управлении его портфелем в будущем. Кроме того, инвестиционный менеджер может выявить причины своей силы или слабости, проводя оценку эффективности деятельности. Помимо действий менеджера на результат управления оказывают влияние характер трансакций, осуществляемых инвестором, и динамика рынка в период управления. В этих условиях оценка действий менеджера портфеля и выбранной стратегии управления представляет собой сложную задачу [7, с. 743; 1, с. 7].

Целью курсовой работы является оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.

Задачи курсовой работы:

1) Раскрыть сущность инвестиционного портфеля: принципы, этапы формирования;

2) Описать виды инвестиционного портфеля;

3) Описать модели оценки эффективности инвестиционных портфелей

5) Создать инвестиционный портфель, рассчитать его доходность и эффективность.

Теоретической и методологической базой исследования является труды российских и зарубежных специалистов по вопросам управления инвестиционным портфелем, электронные средства официальной, статистической информации.

Объектом исследования является портфель финансовых инвестиций,

Предметом исследования является оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Основная литература

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг: учеб. пособие / А.Н. Буренин. - 2-е изд, перераб. и доп. - М.: НТО имени Вавилова С.И., 2011. - 512 с.
Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками / Р. Гибсон. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2011. - 386 с.
Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с.
Кузнецов, Б. Т. Инвестиции [Электронный ресурс] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «Экономика» / Б. Т. Кузнецов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 623 с.
Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. – 413 с.
Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / В.Д. Никифорова. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. – 158 с.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1997. - 1024 с.
Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с.
Касьянова А.В., Панасюк Я.М. Теория инвестиций: Конспект лекций. – Барнаул: ВЗФЭИ, 2010. – 139 с.

Методическая литература

Теория инвестиций. Методические указания по выполнению курсовой работы для самостоятельной работы студентов 5-го курса специальности 080105 «Финансы и кредит» специализация «Финансовый менеджмент» (первое и второе высшее образование). – М.: ВЗФЭИ, 2009.
Теория инвестиций. Методические указания к выполнению расчетной части курсовой работы для студентов V курса специальности 080105 «Финансы и кредит» специализация «Финансовый менеджмент» (первое и второе высшее образование). – Барнаул: ВЗФЭИ, 2010.

3.1. Задача 4

Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008. Дата погашения – 16.06.2015. Купонная ставка – 10%. Число выплат – 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.11.2009. Средняя курсовая цена облигации – 102,70.

1.Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.

2.Как изменится цена облигации, если рыночная ставка: а) возрастет на 1,75%; б) упадет на 0,5%.

3.2. Задача 5

Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100 тыс. руб. со сроком погашения через пять лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через пять лет сумму в 200 тыс. руб.

Проведите анализ эффективности данной операции для вкладчика.
Определите справедливую цену данного предложения.

3.3. Задача 9

Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».

Вероятность	0,1	0,2	0,3	0,2	0,1
Доходность	-10%	0%	10%	20%	30%

1) Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.

2) Осуществите оценку риска того, что доходность по акции окажется ниже ожидаемой. Приведите соответствующие расчеты.

3.4. Задача 13

Имеются следующие данные о риске и доходности акций А, В и С.

Акция	Доходность	Риск (σ_i)
А	0,2	0,06
В	0,4	0,17
С	0,5	0,25

1. Определите ковариации для данных акций.

2. Сформулируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.

3.5. Задача 20

Стоимость хранения одной унции золота равна 2 руб. в день. Спотовая цена на золото составляет 450 руб., а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.

1. Определите справедливую фьючерсную цену золота.

2. Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?

3. Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой?

4. Какие сделки должен провести инвестор, чтобы осуществить возможность арбитража? Какова его максимальная прибыль при разовой сделке?

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 642.22K

Скачано: 397

Скачать бесплатно

15.09.13 в 11:11 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.