Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »

Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Тема: Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 5

1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 5

1.2 ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 8

1.3 ВИДЫ И СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ 11

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ 16

2.1. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 16

2.2 ПРАКТИЧЕСКИЙ ПРИМЕР ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 27

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ 35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 44

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 46

ВВЕДЕНИЕ

В условиях быстро развивающейся рыночной экономики, необходимости повышения эффективности вложений, снижения рисков предпринимательской деятельности отечественным инвесторам требуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. Одной из таких технологий является инвестирование. Инвестирование позволяет планировать и контролировать конечные результаты инвестиционной деятельности.

Инвестиционный портфель - это совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как единое целое. Портфель может одновременно включать в себя и реальные средства, и финансовые активы, и нематериальные ценности, и не финансовые средства.

Наиболее распространенным является инвестирование в ценные бумаги. Задача портфельного инвестирования – получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен:

Выбрать адекватные ценные бумаги, то есть такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск;
Важно определить, в ценные бумаги, каких эмитентов следует вкладывать денежные средства;
Диверсифицировать инвестиционный портфель. Инвестору целесообразно вкладывать деньги в различные ценные бумаги, а не в один их вид. Это делается для того, чтобы снизить риск вложений. Но диверсификация должна быть разумной и умеренной.

Цель формирования инвестиционного портфеля – сохранить и приумножить капитал.

Актуальность темы «Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем» объясняется, прежде всего, ролью инвестиционного портфеля в современном обществе. Так как инвестиционный портфель - один из основных приемов управления финансами современных предприятий и помогают решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал предприятий.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение оценки эффективности управления инвестиционным портфелем.

Поставленная цель достигается путем решения следующих задач:

дать определение основным понятиям и сущности инвестиционного портфеля;
рассмотреть этапы формирования портфеля;
проанализировать виды и стратегии инвестиционных портфелей;
исследовать модели и методы оценки эффективности инвестиционного портфеля;
изучить оценку эффективности инвестиционного портфеля;

В данной курсовой работе объектом исследования будет являться инвестиционный портфель, предметом – оценка эффективности управления.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Басовский Л. Е. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 241 с.
Брусов П. Н. Инвестиционный менеджмент: Учебник / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.И. Лахметкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 333 с.
Едронова В. Н. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / В.Н. Едронова, Т.Н. Новожилова. - М.: Магистр, 2007. - 684 с.
Леонтьев В. Е. Инвестиции: учеб. пособие / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. - 416 с.
Лукасевич И. Я. Инвестиции: Учебник / И.Я. Лукасевич. - М.: Вузовский учебник: НИЦ Инфра-М, 2013. - 413 с.
Липсиц И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 320 с.
Липсиц И. В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - 3-e изд., перераб. и доп. - М.: Магистр, 2010. - 383 с.
Макаркин Н. П. Эффективность реальных инвестиций: Учебное пособие / Н.П. Макаркин. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 432 с.
Меркулов Я.С. Инвестиции: учебное пособие / Я.С. Меркулов.- М.: ИНФРА-М, 2010. – 420 с.
Нешитой А. С. Инвестиции: учебник / А.С. Нешитой. – 6-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2010. – 372 с.
Секерин В. Д. Оценка инвестиций [Электронный ресурс]: Монография / В. Д. Секерин, А. Е. Горохова. - М.: АРГАМАК-МЕДИА, 2013. - 152 с.
Теплова Т. В. Инвестиции: учебник / Т. В. Теплова — М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. — 724 с.
Тимченко Т. Н. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пособие / Т.Н. Тимченко. - 2-e изд. - М.: ИЦ РИОР, 2010. - 61 с.
Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник / Л.Л. Игонина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: Магистр, 2011. - 749 с.
Уродовских В. Н. Управление рисками предприятия: Учеб. пособие / В.Н. Уродовских. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2010. - 168 с.
Янковский К. П. Инвестиции: Учебник / К. П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с.
Управление финансовыми рисками / Управление портфелем активов: журнал, №4, 2006.
Управление корпоративными финансами / Инвестиционные фонды Управление портфелем активов: журнал, № 1, 2012.
Интернет-сайт журнала "Рынок ценных бумаг". http://www.rcb.ru
Русские инвестиции. http://www.rusinvests.ru

Задача 3

Имеется следующая информация о сроках обращения и текущих котировках бескупонных облигаций.

Вид облигации	Срок обращения, годы	Рыночная цена, руб.
А	1	98,04
В	2	93,35
С	3	86,38
D	4	79,21

На основании исходных данных постройте график кривой доходности на четыре года.
Дайте объяснение форме наклона кривой.
Определите справедливую стоимость ОФЗ-ПД со сроком обращения четыре года и ставкой купона 7% годовых, выплачиваемых один раз в год.

Задача 10

Акция	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
А	7,07	9,29	23,20	53,56	38,25	18,11	13,10	24,23	19,32	17,12
В	0,71	4,33	29,62	108,17	15,03	8,87	8,18	22,51	37,68	39,18

Ниже приведена информация о ценах акций Аи В за несколько лет (в руб.).

1. Определите среднюю доходность и риск акций за рассматриваемый период.

2. Предположим, что инвестор формирует портфель из данных акций в пропорции 50 : 50. Определите доходность и риск такого портфеля.

3. Постройте график эффективной границы Марковича при условии, что акции А и В являются единственными объектами, доступными для инвестирования.

Задача 11

Предположим, что безрисковая ставка составляет 5%. Ниже приведены ожидаемые доходности и стандартные отклонения трех паевых фондов.

Фонд	Доходность, %	Риск (а), %
А	16	32
В	14	25
С	12	16

Какие критерии оценки эффективности портфельных инвестиций вам известны?
Какой критерий следует использовать рациональному инвестору для выбора фонда исходя из условий?
Какой фонд вы посоветуете инвестору? Дайте обоснование своего выбора и подкрепите свое мнение расчетом соответствующего критерия.

Задача 19

ОАО «Венера» и ОАО «Сатурн» имеют следующие возможности для привлечения заемных средств в сумме 100 млн руб.

Предприятие	Фиксированная ставка, %	Плавающая ставка
ОАО «Венера»	12,0	LIBOR + 0,1
ОАО «Сатурн»	13,4	LIBOR + 0,6

При этом ОАО «Венера» предпочитает заем по плавающей, а ОАО «Сатурн» - по фиксированной ставке.

1. Разработайте своп, который принесет выгоду обоим предприятиям.

2. Какова максимальная ставка комиссии, которую предприятия могут предложить организатору свопа?

Задача 5

Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100 тыс. руб. со сроком погашения через 5 лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет сумму в 200 тыс. руб.

Проведите анализ эффективности операции для вкладчика.
Определите справедливую цену данного предложения.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 1.06M

Скачано: 307

Скачать бесплатно

03.03.14 в 09:39 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.