Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по государственному регулированию экономики »

Денежный рынок России и методы его регулирования

Тема: Денежный рынок России и методы его регулирования

Раздел: Бесплатные рефераты по государственному регулированию экономики

Вуз: Финансовый университет

Год и город: Челябинск 2013

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Регулирование массы денег в обращении – ключевая задача ДКП 4

2. Методы и инструменты регулирования денежной массы и денежного обращения 8

3.Задача 13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 14

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 15

ВВЕДЕНИЕ

Денежно-кредитное регулирование - система мероприятий государства, направленная на стабилизацию денежного обращения, валютной системы, улучшение функционирования кредитной системы в стране. Путём изменения денежной массы кредитных ресурсов государство воздействует на экономику. Конкретный механизм такого воздействия корректируется в связи с колебаниями экономической конъюнктуры.

Выбранная для изучения тема о государственном регулировании денежной массы и денежного обращения, является актуальной, т.к. для органов, определяющих экономическую политику государства, становится крайне важным осуществлять комплексный анализ эффективности инструментов денежно-кредитной политики и на его основе вырабатывать стратегию, направленную на достижение устойчивого экономического роста и стимулирование деловой активности.

Целью контрольной работы является исследование особенностей денежного рынка России и методов его регулирования. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть процессы денежного обращения;
раскрыть содержание денежных агрегатов;
изучить инструменты регулирования денежной массы: учетную ставку, обязательные резервы, операции на вторичном рынке;
рассмотреть принципы монетаризма.

Информационная база исследования сформирована на основе материалов и официальных данных сайта Центрального банка РФ, учебной, справочной литературы и прочих актуальных источников информации. Для оформления контрольной работы использован пакет программ Microsoft Office: Microsoft Word.

Регулирование массы денег в обращении – ключевая задача ДКП

Денежно-кредитная политика (далее – ДКП) широкое развитие получила в 50-х годах XX века в США и ФРГ. В настоящее время ДКП действует в России, являсь инструментом косвенного воздействия государства на экономику страны и осуществляется Центральным банком РФ.

Денежно-кредитная политика - это система мероприятий в кредитно-денежной сфере, осуществляемая государством и центральным банком и направленная на достижение определенных социально-экономических и политических целей [с. 425, 2]. Она является частью общей макроэкономической политики.

Денежно-кредитная (монетарная) система страны состоит из систем:

й – форма организации денежного обращения в стране;
– совокупность отношений между кредиторами и заемщиками, форм и методов кредитования.

Важнейшими элементами денежного обращения в стране являются денежная масса и денежные агрегаты.

Денежная масса состоит из:

наличных денежных средств, находящихся в обращении – бумажных денег, казначейских и банковских билетов, разменной монеты, выполняющих функции средств обращения и платежа в процессе совершения сделок купли-продажи;
безналичных денежных средств - средств, находящихся в накоплениях, сбережениях, а также в остатках на расчетных счетах в банках, которыми располагают физические, юридические лица и государство (акции, облигации).

Вся денежная масса, по мере убывания ликвидности, делится на денежные агрегаты. Денежные агрегаты – это совокупность активов, выполняющих функции денег и обладающих одинаковой ликвидностью. Под ликвидностью понимается способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему - каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Таким образом, последний денежный агрегат измеряет всю денежную массу в целом.

Несмотря на то, что в большинстве стран выделяют одни и те же составляющие денежной массы, их разбивка по агрегатам может быть выполнена по-разному. В результате, в различных странах рассчитывают неодинаковое количество агрегатов: в Великобритании - пять, в Швейцарии и Германии - три, в Италии, США и России - четыре. Встречаются и качественные отличия. Так, например, в Великобритании к денежной массе причисляют также акции отдельных компаний.

В экономической статистике РФ используются следующие денежные агрегаты:

- наличные деньги, находящиеся в обороте. Особенность М0 - очень высокий удельный вес в структуре денежной массы (до 40%);
= М0 + средства на расчетных, текущих счетах, счетах до востребования и специальных счетах предприятий. Денежный агрегат М1 называют «деньги» потому, что он обладает абсолютной ликвидностью, т.к. к ликвидным наличным деньгам добавляются деньги безналичного оборота, владелец которых может в любой момент обменять их на другой товар;
= М1 + срочные вклады до 1 года. Денежный агрегат М2 называют «почти деньги» потому, что эти денежные средства достаточно легко перевести в наличные деньги и является основным денежным агрегатом, который используется для анализа состояния денежно-кредитной сферы и показывает уровень монетизации экономики. Расчет этого показателя особенно важен в кредитно-денежной политике, т.к. отражает склонность населения к сбережению, следовательно, его доверие банкам и государству в целом;
= М2 + срочные вклады более 1 года + депозиты и сберегательные сертификаты + государственные ценные бумаги.

Денежная масса в России рассчитывается Центральным банком РФ по состоянию на 1- е число каждого месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

Таблица 1. – Денежная масса М2 и ее структура на начало года, (млрд. руб.)

	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Денежная масса М2	20 011,9	24 483,1	27 405,4
Денежная масса М1, в т.ч.:	10 859,9	12 857,4	13 753,6
Наличные деньги М0	5 062,7	5 938,6	6 430,1
Безналичные средства	5 797,1	6 918,9	7 323,5
Другие депозиты, входящие в состав денежного агрегата М2	9 152,0	11 625,7	13 651,8
Удельный вес М0 в М2, (%)	25,3	24,3	23,5

Из таблицы 1 видно, что денежная масса М2 в 2013 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась в 1,4 раза, но доля наличных денег за тот же период немного уменьшилась [7]. Это говорит о том, что системой безналичных расчетов пользуется все более широкий круг населения страны.

Соотношение между агрегатами обеспечивает сбалансированность потребности денежного оборота в стране с потребностями платежеспособного спроса населения на товары, работы, услуги.

На денежную массу влияют два фактора:

количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.
скорость обращения денег – количество оборотов в год, которое совершает 1 денежная единица в результате приобретения товаров.

Скорость обращения денег вычисляется по формуле:

V= ВВП/М2

где V - скорость обращения денег;

ВВП – валовый внутренний продукт;

М2 – необходимое количество денег в обращении.

На скорость обращения денег влияют:

общеэкономические факторы - циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен;
денежные факторы - структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также использование электронных денег в расчетах.

Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Ускорение оборачиваемости денег означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Методы и инструменты регулирования денежной массы и денежного обращения

Денежно-кредитное регулирование является важнейшим направлением государственного регулирования экономики и представляет собой совокупность разработанных Центральным банком совместно с правительством мероприятий в области организации денежных и кредитных отношений в стране. В рамках денежно-кредитного регулирования применяются:

прямые методы – носят характер административных мер в форме различных директив Центрального банка (далее – ЦБ) по вопросам объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. В результате ЦБ контролирует цену и максимальный объем депозитов, кредитов (особенно в период экономического кризиса);
косвенные методы – воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов.

Эффективность ДКП зависит от выбора инструментов денежно-кредитного регулирования:

изменение учетной ставки и норм обязательных резервов;
изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у ЦБ;
операции с государственными ценными бумагами;
валютная политика.

ЦБ РФ устанавливает учетную ставку (ставку рефинансирования) и по этой ставке кредитует коммерческие банки. Размер учетной ставки зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние. Когда Центральный банк намерен смягчить ДКП, он снижает учетную (процентную) ставку, что делает для коммерческих банков займы более дешевыми. Уровень учетной ставки для коммерческих банков является ориентиром при проведении кредитных операций. Экономические последствия регулирования нормы учетной ставки двойственны. Повышение нормы учетной ставки является одним из важнейших средств в борьбе с инфляцией, но в то же время вызывает сокращение производства, рост безработицы и социальную напряженность в обществе.

Обязательные резервы представляют собой определенный запас денежных средств в размере установленной процентной доли от обязательств коммерческого банка. Государство обязывает все коммерческие банки эти резервы хранить в Центральном банке. Размер обязательных резервов устанавливается в процентном соотношении к сумме средств, привлеченных коммерческими банками, а норматив резервирования определяется Советом директоров Банка России.

При повышении резервной нормы возможности коммерческих банков кредитовать экономику уменьшаются, предложение денег сокращается. А это, в свою очередь, вызывает рост процентов по кредитам, уменьшение спроса на заемные средства и замедление экономического роста.

означает получение от ЦБ денежных средств кредитными учреждениями, когда они исчерпали свои ресурсы и не имеют возможности пополнить их из других источников (например, на межбанковском кредитном рынке или рынке ценных бумаг) на приемлемых для себя условиях. Осуществляя рефинансирование банков, Центральный банк выполняет как функцию по реализации денежно-кредитной политики, так и функцию кредитора последней инстанции или банка банков. При этом при выдаче кредитов в качестве кредитора последней инстанции ЦБ устанавливает процентные ставки, которые могут носить, по сути, штрафной характер и быть выше рыночных.

Рефинансирование банков может происходить двумя различными способами:

ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам;
ЦБ переучитывает ценные бумаги в портфелях банка (как правило, векселя).При этом центробанк предъявляет требования к надежности векселя. Векселя переучитваются по дисконтной ставке. Дисконтная ставка, как правило, отличается от ставки рефинансирования на незначительную величину в меньшую сторону.

Рынок ценных бумаг делится на два вида: первичный и вторичный. Первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. На первичном рынке ценных бумаг осуществляется продажа всех видов существующих ценных бумаг: акций и облигаций предприятий, краткосрочных государственных ценных бумаг, облигаций государственного валютного займа, финансовых инструментов (различных сертификатов, выпускаемых банками, векселей). Реализация на первичном рынке осуществляется через фондовые магазины, а также действующую систему посредников: брокеров и коммерческих банков.

Под вторичным фондовым рынком понимаются отношения, складывающиеся при обращении ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг. Основу вторичного рынка составляют операции, оформляющие перераспределение сфер влияния вложений иностранных инвесторов, а также отдельные спекулятивные операции. Вторичный рынок ценных бумаг подразделяется на организованный (биржевой) рынок и неорганизованный (внебиржевой или «уличный») рынок.

Валютная политика - составная часть экономической и внешнеэкономической политики государства, представляющая линию действий государства внутри и вне страны, проводимую посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции. Валютная политика проводится правительством страны, центральным банком, центральными финансовыми органами. Валютная политика, проводимая Центральным банком, оказывает непосредственное влияние на величину денежного предложения в стране. Продавая валюту, ЦБ сокращает количество денег, покупая – увеличивает. В условиях жесткого валютного курса и обязательной продажи валютной выручки рост чистого экспорта сопровождается ростом денежной массы, снижение чистого экспорта соответственно приводит к уменьшению денежного предложения.

В своем выступлении 05.06.2013 г. на XXII Международном банковском конгрессе в г. Санкт-Петербург Председатель Банка России С.М. Игнатьев отметил, что рост банковского кредитования продолжается и за период с 01.05.2012 г. по 01.05.2013 г. в реальном выражении увеличился примерно на 11%, что намного превышает темп прироста ВВП в реальном выражении. Также было отмечено, что повышение размера учетной ставки не намечается.

Проблемы денежно-кредитной политики тесно переплетаются с проблемами инфляции. В среднесрочной перспективе денежно-кредитная политика нашей страны будет направлена на обеспечение последовательного снижения инфляции до целевых значений (5,0% в 2014 г., 4,5% в 2015 г., 4,0% в 2016 г.) [1].

называют такое направление экономической теории, в рамках которого проводится анализ процессов воздействия денег и денежно-кредитной политики на общее состояние экономики. Мировым центром развития идей монетаризма является Чикагская школа США во главе с ее создателем Милтоном Фридменом.

Монетаристы ставят во главу угла денежно-кредитные методы обеспечения занятости и стабилизации экономики. Они считают, что деньги являются главным инструментом, определяющим развитие экономики, и основное внимание должно уделяться борьбе с инфляцией. Необходима денежная дисциплина. М. Фридмен выдвинул денежное правило сбалансированной долгосрочной монетарной политики: государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы. В случае нарушения этого правила больший процент будет раскручивать инфляцию, а меньший приведет к снижению темпов прироста ВНП. Этим правилом стали пользоваться с 1974 г. практически во всех развитых странах, с разницей в цифре, обычно это вилка от 3–5% в одних странах до 9–12% в других. Основными постулатами концепций монетаристской школы являются следующие:

рынок способен к саморегулированию;
экономика сама установит уровень производства и занятости;
денежная масса – причина роста цен и изменения конъюнктуры;
главная проблема – инфляция;
необходима стабильная денежная политика;
дефицит бюджета – причина инфляции;
монетаризм – теория экономического равновесия.

Монетаристский подход предполагает прямую связь между денежным предложением и объемом национального производства.

Задача

В текущем году ВВП составил 1 трлн. Руб. Определите необходимое количество денег в обращении (агрегат М2) в текущем году (при скорости обращения денег – 5 раз) и в наступающем году (при скорости обращения денег – 6 раз) и приросте ВВП на 8 %.

Решение.

Для определения необходимого количества денег в обращении воспользуемся формулой

1) - М2= ВВП/V

Определим необходимое количество денег в текущем году:

М2тек=1/5=0,2 (трлн.руб).

Определим ВВП в наступающем году:

1 х 1,08 = 1,08 (трлн.руб).

Определим необходимое количество денег в наступающем году:

М2наст= 1,08/6=0,18 (трлн.руб).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Государственное регулирование экономики представляет собой систему воздействия на поведение хозяйственных субъектов и тем самым на экономику в целом путем изменения законодательства, системы налогообложения, таможенных пошлин, валютных курсов, применения других инструментов ограничения или, наоборот, мотивации той или иной деятельности.

Центральный банк при денежно-кредитном регулировании использует такие приёмы, как регулирование учётной ставки, изменение нормы обязательных резервов банков, проведение операций с государственными ценными бумагами.

При написании контрольной работы рассмотрены процессы денежного обращения: денежно-кредитная система страны состоит из денежной и кредитной систем; денежная масса состоит из наличных и безналичных денежных средств. Рассмотрены денежные агрегаты М0, М1, М2, М3.

Изучены инструменты регулирования денежной массы: по учетной ставке кредитуется коммерческие банки. Размер учетной ставки зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние; обязательные резервы представляют собой определенный запас денежных средств в размере установленной процентной доли от обязательств коммерческого банка. Государство обязывает все коммерческие банки эти резервы хранить в Центральном банке; валютная политика страны, проводимая Центральным банком, оказывает непосредственное влияние на величину денежного предложения в стране.

Таким образом, задачи контрольной работы выполнены, цель достигнута.

Список использованной литературы

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов.
Бабашкина А.М. Государственное регулирование национальной экономики: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 480 с.
Булатов А.С. Национальная экономика: учеб. Пособие. – М.: магистр: ИНФРА – М, 2011. – 304 с.
Ивашковский С. Н. Макроэкономика: Учебник. - М.: Дело, 2002. - 472 с.
Под ред. Плотницкого М.И. Курс экономической теории: Учебник / М.И. Плотницкий, Э.И. Лобкович, М.Г. Муталимов и др.; – Мн.: Интерпрессервис; Мисанта, 2003. – 496 с.
Выступление Председателя Банка России С.М. Игнатьева на XXII Международном банковском конгрессе, г. Санкт-Петербург, 5 июня 2013 года.
Сайт ЦБ РФ (www.cbr.ru).
Справочно-правовая система ГАРАНТ.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 55.69K

Скачано: 236

Скачать бесплатно

01.03.14 в 19:32 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.