Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »
Управление портфелем облигаций: принципы и модели
![Управление портфелем облигаций: принципы и модели [08.02.11]](/files/works_screen/87/35.png)
Тема: Управление портфелем облигаций: принципы и модели
Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций
Тип: Курсовая работа | Размер: 350.75K | Скачано: 410 | Добавлен 08.02.11 в 19:22 | Рейтинг: +5 | Еще Курсовые работы
Вуз: ВЗФЭИ
Содержание:
Введение 3
1. Понятие облигации, ее виды 5
2. Портфельное инвестирование 8
2.1. Основные принципы формирования портфеля инвестиций 8
2.2. Методики формирования оптимальной структуры портфеля 12
2.2.1. Модель Марковица 12
2.2.2. Модель Блека 20
Заключение 21
Расчетная часть 22
Список использованной литературы 30
Введение
Инвестиции в ценные бумаги – это относительно новый вид финансовой деятельности в российской экономике, так как не было важной составляющей – рынка ценных бумаг, соответственно, инвесторы не могли использовать эффективно все разнообразие финансовых инструментов.
К финансовым инструментам обычно относят:
•ценные бумаги (основные и производные);
•драгоценные металлы;
•иностранную валюту;
•паи и др.;
Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования. Обычно инвесторы вкладывают не в одну бумагу, а в набор, который и образует “портфель”, а подобного рода инвестирование называют “портфельным”.
Портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).
Облигация - это долговое обязательство выпустившего ее эмитента, обязательство выплатить инвестору номинальную стоимость ценной бумаги и премию в виде процента в оговоренный срок.
В целом, портфель облигаций считается наиболее низким по степени риска, но это лишь на первый взгляд, специалисты утверждают, что не бывает по настоящему безрисковых ценных бумаг и теорию и практику портфельного инвестирования необходимо применять относительно портфеля облигаций в полной мере.
Тема данной работы: «Управление портфелем облигаций: принципы и модели».
Цель курсовой работы заключается в анализе принципов и моделей управления портфелем облигаций.
Для достижения цели нужно решить следующие задачи:
1. Анализ понятия облигаций и ее видов;
2. Анализ принципов управления портфелем ценных бумаг;
3. Анализ моделей формирования оптимальной структуры портфеля облигаций.
Задача 4. Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008 г. Дата погашения – 16.06.2015 г. Купонная ставка – 10%. Число выплат – 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.11.2009. Средняя курсовая цена облигации – 102,70.
А) Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.
В) Как изменится цена облигации, если рыночная ставка: а) возрастет на 1,75%; б) упадет на 0,5%.
Задача 8. Обыкновенные акции предприятия «К» продаются по 50,00. Ожидаемый дивиденд равен 2,50.
Определите доходность инвестиции, если ожидаемый ежегодный рост дивидендов составит: а) 0%; б) 5%; в) 12%.
Задача 15. Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акции ОАО «Авто».
|
Период |
Индекс |
ОАО «Авто» |
|
|
245,5 |
21,63 |
|
1 |
254,17 |
28,88 |
|
2 |
269,12 |
31,63 |
|
3 |
270,63 |
34,50 |
|
4 |
239,95 |
35,75 |
|
5 |
251,99 |
39,75 |
|
6 |
287,31 |
42,35 |
|
7 |
305,27 |
40,18 |
|
8 |
357,02 |
44,63 |
|
9 |
440,74 |
41,05 |
|
10 |
386,16 |
42,15 |
|
11 |
390,82 |
42,63 |
|
12 |
457,12 |
43,75 |
А) Определите среднюю доходность и коэффициент β для акции ОАО «Авто».
В) Постройте график линии SML для акции ОАО «Авто».
Задача 17. Клиент инвестиционной компании обратился с просьбой о покупке европейского опциона пут на акции непубличного предприятия с ценой исполнения 100,00. В настоящее время на рынке торгуется опцион колл на акции другого предприятия с аналогичным сроком и ценой исполнения. Его цена равна 12,00. Текущая цена акции этого предприятия – 109,00. Имеется также безрисковая облигация с таким же сроком обращения и доходностью 3,08%.
А) Какую модель следует использовать для оценки стоимости опциона пут?
В) Какие действия следует предпринять инвестиционной компании для удовлетворения запроса клиента? Обоснуйте свое решение расчетами.
С) Определите цену опциона пут для клиента.
Список использованной литературы:
- Белов К.В. Ценные бумаги: Вопросы правовой регламентации //М.: 2004.-168 с.;
- Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве //М.: ЮрИнфоР, 2002.-287 с.;
- Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов.– М.:НТО им.Вавилова, 2009. – 347 с.;
- Демушкина Е.К. Ценные бумаги// М., Юринформ, 2006.-325 с.;
- Ильина Л.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – Сыктывкар, 2002.-234 с;
- Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2002. - 387 с.;
- Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учебно-практическое пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 392 с.;
- Кочетыгов А.А. Финансовая математика. - Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 480 с.;
- Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2009. -376 с.;
- Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 2005. - 698 с.;
- Пантелеев П.С. Рынок Ценных бумаг //М.: 2007.-197 с.;
- Рынок ценных бумаг (фундаментальный анализ):Учебное пособие /Карташов Б. А., Матвеева Е. В., Смелова Т. А., Гаврилов А. Е. – Волгоград: ВолгГТУ, 2006. – 180 с.;
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
tigrisa Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавление отзыва к работе
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.