Инвестиции как фактор экономического роста

Контрольный теоретический вопрос

Инвестиции как фактор экономического роста. Экономическая сущность инвестиций и их виды. Инвестиции и динамика ВВП. Теория мультипликатора и аксе­лератора.

Инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. Они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро - и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования. На основе инвестиций создаются новые предприятия, а уже существующие – расширяются, разрабатываются новые, самые современные виды продукции, что, в свою очередь, приносит выгоду не только потребителям инвестиций, их партнерам по бизнесу и самим инвесторам, но и государству, которое получает от успешно работающих предприятий больше доходных поступлений в виде налогов.[9]

Инвестиции — совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики, для экономического анализа и учета важна классификация инвестиций. Подразделяются инвестиции по следующим признакам:

• По формам собственности инвестиции могут быть частными, государственными, иностранными и совместными. Для классической модели рыночного хозяйства характерно, что подавляющую долю инвестиций составляют частные инвестиции.
• По периоду инвестирования различают краткосрочные (вложения капитала на период не более 1 года) и долгосрочные (вложения капитала на период свыше 1 года) инвестиции.
• По характеру участия в инвестировании — прямые (непосредственно инвестор участвует в выборе объектов инвестирования) и непрямые (инвестирование через инвестиционных и финансовых посредников) инвестиции.
• По объектам вложений инвестиции делятся на реальные и финансовые. Реальные инвестиции  — вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов.
• Инвестиции в ценные бумаги (вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями и компаниями, так и государством и местными органами власти).
• Инвестиции в объекты тезаврации осуществляются в целях накопления сокровищ и включают: вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них; а также в предметы коллекционного спроса.
• Инвестиции в банковские депозиты являются самой простой и доступной формой инвестирования. Основные способы инвестирования в иностранную валюту: приобретение наличной валюты на валютной бирже (сделки слот), заключение фьючерсных контрактов на валютной бирже; открытие банковского счета в иностранной валюте; покупка наличной иностранной валюты в банке (для граждан).[9]

Ведущая роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря им осуществляется накопление капитала предприятий, а следовательно, создание базы для расширения производственных возможностей страны и экономического роста.

Из дохода (валового располагаемого дохода в масштабах всей страны) одна часть потребляется, а другая — сберегается. В масштабах всей страны эти сбережения называются валовым сбережением. Отношение этой величины к Национальному доходу или валовому внутреннему продукту, называется нормой валового сбережения. В 2013 — 2014 гг. в России она находилась на уровне 33% (по отношению к ВВП), являясь одной из наиболее высоких в мире.[8]

Влияние инвестиций на экономическое развитие несомненно, но оно может проявляться по-разному, в зависимости от складывающейся в обществе ситуации и конкретных условий помещения и использования капитальных средств. Поскольку инвестиции составляют важную часть совокупных расходов на производство ВВП, от их величины в той или иной отрасли экономики зависит состояние этой отрасли. Кроме того, большие инвестиции в данную отрасль промышленности могут и не привести к желательным результатам. Ведь инвестиции будут давать отдачу только через какой-то промежуток времени, в который могут произойти значительные изменения в технологии производства, во вкусах потребителей, моде и т.д.. Поэтому решения об инвестициях должны приниматься с учетом множества ожидаемых обстоятельств и факторов. Во всяком случае, инвестиции в промышленность, базирующуюся на отсталой или устаревающей технологии, будут потрачены зря.

Концепция макроэкономики Д. Кейнса нашла выражение в представлении о мультипликаторе. Суть эффекта мультипликатора в рыночной системе хозяйства состоит в следующем: увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций.

В теории Д. Кейнса под мультипликатором подразумевается коэффициент, или множитель, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций. На понятии предельной склонности к потреблению базируется теория мультипликатора. Под предельной склонностью к потреблению (ПСП) подразумевается та дробная часть дополнительно заработанного дохода, которая идет на приращение потребления, т.е. в каждом дополнительно заработанном рубле можно выделить часть, которая расходуется на добавочное потребление.
Другая часть дополнительного дохода направляется на сбережения. [10]

Зависимость между приращениями инвестиций и ВВП можно выразить формулой:
∆ВВП=1/1–ПСП∙∆Ин
Поскольку ПСП=1-ПСС, эту формулу можно выразить иначе:
∆ВВП=1/ПСС∙∆Ин
Величину, обратную ПСС, или коэффициент, показывающий, насколько увеличивается приращение инвестиций, называют мультипликатором инвестиций и обозначают буквой к.
Итак, обозначив мультипликатор к, получим более компактную формулу:
∆ВВП=к∙∆Ин.
Однако существуют ограничители мультипликационного эффекта. Мультипликация имеет место при наличии неиспользованных мощностей и свободной рабочей силы. В первом случае происходит «дешевое» наращивание выпуска продукции за счет незначительных дополнительных вложений.

Последователи Кейнса (неокейнсианцы) дополнили и конкретизировали его положения концепцией акселератора. Модель акселерации инвестиционных процессов предполагает, что инвестиции растут тогда, когда ускоряются темпы экономического роста. Еще в начале XX в. американский экономист Джон Бейтс Кларк (1847—1938) предположил, что размер чистых инвестиций изменяется под влиянием объемов выпуска продукции. Сам по себе акселератор — это отношение между величиной инвестиций и темпом изменения ВВП (национального дохода).

Таким образом, эффект акселерации состоит в следующем: увеличение доходов, потребления (к данному году) сопряжено с намного большим возрастанием инвестиций.

Отсюда:
It=V∙(NIt-1–NIt-2),
где It—стимулированные инвестиции и t-м году;
NIt-1—национальный доход прошлого года;
NIt-2—национальный доход позапрошлого года;
V—акселератор.
Следовательно:
V=It/(NIt-1–NIt-2)
Эффект мультипликатора и акселератора позволяет понять взаимодействие совокупных величин потребления, инвестирования и дохода. Сочетание данных эффектов дает возможность проследить во времени взаимосвязь экономических явлений, таких, как увеличение потребления и дохода благодаря инвестиционным расходам, и обратное воздействие на инвестирование изменений в доходах и потреблении.

Эти взаимосвязи широко используются для объяснения колебаний экономической деятельности, а также для анализа равновесия в рамках национальной экономики. [10]

Эссе

на тему: «Проблемы инвестиций в современной экономике России (на примере статистических данных последних трех лет). Каковы причины недостатка инвестиций в отечественной экономике?».

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.
Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из узловых.

Благоприятный инвестиционный климат является важным фактором привлечения инвестиций для структурной перестройки экономики, внедрения инновационных разработок, наращивания основных фондов предприятий, улучшения жизненного уровня населения и быстрого экономического роста государства.

Инвестиционный климат в любой стране является одним из главных факторов общеэкономической ситуации. Подъему экономики в значительной степени способствует эффективная инвестиционная деятельность, которая служит важным рычагом подъема экономики.

Инвестиционная ситуация в России на данном этапе ее экономического развития характеризуется, с одной стороны, поворотом экономики в сторону выхода из кризисной ситуации, а с другой, отсутствием в достаточном количестве инвестиций. Положительными моментами являются вовлечение в сферу производства новых механизмов его планирования и регулирования, первоначальные попытки проектного финансирования, появление законодательной базы в сфере малого бизнеса.

Обеспечение благоприятного инвестиционного климата в России является вопросом стратегической важности, от реализации которого зависят социально-экономическая динамика, эффективность участия в мировом разделение труда, возможности модернизации на этой основе национальной экономики. Существует огромный набор факторов, которые влияют на принятие решения об инвестировании, к ним относятся: политические, экономические, социальные, производственные, возможность доступа на другие рынки [1]. Тем ниже оценивается инвестиционный климат страны, чем меньшим является ее имидж и тем большие льготы и уступки должно предлагать государство для привлечения ресурсов. И наоборот, если инвестиционный климат улучшается, значит, государство может последовательно снижать льготы, приводя их в соответствие с международными стандартами, и формируя конкурентный инвестиционный рынок.

Экспертные оценки инвестиционного климата России становятся более оптимистичными, набирает силу национальный капитал, однако говорить о благоприятном инвестиционном климате, как для отечественных, так и иностранных инвесторов еще рано. Проблема инвестиционного климата в России обсуждается довольно активно как в стране, так и за рубежом. Исходя из этого, представляется, что выбранная тема является актуальной, интересной и не теряющей своей остроты.

Характеристика инвестиционного климата России как совокупности условий, влияющих на инвестиционный процесс, постоянно дается правительственными структурами, департаментами стратегического развития корпораций, независимыми исследовательскими институтами. При этом заключения и выводы из нескольких источников могут быть радикально противоположными.

Приведем пример положительной оценки. Так, В.В. Путин объявил о том, что согласно исследованию Doing business (DB2013), ежегодно проводимым Всемирным банком, Россия в 2013 г. поднялась на 8 позиций в рейтинге по инвестиционной привлекательности. Она занимает 112 место среди 185 стран, участвующих в исследовании. Каждая страна оценивалась по 10 параметрам, и вот какие показатели продемонстрировала Россия:

· по степени простоты регистрации бизнеса Россия занимает 101 место в мире;

· по простоте регистрации прав собственности — 46 место;

· по уровню кредитования — 104 место;

· по уровню защиты инвесторов — 117 место;

· по уровню налогообложения — 64 место;

· по легкости ведения международной торговли — 160 место;

· по простоте ликвидации предприятий — 53 место;

· по простоте получения разрешений на строительство — 178 место,

· по степени простоты подключения к системе электроснабжения — 184 место [7]

В статье Шаповалова М.А. [3] был сделан вывод, что «десятилетия адаптации российского общества к условиям функционирования отечественной экономики на рыночных началах способствовало нарастанию инвестиционной активности национального капитала», учитывая это «можно говорить об улучшении инвестиционного климата для отечественных инвесторов в целом начиная с 2000-х гг.». Инвестиционно привлекательными стали такие виды экономической деятельности, как пищевая промышленность и переработка сельскохозяйственных продуктов, оптовая торговля и посредничество в торговле, металлургия и обработка металла, производство кокса, продуктов нефтепереработки и ядерного топлива, научно-технологическая и инновационная деятельность, туризм (развитие гостиничной инфраструктуры).

Привлекательность российского рынка для инвесторов связана с достаточно объемной прослойкой среднего класса, к которому можно причислить около 27 % населения, причем прогнозы на ближайшие 10—15 лет предусматривают удвоение этой цифры. Если сравнивать с Китаем, то там к среднему классу относится 23 % населения, в Бразилии ― 48 %. По рейтингу Всемирного экономического форума, Россия занимает седьмое место в мире по размеру рынка. РФ имеет достаточно большие запасы извлекаемых природных ресурсов. По нефтяным месторождениям РФ занимает шестое место, их объем оценивается в 17,8 млрд. тонн, а по газовым ресурсам (48,8 трлн. куб. м.) является лидером. Согласно официальной статистике, с 2009 года население уверенными темпами увеличивается — приблизительно на 0,1 % в год. По состоянию на 01 января 2013 года население РФ составляло 143,3 млн. чел. В возрасте от 25 до 39 лет высшее образование по данным 2010 года имеет 39 % граждан России, что на 3 п.п. выше среднего значения по Европе. По развитию и степени эффективности инфраструктуры (коммуникации и транспорт) РФ занимает 47-е место из 144 возможных в рейтинге Всемирного экономического форума по странам мира [3].

На следующем этапе рассмотрим содержание и обоснование негативной оценки. Торговое представительство США (USTR) на основании собственного анализа оценило инвестиционный климат в России в 2013 году как неблагоприятный. Американские эксперты считают, что меры, принимаемые российскими властями — недостаточны. В представленном докладе авторы утверждают, что иностранных предпринимателей отпугивает запутанное инвестиционное законодательство, высокий уровень коррупции, недоверие к российской судебной системе и слабая защита прав миноритариев. В связи с выводами экспертов торговое представительство оценило привлекательность России для инвесторов из-за рубежа как низкую, а все попытки российских властей повысить ее — неудачными. По мнению американских специалистов, власти РФ принимают недостаточные и неэффективные меры по борьбе с коррупцией. В частности, сделан вывод, основанный при президенте РФ Совет по противодействию коррупции, а также, принятие нескольких важных поправок в антикоррупционное законодательство так и не смогли привести к сколько-нибудь заметному прогрессу в этой области [2].

Упоминание о плохом инвестиционном климате, как правило, возникает, когда Россия пытается привлечь прямые и портфельные иностранные инвестиции. Нельзя не отметить, что в РФ существует ряд проблем, которые негативно сказываются на инвестиционном климате и инвестиционной деятельности в стране в целом. Среди них — высокий уровень коррупции, административные барьеры; отсутствие независимых судов; недостаточный уровень корпоративной культуры. Большую проблему для инвестиций в России, по мнению председателя совета директоров концерна Metro и главы Восточного комитета немецкой экономики Экарда Кордеса, составляет визовый режим с Россией, Казахстаном и центральноазиатскими государствами. Согласно опросам, проведенным Восточным комитетом, представитель каждой пятой компании, входящей в эту структуру и развивающий бизнес на постсоветском пространстве, подтверждает, что уже уступал заказ конкурентам через пограничную бюрократию [2].

Таким образом, усовершенствование законодательства будет способствовать улучшению инвестиционного климата в России. Кроме того, одним из сдерживающих приток инвестиций факторов, является неблагоприятный инвестиционный имидж отечественных компаний, который формирует СМИ. Однако следует отметить, что негативные обстоятельства (макроэкономические, коррупционные, политические) носят краткосрочный или среднесрочный характер. В связи с этим можно ожидать, что в перспективе трех-пяти лет инвестиционный климат в России несколько улучшится, при условии проведения реформ, и его оценки будут более однородными.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка