Причины возникновения государственного долга и его виды

Контрольный теоретический вопрос

Причины возникновения государственного долга и его виды. Последствия государственного долга и методы управления им.

Когда расходы госбюджета превышают его доходы, образуется бюджетный дефицит. Дефицит возможен, когда государство расходует деньги, надеясь получить их и компенсировать расходы по мере налоговых поступлений. Но если налоговые платежи поступают в меньших размерах по сравнению с надеждами правительства, то в стране образуются бюджетный дефицит и государственный долг.

«При образовании дефицита государственного бюджета возникают проблемы его покрытия с наименьшими потерями для экономики. Есть несколько путей.

1. Сокращение расходов госбюджета.

2. Увеличение налогового бремени.

3. Превращение дефицита бюджета в государственный долг.

4. Выплата государственного долга за счёт увеличения предложения денег на основе их эмиссии. Это самый опасный путь погашения бюджетного дефицита, поскольку ведет к лавинообразному течению инфляции. К такому способу государство прибегает только в случае невозможности или неумения использовать иные источники. По существу, этот способ- отказ от части долга, так как его выплата происходит обесцененными деньгами».

[ 4, с.280]

«Государственный долг - задолженность, накопившаяся у правительства в результате заимствования денег для финансирования предшествующих бюджетных дефицитов». [6, с.447]

Государственный долг = Сумма прошлых бюджетных дефицитов -

- бюджетные излишки.

Возникновение государственного долга обычно происходит в трудные периоды для экономики: войны, спады. Причины возникновения государственного долга обусловлены, как правило, кризисными явлениями в экономике. Они определяются спадом производства, ростом предельных производственных издержек, неконтролируемой эмиссией национальных денежных единиц, ростом объемов ВПК, ростом оборота в теневой экономике, а также потерь, хищений.

«Образование государственного долга может происходить по нескольким причинам:

- обращения государства за кредитом к национальным банкам. Это может привести к увеличению спроса на деньги и, как следствие, к росту процентных ставок;

- превращения кредита во внешний долг при получении его от иностранных государств. Если обращение к внешнему долгу происходит по истечении срока кредита, это может привести к утечке национального дохода за границу, поскольку кредит необходимо возвращать и выплачивать по нему проценты;

- выпуска государственных ценных бумаг – облигаций, которые представляют обязательства государства выплатить сумму заимствований денег у населения с процентами. Рынок государственных обязательств, за счет которого правительство осуществляет закупки, уводит свободные деньги из банков. Это уменьшает банковские кредитные ресурсы и ведет к удорожанию кредита и, как следствие, к сокращению возможностей инвестирования». [3, с. 149]

Источниками погашения государственных займов могут выступать:

- доходы от инвестирования заемных средств в высокоэффективные проекты;

- дополнительные поступления от налогов;

- экономия средств от сокращения расходов;

- эмиссия денег;

- привлечение средств от новых займов (рефинансирование долга).

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.

«Внутренний долг – величина задолженности государства своим гражданам и предприятиям. Он существует в виде суммы выпущенных и непогашенных долговых обязательств» [5, с. 155]. Другими словами, внутренний государственный долг – это долг перед резидентами.   

Внутренний государственный долг рассматривается как «заем нации сам себе» и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации. Наличие внутреннего долга не является исключением в экономике, а скорее – правилом. Экономически развитые страны, как правило, имеют значительный государственный внутренний долг.

Основными кредиторами внутреннего долга, как правило, являются:

население;  корпорации; банки; другие финансовые и кредитные учреждения.

« Внешний долг – задолженность гражданам и организациям иностранных государств, т.е. внешний долг – это долг перед нерезидентами. Это наиболее тяжелый долг, так как по нему государство связано рядом целевых обязательств, с одной стороны, а с другой – в его уплату приходится рассчитываться ценными товарами и платить большие проценты» [5, с.155].

Наличие внешнего долга у страны является нормальной мировой практикой. Однако существуют границы, за пределами которых увеличение государственного внешнего долга становится опасным. Масштабное привлечение займов может привести страну к зависимости от кредиторов.

Основными кредиторами внешнего долга, как правило, являются:

другие государства; международные финансовые организации (такие как Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития и др.); частные фонды – нерезиденты.

Общий внешний долг России ( частный и федеральный сектор) вырос за первый квартал 2013 года с 632 до 684 миллиардов долларов. [7]

«Негативные последствия государственного внешнего долга обусловлены необходимостью возвращения долга и его обслуживания и состоят в том, что:

• выплата процентов и основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж, в результате снижаются производственные возможности и эффективность национальной экономики;

• бремя выплаты долга перекладывается на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния;

• при хроническом дефиците торгового (платежного) баланса (особенно при режиме фиксированных валютных курсов) появляется угроза истощения золотовалютных резервов страны, что может в итоге привести к валютному кризису;

• возникает угроза долгового кризиса». [2, с.434]

Последствия государственного долга приводят к существенному сокращению возможностей роста потребления для населения данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растущего долга и связанных с ним процентов. При наличии значительного долга происходит перераспределение доходов различных слоев населения, а также утечка национального капитала за рубеж.

«Одним из основных негативных социальных последствий государственного долга является усиление дифференциации населения. Это усиление происходит вследствие выплаты долга за счет налогов, которые платит все население. Доходы его уменьшаются на величину выплаченных налогов. Средства эти попадают узкому кругу богачей, ранее купивших ценные бумаги. В результате разрыв в благосостоянии между слоями населения становится еще больше» [4, с.281]

Итак, можно выделить следующие основные  негативные последствия роста государственного долга для национальной экономики:

- повышение налогов (сокращение спроса, сбережений);

- отвлечение денежных ресурсов ограничивает возможности частного предпринимательства и роста экономики;

- ухудшения материального благополучия населения;

- перераспределение доходов в пользу держателей государственных ценных бумаг;

- подрыв финансово-кредитной системы.

«Также государственный долг существенно меняет состояние денежного рынка. При его увеличении происходит дополнительное предложение денег.

Увеличение внутреннего долга ведет к расходованию резервов банков и привлечению сбережений населения, т.е. к росту обращающихся денежных средств. Такой процесс оборачивается снижением покупательной способности национальной валюты, ведет к инфляции» [4, с.283].

С появлением государственного долга появляется обязанность управлять им. «Под управлением понимается совокупность действий государства по погашению и регулированию суммы государственного кредита, а также по привлечению новых заемных средств. Погашение государственного долга и процентов по нему производится путем либо рефинансирования, либо конверсии и консолидации.

Рефинансирование - выпуск новых займов для того, чтобы рассчитаться по облигациям старых займов.

Конверсия – изменение условий займа и размеров выплачиваемых процентов по нему или превращение его в долгосрочные иностранные инвестиции. В этом случае иностранным кредиторам предлагается приобрести недвижимость, участвовать в совместном вложении капитала, приватизации государственной собственности.

Консолидация – изменение условий займа, связанное с изменением сроков погашения, когда краткосрочные обязательства консолидируются в долгосрочные и среднесрочные. Такая консолидация возможна только при взаимном согласии правительств заемщика и кредитора» [5, с.155-156].

Эссе

на тему: «Влияние государственного долга на развитие экономики совре­менной России».

Данная тема весьма актуальна в любое время, в том числе и в настоящий момент, ведь государственный долг всегда играет существенную и многогранную роль в системе любого государства. Это объясняется тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения государственного долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, структуру потребления и развития международного сотрудничества государств.

Государственный долг представляет собой задолженность, которая накопилась у правительства в результате займа денег для финансирования предшествующих бюджетных дефицитов.

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Согласно Бюджетному кодексу РФ, внешний долг - это обязательства, возникающие в иностранной валюте. Под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства федерального правительства, возникающие в валюте РФ.

В соответствии с данными Министерства финансов Российской Федерации, государственный внешний  долг РФ (включая  обязательства бывшего Союза  ССР, принятые РФ) по состоянию на 1 октября 2013 года составляет 55 778,8 млн.долларов США. А объем внутреннего государственного долга РФ по состоянию на 1 января 2013 года составляет 4977,90 млрд. руб.

Среди проблем современной бюджетной политики проблема государственного долга занимает особое место. Она является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления финансовой и бюджетной политики.

Воздействие большого государственного долга на состояние экономики характеризуют следующие результаты:

1)Процентные выплаты по государственному долгу требуют соответствующих бюджетных расходов и сокращены быть не могут. Высокий уровень таких расходов сказывается на ограничении финансирования других статей расходов, в первую очередь социальных;

2)Повышаются налоговые ставки для обслуживания государственного долга. Только когда объем собираемых налогов превышает 20% ВВП, правительство в состоянии осуществлять обслуживание своих долгов. Данный показатель совпадает с долей налоговых поступлений в российском валовом доходе;

3)Происходит рост процентных ставок в стране. Государство, вынужденное рефинансировать значительную сумму долга, выступает крупным заемщиком на финансовом рынке, создавая конкуренцию между эмитентами, что и приводит к росту процентных ставок по кредиту;

4)Возможно переложение долгового бремени на будущие поколения.   

Очень важно, на какие цели пошли государственные займы. Если они были истрачены на текущее потребление, вместо того чтобы пойти на инвестиции и модернизацию производства, доходы от которых дали бы возможность расплатиться с долгами в будущем, то рост долга и процентов по нему приведет к снижению темпов роста и ограничению потребления в будущем;

5)Погашение внешнего долга ведет к утечке финансовых ресурсов из страны, что сокращает потребление и инвестиции в национальной экономике;

6)Образуется неравенство в доходах, так как самая большая часть государственных обязательств оказывается сконцентрированной у самой состоятельной части населения. В итоге погашение внутреннего долга приводит к тому, что денежные средства, полученные от наименее защищенных слоев населения, переходят к более обеспеченным. В итоге тот, кто владеет облигациями, обогащается еще больше.

Стремительное погашение внешнего государственного долга в последние годы непосредственно связанно с нарастанием внутренней задолженности, так как основным источником погашения внешних займов являются внутренние государственные заимствования. Внутренние займы менее опасны для экономики страны, чем внешние, так как утечки товаров и услуг за границу при погашении внутреннего долга не происходит.

Постоянно растущая внутренняя задолженность оказывает существенное давление на российский фондовый рынок, снижая инвестиционную привлекательность страны. Впрочем, при росте цены на энергоносители планы заимствований могут быть сокращены. Такое случилось в 2011 году. В условиях профицита бюджета Министерство финансов заняло на 300 млрд руб. меньше, чем предполагало.

Правительством Российской Федерации разработана новая политика в области внутреннего государственного долга на 2012-2014 года, направленная на:

- обеспечение сбалансированности федерального бюджета при сохранении достигнутой в последние годы высокой степени долговой устойчивости;

- развитие национального рынка государственных ценных бумаг;

- активное использование инструмента выдачи государственных гарантий Российской Федерации.

Исходя из всего этого, я могу сделать вывод о том, что рост государственного долга оказывает неблагоприятное воздействие на развитие страны в целом. Поэтому правительству необходимо разрабатывать и реализовывать специальные программы, как для снижения дефицита бюджета, так и для уменьшения внутренней и внешней задолженности. Только принятие эффективных мер в этих направлениях будет содействовать социально-экономическому развитию России.

Контрольные тестовые задания

/отметьте правильный вариант (варианты) ответа следующим образом:  /

1. К механизмам сокращения внешней задолженности относят:

а) выкуп долга;

б) обмен долга на акционерный капитал;

в) замена существующих долговых обязательств новыми обязательствами.

Обоснование ответа:

    Внешняя задолженность – это задолженность государства гражданам и организациям других стран. И, следовательно, верными являются ответы

а), б), в), так как:

   «Выкуп долга представляет собой предоставление стране-должнику возможности выкупить долговые обязательства на вторичном рынке бумаг.   

    Обмен долга на акционерный капитал - это предоставление иностранным банкам возможности обменивать долговые обязательства данной страны на акции ее промышленных корпораций.

    И, наконец, еще одним механизмом сокращения внешней задолженности является замена существующих долговых обязательств новыми обязательствами» [1, с.386].

2. Сумма обслуживания государственного долга измеряется:

а) общей величиной государственного долга;

б) отношением долга к валовому внутреннему продукту;

в) Общей величиной процентных выплат по долгу плюс амортизация его основной суммы;

г) Общей величиной процентных выплат по долгу минус амортизация его основной суммы.

Обоснование ответа:

Верным ответом является вариант в), так как:

«Обслуживание задолженности – это выплата процентов по ней и постепенное погашение основной суммы долга, то есть амортизации долга» [1, с.373].

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка