Решение задач по инвестициям (задачи на дисконтирование)

Тема: Решение задач по инвестициям (задачи на дисконтирование)

Раздел: Бесплатные рефераты по инвестициям

Тип: Задача | Размер: 198.12K | Скачано: 597 | Добавлен 27.10.14 в 12:27 | Рейтинг: +6 | Еще Задачи

ТК – 3. Задание

Задача 1. Фирма приобретает в банке вексель, по которому через год должна получить 78 тыс. руб. В момент приобретения цена векселя составила 60 тыс. руб. Определить доходность этой сделки.

Задача 2. Банк выдал своему клиенту ссуду в размере 327 тыс. руб. сроком на полтора года по ставке простых процентов, равной 14% годовых. Определить процентные деньги и сумму накопленного долга (наращенную сумму).

Задача 3. Банк предлагает своему клиенту следующие условия предоставления кредита на год: первое полугодие – 18% годовых, каждый следующий квартал ставка возрастет на 3%. Проценты начисляются только на первоначальную сумму предоставленного кредита. Определить сумму наращенного долга, если банк предоставил кредит на сумму 360 тыс. руб.

сроком 2 года.

Задача 4. Получен кредит в размере 920 тыс. руб. со сроком погашения 3 года под 18% годовых. Определить сумму, подлежащую возврату, если:

а) начисление процентов производится ежеквартально;

б) начисление процентов производится ежемесячно.

Задача 5. Определить эффективную ставку сложных процентов с тем, чтобы получить такую же наращенную сумму, как и при использовании процентной ставки равной 22%, при ежеквартальном начислении процентов. Проверить этот расчет, предположив, что внесен вклад в размере 154 тыс. руб. на срок 2 года.

Задача 6. Через 4 года владелец векселя, выданного коммерческим банком, должен получить по нему 150 тыс. руб. Какая сумма должна быть, внесена в банк в момент приобретения векселя, если его доходность должна составить 10% годовых?

Задача 7. Определить текущую стоимость 1420 тыс. руб., которые должны быть выплачены через 3 года. В течение этого периода на первоначальную сумму начислялись сложные проценты по ставке 15% годовых. Начисление процентов производилось каждые полгода.

Задача 8. Помещение сдается в аренду сроком на 7 лет. Арендные платежи в размере 170 тыс. руб. вносятся арендатором ежегодно в конце года в банк на счет владельца помещения. Банк на внесенные суммы начисляет проценты из расчета 12% годовых. Определить сумму, полученную владельцем помещения в конце срока аренды, при условии, что со счета деньги не изымались.

Задача 9. Организацией предусматривается создание в течение 5 лет инвестиционного фонда в размере 2500 тыс. руб. Организация имеет возможность ассигновать на эти цели ежегодно по 71,5 тыс. руб., помещая их в банк под 16% годовых. Какая сумма потребовалась бы организации для создания данного фонда, если бы она поместила ее в банк одномоментно?

Задача 10. Соглашение уплатить 20 млн руб. через 3 года было конверсировано в новое соглашение: уплатить 10 млн руб. через 2 года, а оставшуюся сумму – через 3 года после первого платежа. Каким будет размер последнего платежа, если в расчетах использовалась сложная процентная ставка – 12% годовых?

ТК – 5. Задание

Задача 1. Предприятие рассматривает инвестиционный проект – приобретение нового оборудования. Стоимость линии (цена приобретения, транспортировка и монтаж) – 1500 тыс. руб. Срок эксплуатации – 4 года. Используется прямолинейный способ начисления амортизации. Суммы, вырученные от ликвидации оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на данном оборудовании, прогнозируется по годам в следующих объемах: 1-й год – 856,4 тыс. руб., 2-ой год – 889,2 тыс. руб., 3-ий год – 963,1 тыс. руб., 4-й год – 920,5 тыс. руб. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 30 тыс. руб. в первый год эксплуатации; ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 4%. Рассчитать поток чистых денежных поступлений.

Задача 2. Планируется заменить старое оборудование на новое. Цена нового оборудования равна 40 млн. руб. Стоимость установки составляет 8% от цены приобретения. При реализации старого оборудования получено 2 млн. руб. годовая норма амортизации составляет 20%. Рассчитать чистый денежный поток, если экономия денежных средств составляет 11,3 млн. руб.

Задача 3. Стоимость основных средств по инвестиционному проекту составляет 24 000 тыс. руб. Срок использования инвестиционного проекта – 5 лет. Дополнительные единовременные затраты на увеличение оборотных средств – 2000 тыс. руб. Амортизация составляет 4000 тыс. руб. в год. Ожидается, что реализация инвестиционного проекта позволит получить ежегодную чистую прибыль 6000 тыс. руб. Определить норму прибыли на капитал.

Задача 4. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии по цене 18 тыс. долл. По прогнозам сразу же после пуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составят 5700 долл. Работа линии рассчитана на 5 лет. Необходимая норма прибыли составляет 12%. Определить чистую текущую стоимость.

Задача 5. Инвестиции производятся один раз в квартал по 1,2 млн. руб. на протяжении 3 лет. Ожидаемая отдача равна 3,5 млн. руб. в год. Поступления осуществляются раз в полугодие в течение 5 лет. Определить чистую текущую стоимость инвестиционного проекта, если его доходность равна 12%.

Задача 6. На предприятии до проведения реконструкции годовой объем выпуска продукции составлял 500 тыс. руб., а затраты на ее производство 300 тыс. руб. С целью снижения убыточности проведана реконструкция, в результате которой объем выпуска увеличился на 20%, затраты на производство снизились на 11%. Рассчитайте срок окупаемости затрат на реконструкцию, если их сумма составила 600 тыс. руб.

Задача 7. Инвестиционный проект характеризуется следующими членами потока платежей, которые относятся к концу года (табл. 3). Ставка процентов для дисконтирования принята равной 15%.

Таблица 1

Денежные потоки инвестиционного проекта, тыс. руб.

Годы	1	2	3	4	5	6	7
Инвестиции, тыс. руб. Чистые денежные поступления, тыс. руб.	300 -	270 -	250 -	- 350	- 420	- 400	- 610

Определить простой срок окупаемости инвестиционного проекта и срок окупаемости проекта с использованием дисконтирования.

Задача 8. Определите индекс рентабельности инвестиций, если затраты на инвестиционный проект составят 200 тыс. руб., от его осуществления ожидается ежегодная прибыль в сумме 120 тыс. руб. Срок его жизни определен в 3 года, ставка дисконтирования 10%.

Задача 9. Фирма рассматривает инвестиционный проект, по которому планируется формирование портфеля ценных бумаг. Срок вложения инвестиций составляет 3 года, суммы инвестиций распределены следующим образом: 1-й год – 20 тыс. руб., 2-ой год – 23 тыс. руб.,
3-й год – 28 тыс. руб. Сразу же после завершения вложений (через
1 год) поступает отдача от инвестиций в течение 5 лет: 1-й год –
6 тыс. руб., 2-ой год – 10 тыс. руб., 3-ий год – 12 тыс. руб., 4-й год – 15 тыс. руб., 5-й год – 18 тыс. руб. Ставка дисконтирования – 15 %. Определить индекс рентабельности инвестиций.

10. Фирма рассматривает инвестиционный проект. Срок вложения инвестиций составляет 3 года, суммы инвестиций распределены следующим образом: 1-й год – 20 млн руб., 2-й год – 23 млн руб.,
3-й год – 28 млн руб. Сразу же после завершения вложений поступает отдача от инвестиций в течение 5 лет: 1-й год – 16 млн руб.,
2-й год – 20 млн руб., 3-й год – 28 млн руб., 4-й год – 25 млн руб.,
5-й год – 40 млн руб. Ставка дисконтирования – 10 %.

Оценить эффективность проекта статическими и динамическими методами. Для расчета внутренней нормы доходности предлагается взять процентные ставки в пределе от 8% и 20%.

ТК – 6. Задание

Задача 1. Компания намерена проинвестировать до 65 млн рублей в следующем году. Подразделения компании представили свои предложения по возможному инвестированию (табл. 1).

Таблица 1

Результаты оценки экономической эффективности
инвестиционных проектов, млн руб.

Проект	Инвестиции	IRR, %	NPV
A	50	15	12
Б	35	19	15
В	30	28	42
Г	25	26	18
Д	15	20	10
Е	10	37	11
Ж	10	25	13
З	12	18	10

Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используются: 1) NPV; 2)IRR.

Задача 2. Имеется ряд инвестиционных проектов, требующих равную величину стартовых капиталов – 250 тыс. руб. Предполагаемая доходность – 10%. Требуется выбрать оптимальный из них, если потоки платежей характеризуются следующим образом (тыс. руб.): Проект А: 150; 200. Проект Б: 80; 90; 130. Проект В: 130; 230.

Задача 3. Предприятие планирует инвестировать 120 млн руб. Планируемая доходность – 10%. Рассматриваются следующие инвестиционные проекты (млн руб.):

А: -70; 50; 65; 70; 78;

Б: -80; 60; 40; 80; 90;

В: -60; 40; 55; 55; 62;

Г: -50; 20; 38; 45; 50.

Выберите проекты, которые следует принять в планируемом году, т. е. оптимизируйте структуру проектов во времени.

Задача 4. Предприятие планирует инвестировать в основные фонды
80 млн руб. Цена источников финансирования составляет 12%. Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн руб.):

проект А: -35; 11; 16; 18; 17;

проект  Б: -25; 9; 13; 17; 10;

проект В:-45; 17; 20; 20; 20;

проект Г: -20; 9;10; 11; 11.

Выберите принимаемые к реализации проекты, если они поддаются дроблению.

Задача 5. Фирма планирует инвестировать в основные фонды 90 млн руб. Цена источников финансирования составляет 10%. Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн руб.):

проект А: -45; 12; 18; 20; 21;

проект Б: -35; 11; 14; 18; 18;

проектВ:-50; 18; 21; 23; 20;

проект Г: -30; 10;10; 12; 15.

Выберите принимаемые к реализации проекты, если они не поддаются дроблению.

Задача 6. На основании данных табл. 5 необходимо провести сравнительный анализ инвестиционной привлекательности взаимоисключающих проектов, используя следующие показатели: срок окупаемости; дисконтированный срок окупаемости; чистая текущая стоимость; внутренняя норма рентабельности; индекс рентабельности.

Укажите, по какому критерию необходимо оценивать инвестиционную привлекательность альтернативных проектов.

Таблица 5

Оценка экономической эффективности
и окупаемости инвестиционных проектов

Показатели	Процентная ставка – 10%		Процентная ставка – 16%
	Проект А	Проект Б	Проект А	Проект Б
Срок окупаемости, лет	2,2	3,5	2,2	3,5
Дисконтированный срок окупаемости, лет	2,6	4,3	2,8	4,8
Чистая текущая стоимость проекта, млн р.	164,4	163,0	104,2	83,3
Внутренняя норма рентабельности, %	30	25	30	25
Индекс рентабельности, коэф.	1,70	1,73	1,52	1,39

Задача 7. На основании данных табл. 6 требуется:

1) провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов, используя следующие показатели (для всех проектов цена инвестированного капитала равна 10%); срок окупаемости; дисконтированный срок окупаемости; чистая текущая стоимость; индекс рентабельности;

2) указать критерий оценки, использование которого является предпочтительным при определении инвестиционной привлекательности альтернативных проектов;

3) определить для проектов А и Б предел использования показателя IRR.

Таблица 6

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов, млн. руб.

Варианты вложений	Начальные инвестиционные затраты	Чистый денежный поток
		1 год	2 год	3 год
Проект А	-350,0	+180,0	+180,0	+240,0
Проект В	-590,0	+340,0	+290,0	+230,0
Проект А + В	-940,0	+520,0	+470,0	+470,0

Задача 8. Коммерческая организация «Центр социальных технологий» имеет в своем распоряжении транспортное средство ВАЗ 21053, техническое состояние которого не позволяет его использовать без дополнительного капитального ремонта. Текущая рыночная стоимость ВАЗ составляет 140 тыс. руб., а стоимость капитального ремонта оценивается в 50 тыс. руб. При этом старое транспортное средство может успешно работать в течение трех лет. Новый автомобиль ВA3 21053 может быть куплен за 272 тыс. руб. и будет эксплуатироваться без капитального ремонта в течение четырех лет.

Используя показатель годовых эквивалентных затрат (АЕС) и требуемую рентабельность, равную 10%, обоснуйте выбор между заменой старого оборудования и его капитальным ремонтом.

ТК – 8. Задание

Задача 1. Финансирование инвестиционного проекта осуществляется за счет дополнительного выпуска обыкновенных и привилегированных акций, а также за счет привлечения заемных средств. Структура капитала и цена отдельных его компонентов представлены в табл. 1. Рассчитать среднюю взвешенную цену инвестиционного капитала.

Задача 2. Перед реализацией инвестиционной программы собственный и заемный капитал компании составлял соответственно 98370 и
25150 тыс. руб. Цена источников собственных средств – 15%, источников заемных средств – 8%. Оптимальная для предприятия доля заемных средств в общей величине финансирования составляет 32,0%. Для осуществления долгосрочных инвестиций необходимо дополнительно 24700 тыс. руб.

Определить предельную (маржинальную) цену капитала, направленного на финансирование долгосрочных инвестиций, если:

• цена собственных средств финансирования в новой структуре капитала – 15%, цена заемных средств финансирования в новой структуре капитала – 8%;
• после осуществления капитальных вложений цена собственного капитала увеличилась до 15,2%, цена заемного капитала снизилась до 7,5%.

Задача 4. Ежегодный объем реализации предприятия составляет 5 тысяч станков. Отпускная цена каждого 100 тыс. руб. Постоянные издержки за год составляют 200 млн руб., операционная прибыль – 50 млн руб.

Предприятие использует только собственные источники финансирования. Балансовая оценка активов равна 500 млн руб.

Рассматривается инвестиционный проект по модернизации производственного процесса. Инвестиционные затраты составляют
400 млн руб. В результате постоянные издержки увеличатся на
50 млн руб., переменные издержки на единицу продукции сократятся на 10 тыс. руб., выпуск продукции увеличится на 2 тысячи станков, отпускная цена снизится до 95 тыс. рублей. Средневзвешенная стоимость капитала предприятия равна 10%.

Следует ли предприятию принимать проект? Как изменится эффект операционного рычага после принятия проекта? Увеличивает ли проект риск предприятия? Определите значение критического дохода для предприятия.

Предположим, что отсутствуют возможности внутреннего финансирования и предприятию необходимо взять кредит под 10% годовых. Используя формулу Дюпона, оцените ожидаемую доходность инвестиционного проекта. Следует ли принимать проект при заемном финансировании?

Чтобы полностью ознакомиться с решением задач, скачайте файл!

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Задачи на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Задачи для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Задача, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Отзывы о работе:

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Решение задач по финансам и кредиту
• Решение экзаменационных задач по статистике
• Профессиональная культура как подсистема государственного управления: сущность понятия, цели и задачи
• Задачи по Страхованию с решением
• На карточках написаны буквы К, О, Р, О, Б, О, К
• Примерные задачи для экзамена по Финансам организаций
• Макроэкономика задачи с решением
• Типовые задачи по Страхованию