Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по рынку ценных бумаг »

Решение экзаменационных задач по рынку ценных бумаг

Тема: Решение экзаменационных задач по рынку ценных бумаг

Раздел: Бесплатные рефераты по рынку ценных бумаг

Задачи по РЦБ.

Акции.

Задача №1. Определите ожидаемую стоимость акций, если текущая стоимость 60 руб., а доходность вложений 25% при холдинговом периоде 1 год.

Задача №2. Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена инвестором по курсу 1,4 и продана через 3 года по курсу 1,68. Дивиденды:

18% – первый год,

20% – второй год,

25% – третий год.

Определить полную доходность для инвестора.

Задача №3. 01.02.00 г. приобретен пакет из 250 акций по 10 руб. при номинальной стоимости 8 руб. Через 2 года акции были проданы по 25 руб. Дивиденды: 20% – первый год,

25% – второй год.

Срок выплаты дивиденда – 01.04.

Определить полную доходность для инвестора.

Задача №4. В компании выпущены 10 млн. обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. и 1 млн. привилегированных акций, номинальной стоимостью 2,5 руб.

На текущую дату рыночные котировки обыкновенных акций – 15 руб., привилегированных – 22 руб.

Определить:

уставной капитал.
капитализацию компании.

Задача №5. Были приобретены акции компании А стоимостью 400 руб. и компании Б – 500 руб., рыночная цена А – 420 руб. на конец года, Б – 550 руб. Учетная стоимость А – 350 руб., Б – 480 руб. Доходность каждой акции 50 руб. Сравнить акции.

Решение:

№1.

PV = 60

R = 25%

t= 1

FV-?

PV = FV / (1 + R)

FV = PV * (1 + R) = 60 * (1 + 0,25) = 75

№2.

N = 100

Курс1 = 1,4

Курс2 = 1,68

d1 = 18% = 18

d2 = 20% = 20

d3 = 25% = 25

rd-?

rd = (∑d + (FV – PV)) * 100 / PV = (18 + 20 + 25 + (168 – 140)) * 100 / 140 = 65

№3.

PV = 10

N = 8

FV = 25

d1 = 20% = 1,6

d2 = 25% = 2

rd-?

rd = (∑d + (FV – PV)) * 100 / PV = (1,6 + 2 + (25 – 10)) * 100 / 10 = 186

№4.

УК = 10.000.000 * 1+ 1.000.000 * 2,5 = 12.000.000

Капитализация = 10.000.000 * 15 + 1.000.000 * 22 = 172.000.000

№5.

A: PV = 420

ЧА = 350

ЧП = 50

Б: PV = 550

ЧА = 480

ЧП = 50

P/E = PV / ЧП = 420 / 50 = 8,4

P/N = PV / ЧА = 420 / 350 = 1,2

P/E = PV / ЧП = 550 / 50 = 11

P/N = PV / ЧА = 500 / 480 = 1,15

Облигации.

Задача №1. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 12% выпускается на 3 года, купонные выплаты раз в год, банковская % ставка 15%. Определить текущую стоимость.

Задача №2. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 12% выпускается на 3 года, купонные выплаты 2 раза в год, банковская % ставка 15%. Определить текущую стоимость.

Задача №3. Облигация со сроком обращения 3 года и купонным доходом 80% годовых продается с дисконтом 15%. Найти ее доходность.

Задача №4. Бескупонная облигация со сроком погашения 88 дней была приобретена на аукционе в ходе первичного размещения по цене 62,35%. Спустя некоторое время облигация была продана по цене 73,97%. Доходность к аукциону по результатам этой сделки оказалась в 2 раза ниже, чем доходность к погашению через какое время после проведения аукциона была совершена указанная сделка купли-продажи.

Задача №5. На рынке бескупонная облигация продается по цене 80%, до даты погашения 182 дня. Найти доходность к погашению.

Задача №6. Облигация номиналом 1000 руб. выпущена на 20 лет, купонная ставка 5%, выплачивается раз в год. Банковская % ставка 7%. Определить текущую стоимость.

Задача №7. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 10% приобретена в 60й день купонного периода, до срока погашения оставалось 2 года 305 дней. Определить текущую стоимость.

Решение:

№1.

N = 1000

C = 120

R = 15%

n = 3

PV-?

PV = ∑C / (1 + R)^n + N / (1 + R)^n = ∑120 / (1 + 0,15)^n + 1000 / (1 + R)^3 = 931,484

№2.

N = 1000

C = 120

R = 15%

n = 3

m = 2

PV-?

PV = ∑C/m / (1 + R/m)^n*m + N / (1 + R)^n = ∑120/2 / (1 + 0,15/2)^n*2 + 1000 / (1 + R)^3 = 939,182
№3.

D = 15%

C = 80%

n = 3

r-?

r = (C*n + (FV – PV)) / PV)^(1/n) * 100 = (80*3 + (100 – 85)) / 85)^(1/3) * 100 = 144,22

№4.

r = (100 – 62,35) / 62,35 / 88 * 365 * 100 = 250

r(аук) = 125 = (73,97 – 62,35) / 62,35 / x * 365 * 100

x = 54

№5.

PV = 80%

t = 182

r-?

r = (FV – PV) / PV * (365 / t) * 100 = (100 – 80) / 80 * (365 / 182) * 100 = 50,137

№6.

N = 1000

t = 20

C = 5% = 50

PV-?

PV = ∑C / (1 + R)^n + N / (1 + R)^n = 50 * 10,5940 + 1000 * 0,2584 = 788,1

№7.

N = 1000

t = 10

PV-?

PV = ∑C / (1 + R)^(n – 1 + f) + N / (1 + R) )^(n – 1 + f) = 233,53 + 672,4045 = 905,9345

Векселя.

Задача №1. Вексельная сумма 10.000.000 руб. Вексель учтен банком за 60 дней до погашения, учетная ставка 30%. Определить цену размещения банком таких векселей.

Задача №2. Дисконтный вексель выписан на сумму 1200 руб., срок платежа 90 дней, учетная ставка банка 18%. Год считать равным 360 дням. Определить цену размещения банком таких векселей.

Задача №3. Через 81 день после выдачи векселя векселедержатель полностью погасил его, выплатив 100.000 руб. Определить вексельную сумму, если в векселе указана % ставка 28,9%. Год считать равным 360 дням.

Задача №4. Вексель номинальной стоимостью 100.000 руб. обращается с начислением 30% на сумму долга. Условия выпуска предусматривают, что он будет погашен через 120 дней. Векселедержатель предъявил вексель для учета через 75 дней. Какую сумму получит векселедержатель, если учетная ставка банка 40%?

Задача №5. Вексель выписан на сумму 2000 руб. со сроком платежа 300 дней. Учетная ставка банка 14%. Какова цена размещения таких дисконтных векселей?

Задача №6. УК = 1.000.000.000

Разделен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%). Номинал 1000 руб. дивиденд по привилегированным акциям 14% от номинала. Какие дивиденды могут быть объявлены по обыкновенным акциям, если на выплату дивидендов выделено 110.000.000?

Решение:

№1.

В = 10.000.000

Т = 60

I = 30%

В’-?

В’ = B * (1 – (T * I) / (100 * 365)) = 10.000.000 – (10.000.000 * 30 * 60) / (100 * 365) = 9.506.849

№2.

В = 1200

Т = 90

I = 18%

Д-?

Д = (B * I * T) / (100 * 365) = (1200 * 18 * 90) / (100 * 360) = 54

№3.

Т = 81

В’= 100.000

Св = 28,9%

В-?

В = В’ / (1 + (Св * Т) / (100 * 360)) = 93.894,5

№4.

Т = 45

Tв = 120

В= 100.000

Св = 30%

I = 40%

B’-?

B’ = B * (1 + Tв * Св / 100 /365)*(1 – T * I /100 /365) = 100.000 * 1,1 * 0,95= 104,44 тыс.

№5.

Т = 300

В= 2000

I = 14%

В’-?

B’ = B * (1 – (T * I) / (100 * 365)) = 2000 * (1 – 300 * 0,14 / 360) = 1766,86

№6.

(110.000.000 – 1.000.000.000 / 1000 * 0,25 * 140) * х = 1.000.000.000 / 1000 * 0,75

75.000.000 * х = 750.000

х = 0,1

х = 10%

Чтобы полностью ознакомиться с решением задач, скачайте файл!

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

+42

Размер: 10.75K

Скачано: 951

Скачать бесплатно

25.09.10 в 15:02 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Задачи на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Задачи для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Задача, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Решение экзаменационных задач по рынку ценных бумаг

Добавление отзыва к работе

Похожие работы