Studrb.ru банк рефератов

Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по рынку ценных бумаг »

Задача: Бесплатные задачи с решением по РЦБ

Бесплатные задачи с решением по РЦБ [21.03.12]

Тема: Бесплатные задачи с решением по РЦБ

Раздел: Бесплатные рефераты по рынку ценных бумаг

Тип: Задача | Размер: 8.80K | Скачано: 645 | Добавлен 21.03.12 в 16:37 | Рейтинг: +5 | Еще Задачи


Задача 9

Акции компании «Орел» (их выпущено 1000 штук) имеют курсовую стоимость 6 руб., а акции компании «Сокол» (их выпущено 2000 штук) – 10 руб. за одинаковую акцию. За отчетный год чистая прибыль компании «Орел» составила 1000 руб., а компании «Сокол» - 2000 руб. Рассчитайте показатель Р/Е для данных акций. Перспективы какой компании рынок оценивает как более оптимистичные?

Решение

Параметр Р/Е строится отношение цены акции (price, обозначают одной буквой P) к чистой прибыли предприятия на одну акцию (earnings per share, обозначают одной буквой E, иногда можно встретить сокращение EPS). Некоторые аналитики в обозначении коэффициента знак деления не пишут, сокращая его до PE.

Чистая прибыль на 1 акцию «Орел» составит 1000/1000=1 руб.

Параметр Р/Е компании «Орел» = 6 руб./1 руб.=6

Чистая прибыль на 1 акцию «Орел» составит 2000/2000=1 руб.

Параметр Р/Е компании «Сокол» = 10 руб./1 руб.=10

Параметр P/E примерно показывает, за сколько лет окупается компания за счет чистой прибыли. Так у компании «Орел» параметр P/E был равен 6, а у «Сокол» P/E=10, то «Орел» окупается примерно за 6 лет, а «Сокол», соответственно, за 10 лет.

Задача 11

Инвестор сформировал инвестиционный портфель на 1 апреля из двух видов ценных бумаг: акций и облигаций. Было приобретено 3000 штук акций по цене 4 руб. за акцию и 2000 штук облигаций с номиналом 500 руб., купонной ставкой 20%, по «грязной» цене 98% (купон выплачивается 2 раза в год). 1 июня инвестор продал ценные бумаги, причем за этот период курсовая стоимость акции выросла на 1%, «грязная» цена облигации выросла на 1,5 процентных пункта и был выплачен купонный доход по облигации. Рассчитайте доходность данного портфеля (в пересчете на год).

Решение

Цена акций составляет 3000*4 руб. = 12000 руб. при увеличении цены акции на 1%, общая стоимость акций составит: 3000*(4+4*1%)=3000*4,04=12120 руб.

Цена облигаций составляет 2000*500 руб.=1000000 руб., при  увеличении цены облигации на 1,5%, стоимость составит: 2000*(500+500*1,5%) = 2000*507,5 руб. = 1015000 руб.

Оценка облигации с постоянным годовым доходом производится по уравнению:

Оценка облигации с постоянным годовым доходом производится по уравнению

где M – номинал облигации;

C – купонный доход

Роблигац = (98+(1015-1000)/90/360)/(1015+1000)/2 = (98+15/0,25)/1007,5 = 158/1007,5 = 0,1568 = 15,68%

Доходность акции найдем этой же формуле:

Ракции = (20+(12120-12000)/90/360)/(12120+12000)/2 = (20+120/0,25)/12060 = 500/12060 = 0,0415= 4,15%

Таким образом, доходность по акции составляет 4,15% и по облигации 15,68%.

Задача 15

Чистая прибыль АО «Пионер» составила 1 000 000 руб. Акции этого общества (их выпущено 1000 штук) продаются на рынке по цене 2500 руб. за акцию.

Рассчитайте:

а) показатель дохода на акцию (EPS)

б) коэффициент Р/Е, если на дивиденды идет 50% чистой прибыли.

Решение

а) Показатель «доход на акцию» (EPS), равный отношению прибыли после налогообложения и выплат по всем обязательствам (в т.ч. проценты по кредиту и дивиденды по привилегированным акциям) к количеству выпущенных обыкновенных акций.

EPS = 1000000/1000=1000. Эту цифру можно напрямую сравнить с размером дивидендов. Разница будет представлять собой нераспределенную прибыль (на акцию).

Размер дивиденда = 1000000*50%=500000 руб.

Так нераспределенная прибыль на 1 акцию составит: 500000-1000=490000 руб.

б) показатель отношения цены к доходу на акцию (коэффициент Р/Е) дает возможность сравнения стоимости аналогичных акций и рассчитывается как отношение текущей рыночной цене акции к доходу на акцию.

Р/Е=2500/1000=2,5

Компания «Пионер» окупается примерно за 2,5 года.

Задача 16

Бескупонные облигации (ГКО) со сроком обращения 91 день были размещены с дисконтом 5%. Рассчитайте доходность к погашению (в пересчете на год с точностью до сотых).

Решение

Дисконт (английского «discount» переводится как скидка) – разница в цене по которой продается товар или материальная ценность в настоящее время и ценой ее номинала при погашении или при продаже. Следовательно облигация по курсу к номиналу составит 100%-5%=95%.

Доходность к погашению - процентная ставка, уравнивающая приведенную стоимость поступлений по данному долговому инструменту с его сегодняшней стоимостью.

доходность ГКО = (N/P-1)*365/t*100%, где

N – номинал облигации, руб.

P – цена облигации, руб.

t – срок до погашения облигации.

(100-95)/95*365/91*100%=19*4,01*100% = 21,11%

Задача 18

Инвестор приобрел трехмесячный опцион «колл» на 100 акций компании «А». Цена исполнения 150 долл. премия 7 долл. Текущий курс 150 долл. Чему будет равен финансовый результат для продавца опциона (абсолютное значение в долл.). если через 3 месяца цена повысится до 170 дол.? Комиссионные и т.д. не учитываются

Решение

Приобретая опцион, покупатель рассчитывает, что через три месяца курс акций превысит до 170 долл. Прибыль от операции составит:

170 долл.-150 долл.=20 долл.

Однако при заключении контракта инвестор уплатил премию в размере 7 долл. с акции, поэтому его прибыль равна: 20 долл. – 7 долл. = 13 долл. на одну акцию.

Общая прибыль равна 13 долл.*100 акций = 1300 долл.

Сколько стоит заказать работу?

Бесплатная оценка

+5
Размер: 8.80K
Скачано: 645
Скачать бесплатно
21.03.12 в 16:37 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).


Чтобы скачать бесплатно Задачи на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Задачи для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.


Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу


Если Задача, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.


Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.


Похожие работы