Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту »

Бюджетирование как инструмент операционного финансового менеджмента

Тема: Бюджетирование как инструмент операционного финансового менеджмента

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ 5

1.1. Понятие бюджетирования,его цели и роль 5

1.2. Основные функции бюджетирования 8

1.3 Виды бюджетного планирования 11

2. ОРГАНИЗАЦИЯ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО РОЛЬ 16

2.1. Внедрение системы бюджетирования 16

2.2. Этапы бюджетного процесса предприятия 19

2.3. Контроль исполнения бюджетов и анализ отклонений 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ (Вариант 3) 26

Список используемой литературы 38

Введение

В современных условиях хозяйствования предприятия России вынуждены искать более эффективные методы контроля за результатом финансово-хозяйственной деятельности, используя весь арсенал инструментов финансового менеджмента, одним из которых является бюджетирование.

Бюджетирование рассматривается как целостная система выбора тактических целей планирования на уровне предприятия в рамках принятой стратегии, разработки планов (смет затрат и доходов) будущих операций и контроля исполнения этих планов, т. е. по сути как система внутреннего финансового управления.

Основная задача бюджетирования заключается в повышении эффективности работы предприятия на основании целевой ориентации и координации всех событий, охватывающих изменение хозяйственных средств и их источников, выявлении рисков и снижении их уровня, а также повышении гибкости в функционировании экономического субъекта.

Формирование бюджета предприятия является основным инструментом краткосрочного финансового планирования, определяющим источники и направления использования денежных средств. При этом бюджет (финансовый план действий), являясь методом регулирования экономики предприятия, позволяет не только управлять финансами, но и гармонизировать отношения как внутри хозяйствующего субъекта, так и с внешней средой.

Целью данной работы является рассмотрение бюджетирования как инструмента операционного финансового менеджмента в гибком развитии предприятия, разработка и рассмотрение схем взаимодействия различных бюджетов, организация бюджетирования на предприятии, рассмотрение роли автоматизации бюджетирования на предприятия.

Объект исследования – применение бюджетного планирования на предприятиях финансовыми менеджерами.

Предмет исследования – роль бюджетирования в составлении итоговой финансовой отчетности, необходимой для планирования, контроля и анализа деятельности определенного предприятия.

Любое бюджетирование является задачей, которая должна решаться систематизировано, охватывая все зоны деятельности организации для представления полноценной картины происходящего, всестороннего видения ее деятельности и оперативного управления ее активами.

Список используемой литературы:

Лытнев О.А. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие – Калининград: Изд-во КГУ,2000. -120 с.
Поршнев А.Г., Румянцева З.П., Соломатин Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. –Новосибирск:НГТУ,2001.- 84 с.
Гаврилова П.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие /П.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов- 3-е изд; - М.: КНОРУС, 2006- 336с.
Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ И.М. Карасева, М.А. Ревякина,/ Под ред. Анискина Ю.П. – М,: Омега-Л, 2006 – 335с
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред. Поляка Г.Б. – М,: Финансы, ЮНИТИ, 1997 – 518 с.
Андрющенко А. Постановка бюджетирования // «Консультант», 2005г, №23.- www.cfin.ru/manadgement/finance/budget/
Бурцев В.В. Через бюджетирование к эффективному менеджменту.// Финансовый менеджмент, 2007 г, №1. www.finman.ru
Кычанов Б.И., Храпова Е.В. Финансовое планирование как элемент интегрированного планирования на предприятии. // Финансовый менеджмент, 2008г, №5,стр 105-119
Паламарчук А.С. Финансовый план (бюджет) // Справочник экономиста, 2007г, №6. -www.profiz.ru
Попов А.А. Бюджетирование как инструмент финансового планирования www.elitarium.ru
СамочкинВ.Н., КалюкинА.А., ТимофееваО.А. Бюджетирование как инструмент управления промышленным предприятием (на примере АК "Туламашзавод)// Менеджмент в России и за рубежом, 2000, №2. - www.finman.ru
Смольский Е.В. По затратам и финансовый результат// Финансы. Право. Менеджмент. - www.flm.ru
К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России// Финансовый менеджмент, 2004, №2 - www.finman.ru

Расчетная часть

ВАРИАНТ 3

«Финансовое прогнозирование и выбор

источников финансирования»

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.

Ваша задача — определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность при максимально возможном в данных условиях темпе роста объемов производства.

Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:

• краткосрочная банковская ссуда;

• долгосрочная банковская ссуда;

• увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.

Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% — по долгосрочным ссудам.

Условиями предоставления ссуды являются:

• кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);

• общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;

• общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05).

На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.

Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства.

Необходимо ответить на следующие вопросы:

Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?

Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?

Целесообразно ли такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?

Изменится ли темп экономического роста АО в дальнейшем?

Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 1 и табл. 2)

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 1

Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.2006 г., руб.

АКТИВ	Начало периода		Конец периода
1	2		3
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	20 883,00		21 070,00
первоначальная стоимость	22 102,00		22 374,00
износ	1219,00		1304,00
Незавершенное строительство	4009,00		1700,00
Основные средства:
остаточная стоимость	94 765,00		93 819,00
первоначальная стоимость	114 910,00		118 919,00
износ	20 145,00		25 100,00
Долгосрочная дебиторская задолженность	1821,00		1753,00
Прочие внеоборотные активы	0,00		0,00
*Итого по разделу* I	121 478,00		118 342,00
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	15 037,00		7465,00
незавершенное производство	4218,00		5898,00
готовая продукция	6917,00		5112,00
Векселя полученные	270,00		0,00
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	42 282,00		37 465,00
первоначальная стоимость	45 802,00		40 312,00
Резерв сомнительных долгов	3520,00		2847,00
Дебиторская задолженность по выданным авансам	412,00		0,00
Прочая текущая дебиторская задолженность	25,00		9016,00
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	41 323,00		11 730,00
в иностранной валюте	6745,00		5218,00
Прочие оборотные активы	0,00		0,00
*Итого по разделу* II	117 229,00		81 904,00
III. Расходы будущих периодов	0,00		2264,00
Баланс	238 707,00		202 510,00
ПАССИВ	Начало периода		Конец периода
I. Собственный капитал
Уставный капитал	60 000,00		60 000,00
Дополнительный капитал	2628,00		2628,00
Прочий дополнительный капитал		28 754,00	31 899,00
Резервный капитал		15 000,00	15 000,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		10 223,00	14 879,00
*Итого по разделу* I		116 605,00	124 406,00
II. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков		3200,00	0,00
Отсроченные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства		0,00	0,00
*Итого по разделу* II		3200,00	0,00
III. Текущие обязательства
Займы и кредиты		0,00	0,00
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги		73 898,00	30 857,00
Текущие обязательства по расчетам:
с бюджетом		17 276,00	24 053,00
по внебюджетным платежам		7986,00	719,00
по страхованию		6590,00	3506,00
по оплате труда		8942,00	6 120,00
с участниками		0,00	412,00
Прочие текущие обязательства		0,00	12 437,00
*Итого по разделу* *III*		114 692,00	78 104,00
IV. Доходы будущих периодов		4210,00	0,00
Баланс		238 707,00	202 510,00

Таблица 2

Выписка из отчета о прибылях и убытках

АО «Интерсвязь» за 2005 г., руб.

Статьи отчета	Сумма
1	2
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	67 224,00
Налог на добавленную стоимость	11 204,00
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	56 020,00
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	26 413,00
Валовая прибыль	29 607,00
Прочие операционные доходы	1827,60
Административные расходы	9231,3
Расходы на сбыт	1250,7
Прочие операционные расходы	1345,60
Финансовые результаты от операционной деятельности
Прибыль	19 607,00
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения
Прибыль	19 607,00
Налог на прибыль от обычной деятельности	6305,40
Финансовые результаты от обычной деятельности
Чистая прибыль	13 301,60
Элементы операционных расходов
Материальные затраты	6025,00
Расходы на оплату труда	7899,00
Отчисления на социальное страхование	3357,00
Амортизация	4955,00
Прочие операционные расходы	1000,00
*Итого*	23 236,00
Расчет показателей прибыльности акций
Среднегодовое количество простых акций	10 000
Скорректированное среднегодовое количество простых акций	10 000
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016
Дивиденды на одну простую акцию	0,8646

Указания к решению задачи

«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»

1. Ознакомиться с п. 2—7 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.

2. Целесообразно составить уплотненный аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках для агрегирования отдельных показателей.

3. Рассчитать аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО: долю реинвестированной прибыли в чистой, рентабельность собственного капитала, темп экономического роста при существующих пропорциях, который сравнивается с требуемым, и определить необходимость привлечения дополнительных ресурсов.

4. Составить предварительную прогнозную отчетность и определить необходимую сумму дополнительных финансовых ресурсов.

5. Определить возможные источники финансирования в соответствии с заданными ограничениями. Составить уточненную прогнозную отчетность; определить достаточность предлагаемого финансирования.

6. При построении прогнозной финансовой отчетности предусматривается:

• для специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» — выполнить построение прогнозного баланса;

• для специальности 060400 «Финансы и кредит» — выполнить построение прогноза бюджета денежных средств, прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса с обязательным использованием ПЭВМ и программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс». Предварительно следует ознакомиться с Контрольным расчетом, представленным в п. 3 данных методических указаний. Необходимые дополнительные сведения о функционировании предприятия, представляемые в табл. 3.15., согласовать с выполняемым примером.

7. Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.

При существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет ...%.

Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, ... руб.

При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит...% с использованием всех возможных источников.

Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирования) увеличится и составит ...%. Рентабельность собственного капитала не изменится и составит ...%.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 546.21K

Скачано: 422

Скачать бесплатно

13.01.11 в 19:16 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Бюджетирование как инструмент операционного финансового менеджмента

Добавление отзыва к работе

Похожие работы