Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по макроэкономике »

Мировая валютная система

Тема: Мировая валютная система

Раздел: Бесплатные рефераты по макроэкономике

Содержание
Введение
1 Понятие мировой валютной системы (МВС)
1.1Сущность, функции и основные элементы МВС
1.2. Мировой денежный товар и международная ликвидность
2 Этапы эволюции мировой валютной системы (МВС)
2.1Парижская мировая валютная система
2.2 Генуэзская мировая валютная система
2.3 Бреттон-Вудская валютная система
2.4 Ямайская мировая валютная система
2.5 Европейская валютная система
3 Международные организации и их разновидности
3.1 Международный валютный фонд (МВФ)
3.2 Международный банк реконструкции и развития (МБРР)
Заключение
Список использованных источников

Введение

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран. Пока национальные деньги остаются в пределах границ страны, в которой они имеют хождение, они остаются национальными денежными единицами. Когда же в силу различных обстоятельств они выходят за национальные границы, то приобретают новое качество – становятся валютой.

Использование денежных единиц в различных сферах является причиной многозначности термина валюта, которым обозначаются:

- денежные единицы данной страны;

- денежные знаки иностранных государств;

- международные счетные валютные единицы (специальные права заимствования европейские валютные единицы – ЭКЮ).

Хотя валютные отношения вызваны к жизни, прежде всего развитием международной торговли (перемещением через национальные границы товаров и услуг), а также международным движением капитала, они обладают относительной самостоятельностью, которая в условиях глобальной экономики имеет тенденцию к возрастанию. Воздействие валютных отношений на воспроизводство становится все более осязаемым. В значительной степени это является результатом дальнейшей интернационализации хозяйственной жизни, углубления интеграционных тенденций в различных регионах земного шара, существенного повышения роли внешних факторов в национальном воспроизводственном процессе, огромного увеличения объемов мировой торговли валютой, появления и быстрого распространения новых финансовых инструментов.

Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию сначала национальных, а затем и мировой валютных систем.

Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон:

1)она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами;

2)эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности.

Таким образом, валютную систему можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации.

Валютная система как национальная, так и мировая, состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей.

Основой ее является валюта: в национальной системе – национальная, в мировой – резервные валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, а также международные счетные валютные единицы. Весьма важна для характеристики системы степень конвертируемости валюты, т. е. степень свободы ее обмена на иностранную. По этому критерию различаются свободно конвертируемые (свободно используемые валюты), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Степень конвертируемости определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами. В настоящее время лишь валюты ведущих промышленно развитых стран являются полностью конвертируемыми, в большинстве же стран существуют те или иные ограничения. Россия уже достигла конвертируемости рубля по текущим операциям, хотя сохраняются некоторые ограничения. Полная же конвертируемость рубля возможна лишь при глубокой структурной перестройке экономики страны.

Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны по паритету – определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке. Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. Существуют два полярных режима: фиксированный (в ряде случаев допускающий колебания в узких рамках) и свободно плавающий (складывающийся под влиянием спроса и предложения), а также их различные сочетания и разновидности.

Валютные системы включают в себя также такие элементы, как режим валютного рынка и рынка золота. Необходимым элементом является регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентация международных расчетов. Наконец, одним из элементов валютной системы являются и органы регулирования, контроля и управления, роль которых играют соответственно национальные или межгосударственные организации.

Так же международные валютно-кредитные и финансовые отношения – это составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны, которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок.

Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений.

Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Цель курсовой работы: изучение особенностей мировой валютной системы(МВС).

Задачи работы:

1. Изучить теоретические аспекты МВС;

2. Рассмотреть этапы эволюции МВС;

3. Рассмотреть разновидности международных организаций.

1 Понятие мировой валютной системы (МВС)

1.1Сущность, функции и основные элементы МВС

Мировая валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система базируется на так называемых мировых деньгах, к которым относятся резервные валюты (доллар США, английский фунт стерлингов и др.) и коллективные валюты (специальные права заимствования(СДР) – платежное средство МВФ, евро – валюта Европейского Союза).

Статус резервных имеют международные (выполняющие функции денежного товара за пределами своей страны) валюты стран, занимающих господствующее место в мировой экономике, экспорте капиталов и величине золотовалютных резервов, что обеспечивает их высокую устойчивость и спрос со стороны других стран. Такие валюты включаются в состав официальных резервов других стран. Статус резервной валюты обеспечивает определенные преимущества стране-эмитенту (укрепление международного авторитета, возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой) и одновременно вызывает необходимость обеспечивать ее свободную обратимость и стабильность.

Доминирующая валюта выполняет в международном обороте практически все функции денежного товара, а спрос на нее преобладает среди прочих ключевых валют. После Второй мировой войны в условиях доминирующего положения США в мировой экономике такой валютой стал доллар США, что позволяет этой стране покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, не прибегая к жестким ограничительным мерам, обременительным для национальной экономики и своих граждан.

Международной валютной счетной единицей, так называемой коллективной валютой, являются специальные права заимствования(СДР).

По решению Исполнительного совета МВФ эмиссия СДР за период 1970-1981 гг. составила 21,4 млрд СДР, из них на счета стран-членов МВФ было зачислено 20,6 млрд СДР, на счет МВФ-0,6 млрд. СДР используется в форме безналичных перечислении по счетам стран – участниц МВФ и других международных организаций. Выпущенные СДР распределялись между странами пропорционально их вкладу в капитал МВФ, поэтому основная часть СДР приходится на долю богатых стран. По замыслу МВФ, СДР должны были вместо золота стать главным национальным платёжно -резервным средством и мерой стоимости в международных отношениях. Однако в настоящее время СДР выполняет ограниченные функции.

Евро – коллективная валюта стран – членов ЕС. С первого января 1999 г. Она заменила ЭКЮ (европейскую валютную единицу), которая устанавливалась на основе корзины валют стран – членов ЕС и использовалась с 1979 г. В качестве базы для установления курсовых разниц между валютами стран – членов ЕС и средством расчетов между их центральными банками. С первого января 2002 г. В ЕС в качестве платежного средства используется только евро, являясь конкурентом доллара США в числе ключевых валют.

Мировая валютная система постепенно сформировалась на протяжении XIX-XXвв. Валютные отношения между странами приобрели государственно-правовой статус.[5]

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

- мировой денежный товар;

- международная ликвидность;

- валютный курс;

- валютные рынки;

- международные валютно-финансовые организации;

- межгосударственные договоренности;

1.2. Мировой денежный товар и международная ликвидность

Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ).

Валюта это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Вся валюта делится на 2 типа:

- международная торговая валюта;

- международная резервная валюта.

Международная торговая валюта служит для оценки и опосредованния международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи.

Таким образом, мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Критерий	Виды валют
1. По статусу валюты	Национальная; Иностранная; Международная; Региональная; Евровалюта;
2. По отношению к валютным запасам страны	Резервная; Прочие валюты;
3. По режиму применения	Свободно конвертируемая; Частично конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая); Неконвертируемая;
4. По видам валютных операций	Валюта цены контракта; Валюта платежа; Валюта кредита; Валюта клиринга; Валюта векселя;
5. По отношению к курсам других валют	Сильная (твердая); Слабая (мягкая);
6. По материально-вещественной форме	Наличная; Безналичная;
7. По принципу построения	"Корзинного" типа; Обычная;

Международная ликвидность – это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Международная ликвидность связана с обеспечением мировой валютной системы международными резервами, необходимыми для ее нормального (.функционирования, с порядком их создания и регулирования. Международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

Структура международной ликвидности включает в себя следующие компоненты:

- официальные валютные резервы стран;

- официальные золотые резервы;

- резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ);

- счета в СДР и ЭКЮ.

Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов, средством международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса) и средством валютной интервенции.

Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, т.е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

К золотовалютным резервам относятся запасы золота в стандартных слитках, а также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть включены драгоценные металлы (платина и серебро), если они используются в международных своп-операциях, заложены и под них получена валюта.

Высоколиквидные средства должны быть размещены в высоконадежных учреждениях с минимальным риском, т.е. в учреждениях, причисленных, согласно международным классификациям, к учреждениям высшей категории надежности. Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках в РФ не относятся к разряду резервных средств и Россия размещает часть средств на счетах центральных банков других стран, например центральных банков стран "Большой семерки".

Особое место в международной валютной ликвидности занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов. В последнее время наблюдается устойчивая тенденция к повышению валютного компонента в общей структуре международных ликвидных активов, при этом золото продолжает учитываться по фиксированной цене в 35 СДР за тройскую унцию, что значительно ниже рыночной цены. Максимальное количество золотых резервов приходится на долю промышленно развитых государств с учетом депозитов в Европейском валютном институте (77% от всего мирового запаса). Одиннадцать стран (на начало 1995 г.) имели официальные золотые резервы, составляющие более 500 т чистого металла: США – 8147 т., Германия – 3700 т. , Франция – 3182 т. , Швейцария – 2600 т. , Италия – 2592 т. , Голландия – 1352 т. , Бельгия – 974 т, Япония – 753 т, Великобритания – 717 т. , Португалия – 625 т. , Россия – 500 т. [www.bibliotekar.ru]

При определении деноминации резервов центральные банки руководствуются следующим правилом: необходимо размещать валютные ресурсы в валюту, являющуюся резервной по отношению к национальной. Так, немецкая марка считается резервной единицей по отношению к другим европейским валютам, поэтому страны Европы отдают предпочтение в выборе резервной валюты немецкой марке. Германия, соответственно, выбирает в качестве резервных денег доллары США. Со своей стороны, США рассматривают в качестве денег более высокого порядка золото, поэтому валютная часть резервов США меньше золотой.

Ликвидные позиции страны-должника характеризуются следующим показателем: золотовалютные резервы страны/долг.

Собственные резервы образуют безусловную ликвидность. Ею центральные банки распоряжаются без ограничений. Заемные же ресурсы составляют условную ликвидность. К их числу относятся кредиты иностранных центральных и частных банков, а также МВФ. Использование заемных ресурсов связано с выполнением определенных требований кредитора.

2 Этапы эволюции мировой валютной системы (МВС)

2.1 Парижская мировая валютная система

Первая мировая валютная система сформировалась стихийно во второй половине XIXвв. в форме золотомонетного стандарта и была юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции промышленно развитых стран в 1867 г., которое признало единственной формой мировых денег.

Парижская валютная система базировалась на трех основных валютных принципах:

1) ее основой был золотомонетный стандарт;

2) каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием устанавливались золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото;

3) сложился режим свободно плавающих курсов валют, определяемых соотношением спроса и предложения, но в пределах золотых точек.

Основную долю денежной массы внутри страны составляли банкноты, разменянные на золото. Поэтому их эмиссия ограничивалась золотым запасом страны. Точно так же и на международной арене основным инструментом расчетов были переводные векселя – тратты, выписанные в национальной валюте, как правило в английской. Золото использовалось в одном для погашения сальдо долгов.

Однако торжество золотомонетного стандарта было не очень долгим. Уже в начале XX вв. наблюдалась тенденция к снижению золотого компонента как во внутреннем, так и в международном денежном обращении. Процесс замещения золотых денег кредитно–бумажными назревал задолго до Первой мировой войны. Это было подмечено еще К. Марксом во втором томе «Капитала». «Было бы возможно капиталистическое производство в его теперешних размерах без системы кредита…т.е. при одном металлическом обращении. Очевидно нет. Напротив, оно было бы ограниченно размерами добычи благородных металлов».

Золотомонетный стандарт обеспечивает устойчивость и надежность денежного обращения. Но он обладал и большой инерционностью, слабо поддавался государственному регулированию. Металлические деньги не обладали необходимой эластичностью к периодически расширяющемуся и периодически сужающимися процессу накопления капитала. Металлическое обращение сдерживало экономическую экспансию монополий и использование ими для этого государства.

2.2 Генуэзская мировая валютная система

Разразившийся в ходе первой мировой войны кризис завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

Золотомонетный стандарт сохранился только в США. Валюты других стран были сильно девальвированы, хотя и сохранили золотое обеспечение. В Великобритании и Франции были введены золотослитковый стандарт, при котором банкоматы обменивались на слитки при предъявлении суммы, установленной законом (1700 £ в Великобритании и 215000 ₣ во Франции, что соответствовало цене стандартного слитка золота весом в 12,5 кг).

В большинстве стран был установлен золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания и др.) при котором банкоматы обменивали сначала на девизы стран золотослиткового стандарта и затем их – на золото.

В результате Великой депрессии в 1929-1933 г., дополнительной глубоким валютным кризисом, золотой стандарт был отмечен в Великобритании в 1931 г., во Франции в 1936 г.

В 1934 г. доллар США был девальвирован на 41%, а официальная цена золота повышена с 20,67 до 35 дол. за тройскую унцию.

По решению администрации Ф.Д. Рузвельта золото изымалось из каналов внутреннего денежного обращения, отменялся обмен банкнот на золото внутри страны проводилась национализация золота и вводился строгий государственный контроль за операциями в благородными металлами. Но связь золота с товарным обращением косвенно сохранялась.

Во-первых, золото, хотя и косвенно, продолжало участвовать в обращении, мигрируя из страны в страну по каналам межгосударственного денежного оборота. Во-вторых, в большинстве капиталистических стран золото оставалось одним из регуляторов величины денежной массы. В США, например, по закону, принятому еще в 1913 г., золотое обеспечение бумажных денежных знаков, находящихся в обращении, фиксировалась в 40%, а обеспечение депозитов – в размере 35% . Потому верхняя граница обращающейся денежной массы и вкладов определялась золотым запасом государства.

2.3 Бреттон-Вудская валютная система

Вторая мировая война, принесшая колоссальные людские потери и разрушения, прежде всего Советскому Союзу, странам Восточной и Западной Европы, ускорила развал второй мировой валютной системы.

Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще во время войны. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в июле 1944 г., в которой участвовали 730 представителей из 44 стран, были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных, финансовых отношений, и оформлена третья мировая валютная система. В качестве институциональной основы этой системы был создан Международный валютный фонд (МВФ).

Принятый на конференции Устав МВФ определил следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

- золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах долларе США и английском фунте стерлингов;

- размен долларов на золото по первому требованию для иностранных центральных банков и правительственных организаций по официально утвержденной цене 35 дол. За тройскую унцию (или 0,88571 г. золота за доллар)

- официально установленные фиксированные паритеты валют к доллару США;

- установлено, что золотые паритеты и курсы валют могли колебаться в переделах ±1% паритета, а в Западной Европе ±0,75%.

Девальвация валюты свыше 10% требовала разрешения МВФ. Для поддержания курса валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию. Это касалось и доллара. Если курс доллара падал, центральные банки других государств должны были скупать его в целях поддержания курса. Таким образом, США возложили на другие государства задачу поддержания курса доллара. Впервые в истории в лице Международного валютного фонда был создан орган межгосударственного валютного регулирования.

В рамках Бреттон-Вудской системы доллар был приравнен к золоту, т.е. фактически был установлен долларовый стандарт. Доллар оказался единственной валютой, конвертируемой в золото, стал основой валютных паритетов, валютной интервенции центральных банков, основным международным платежным и резервным средством.

Такая мировая валютная система была обусловлена новой расстановкой сил в мире, когда европейские страны и Япония понесли большие потери в войне. В 1949 г. на долю США приходилось 54,6% промышленного производства, 33% экспорта и 75% официальных золотых запасов капиталистического мира. К тому же США обладали огромным военным превосходством перед своими конкурентами. Установление гегемонии доллара в мировой валютной системе обеспечивало Соединенным Штатам большие экономические преимущества. Во-первых, они могли покрывать дефицит текущих операций платежного баланса собственной валютой. Во–вторых, значительно расширять экспорт капитала и скупать предприятия за границей.

В течение почти 30 лет Бреттон-Вудская валютная система была относительно стабильна и способствовала развитию мировой торговли и производства.

Однако гегемония доллара в мировой валютной системе налагала на США определенные обязательства, и прежде всего – поддерживать устойчивость своей валюты.

Более быстрый рост экономики стран Западной Европы и Японии сопровождался изменением соотношения сил, в том числе и в валютной сфере.

Краткосрочная внешняя задолженность США увеличилась с 7,6 млрд дол. в 1949 г. до 64,3 млрд дол. в 1971 г., а золотой запас сократился в 24,6 млрд до 10,2 млрд дол.

Началась «валютная лихорадка» – переброска «горячих» денег, массовая распродажа слабых валют в ожидании их девальвации и скупка валют, ожидающих ревальвацию. Наряду с официальной ценой золота (35 дол. за унцию) появилась рыночная цена, которая многократно превышала официальную.

Противоречия Бреттон-Вудской системы в полной мере проявились 1967– 1969 гг., когда Франция бросила вызов Соединенным Штатам, обменяв накопленные 4,704 млрд. дол. на золото (4,2 тыс. т), став вторым после США обладателем накопленных золотых резервов и введя собственный свободно конвертируемый золотой франк. Вслед за Францией ФРГ ввела золотую марку. Логическим завершением валютных и торговых войн стало объявление 15 августа 1971 г. президентом Никсоном о прекращении размена долларов на золото для иностранных центральных банков.

Бреттон-Вудская мировая валютная система прекратила свое существование. Начались поиски новой мировой валютной системы. На пути к ней США пришлось дважды, в декабре 1971 г. и в феврале 1973 г., девальвировать доллар до 42,22 дол. за унцию. А шесть стран «Общего рынка» предприняли шаги к формированию своеобразной валютной зоны во главе с маркой ФРГ.

2.4 Ямайская мировая валютная система

Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была оформлена соглашением стран — членов МВФ в январе 1976 г. в столице Ямайки г. Кингстоне и ратифицирована большинством стран- членов в апреле 1978 г.

Основные принципы функционирования этой системы, сформулированные в Уставе МВФ, следующие:

- вместо золотодевизного стандарта установлен стандарт СДР ;

- юридически завершена демонетизация золота. Отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото;

- странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса: плавающие или фиксированные. Большинство ведущих стран предпочло плавающие курсы;

- сохранившийся МВФ уполномочен осуществлять более жёсткий надзор за валютными курсами, усилить межгосударственное валютное регулирование.

Однако реальное развитие четвертой мировой валютной системы за истекшие три десятилетия пошло с большими отклонениями от указанных принципов.

Во-первых, СДР, формально объявленные основой валютных паритетов, не стали эталоном стоимости, главным платежным и резервным средством. Эта роль в основном сохранилась за американским долларом. Доллар по-прежнему лидирует в качестве международного платежного и резервного средства. Количество валют, прикрепленных к СДР, сократилось с 15 в 1980 г. до 4 в 1993 г.

Во-вторых, меры межгосударственного регулирования МВФ, основанные 60 лет назад на принципах кейнсианства, оказались неэффективными в условиях, когда в экономической политике официальных органов власти все более преобладает опора на рыночные принципы развития экономики, включая систему мирохозяйственных отношений. Несовершенство Ямайской валютной системы особенно наглядно проявилось во время валютных кризисов в Мексике в 1995 г., в странах Юго-Восточной Азии в 1997 г., в России в 1998 г., в Бразилии в 1999 г.

Эти события свидетельствовали о необходимости координации действий стран в преодолении кризисных явлений и заставляли по-новому оценить роль МВФ и МБРР в согласовании политики стран в области валютных отношений. [4]

2.5 Европейская валютная система

Существование Европейской валютной системы является одной из особенностей современных валютных отношений. На взаимную торговлю стран-членов ЕВС приходится от 55 до 70% от их внешнеторгового оборота. Решение о создании Европейской валютной системы (ЕВС) вступило в силу 13 марта 1979 г.

ЕВС – это международная (региональная) валютная система – совокупность экономических отношений, связанная с функционированием валюты в рамках экономической интеграции; государственно-правовая форма организации валютных отношений стран «Общего рынка» с целью стабилизации валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов. ЕВС – подсистема мировой валютной системы (Ямайской).

Основные цели ЕВС:

1) создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, отсутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях;

2) сближение экономических и финансовых политик стран-участниц. Выполнение этих задач способствовало бы построению европейской валютной организации, способной отражать спекулятивные атаки рынка, а также сдерживать колебания международной валютной системы (особенно изменения доллара).

Активными членами ЕВС являются Бельгия, Люксембург, Дания, Германия, Франция, Нидерланды, Ирландия, Испания, Португалия, Греция. Великобритания и Италия в настоящее время являются пассивными членами Европейской валютной системы. В 1997 г. членами ЕВС стали Финляндия, Швеция и Норвегия.

Основной инструмент ЕВС – европейская валютная единица – ЭКЮ. Ее стоимость определяют через валютную корзину, состоящую из валют стран-участниц (в корзину ЭКЮ еще не введены валюты Финляндии, Швеции и Австрии). Европейская комиссия каждый день рассчитывает стоимость ЭКЮ в различных валютах стран-членов ЕС на основе обменных курсов. Пересмотр состава валютной корзины проводится один раз в 5 лет, а также по требованию страны, курс к ЭКЮ валюты которой изменился больше, чем на 25%.

В рамках ЕВС европейская валютная единица выполняет ряд функций:

1) счетной единицы, так как с помощью ЭКЮ определяются взаимные паритеты валют Сообщества. Кроме того, она делает возможным определение величины бюджета ЕС, сельскохозяйственных цен, расходов и т.п.;

2) платежного инструмента, так как ЭКЮ позволяет центральным банкам определять и оплачивать взаимные долги, выраженные в ЭКЮ;

3) инструмента резервирования, так как каждый центральный банк вносит 20% своих авуаров золотом и долларами в Европейский фонд валютной кооперации, который, в свою очередь, снабжает банк суммой в ЭКЮ, соответствующей внесенным авуарам. С 1999 г. вместо ЭКЮ основной валютой ЕВС будет евро.

3 Международные организации и их разновидности

3.1 Международный валютный фонд (МВФ)

Международный валютный фонд (МВФ) является специализированным учреждением ООН, - в 1944 г. на Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции США в конце Второй мировой войны. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне (США). Членами МВФ являются 187 стран, в том числе Россия с 1992 г.

Главная цель МВФ – глобальное регулирование международных валютно-финансовых отношений. Основные задачи МВФ состоят в:

- укреплении международного валютного сотрудничества;

- предоставлении финансовых средств странам-членам для корректировки платежных балансов.

Деятельность МВФ ведется по следующим важнейшим направлениям:

- надзор над состоянием мировой финансовой системы;

- содействие странам-членам по вопросам совершенствования национальных финансовых систем.

Акционерный капитал МВФ составляет 212 млрд. СДР, что равно примерно 300 млрд. долл. США. Крупнейшими акционерами МВФ являются США (17,1%), Япония (6,2%), Германия (6%), Франция и Великобритания (по 5%). Пай России составляет 2,8%. Совокупный объем предоставленных МВФ кредитов страна – членам МВФ достиг более 400 млрд. СДР.

Всемирный банк является еще одним специализированным учреждением ООН, активно участвующим в глобальном регулировании.

Он состоит из пяти тесно связанных между собой организаций:

- Международный банк реконструкции и развития (МБРР), созданный в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции. Членами МБРР являются 187 стран, включая Россию с 1992 г.;

- Международная ассоциация развития (МАР), созданная в 1960 г. Членами МАР являются 170 стран, включая Россию;

- Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1956 г. Членами МФК являются 182 страны, включая Россию;

- Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ), созданное в 1988 г. Членами МАГИ являются 175 стран, включая Россию;

- Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), созданный в 1966 г. Членами МЦУИС являются 147 стран. Россия участия в МЦУИС не принимает.[10]

3.2 Международный банк реконструкции и развития (МБРР)

Идея Международного банка реконструкции и развития (МБРР) была сформулирована на Конференции Организации Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). МБРР начал свою деятельность в 1945 г. МБРР в качестве специализированного учреждения входит в систему ООН. Местопребывание МБРР - Вашингтон (США), Европейское бюро - Париж (Франция), Токийское бюро - Токио (Япония).

Цели МБРР:

- содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов путем поощрения капиталовложений на производственные цели;

- поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий или участия в займах и других инвестициях частных кредиторов;

- стимулирование долгосрочного сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансированного платежного баланса путем международных инвестиций в развитие производственных ресурсов государств-членов МБРР.

Структура МБРР:

Совет управляющих, состоящий из назначаемых странами-членами управляющих (министров финансов или председателей центральных банков), является высшим органом МБРР. Срок полномочий управляющих, каждый из которых имеет заместителя, составляет 5 лет (возможно повторное назначение). Совет управляющих заседает обычно один раз в год (ежегодное собрание). Он может передать часть своих полномочий директорам-исполнителям (за исключением решений о приеме новых членов, повышении или снижении уставного капитала, прекращении деятельности МБРР и др.). Решения принимаются простым большинством голосов, по важным вопросам необходимо собрать 85%. При голосовании в Совете управляющих вес голоса каждой страны зависит от ее доли в капитале Банка (США имеют более 17% голосов, т.е. столько же, сколько имеют 140 развивающихся стран. (Квоты России и Украины составляют 1,8 и 0,8% соответственно).

Директора-исполнители (избираются на 2 года) отвечают за текущую работу. Из двадцати четырех директоров пять назначаются пятью членами МБРР (Великобритания, Германия, США, Франция, Япония), имеющими наибольшую долю в его капитале, остальные избираются управляющими с учетом их принадлежности к определенной группе стран. Каждый из остальных директоров представляет несколько стран, за исключением Китая и Саудовской Аравии, которые представлены своим собственным директором-исполнителем. Директора-исполнители осуществляют возложенные на них полномочия, опираясь на помощь комитетов. Каждый директор назначает себе заместителя на случай своего отсутствия. Президент избирается директорами-исполнителями сроком на 5 лет; он не может быть ни управляющим, ни директором, ни представителем управляющего или директора. Президент ведет текущие дела Всемирного банка.

Первоначально МБРР был призван с помощью аккумулированных бюджетных средств промышленно развитых стран и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время второй мировой войны. С середины 50-х гг., когда хозяйство стран Западной Европы стабилизировалось, деятельность МБРР во все большей степени стала ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки с целью стимулировать развитие их экономики. Традиционно деятельность МБРР заключается в предоставлении кредитов для расширения производственных мощностей стран-членов Всемирного банка, которые выдаются обычно сроком до 20 лет (льготный период - 5 лет) под гарантию правительств ею стран-членов. Обычно МБРР предоставляет займы в размере 15 млрд. дол. в год, процент по ним взимается на уровне ставок мировых финансовых рынков (ставка по кредиту в среднем на 0,5% превышает стоимость заемных средств и изменяется по полугодиям: в 1993 г. ставка составляла 7,43% годовых). Общая сумма кредитов, предоставленных МБРР за период его деятельности, достигла 235 млрд. дол. (1/3 кредитов приходится на 1989-1993гг.).

Заключение

Основополагающей в международных валютных отношениях является Мировая валютная система. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения (экономические, политические, культурные).

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время, в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги.

Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

Основным наднациональным валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность мировой валютной системы, является Международный валютный фонд (МВФ). В его задачу входит противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям и т.д. Кроме того, к международным валютно-финансовым организациям относится ряд международных институтов, инвестиционно-кредитная деятельность которых носит одновременно и валютный характер. Среди них можно назвать Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов в Базеле, Европейский инвестиционный банк и др.

Список использованных источников

I Научно - методическая литература

1. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России: учебник - М.: ИНФРА . -М.: -2010.

2. Диденко Н.И. Международная экономика: учебное пособие / -Ростов на Дону: Феникс, -2007.

3. Круглов В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: учебник -М.: ИНФА. -М.: -2008.

4. Куликов А.Г. Деньги, кредит, банки: учебник –М.: КНОРУС. –М.: -2009.

5. Поляк Г.Б. Финансы: учебник -М.: ЮНИТИ. -М.: -2010.

6. Раджабова Э.К. Мировая экономика Курс лекций -М.: -2006.

7. Спиридонов И.А. Мировая экономика: учебник -М.: ИНФРА . -М.: - 2006.

8. Трухачев В.И. Международная торговля: учебное пособие -М.: Финансы и статистика, - 2006.

9. Шишков Ю.В. Россия в системе международных производственных связей//Мировая экономика и международные отношения. -2008. -№11. -С.15-23.

10. Щенина Р.К. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник -М.: ЮРАЙТ. -М.: -2013.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 67.72K

Скачано: 278

Скачать бесплатно

15.02.16 в 21:14 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Мировая валютная система

Добавление отзыва к работе

Похожие работы