Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2

Тема: Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2

Раздел: Бесплатные рефераты по антикризисному управлению

Тип: Контрольная работа | Размер: 60.49K | Скачано: 334 | Добавлен 05.01.16 в 13:32 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы

Задача

Проведите оценку финансового состояния предприятия  ООО «Агат» по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

Бухгалтерский баланс ,тыс руб

Актив	Код		На 31.12.2012
	строки	На 31.12.2013
1	2	3	4
I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		320	421
Нематериальные активы	110
в том числе:		320	421
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки
обслуживания), иные аналогичные с
перечисленными права и активы	111
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства	120	3 741	4 825
в том числе:		-	-
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	3 741	4 825
Незавершенное строительство	130	4 500	5 112
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
в том числе:		-	-
имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	8 200	5 000
в том числе:		-	-
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142	-	-
инвестиции в другие организации	143	-	-
займы, предоставленные организациям на срок		8 200	5 000
более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	16 761	15 358
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	10 300	14 100
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1 115	4 057
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения)	213	2 024	1 040
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6 791	8 096
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	370	907
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям	220	1 092	1 145
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида-
ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	615	588
в том числе:
покупатели и заказчики	231	615	588
векселя к получению	232	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	-	-
авансы выданные	234	-	-
прочие дебиторы	235	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи-
даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	9 500	7 841
в том числе:
покупатели и заказчики	241	9 500	7 841
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженность участников (учредителей) по
взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245	-	-
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250	450	450
в том числе:		-	-
займы, предоставленные организациям на срок
менее 12 месяцев	251	-	-
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	450	450
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	211	241
в том числе:
касса	261	22	6
расчетные счета	262	189	235
валютные счета	263
прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	22 168	24 365
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	38 929	39 723

 

Пассив	Код	На 31.12.2013	На 31.12.2012
	строки
1	2	3	4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ		2 100	2 100
Уставный капитал	410
Добавочный капитал	420	1 050	1 050
Резервный капитал	430	800	800
в том числе:		-	-
резервы, образованные в соответствии с
законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с		800	800
учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	5 081	11284
ИТОГО по разделу III	490	9 031	15 154
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		417	591
Займы и кредиты	510
в том числе:		417	591
кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчетной даты	511
займы, подлежащие погашению более чем через		-	-
12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	417	591
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		3 122	3 819
Займы и кредиты	610
в том числе:		3 122	3 819
кредиты банков, подлежащие погашению в течение
12 месяцев после отчетной даты	611
займы, подлежащие погашению в течение 12		-	,
месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	22 915	16 509
в том числе:		9 018	7 823
поставщики и подрядчики	621
векселя к уплате	622	-	-
задолженность перед дочерними и зависимыми		-	-
обществами	623
задолженность перед персоналом организации	624	4 129	2 880
задолженность перед государственными		4 521	2 001
внебюджетными фондами	625
задолженность по налогам и сборам	626	5 247	3 805
авансы полученные	627	-	-
Задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов	630
Доходы будущих периодов	640	2 500	2 400
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660	944	1 250
ИТОГО по разделу V	690	29 481	23 978
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	38 929	39 723

Отчет о финансовых результатах, тыс.руб.

Наименование показателя	Код
	строки	За Январь - Декабрь 20 13 г.	За Январь - Декабрь 20 12 г.
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,		99 363	97 975
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010
в том числе от продажи:
	011
	012
	013
Себестоимость проданных товаров, продукции,		(48 419)	(52 917)
работ, услуг	020
в том числе проданных:
	021
	022
	023
Валовая прибыль	029	50 944	45 058
Коммерческие расходы	030	(11 973)	(14 251)
Управленческие расходы	040	(22 360)	(19 153)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 -		16 611	11 654
030 - 040))	050
II. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	-	-
Проценты к уплате	070	(1 715)	(1 465)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	2 928	4 178
Прочие расходы	100	(6 464)	(3 967)
Прибыль (убыток) до налогообложения		11 360	10 400
(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100))	140
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(2 275)	(2 080)
Чистая прибыль (убыток)		9 085	8 320
отчетного периода (строки (140 + 141 – 142 – 150))	190

 

Расчётная часть

1) анализ платежеспособности и ликвидности

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2012 год	2013 год	Пассив	2012 год	2013 год	Платежный излишек(+) или недостаток (–)
						2012 г.	2013 г.
1.Наиболее- ликвидные активы (А1)	661	691	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	22915	16509	-22254	-15818
2.Быстро- реализуемые активы (А2)	9500	7841	2.Краткосрочные пассивы (П2)	4066	5069	9500	2772
3.Медленно- реализуемые активы (А3)	11392	15245	3.Долгосрочные пассивы (П3)	417	591	10975	14654
4.Трудно- реализуемые активы (А4)	17376	15946	4.Постоянные пассивы (П4)	11531	17554	5845	-1608
Баланс	38929	39723	Баланс	38929	39723	0	0

Для абсолютной ликвидности баланса должны выполняться следующие условия А1≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Баланс исследуемого предприятия является неликвидным, т.к. выполняется только 3 из этих условий. Из данных таблицы видно, что платежный недостаток наблюдается между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами. И он уменьшается. А также между трудно-реализуемыми активами и постоянными пассивами в на 2013 год.

Таблица 2

Оценка платежеспособности организации

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонения
1. Сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств, тыс. руб.	29898	24569	-5329
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	97975	99363	1388
3. Среднемесячная выручка от продаж, тыс. руб.	8164,58	8280,25	115,67
4. Общая степень платежеспособности, мес.	3,66	2,97	-0,69
5. Общий показатель платежеспособности	0,35	0,48	0,13

По коэффициенту общего показателя платежеспособности  предприятие не платёжеспособно, т.к. коэффициент не соответствует нормативу ≥1, наблюдается увеличение показателя.

Оценка платежеспособности ООО «Агат» дополним расчетом трех относительных показателей ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 3

Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	Норматив	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0,02	0,03	0,01
Коэффициент срочной ликвидности	0,7 – 0,8	0,38	0,39	0,01
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	0,79	1,10	0,31

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует оптимальному значению. Это означает, что большая часть текущих задолженностей не может быть погашена в ближайшее время. Коэффициент срочной ликвидности также низок и далек от норматива и в 2012 и в 2013 гг. составляет 0,38-0,39, что говорит о негативном прогнозировании платежных возможностей предприятия, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности также не достиг оптимального уровня, что говорит о плохих платежных возможностях предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств. Этот коэффициент в 2013 году сложился на уровне 1,10, что больше уровня 2012 года на 0,31.

 

2) Анализ финансовой устойчивости проводится для определения зависимости предприятия о внешних кредиторов и способности обеспечивать непрерывность производства собственными источниками.

Таблица 4

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+, -)
1. Имущество предприятия		38929	39723	794
2. Собственные средства (капитал и резервы)		9031	15154	6123
3. Заемные средства		29898	24569	-5329
З.1. Долгосрочные обязательства		417	591	174
3.2. Краткосрочные обязательства		29481	23978	-5503
4. Внеоборотные активы		16761	15358	-1403
5. Собственные оборотные средства		-7730	-204	7526
6. Оборотные активы		22168	24365	2197
1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1,0	1,78	1,60	-0,18
2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	≥ 0,1	-0,35	-0,01	0,34
3. Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,23	0,38	0,15
4.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,2 – 0,5	-0,86	-0,01	0,84
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,7 – 0,8	0,24	0,40	0,15

Анализ данной таблицы показал, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств хотя и снизился на 0,18, но не соответствует нормативному значению и означает зависимость предприятия от внешних источников и потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2012 и  2013 гг. имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств. Показатель не соответствует нормативу в 0,1. Что говорит о плохом финансовом состоянии предприятия и об отсутствия возможности проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент автономии несколько повысился и в 2013 г составил 0,38, но его значение ниже норматива. Это свидетельствует о низкой доле собственных средств в общем объеме ресурсов, что ведет к финансовой независимости предприятия и увеличению риска финансовых затруднений в будущем периоде. Снижается гарантия погашения предприятием свои обязательств.

Коэффициент маневренности очень низок, даже имеет отрицательные значения и не соответствует оптимальному значению, в 2008г он составил -0,86, в 2013г -0,01. Это говорит о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, т.е. о низкой возможности маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2013г немного повысился, но все равно отличается от норматива. Анализ выше указанных коэффициентов говорит о слабой финансовой устойчивости предприятия.

 

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Таблица 5

Показатели деловой активности организации

Показатели	2012г.	2013г.	Отклонения (+, -)
1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа)	2,52	2,50	-0,02
2. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Корк)	-	-
3. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Коос)	5,84	6,47	0,63
4. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств (Коо)	4,42	4,08	-0,34
5. Период оборота оборотных средств, дни (Доо)	82,58	89,46	6,88
6. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)	5,14	3,43	-1,71
7. Период оборачиваемости запасов (Доз), дни	71,01	106,41	35,40
8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)	9,69	11,79	2,10
9. Период оборачиваемости дебиторской задолженности (Додз), дни	37,68	30,96	-6,72
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз)	4,27	6,02	1,75
11. Период оборачиваемости кредиторской задолженности (Докз), в днях	85,48	60,63	-24,85
12. Длительность операционного цикла (Доц), дни	108,69	137,37	28,68
13. Длительность финансового цикла (Дфц), дни	23,21	76,74	53,53

Оценку капитала можно провести, рассчитав показатели деловой активности, которая ярко характеризует эффективность использования всех элементов имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов хотя не значительно, но снизился с 2,52 до 2,50, что свидетельствует об уменьшении скорости оборота капитала. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала рассчитать не представляется возможным, по причине отсутствия собственных оборотных средств.

За анализируемый период на предприятии произошло увеличение скорости оборота дебиторской задолженности с 9,69 до 11,79 и кредиторской задолженности с 4,27  до 6,02. Срок оборота дебиторской задолженности в 2012г составил 37,68  дней, в 2013г – 30,96  дней, период оборачиваемости кредиторской задолженности 85,48 и 60,63 дней соответственно. Длительность операционного отражает оборачиваемость оборотных средств предприятия и характеризует общее время,  в течении которого финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Его значение увеличилось с 108,69 в 2012г до 137,37 в 2013г. длительность финансового цикла увеличилась с 23,21 по 76,74, т.е. времени в котором денежные средства отвлечены от оборота потребовалось больше, таким образом о повышении общей деловой активности нельзя.

 

4) анализ рентабельности

Таблица 6

Анализ показателей рентабельности организации

Показатели		2012 г.	2013 г.	Отклонения (+, -)
Рентабельность производственной деятельности
Прибыль от продажи  продукции, тыс. руб.	11654		16611	4957
Полная себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	86321		82752	-3569
Рентабельность продукции, %	13,5		19,24	5,74
Рентабельность продаж (оборота)
Нетто - выручка, тыс. руб.	97975		99363	1388
Рентабельность продаж, %	11,89		16,72	4,82
Рентабельность (доходность) капитала
Чистая прибыль, тыс. руб.	8320		9085	765
Средняя величина активов, тыс. руб.	38929		39723	794
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	22168		24365	2197
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	9031		15154	6123
Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.	16761		15358	-1403
Рентабельность активов, %	21,37		22,87	1,50
Рентабельность оборотных активов, %	37,53		37,29	-0,24
Рентабельность собственного капитала, %	92,13		59,95	-32,18
Рентабельность внеоборотных активов, %	49,64		59,15	9,52

Продукция за все годы рентабельна, т.к. показатели рентабельности имеют достаточно высокие и положительные значения.

Рентабельность продукции в 2013 г увеличилась на 5,74 по сравнению с 2012г и составила 19,24. Это означает, что на 1 рубль вложенных затрат на предприятии получают 13,5 прибыли в 2012г и 19,24 в 2013г. Рентабельность продаж увеличилась с 11,89 в 2012 г по 16,72 в 2013г. Следовательно с 1 рубля продаж организация имеет в 2013 г 16,72 прибыли.

Рентабельность собственного капитала в 2012г -92,13 уменьшился до 59,95  в 2013 г. Это значит что на каж­дый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия оно получает прибыль в 59,95, по вложениям в оборотные активы 37,29, а во внеоборотные средства – 59,15.

 

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Таблица 7

Показатели диагностики банкротства организации с использованием пятифакторной модели Альтмана

Показатель	Способ расчета	2012 г.	2013 г.
1. Коб	Собственные оборотные средства/ активы	-0,20	-0,01
2. Кнп	нераспределенная прибыль / активы	0,13	0,28
3. Кр	прибыль до налогообложения/ активы	0,27	0,29
4. Кп	Рыночная стоимость собственного капитала / краткосрочные обязательства	0,31	0,63
5. Коа	Выручка от продаж / активы	2,52	2,50
6. Z-счет	1,2Коб+ 1,4Кнп+3,3КР+0,6Кп+ 1,0Koа	3,53	4,22

Согласно модели Альтмана, по данным Z-счета в 3,53 в 2012г и 4,22 в 2013г можно смело сказать, что предприятие относится к предприятиям с ничтожной вероятностью банкротства. Показатель высок и имеет тенденцию к увеличению.

Таблица 8

Показатели диагностики банкротства организации по методике У. Бивера

Показатель	Способ расчета	2012 г.	2013 г.
1. Коэффициент Бивера	Чистая прибыль + Амортизация Заемный капитал	0,30	0,40
2. Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные обязательства	0,75	1,02
3. Экономическая рентабельность	х 100%	21,37	22,87
4. Финансовый леверидж	х 100%	76,80	76,85

Проанализируем полученные данные согласно методу Бивера. Коэффициент Бивера составил 0,30 в 2012г. и 0,40 в 2013, а экономическая рентабельность 21,37 и 22,87 соответственно, что приближено к группе 1: «Благополучные компании». Коэффициент текущей ликвидности составил 0,75 в 2012г.  и 1,02 в 2013г, а финансовый ливеридж 76,80 и 76,85 соответственно, что

Таблица 9

Оценка структуры баланса

Показатель	Формула расчета	Негативное значение показателя	2012 г.	2013 г.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Оборотные активы Краткосрочная кредиторская задолженность	Менее 2,0	0,60	1,13
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	Собственные оборотные средства Оборотные активы	Менее 0,1	-0,24	0,09
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)	(Ктлк+6/Т(Ктлк–Ктлн)), 2	Менее 1,0	0,57	0,57
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп)	(Ктлк+3/Т(Ктлк–Ктлн)), 2	Менее 1,0

После подсчета коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами оказалось, что их значения являются негативными и менее указанного показателя. Следовательно предприятие потеряло свою платежеспособность и нужно считать коэффициент восстановления платежеспособности. Он составил 0,57. Если значение рассчитанного коэффициента платежеспособности меньше единицы, то предприятию грозит утрата платежеспособности.

Итог: В результате проведенных расчетов было выявлено, что предприятие является неплатежеспособным. Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное уполномоченным, налоговым органом состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

Можно дать ряд рекомендаций для восстановления платежеспособности предприятия:

1. Поиск путей осуществления реструктуризации задолженности. При этом шаги по пересмотру условий и сроков погашения задолженности должны осуществляться для каждого предприятия индивидуально. Следует учитывать результаты анализа причин возникновения задолженности, подкреплять их бизнес-планом по развитию и оздоровлению производства. Однако реструктуризацию в полном объеме необходимо и возможно проводить лишь при первых признаках надвигающегося кризиса (т.е. на первой, самое позднее - второй фазах), тогда как в зоне "ближнего" банкротства ни времени, ни средств на нее уже нет. Следовательно, перед предприятием, стремящимся выйти из кризиса, стоят две последовательные задачи: устранить последствия кризиса - восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение предприятия; устранить причины кризиса - разработать стратегию развития и провести на ее основе реструктуризацию предприятия с целью недопущения повторения кризисных явлений в будущем. Сама реструктуризация - инструмент "нормального" управления, она построена на его принципах и слабо связана с собственно антикризисной спецификой. Инструментом же антикризисного управления является стабилизационная программа.

2. Своевременный пересмотр структуры и ассортимента производимой продукции, применение при освоении новых видов продукции и новых рынков так называемых альтернативных издержек, демпинга.

3. Сокращение сверхнормативных запасов сырья, готовой продукции, совершенствование их нормирования, решение проблем учета и оценки сверхнормативных запасов.

4. Продвижение производимой продукции на новые рынки, опираясь  на         использование современных методов, развитие дилерской сети, послепродажного и сервисного обслуживания и т.п.

5. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью с использованием инструментов ее инвентаризации, мониторинга.

Также можно дать рекомендации по использованию стабилизационной программы, которая направлена на повышение платежеспособности.

Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1) Антикризисное управление:  методические указания и задания к  выполнению контрольной работы для студентов, обучающихся по специальности 080507.65 "Менеджмент организации", Пенза 2014.

2) Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА – М, 2012.

3) Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура / Под ред. Г.А. Александрова. – М.: Изд-во БЕК, 2010.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2