Studrb.ru банк рефератов
Помощь в написании работ

Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по антикризисному управлению »

Контрольная работа: Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2

Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2 [16.12.15]

Тема: Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2

Раздел: Бесплатные рефераты по антикризисному управлению

Тип: Контрольная работа | Размер: 77.00K | Скачано: 161 | Добавлен 16.12.15 в 20:30 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы

Вуз: Финансовый университет

Год и город: Уфа 2015


Содержание

Задание    3

Анализ платежеспособности и ликвидности    9

Анализ финансовой устойчивости    14

Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия    18

Анализ рентабельности    20

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами    21

Диагностика вероятности банкротства    22

Выводы и рекомендации    26

Список литературы    35

 

Задание

Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

Таблица 1

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008 г.

Актив

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

320

421

в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

320

421

организационные расходы

112

-

-

деловая репутация организации

113

-

-

Основные средства

120

3741

4825

в том числе: земельные участки и объекты природопользования

121

 

 

здания, машины и оборудование

122

3741

4825

Незавершенное строительство

130

4500

5 112

Доходные вложения в материальные ценности

135

_

_

в том числе: имущество для передачи в лизинг

136

_

__

имущество, предоставляемое по договору проката

137

_

_

Долгосрочные финансовые вложения

140

8200

5000

в том числе: инвестиции в дочерние общества

141

__

__

инвестиции в зависимые общества

142

-

-

инвестиции в другие организации

143

-

-

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

8200

5000

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

__

_

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу I

190

16761

15358

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

10300

14100

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

1 115

4057

животные на выращивании и откорме

212

-

-

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

213

2024

1 040

готовая продукция и товары для перепродажи

214

6791

8096

товары отгруженные

215

-

-

расходы будущих периодов

216

370

907

прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

1 092

1 145

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

615

588

в том числе: покупатели и заказчики

231

615

588

векселя к получению

232

-

-

задолженность дочерних и зависимых обществ

233

_

__

авансы выданные

234

-

-

прочие дебиторы

235

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 1 2 месяцев после отчетной даты)

240

9500

7841

в том числе: покупатели и заказчики

241

9500

7841

векселя к получению

242

 

 

задолженность дочерних и зависимых обществ

243

 

 

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

244

 

 

авансы выданные

245

-

-

прочие дебиторы

246

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

450

450

в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

 

 

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

450

450

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

 

 

Денежные средства

260

211

241

в том числе: касса

261

22

6

расчетные счета

262

189

235

валютные счета

263

 

 

прочие денежные средства

264

 

 

Прочие оборотные активы

270

 

 

Итого по разделу II

290

22168

24365

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

 

300

38929

39723

 

Пассив

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

2100

2 100

Добавочный капитал

420

1 050

1 050

Резервный капитал

430

800

800

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

 

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

800

800

Фонд социальной сферы

440

-

-

 

Целевые финансирование и поступления

450

-

-

 

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

5081

2119

 

Непокрытый убыток прошлых лет

465

-

-

 

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

 

9085

 

Непокрытый убыток отчетного года

475

X

-

 

Итого по разделу III

490

9031

15154

 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

Займы и кредиты

510

417

591

 

в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

417

591

 

займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

 

 

 

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

 

Итого по разделу IV

590

417

591

 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

Займы и кредиты

610

3 122

3819

 

в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

3122

3819

 

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

 

 

 

Кредиторская задолженность

620

22915

16509

 

в том числе: поставщики и подрядчики

621

9018

7823

 

векселя к уплате

622

-

-

 

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

623

_

_

 

задолженность перед персоналом организации

624

4129

2880

 

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

625

4521

2001

 

задолженность перед бюджетом

626

5247

3805

 

авансы полученные

627

-

-

 

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

 

 

 

Доходы будущих периодов

640

2500

2400

 

Резервы предстоящих расходов

650

 

 

 

Прочие краткосрочные обязательства

660

944

1 250

 

Итого по разделу V

690

29481

23978

 

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 +690)

700

38929

39723

 

Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках за период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.

Показатель

Код строки

За отчетный период

За аналогич­ный период предыдуще­го года

1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

99363

97975

в том числе от продажи:

 

 

 

 

011

 

 

 

012

 

 

 

013

 

 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(48419)

(52917)

в том числе проданных:

 

 

 

 

021

 

 

 

022

 

 

 

023

 

 

Валовая прибыль

029

50944

45058

Коммерческие расходы

030

(11 973)

(14251)

Управленческие расходы

040

(22 360)

(19153)

Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))

050

16611

11 654

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

-

-

Проценты к уплате

070

(1 715)

(1 465)

Доходы от участия в других организациях

080

 

 

Прочие операционные доходы

090

2928

4 178

Прочие операционные расходы

100

(1 253)

(2 027)

III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120

 

 

Внереализационные расходы

130

(5211)

(1 940)

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 -100 + 120-130))

140

11 360

10400

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

(2 275)

(2 080)

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

9085

8320

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

-

-

Чрезвычайные расходы

180

-

-

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+ 170-180))

190

9085

8320

 

Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность – это возможность предприятия рас­плачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Платежеспособность выражается следующей формулой:

Д ≥ Н + М,

где Д – денежные доходы предприятия, включающие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность;

Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы;

М – краткосрочные кредиты и займы.

Проанализируем платежеспособность на начало и конец года для данного предприятия:

Таблица 3

Платежеспособность предприятия

На начало года

На конец года

Д = стр. 260+ стр. 250 + стр. 240 =

= 211 + 450 + 9500 = 10151

Н = стр. 620 = 22915

М = стр. 610 = 3122

Н + М = 26037

Д < Н + М

Д = стр. 260+ стр. 250 + стр. 240 =

= 241 + 450 + 7841 = 8532

Н = стр. 620 = 16509

М = стр. 610 = 3819

Н + М = 20328

Д < Н + М

По таблице видно, что данное предприятие не платежеспособно, так как его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и расчеты с дебиторами не покрывают краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия – это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Таблица 4

Группы активов и пассивов

Показатель

Составляющие (строки формы №1 ББ)

Расчет на начало года, тыс. руб

Расчет на конец года, тыс. руб.

А1

наиболее

ликвидные активы

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+стр.250)

450 + 211 = 661

450 + 241 = 691

А2

быстрореали-зуемые активы

Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев

 и прочие активы (стр.230+стр.240+стр.270)

615 + 9500 + 0 = 10115

588 + 7841 + 0 = 8429

А3

медленнореа-лизуемые активы

Статьи раздела (II) «Оборотные активы» (стр.210 + стр.140-стр.216)

10300 + 8200 – 370 = 18130

14100 + 5000 – 907 = 13693

А4

труднореали-зуемые активы

Статьи раздела(I) «Внеоборотные активы» (стр.190 - стр.140)

16761 – 8200 = 8561

15358 – 5000 = 10858

П1

наиболее срочные обязательства сроком до 3-х месяцев

Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр.620)

22915

16509

П2

краткосрочные пассивы (срок погашения от 3-х месяцев до 1года)

Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610 + стр.630)

3122 + 0 = 3122

3819 + 0 = 3819

П3

долгосрочные пассивы (срок погашения более 1года)

Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590)

417

591

П4

постоянные или устойчивые пассивы

Статьи раздела (III) «Капитал и резервы» (стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.660 – стр.216)

9031 + 2500 + 0 + 944 – 370 = 12105

15154 + 2400 + 0 + 1250 – 907 = 17897

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1                        А3 ≥ П3

А2 ≥ П2                        А4 ≤ П4

Составим таблицу ликвидности баланса предприятия:

Таблица 5

Показатели ликвидности баланса

Нормативные показатели

Расчетные показатели на начало года, тыс. руб.

Расчетные показатели на конец года, тыс. руб.

А1 ≥ П1

661 < 22915

691 < 16509

А2 ≥ П2

10115 > 3122

8429 > 3819

А3 ≥ П3

18130 > 417

13693 > 591

А4 ≤ П4

8561 < 12105

10858 < 17897

Не соблюдается первое неравенство, где А1 ≥ П1. Это означает, что у предприятия нет возможности погасить кредиторскую задолженность из-за отсутствия достаточного количества денежных средств.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности) – характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

К абс. лик. =  В/(Н+М)  =

= (денежные средства и краткосрочные вложения)/(краткосрочные кредиты займы и кредирорская задолженность)

К абс. лик. = (450+211)/(22915+3122 )=0,025 (на начало года);

К абс. лик =(стр.250+стр.260)/(стр.620+стр.610)=(450+241)/(16509+3819 )=0,034 (на конец года)

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия; коэффициент текущей платежеспособности) – характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

Кл1 – отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств.

К тек. лик. =Аоб/(Н+М) =

 = (оборотные активы)/(краткосрочные кредиты займы и кредирорская задолженность)

К тек. лик. =(стр.290)/(стр.620+стр.610) =22168/(22915+3122) =0,85 (на начало года);

К тек. лик. =(стр.290)/(стр.620+стр.610) =24365/(16509+3819) =1,19 (на конец года).

Таблица 6

Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели

Норматив

Расчетный коэффициент на начало года

Расчетный коэффициент на конец года

Коэффициент абсолютной ликвидности

> 0,2 – 0,5

0,025

0,034

Коэффициент текущей ликвидности

≥ 2

0,85

1,19

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 0,025, что говорит о том, что предприятие способно покрыть текущие обязательства за счет денежных средств на 2,5%, а на конец года этот показатель составил 0,034, т.е. на 3,4%.

Низкое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств.

 

Анализ финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости отражают соотношения собственных и заемных средств в источниках финансирования предприятия, т.е. характеризуют степень его финансовой независимости от кредиторов. Это важная характеристика устойчивости предприятия.

По степени финансовой устойчивости возможны 4 типа ситуации:

  1. Абсолютное финансово устойчивое предприятие, материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств: З < Ес + M;
  2. Нормальное финансово устойчивое предприятие, при которой материальные запасы формируются за счет (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: З = Ес + M;
  3. Ненормальное финансово устойчивое предприятие, материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств: З = Ес + M + Но;
  4. Кризисное финансовое состояние предприятия, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования: З> Ес + M, где

З – запасы предприятия (стр. 210);

Ес – собственные оборотные средства, Ес = К (стр. 490) - Ав (стр.190);

Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 620);

М – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610).

На начало года:

Ес = К - Ав = 9031 – 16761 = - 7730,

З = 10300,

Ес + M = - 7730 + 3211 = - 4608

На конец года:

Ес = К - Ав = 15154 – 15358 = - 204,

З = 14100,

Ес + M = - 204 + 3819 = 3615

З > Ес + M на начало и на конец года , т.к. 10300 > - 4608 и 14100 > 73615 соответственно, следовательно, предприятие является финансово неустойчивым и находится в кризисном состоянии.

Финансовую  устойчивость  предприятия характеризуют следующие относительные показатели:

Коэффициент автономии (Кавт.) - характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

К авт. =(собственный капитал)/(валюта баланса)=(стр.490)/(стр.300)=9031/38929=0,23 (на начало года);

К авт. =(собственный капитал)/(валюта баланса)=(стр.490)/(стр.300)=15154/39723=0,38 (на конец года).

Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент соотношения заемных и собственных средств)характеризует в какой степени предприятие зависит от всех источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала.

К фин. зав.=(собственный капитал)/(заемный капитал) =(стр.490)/(590+690)=9031/(417+29481)=0,3 (на начало года);

К фин. зав.=(собственный капитал)/(заемный капитал) =(стр.490)/(590+690)=15154/(591+23978)=0,62 (на конец года).

ЗК – заемный капитал, ЗК = Пд + Мк, где

Мк – краткосрочные обязательства (стр. 690),

Пд – долгосрочные обязательства (стр. 590).

Коэффициент обеспеченности  оборотного  капитала  собственными

источниками финансирования (К.о.) показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

К об. соб. об. ср. =(собственные оборотные средства)/(оборотные активы )=Ес/(Ао )=(стр.490-стр.190)/(стр.290);

К об. соб. об. ср. =(9031-16761)/22168=-0,35 (на начало года);

К об. соб. об. ср. =(15154-15358)/24365=-0,0084 (на конец года).

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

К ман. =(собственные оборотные средства)/(собственный капитал предприятия )=Ес/(СК )=(стр.490-стр.190)/(стр.490);

К ман. =(9031-16761)/9031=-0,86 (на начало года);

К ман. =(15154-15358)/15154=-0,013 (на конец года).

Таблица 7

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели

Норматив

Расчетные показатели на начало года

Расчетные показатели на конец года

Коэффициент автономности

> 0,5

0,23

0,38

Коэффициент финансовой зависимости

> 1,0

0,3

0,62

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами

> 0,1

- 0,35

-0,0084

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

> 0,5

- 0,86

-0,013

Несмотря на очевидный рост коэффициента автономии, собственный капитал составляет лишь 38% пассивов, значит предприятие не поддерживает свою финансовую устойчивость и не может погасить все долговые обязательства, зависимость от кредиторов.

Расчетный показатель финансовой зависимости ниже нормы и указывает на преобладание заемных средств над собственными.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал, что предприятие финансово неустойчиво. Оборотные средства предприятия не могут быть профинансированы за счет собственных средств.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение в результате наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств.

 

Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Таблица 8

Анализ капитала предприятия

Показатель

№ строк

На начало периода

На конец периода

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Общая стоимость капитала

700

38929

100

39723

100

Собственный капитал:

490

9031

23,2

15154

38,15

уставный капитал

410

2100

5,39

2100

5,29

добавочный капитал

420

1050

2,68

1050

2,64

резервный капитал

430

800

2,05

800

2,01

нераспределенная прибыль прошлых лет

460

5081

13,05

2119

5,33

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-

-

9085

22,87

Заемный капитал:

690

29481

75,73

23487

59,13

Всего:

 

 

100

 

100

Из таблицы видно, что источники средств предприятия в течение года увеличились, в основном это произошло за счет собственного капитала, доля которого увеличилась с 23,20 до 38,15 %. Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, т.к. большую долю в формировании имущества занимает заемный капитал 59,13% на конец года, хоть и произошло уменьшение с начала года – с 75,73%.

Таблица 9

Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатель

№ строк

На начало периода

На конец периода

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Заемный капитал: краткосрочные обязательства

690

29481

100

23978

100

займы и кредиты

610

3122

10,6

3819

15,93

кредиторская задолженность

620

22915

77,73

16509

68,85

доходы будущих периодов

640

2 500

8,48

2400

10

прочие краткосрочные обязательства

660

944

3,2

1250

5,21

займы и кредиты:

долгосрочные обязательства

510

 

 

417

1,41

591

2,46

Всего:

 

 

100

 

100

В составе заемных средств на конец периода значительно увеличились долгосрочные и краткосрочные обязательства. Положительным является снижение кредиторской задолженности перед внебюджетными фондами, бюджетом, сотрудниками предприятия. Структура заемного капитала изменилась на начало года, основной составляющей заемного капитала была кредиторская задолженность, она составляла 77,73% от заемного капитала и 68,85% на конец года.  Долгосрочные заемные средства на начало года составили 1,41%, на конец - 2,46%, что положительно для предприятия, а вот увеличение краткосрочных заемных средств говорит о неустойчивом финансовом положении, т.к. надо будет быстро возвращать заемные средства.

 

Анализ рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

Рентабельность продаж:

Р пр. =(чистая прибыль)/(выручка от продаж )*100%= (стр.190 (Ф № 2))/(стр.010 )  *100%= 9085/(99363 ) * 100 % = 9 %;

Рентабельность активов:

Р акт.  * 100% =(стр.190 (Ф № 2))/(стр.300 )*100%= 9085/(39723 ) *100%= 22,8%;

Рентабельность внеоборотных активов:

внеоб. акт. =   (чистая прибыль)/(внеоборотные активы )   * 100% =  (стр.190 (Ф № 2))/( стр.190 (Ф № 1)  )   * *100 %=  9085/(15358 )  * 100 % = 59,1 %;

Рентабельность оборотных активов:

Р об. акт.  =   (чистая прибыль)/(оборотные активы )  * 100% =  ( стр.190 (Ф № 2))/( стр.290 (Ф № 1)  )*100 %= = 9085/(24365 )  * 100 % = 37,2 %;

Рентабельность собственного капитала:

Р соб. кап. = (чистая прибыль)/(собственный капитал )  * 100% =  (стр.190 (Ф № 2))/( стр.490 (Ф № 1)  )*100 %= =  9085/(15154 )  * 100 % = 59,9%;

Продукция предприятия рентабельна, т.к. показатели рентабельности имеют достаточно высокие и положительные значения. Рентабельность собственного капитала равна 59,9%. Это значит, что на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие, оно получает прибыль в 59,9 коп, по вложениям в оборотные активы 37,2 коп, а во внеоборотные средства – 59,1 коп.

 

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами следует выявить излишек (+) или недостаток (–) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

К об. соб. об. ср. =(собственные оборотные средства)/(оборотные активы )=Ес/(Ао )=(стр.  490-стр.190)/(стр.  290);

К об. соб. об. ср. =(15154-15358)/24365=-0,008;

Отрицательное значение коэффициента означает, что у предприятия нет собственных оборотных средств, которые необходимы для его финансовой устойчивости. Большая половина средств предприятия является заемной. Структура баланса предприятия неудовлетворительная, а предприятие неплатежеспособное.

Влияние на оборотные активы оказывает их оборачиваемость. От нее зависит минимальный размер оборотных активов, необходимых для хозяйственной деятельности. Анализ оборачиваемости проводится на основе следующих показателей:

Среднегодовая стоимость оборотных активов:

Ср. год. ст. об. акт. = (сред.  стр.  290)/2= (22168+24365)/2=23266,5;

Оборачиваемость оборотных активов показывает скорость оборота активов:

Об. об. акт. =выручка/(среднегодовая стоимость оборотных активов )=(стр.  010 (Ф № 2))/(сред.  ариф.  стр.  290) =99363/((22168+24365)/2)=4,27;

 

Диагностика вероятности банкротства

Для диагностики банкротства по методу ФСФО РФ рассчитывают 3 основных коэффициента. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспечения собственными оборотными активами мы рассчитывали ранее:

К тек. лик. =Аоб/(Н+М) =  = (оборотные активы)/(краткоср.  кредиты и займы и кредит.задолженность)

К тек. лик. =(стр.290)/(стр.620+стр.610) =22168/(22915+3122) =0,85 (на начало года);

К тек. лик. =(стр.290)/(стр.620+стр.610) =24365/(16509+3819) =1,19 (на конец года).

К об. соб. об. ср. =(собственные оборотные средства)/(оборотные активы )=Ес/(Ао )=(стр.490-стр.190)/(стр.290);

К об. соб. об. ср. =(9031-16761)/22168=-0,35 (на начало года);

К об. соб. об. ср. =(15154-15358)/24365=-0,0084 (на конец года).

К восс. плат. =(Ктл2+У/Т( Ктл2-Ктл1))/(2 ),где

У – период восстановления платежеспособности (принято принимать 6 месяцев),

Т – период (12 месяцев),

Ктл2 – коэффициент текущей ликвидности на конец года,

Ктл1 – коэффициент текущей ликвидности на начало года.

Ктл2 = 1,19;

Ктл1= 0,85;

К восс. плат. =(1,19+6/12(1,19 - 0,85))/(2 ) =0,68;

Таблица 10

Анализ показателей по методу ФСФО РФ

Показатели

Норма

Расчетные показатели на конец года

Коэффициент текущей ликвидности

  • 2

1,19

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

>0,1

- 0,084

Коэффициент восстановления платежеспособности

>1

0,68

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, что означает плохие платежные возможности предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицателен, что говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Коэффициент восстановления платежеспособности меньше нормального значения – у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Далее рассмотрим 5-ти факторные модели Э. Альтмана и У. Бивера.

Пятифакторная модель Э. Альтмана представлена следующей формулой:

Zсчет= 1,5Коб + 1,4Кнп + 3,3Кр + 0,6Кп + Кот, где

Коб – доля чистого оборотного капитала в активах, характеризующая платежеспособность организации.

Коб = (текущие оборотные активы-текущие оборотные  обязательства)/(сумма активов)= (стр .290-стр.  690)/(стр.  300)=(24365-23978)/39723 = 0,0097;

Кнп – рентабельность активов, начисленная по нераспределенной прибыли.

Кнп = ( нераспределенная прибыль)/(сумма активов)= ( стр.  190 (Ф № 2))/(стр.  300)=9085/39723 =0,22;

Кп – коэффициент покрытия рыночной стоимости собственного капитала.

Кп = (собственный капилал по рыночной стоимости)/(долгосрочные и краткосрочные обязательства)= (  стр.  490 )/(стр.  590+стр.  690)=15154/(591+23978) =0,62;

Кр – коэффициент рентабельности активов, исчисляется из балансовой стоимости.

Кр = (прибыль до вычета налогов)/(сумма активов)= (стр.  140 (Ф № 2))/(стр.  300)=11360/39723 =0,29;

Кот – коэффициент отдачи всех активов.

Кот = (выручка от реализации продукции)/(сумма активов)= (стр.  010 (Ф № 2))/(стр.  300)=99363/39723 =2,5.

Zсчет = 1,5*0,0097 + 1,4*0,22 + 3,3*0,37 + 0,6*0,62 +  3,3*0,29 + 2,5 = 4,15;

Если Zсчет имеет значение:

1,8 баллов и менее – вероятность банкротства очень высокая;

1,81–2,7 баллов – вероятность банкротства высокая;

2,71–2,9 баллов – вероятность банкротства возможно;

3,0 и выше баллов – вероятность банкротства очень малая.

Значение Z-счета на конец отчетного года больше 3,0, что говорит о малой вероятность банкротства предприятия. Предприятие обладает недостаточностью оборотных активов для погашения кредиторской задолженности и в ближайшие 6 месяцев оно не сможет восстановить платежеспособность, но рентабельность активов имеет хорошие показатели.

Далее рассмотрим еще одну 5-ти факторную модель определения банкротства фирмы – это система показателей диагностики У. Бивера.

В данной модели рассматриваются показатели, представленные в таблице 11:

Таблица 11

Расчет показателей по модели У. Бивера

Показатели

Формула

расчета

Значение показателей

1 группа

2 группа

3 группа

Коэффициент Бивера

(чистая прибыль +амортизация)/(долгосрочные т краткосрочные обязательства)= (стр.  190 (Ф № 2))/(стр.  590+стр.  690)=(9085+0 )/(591+23978) =0,37

 

0,4-0,45

 

0,17

 

-0,15

Коэффициент активов

(чистая прибыль )/(сумма активов)*100%=  (стр.  190 (Ф № 2))/(стр.300)*100%= 9085/39723*100%=22,8 %

 

 

6

 

-4

 

-22

Финансовый рычаг

(долгосрочные и краткосрочные обязательства)/(сумма активов)*100%=  (стр.  590+стр.  690)/(стр.  300)*100%=  (591+23978)/39723*100%= 61,8

 

 

 

 

37

 

50

 

80

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом

 

(собственный капитал-внеоборотный капитал)/(сумма активов)= (стр.  490- стр.  190)/(стр.  300)=(15154-15358)/39723= -0,0051

 

 

 

 

0,4

 

 

 

0,3

 

 

 

0,06

Анализ данных показателей показывает, что в критичной точке находится лишь коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом, что еще раз подтверждает дефицит собственного оборотного капитала. В целом коэффициент Бивера показывает нахождение предприятия между благополучным   состоянием и настораживающим нормативом.

 

Выводы и рекомендации

Коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности ниже нормативов и свидетельствуют слабых платежных возможностях, и говорит нам о неспособности предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Предприятию необходимо пополнить свои счета, избавиться от просроченных кредитов банку, займов.

Для повышения своей ликвидности необходимо увеличение собственного капитала, сокращение лишних запасов, сокращение дебиторской, кредиторской задолженности. Поэтому основными мерами для восстановления платежеспособности предприятия будут меры по обеспечению положительного денежного потока. К ним относятся: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, снижение периода предоставления товарных кредитов покупателям, продажа части имущества, размещение дополнительных акций, взыскание кредиторской задолженности, уценка трудноликвидных запасов товарно-материальных ценностей.

В краткосрочном периоде обеспечения положительного денежного потока можно достичь за счет реализации следующих мер:

С помощью полученных денежных средств можно уменьшить кредиторскую задолженность, частично погасив кредиты банкам, задолженность поставщикам и персоналу. Реализация этих мер приведет к повышению эффективности работы предприятия.

Составим прогнозный бухгалтерский баланс на следующий год, учитывая предложенные мероприятия.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

0
Размер: 77.00K
Скачано: 161
Скачать бесплатно
16.12.15 в 20:30 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).


Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.


Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу


Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.


Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.


Похожие работы

Помощь в написании работ