Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по антикризисному управлению »
Тема: Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №2
Раздел: Бесплатные рефераты по антикризисному управлению
Тип: Контрольная работа | Размер: 77.00K | Скачано: 308 | Добавлен 16.12.15 в 20:30 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы
Вуз: Финансовый университет
Год и город: Уфа 2015
Задание 3
Анализ платежеспособности и ликвидности 9
Анализ финансовой устойчивости 14
Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия 18
Анализ рентабельности 20
Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами 21
Диагностика вероятности банкротства 22
Выводы и рекомендации 26
Список литературы 35
Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:
1) анализ платежеспособности и ликвидности;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;
4) анализ рентабельности;
5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
Проведите диагностику вероятности банкротства.
Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.
Таблица 1
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008 г.
Актив |
Код строки |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
Нематериальные активы |
110 |
320 |
421 |
|
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы |
111 |
320 |
421 |
|
организационные расходы |
112 |
- |
- |
|
деловая репутация организации |
113 |
- |
- |
|
Основные средства |
120 |
3741 |
4825 |
|
в том числе: земельные участки и объекты природопользования |
121 |
|
|
|
здания, машины и оборудование |
122 |
3741 |
4825 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
4500 |
5 112 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
_ |
_ |
|
в том числе: имущество для передачи в лизинг |
136 |
_ |
__ |
|
имущество, предоставляемое по договору проката |
137 |
_ |
_ |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
8200 |
5000 |
|
в том числе: инвестиции в дочерние общества |
141 |
__ |
__ |
|
инвестиции в зависимые общества |
142 |
- |
- |
|
инвестиции в другие организации |
143 |
- |
- |
|
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев |
144 |
8200 |
5000 |
|
прочие долгосрочные финансовые вложения |
145 |
__ |
_ |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
|
Итого по разделу I |
190 |
16761 |
15358 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
Запасы |
210 |
10300 |
14100 |
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
1 115 |
4057 |
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
- |
- |
|
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) |
213 |
2024 |
1 040 |
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
6791 |
8096 |
|
товары отгруженные |
215 |
- |
- |
|
расходы будущих периодов |
216 |
370 |
907 |
|
прочие запасы и затраты |
217 |
- |
- |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
1 092 |
1 145 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
615 |
588 |
|
в том числе: покупатели и заказчики |
231 |
615 |
588 |
|
векселя к получению |
232 |
- |
- |
|
задолженность дочерних и зависимых обществ |
233 |
_ |
__ |
|
авансы выданные |
234 |
- |
- |
|
прочие дебиторы |
235 |
- |
- |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 1 2 месяцев после отчетной даты) |
240 |
9500 |
7841 |
|
в том числе: покупатели и заказчики |
241 |
9500 |
7841 |
|
векселя к получению |
242 |
|
|
|
задолженность дочерних и зависимых обществ |
243 |
|
|
|
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал |
244 |
|
|
|
авансы выданные |
245 |
- |
- |
|
прочие дебиторы |
246 |
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
450 |
450 |
|
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев |
251 |
|
|
|
собственные акции, выкупленные у акционеров |
252 |
450 |
450 |
|
прочие краткосрочные финансовые вложения |
253 |
|
|
|
Денежные средства |
260 |
211 |
241 |
|
в том числе: касса |
261 |
22 |
6 |
|
расчетные счета |
262 |
189 |
235 |
|
валютные счета |
263 |
|
|
|
прочие денежные средства |
264 |
|
|
|
Прочие оборотные активы |
270 |
|
|
|
Итого по разделу II |
290 |
22168 |
24365 |
|
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
|
300 |
38929 |
39723
|
|
Пассив |
Код строки |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ |
||||
Уставный капитал |
410 |
2100 |
2 100 |
|
Добавочный капитал |
420 |
1 050 |
1 050 |
|
Резервный капитал |
430 |
800 |
800 |
|
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
|
|
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
800 |
800 |
|
Фонд социальной сферы |
440 |
- |
- |
|
|
Целевые финансирование и поступления |
450 |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
5081 |
2119 |
|
Непокрытый убыток прошлых лет |
465 |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
|
9085 |
|
Непокрытый убыток отчетного года |
475 |
X |
- |
|
Итого по разделу III |
490 |
9031 |
15154 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||
|
Займы и кредиты |
510 |
417 |
591 |
|
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
511 |
417 |
591 |
|
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
512 |
|
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
- |
- |
|
Итого по разделу IV |
590 |
417 |
591 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||
|
Займы и кредиты |
610 |
3 122 |
3819 |
|
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
611 |
3122 |
3819 |
|
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
612 |
|
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
22915 |
16509 |
|
в том числе: поставщики и подрядчики |
621 |
9018 |
7823 |
|
векселя к уплате |
622 |
- |
- |
|
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами |
623 |
_ |
_ |
|
задолженность перед персоналом организации |
624 |
4129 |
2880 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
625 |
4521 |
2001 |
|
задолженность перед бюджетом |
626 |
5247 |
3805 |
|
авансы полученные |
627 |
- |
- |
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
|
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
2500 |
2400 |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
|
|
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
944 |
1 250 |
|
Итого по разделу V |
690 |
29481 |
23978 |
|
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 +690) |
700 |
38929 |
39723 |
Таблица 2
Отчет о прибылях и убытках за период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.
Показатель |
Код строки |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|||
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
99363 |
97975 |
в том числе от продажи: |
|
|
|
|
011 |
|
|
|
012 |
|
|
|
013 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
(48419) |
(52917) |
в том числе проданных: |
|
|
|
|
021 |
|
|
|
022 |
|
|
|
023 |
|
|
Валовая прибыль |
029 |
50944 |
45058 |
Коммерческие расходы |
030 |
(11 973) |
(14251) |
Управленческие расходы |
040 |
(22 360) |
(19153) |
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040)) |
050 |
16611 |
11 654 |
II. Операционные доходы и расходы |
|||
Проценты к получению |
060 |
- |
- |
Проценты к уплате |
070 |
(1 715) |
(1 465) |
Доходы от участия в других организациях |
080 |
|
|
Прочие операционные доходы |
090 |
2928 |
4 178 |
Прочие операционные расходы |
100 |
(1 253) |
(2 027) |
III. Внереализационные доходы и расходы |
|||
Внереализационные доходы |
120 |
|
|
Внереализационные расходы |
130 |
(5211) |
(1 940) |
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 -100 + 120-130)) |
140 |
11 360 |
10400 |
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи |
150 |
(2 275) |
(2 080) |
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
160 |
9085 |
8320 |
IV. Чрезвычайные доходы и расходы |
|||
Чрезвычайные доходы |
170 |
- |
- |
Чрезвычайные расходы |
180 |
- |
- |
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+ 170-180)) |
190 |
9085 |
8320 |
Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.
При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
Платежеспособность выражается следующей формулой:
Д ≥ Н + М,
где Д – денежные доходы предприятия, включающие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность;
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы;
М – краткосрочные кредиты и займы.
Проанализируем платежеспособность на начало и конец года для данного предприятия:
Таблица 3
Платежеспособность предприятия
На начало года |
На конец года |
Д = стр. 260+ стр. 250 + стр. 240 = = 211 + 450 + 9500 = 10151 Н = стр. 620 = 22915 М = стр. 610 = 3122 Н + М = 26037 Д < Н + М |
Д = стр. 260+ стр. 250 + стр. 240 = = 241 + 450 + 7841 = 8532 Н = стр. 620 = 16509 М = стр. 610 = 3819 Н + М = 20328 Д < Н + М |
По таблице видно, что данное предприятие не платежеспособно, так как его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и расчеты с дебиторами не покрывают краткосрочных обязательств.
Ликвидность предприятия – это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
Таблица 4
Группы активов и пассивов
Показатель |
Составляющие (строки формы №1 ББ) |
Расчет на начало года, тыс. руб |
Расчет на конец года, тыс. руб. |
А1 наиболее ликвидные активы |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+стр.250) |
450 + 211 = 661 |
450 + 241 = 691 |
А2 быстрореали-зуемые активы |
Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие активы (стр.230+стр.240+стр.270) |
615 + 9500 + 0 = 10115 |
588 + 7841 + 0 = 8429 |
А3 медленнореа-лизуемые активы |
Статьи раздела (II) «Оборотные активы» (стр.210 + стр.140-стр.216) |
10300 + 8200 – 370 = 18130 |
14100 + 5000 – 907 = 13693 |
А4 труднореали-зуемые активы |
Статьи раздела(I) «Внеоборотные активы» (стр.190 - стр.140) |
16761 – 8200 = 8561 |
15358 – 5000 = 10858 |
П1 наиболее срочные обязательства сроком до 3-х месяцев |
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр.620) |
22915 |
16509 |
П2 краткосрочные пассивы (срок погашения от 3-х месяцев до 1года) |
Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610 + стр.630) |
3122 + 0 = 3122 |
3819 + 0 = 3819 |
П3 долгосрочные пассивы (срок погашения более 1года) |
Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590) |
417 |
591 |
П4 постоянные или устойчивые пассивы |
Статьи раздела (III) «Капитал и резервы» (стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.660 – стр.216) |
9031 + 2500 + 0 + 944 – 370 = 12105 |
15154 + 2400 + 0 + 1250 – 907 = 17897 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1 А3 ≥ П3
А2 ≥ П2 А4 ≤ П4
Составим таблицу ликвидности баланса предприятия:
Таблица 5
Показатели ликвидности баланса
Нормативные показатели |
Расчетные показатели на начало года, тыс. руб. |
Расчетные показатели на конец года, тыс. руб. |
А1 ≥ П1 |
661 < 22915 |
691 < 16509 |
А2 ≥ П2 |
10115 > 3122 |
8429 > 3819 |
А3 ≥ П3 |
18130 > 417 |
13693 > 591 |
А4 ≤ П4 |
8561 < 12105 |
10858 < 17897 |
Не соблюдается первое неравенство, где А1 ≥ П1. Это означает, что у предприятия нет возможности погасить кредиторскую задолженность из-за отсутствия достаточного количества денежных средств.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности) – характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
К абс. лик. = В/(Н+М) =
= (денежные средства и краткосрочные вложения)/(краткосрочные кредиты займы и кредирорская задолженность)
К абс. лик. = (450+211)/(22915+3122 )=0,025 (на начало года);
К абс. лик =(стр.250+стр.260)/(стр.620+стр.610)=(450+241)/(16509+3819 )=0,034 (на конец года)
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия; коэффициент текущей платежеспособности) – характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.
Кл1 – отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств.
К тек. лик. =Аоб/(Н+М) =
= (оборотные активы)/(краткосрочные кредиты займы и кредирорская задолженность)
К тек. лик. =(стр.290)/(стр.620+стр.610) =22168/(22915+3122) =0,85 (на начало года);
К тек. лик. =(стр.290)/(стр.620+стр.610) =24365/(16509+3819) =1,19 (на конец года).
Таблица 6
Анализ коэффициентов ликвидности
Показатели |
Норматив |
Расчетный коэффициент на начало года |
Расчетный коэффициент на конец года |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
> 0,2 – 0,5 |
0,025 |
0,034 |
Коэффициент текущей ликвидности |
≥ 2 |
0,85 |
1,19 |
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 0,025, что говорит о том, что предприятие способно покрыть текущие обязательства за счет денежных средств на 2,5%, а на конец года этот показатель составил 0,034, т.е. на 3,4%.
Низкое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств.
Коэффициенты финансовой устойчивости отражают соотношения собственных и заемных средств в источниках финансирования предприятия, т.е. характеризуют степень его финансовой независимости от кредиторов. Это важная характеристика устойчивости предприятия.
По степени финансовой устойчивости возможны 4 типа ситуации:
З – запасы предприятия (стр. 210);
Ес – собственные оборотные средства, Ес = К (стр. 490) - Ав (стр.190);
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 620);
М – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610).
На начало года:
Ес = К - Ав = 9031 – 16761 = - 7730,
З = 10300,
Ес + M = - 7730 + 3211 = - 4608
На конец года:
Ес = К - Ав = 15154 – 15358 = - 204,
З = 14100,
Ес + M = - 204 + 3819 = 3615
З > Ес + M на начало и на конец года , т.к. 10300 > - 4608 и 14100 > 73615 соответственно, следовательно, предприятие является финансово неустойчивым и находится в кризисном состоянии.
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие относительные показатели:
Коэффициент автономии (Кавт.) - характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
К авт. =(собственный капитал)/(валюта баланса)=(стр.490)/(стр.300)=9031/38929=0,23 (на начало года);
К авт. =(собственный капитал)/(валюта баланса)=(стр.490)/(стр.300)=15154/39723=0,38 (на конец года).
Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) – характеризует в какой степени предприятие зависит от всех источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала.
К фин. зав.=(собственный капитал)/(заемный капитал) =(стр.490)/(590+690)=9031/(417+29481)=0,3 (на начало года);
К фин. зав.=(собственный капитал)/(заемный капитал) =(стр.490)/(590+690)=15154/(591+23978)=0,62 (на конец года).
ЗК – заемный капитал, ЗК = Пд + Мк, где
Мк – краткосрочные обязательства (стр. 690),
Пд – долгосрочные обязательства (стр. 590).
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования (К.о.) показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
К об. соб. об. ср. =(собственные оборотные средства)/(оборотные активы )=Ес/(Ао )=(стр.490-стр.190)/(стр.290);
К об. соб. об. ср. =(9031-16761)/22168=-0,35 (на начало года);
К об. соб. об. ср. =(15154-15358)/24365=-0,0084 (на конец года).
Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:
К ман. =(собственные оборотные средства)/(собственный капитал предприятия )=Ес/(СК )=(стр.490-стр.190)/(стр.490);
К ман. =(9031-16761)/9031=-0,86 (на начало года);
К ман. =(15154-15358)/15154=-0,013 (на конец года).
Таблица 7
Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатели |
Норматив |
Расчетные показатели на начало года |
Расчетные показатели на конец года |
Коэффициент автономности |
> 0,5 |
0,23 |
0,38 |
Коэффициент финансовой зависимости |
> 1,0 |
0,3 |
0,62 |
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами |
> 0,1 |
- 0,35 |
-0,0084 |
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |
> 0,5 |
- 0,86 |
-0,013 |
Несмотря на очевидный рост коэффициента автономии, собственный капитал составляет лишь 38% пассивов, значит предприятие не поддерживает свою финансовую устойчивость и не может погасить все долговые обязательства, зависимость от кредиторов.
Расчетный показатель финансовой зависимости ниже нормы и указывает на преобладание заемных средств над собственными.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал, что предприятие финансово неустойчиво. Оборотные средства предприятия не могут быть профинансированы за счет собственных средств.
Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение в результате наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств.
Таблица 8
Анализ капитала предприятия
Показатель |
№ строк |
На начало периода |
На конец периода |
||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||
Общая стоимость капитала |
700 |
38929 |
100 |
39723 |
100 |
Собственный капитал: |
490 |
9031 |
23,2 |
15154 |
38,15 |
уставный капитал |
410 |
2100 |
5,39 |
2100 |
5,29 |
добавочный капитал |
420 |
1050 |
2,68 |
1050 |
2,64 |
резервный капитал |
430 |
800 |
2,05 |
800 |
2,01 |
нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
5081 |
13,05 |
2119 |
5,33 |
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
- |
- |
9085 |
22,87 |
Заемный капитал: |
690 |
29481 |
75,73 |
23487 |
59,13 |
Всего: |
|
|
100 |
|
100 |
Из таблицы видно, что источники средств предприятия в течение года увеличились, в основном это произошло за счет собственного капитала, доля которого увеличилась с 23,20 до 38,15 %. Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, т.к. большую долю в формировании имущества занимает заемный капитал 59,13% на конец года, хоть и произошло уменьшение с начала года – с 75,73%.
Таблица 9
Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия
Показатель |
№ строк |
На начало периода |
На конец периода |
||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||
Заемный капитал: краткосрочные обязательства |
690 |
29481 |
100 |
23978 |
100 |
займы и кредиты |
610 |
3122 |
10,6 |
3819 |
15,93 |
кредиторская задолженность |
620 |
22915 |
77,73 |
16509 |
68,85 |
доходы будущих периодов |
640 |
2 500 |
8,48 |
2400 |
10 |
прочие краткосрочные обязательства |
660 |
944 |
3,2 |
1250 |
5,21 |
займы и кредиты: долгосрочные обязательства |
510
|
417 |
1,41 |
591 |
2,46 |
Всего: |
|
|
100 |
|
100 |
В составе заемных средств на конец периода значительно увеличились долгосрочные и краткосрочные обязательства. Положительным является снижение кредиторской задолженности перед внебюджетными фондами, бюджетом, сотрудниками предприятия. Структура заемного капитала изменилась на начало года, основной составляющей заемного капитала была кредиторская задолженность, она составляла 77,73% от заемного капитала и 68,85% на конец года. Долгосрочные заемные средства на начало года составили 1,41%, на конец - 2,46%, что положительно для предприятия, а вот увеличение краткосрочных заемных средств говорит о неустойчивом финансовом положении, т.к. надо будет быстро возвращать заемные средства.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.
Рентабельность продаж:
Р пр. =(чистая прибыль)/(выручка от продаж )*100%= (стр.190 (Ф № 2))/(стр.010 ) *100%= 9085/(99363 ) * 100 % = 9 %;
Рентабельность активов:
Р акт. * 100% =(стр.190 (Ф № 2))/(стр.300 )*100%= 9085/(39723 ) *100%= 22,8%;
Рентабельность внеоборотных активов:
внеоб. акт. = (чистая прибыль)/(внеоборотные активы ) * 100% = (стр.190 (Ф № 2))/( стр.190 (Ф № 1) ) * *100 %= 9085/(15358 ) * 100 % = 59,1 %;
Рентабельность оборотных активов:
Р об. акт. = (чистая прибыль)/(оборотные активы ) * 100% = ( стр.190 (Ф № 2))/( стр.290 (Ф № 1) )*100 %= = 9085/(24365 ) * 100 % = 37,2 %;
Рентабельность собственного капитала:
Р соб. кап. = (чистая прибыль)/(собственный капитал ) * 100% = (стр.190 (Ф № 2))/( стр.490 (Ф № 1) )*100 %= = 9085/(15154 ) * 100 % = 59,9%;
Продукция предприятия рентабельна, т.к. показатели рентабельности имеют достаточно высокие и положительные значения. Рентабельность собственного капитала равна 59,9%. Это значит, что на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие, оно получает прибыль в 59,9 коп, по вложениям в оборотные активы 37,2 коп, а во внеоборотные средства – 59,1 коп.
Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами следует выявить излишек (+) или недостаток (–) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:
К об. соб. об. ср. =(собственные оборотные средства)/(оборотные активы )=Ес/(Ао )=(стр. 490-стр.190)/(стр. 290);
К об. соб. об. ср. =(15154-15358)/24365=-0,008;
Отрицательное значение коэффициента означает, что у предприятия нет собственных оборотных средств, которые необходимы для его финансовой устойчивости. Большая половина средств предприятия является заемной. Структура баланса предприятия неудовлетворительная, а предприятие неплатежеспособное.
Влияние на оборотные активы оказывает их оборачиваемость. От нее зависит минимальный размер оборотных активов, необходимых для хозяйственной деятельности. Анализ оборачиваемости проводится на основе следующих показателей:
Среднегодовая стоимость оборотных активов:
Ср. год. ст. об. акт. = (сред. стр. 290)/2= (22168+24365)/2=23266,5;
Оборачиваемость оборотных активов показывает скорость оборота активов:
Об. об. акт. =выручка/(среднегодовая стоимость оборотных активов )=(стр. 010 (Ф № 2))/(сред. ариф. стр. 290) =99363/((22168+24365)/2)=4,27;
Для диагностики банкротства по методу ФСФО РФ рассчитывают 3 основных коэффициента. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспечения собственными оборотными активами мы рассчитывали ранее:
К тек. лик. =Аоб/(Н+М) = = (оборотные активы)/(краткоср. кредиты и займы и кредит.задолженность)
К тек. лик. =(стр.290)/(стр.620+стр.610) =22168/(22915+3122) =0,85 (на начало года);
К тек. лик. =(стр.290)/(стр.620+стр.610) =24365/(16509+3819) =1,19 (на конец года).
К об. соб. об. ср. =(собственные оборотные средства)/(оборотные активы )=Ес/(Ао )=(стр.490-стр.190)/(стр.290);
К об. соб. об. ср. =(9031-16761)/22168=-0,35 (на начало года);
К об. соб. об. ср. =(15154-15358)/24365=-0,0084 (на конец года).
К восс. плат. =(Ктл2+У/Т( Ктл2-Ктл1))/(2 ),где
У – период восстановления платежеспособности (принято принимать 6 месяцев),
Т – период (12 месяцев),
Ктл2 – коэффициент текущей ликвидности на конец года,
Ктл1 – коэффициент текущей ликвидности на начало года.
Ктл2 = 1,19;
Ктл1= 0,85;
К восс. плат. =(1,19+6/12(1,19 - 0,85))/(2 ) =0,68;
Таблица 10
Анализ показателей по методу ФСФО РФ
Показатели |
Норма |
Расчетные показатели на конец года |
Коэффициент текущей ликвидности |
|
1,19 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
>0,1 |
- 0,084 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
>1 |
0,68 |
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, что означает плохие платежные возможности предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицателен, что говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Коэффициент восстановления платежеспособности меньше нормального значения – у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.
Далее рассмотрим 5-ти факторные модели Э. Альтмана и У. Бивера.
Пятифакторная модель Э. Альтмана представлена следующей формулой:
Zсчет= 1,5Коб + 1,4Кнп + 3,3Кр + 0,6Кп + Кот, где
Коб – доля чистого оборотного капитала в активах, характеризующая платежеспособность организации.
Коб = (текущие оборотные активы-текущие оборотные обязательства)/(сумма активов)= (стр .290-стр. 690)/(стр. 300)=(24365-23978)/39723 = 0,0097;
Кнп – рентабельность активов, начисленная по нераспределенной прибыли.
Кнп = ( нераспределенная прибыль)/(сумма активов)= ( стр. 190 (Ф № 2))/(стр. 300)=9085/39723 =0,22;
Кп – коэффициент покрытия рыночной стоимости собственного капитала.
Кп = (собственный капилал по рыночной стоимости)/(долгосрочные и краткосрочные обязательства)= ( стр. 490 )/(стр. 590+стр. 690)=15154/(591+23978) =0,62;
Кр – коэффициент рентабельности активов, исчисляется из балансовой стоимости.
Кр = (прибыль до вычета налогов)/(сумма активов)= (стр. 140 (Ф № 2))/(стр. 300)=11360/39723 =0,29;
Кот – коэффициент отдачи всех активов.
Кот = (выручка от реализации продукции)/(сумма активов)= (стр. 010 (Ф № 2))/(стр. 300)=99363/39723 =2,5.
Zсчет = 1,5*0,0097 + 1,4*0,22 + 3,3*0,37 + 0,6*0,62 + 3,3*0,29 + 2,5 = 4,15;
Если Zсчет имеет значение:
1,8 баллов и менее – вероятность банкротства очень высокая;
1,81–2,7 баллов – вероятность банкротства высокая;
2,71–2,9 баллов – вероятность банкротства возможно;
3,0 и выше баллов – вероятность банкротства очень малая.
Значение Z-счета на конец отчетного года больше 3,0, что говорит о малой вероятность банкротства предприятия. Предприятие обладает недостаточностью оборотных активов для погашения кредиторской задолженности и в ближайшие 6 месяцев оно не сможет восстановить платежеспособность, но рентабельность активов имеет хорошие показатели.
Далее рассмотрим еще одну 5-ти факторную модель определения банкротства фирмы – это система показателей диагностики У. Бивера.
В данной модели рассматриваются показатели, представленные в таблице 11:
Таблица 11
Расчет показателей по модели У. Бивера
Показатели |
Формула расчета |
Значение показателей |
||
1 группа |
2 группа |
3 группа |
||
Коэффициент Бивера |
(чистая прибыль +амортизация)/(долгосрочные т краткосрочные обязательства)= (стр. 190 (Ф № 2))/(стр. 590+стр. 690)=(9085+0 )/(591+23978) =0,37 |
0,4-0,45 |
0,17 |
-0,15 |
Коэффициент активов |
(чистая прибыль )/(сумма активов)*100%= (стр. 190 (Ф № 2))/(стр.300)*100%= 9085/39723*100%=22,8 %
|
6 |
-4 |
-22 |
Финансовый рычаг |
(долгосрочные и краткосрочные обязательства)/(сумма активов)*100%= (стр. 590+стр. 690)/(стр. 300)*100%= (591+23978)/39723*100%= 61,8
|
37 |
50 |
80 |
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом |
(собственный капитал-внеоборотный капитал)/(сумма активов)= (стр. 490- стр. 190)/(стр. 300)=(15154-15358)/39723= -0,0051
|
0,4 |
0,3 |
0,06 |
Анализ данных показателей показывает, что в критичной точке находится лишь коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом, что еще раз подтверждает дефицит собственного оборотного капитала. В целом коэффициент Бивера показывает нахождение предприятия между благополучным состоянием и настораживающим нормативом.
Коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности ниже нормативов и свидетельствуют слабых платежных возможностях, и говорит нам о неспособности предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Предприятию необходимо пополнить свои счета, избавиться от просроченных кредитов банку, займов.
Для повышения своей ликвидности необходимо увеличение собственного капитала, сокращение лишних запасов, сокращение дебиторской, кредиторской задолженности. Поэтому основными мерами для восстановления платежеспособности предприятия будут меры по обеспечению положительного денежного потока. К ним относятся: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, снижение периода предоставления товарных кредитов покупателям, продажа части имущества, размещение дополнительных акций, взыскание кредиторской задолженности, уценка трудноликвидных запасов товарно-материальных ценностей.
В краткосрочном периоде обеспечения положительного денежного потока можно достичь за счет реализации следующих мер:
С помощью полученных денежных средств можно уменьшить кредиторскую задолженность, частично погасив кредиты банкам, задолженность поставщикам и персоналу. Реализация этих мер приведет к повышению эффективности работы предприятия.
Составим прогнозный бухгалтерский баланс на следующий год, учитывая предложенные мероприятия.
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.