Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1

Тема: Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1

Раздел: Бесплатные рефераты по антикризисному управлению

Тип: Контрольная работа | Размер: 59.86K | Скачано: 523 | Добавлен 10.09.13 в 20:01 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы

Вуз: Финансовый университет

Год и город: Пенза 2013

ВАРИАНТ № 1

Бухгалтерский баланс на   31 декабря  2008г.

Таблица 1

Актив	Код	На начало	На конец
	строки	отчетного года	отчетного периода
1	2	3	4
I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		215	470
Нематериальные активы	110
в том числе:		215	470
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111
организационные расходы	112	–	–
деловая репутация организации	113	–	–
Основные средства	120	8 642	5 425
в том числе:		–	–
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	8 642	5 425
Незавершенное строительство	130	3 800	7 512
Доходные вложения в материальные ценности	135		–
в том числе:			–
имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137	–	–
Долгосрочные финансовые вложения	140	7 000	4 000
в том числе:		3 000	–
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142	–	–
инвестиции в другие организации	143	–	–
займы, предоставленные организациям на срок		4 000	4 000
более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	–	–
Прочие внеоборотные активы	150	–	–
ИТОГО по разделу I	190	19 657	17 407
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	8 902	10 687
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1 815	2 541
животные на выращивании и откорме	212	–	–
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения)	213	1 415	920
готовая продукция и товары для перепродажи	214	5 252	6 544
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	420	682
прочие запасы и затраты	217	–	–
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям	220	729	815
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида–
ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	421	418
в том числе:
покупатели и заказчики	231	421	418
векселя к получению	232	–	–
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	–	–
авансы выданные	234	–	–
прочие дебиторы	235	–	–
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи–
даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8 422	7 321
в том числе:
покупатели и заказчики	241	8 422	7 321
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженность участников (учредителей) по
взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245	–	–
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250	791	791
в том числе:		–
займы, предоставленные организациям на срок
менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	791	791
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	182	249
в том числе:
касса	261	15	14
расчетные счета	262	167	235
валютные счета	263
прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	19 477	20 281
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	39 104	37 688

Таблица 2

Пассив	Код	На начало	На конец
	строки	отчетного года	отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ		1 500	1 500
Уставный капитал	410
Добавочный капитал	420	2 215	2 215
Резервный капитал	430	1 300	1 300
в том числе:		–	–
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		1 300	1 300
	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	4 822	9 437
ИТОГО по разделу III	490	9 837	14 452
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		425	791
Займы и кредиты	510
в том числе:		425	791
кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчетной даты	511
займы, подлежащие погашению более чем через		–	–
12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520	–	–
ИТОГО по разделу IV	590	425	791
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		2 215	3 724
Займы и кредиты	610
в том числе:		2 215	3 724
кредиты банков, подлежащие погашению в течение
12 месяцев после отчетной даты	611
займы, подлежащие погашению в течение 12		–	,
месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	23 004	16 102
в том числе:		8 415	8 941
поставщики и подрядчики	621
векселя к уплате	622		–
задолженность перед дочерними и зависимыми		–	–
обществами	623
задолженность перед персоналом организации	624	5 720	3 111
задолженность перед государственными		3 042	1 293
внебюджетными фондами	625
задолженность по налогам и сборам	626	5 827	2 757
авансы полученные	627	–	–
Задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов	630
Доходы будущих периодов	640	2 700	900
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660	923	1 719
ИТОГО по разделу V	690	28 842	22 445
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	39 104	37 688

Отчет о прибылях и убытках

За период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.

Таблица 3

Наименование показателя	Код	За отчетный	За аналогичный
	строки	период	период преды–
			дущего года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,		115 519	102 487
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010
в том числе от продажи:
	011
	012
	013
Себестоимость проданных товаров, продукции,		(5 497)	(54 461)
работ, услуг	020
в том числе проданных:
	021
	022
	023
Валовая прибыль	029	50 022	48 026
Коммерческие расходы	030	(12 148)	(13 047)
Управленческие расходы	040	(19 358)	(14 637)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 – 020 –030 – 040))	050	18 516	20 342
II. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	–
Проценты к уплате	070	(1 248)	(1 161)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	2 740	4 268
Прочие расходы	100	(5 995)	(5 128)
Прибыль (убыток) до налогообложения		14 013	18 321
(строки (050 + 060 – 070 + 080 + 090 – 100))	140
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(6 780)	(5 412)
Чистая прибыль (убыток)		7 233	12 909
отчетного периода (строки (140 + 141 – 142 – 150))	190

Задание:

Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

• анализ платежеспособности и ликвидности;
• анализ финансовой устойчивости;
• оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;
• анализ рентабельности;
• анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

 

1. Анализ платежеспособности и ликвидности

Ликвидность предприятия – это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово–хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ ликвидности баланса предполагает сравнение статей активов группами по степени ликвидности со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности баланса, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия и степени срочности оплаты обязательств, пассивы предприятия разделяются на следующие группы:

Группы активов и пассивов

Таблица 4

Сокращение	Название	Расшифровка	Формула
А1	Наиболее ликвидные активы	Статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)	А1 = стр. 250 + стр. 260
А2	Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	А2 = стр. 240
А3	Медленно реализуемые активы	Запасы, налог на добавленную стоимость дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы	A3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270
А4	Труднореализуемые активы	Статьи раздела I актива баланса (внеоб. активы)	А4 = стр. 190
П1	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность	П1 = стр. 620
П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы	П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы пред–стоящих расходов и платежей	П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
П4	Постоянные или устойчивые пассивы	Статьи раздела III баланса (Капитал и резервы)	П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1                        А3 ≥ П3

А2 ≥ П2                        А4 ≤ П4

Анализ абсолютных  показателей ликвидности

Таблица 5

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года.	Платежеспособный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
А1	973	1040	П1	23004	16102	–22031	–15026
А2	8422	7321	П2	3138	5443	5284	1878
А3	10052	11920	П3	3125	1691	6927	10229
А4	19657	17407	П4	9837	14452	9820	2955

Таблица 6

№ п\п	Показатели	Расчетные показатели, тыс руб.
		На начало года	На конец года
1	А1 ≥ П1	973 < 23004	1040 < 16102
2	А2 ≥ П2	8422 > 3138	7321 > 5443
3	А3 ≥ П3	10052 > 3125	10052 > 1691
4	А4 ≤ П4	19657 > 9837	17407 < 14452

Таким образом, по данным таблицы 5 и 6 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, поскольку А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Не соблюдается 1 неравенство, где А1 ≥ П1. Следовательно, что предприятие из – за отсутствия достаточного количества денежных средств не может погасить кредиторскую задолженность.

Не соблюдение 4 неравенства, где А4 ≤ П4, говорит о том, что у предприятия не правильно используются внеоборотные активы, вследствие чего не дополучение прибыли.

Коэффициенты ликвидности

Таблица 6

	Коэффициент	Расчетные показатели
		На начало года	На конец года
1	Общий коэффициент ликвидности =	0,32	0,43
2	Коэффициент текущей ликвидности =	0,74	0,94
3	Коэффициент абсолютной ликвидности =	0,04	0,05
4	Коэффициент «критической оценки» =	0,36	0,39

Вывод: исходя из таблицы 6 видно, что на начало года общий коэффициент ликвидности предприятия составил 0,32, что ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие может покрыть платежные обязательства ликвидными средствами в размере 32%. На конец года предприятие стало способно покрывать платежные обязательства на 0,43, т.е. 43%, что все равно ниже нормального ограничения, что говорит о снижении ликвидности активов предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 0,74, что ниже теоретического. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно средств для погашения краткосрочных обязательств; на конец периода этот показатель стал ближе к норме и составил 0,94. Но так как коэффициент на конец года приближается к значению равному 1, то можно сделать вывод о том, что организация сможет располагать некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 0,04, что говорит о том, что предприятие  способно покрыть текущие обязательства за счет денежных средств на 4%, а на конец года этот показатель составил 0,05, т.е. на 5%.

Коэффициент критической ликвидности на начало года 0,36, что ниже теоретического. Это показывает, что кредиторская задолженность может быть погашена наиболее ликвидными активами в размере 36%. На конец года этот показатель вырос до 0,39, т.е. на 39%.

В целом, динамика всех показателей анализируемой организации положительна, что говорит о положительной тенденции.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, временная финансовая помощь другим предприятиям и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают краткосрочные обязательства.

Платежеспособность – способность физических и юридических лиц своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из производственных, кредитных и иных операций денежного характера.

Платежеспособность выражается  формулой:

Д ≥ Н + М, где

Д –  общие денежные доходы предприятия, включающие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность;

Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы;

М – краткосрочные кредиты и займы.

Получаем:

На начало отчетного периода:

Д = 115 519 + 2 740 = 118 259

Н +  М = 28 842 + 2 215 = 31 057

Д > Н + М, т.к. 118 259 > 31 057, следовательно, предприятие платежеспособно.

На конец отчетного года.

Д = 102 487 + 4 268 = 106 755

Н +  М = 22 445 + 3 724 = 26 169

Д > Н + М, т.к. 106 755 > 26 169, следовательно, предприятие платежеспособно.

Вывод: данное предприятие является платежеспособным и на начало, и на конец года. Поскольку имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, временная финансовая помощь другим предприятиям и активные расчеты (расчеты с дебиторами) с большим перевесом покрывают краткосрочные обязательства.

 

2.   Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент  обеспеченности   оборотного   капитала   собственными

источниками финансирования (К.о.) показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

К.о. = (стр.490 – 475 – 190)/стр. 290.

Коэффициент прогноза банкротства (К.п./б.) показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения:

К.п./б.=(стр. 290 – 690)/стр.300.

Коэффициент маневренности собственных средств (К.м.) Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.:

К.м.=(стр.490 – 475 – 190)/стр. 490.

Коэффициент автономии (К.а.), Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

К.а.=стр.490/стр. 300.

Динaмикa ocнoвных пoкaзaтeлeй финансовой уcтoйчивoсти

Таблица 7

Наименование показателя	Нормативное ограничение	На начало года	На конец года
1.  Коэффициент  обеспеченности собственными источниками финансирования	≥ 0,1 (опт.зн.0,5)	–0,5	–0,15
2.  Коэффициент прогноза банкротства		–0,24	–0,06
3.  Коэффициент маневренности собственных средств	0,2 – 0,5	–0,1	–0,2
4. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	≥ 0,5	0,25	0,38
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,7 – 0,8	0,26	0,4

Вывод: анализ выше указанных коэффициентов говорит о слабой финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в начале и  конце года имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств. Он имеет тенденцию к увеличению с –0,5 до –0,15, но не соответствует нормативу в 0,1. Что говорит о плохом финансовом состоянии предприятия и об отсутствия возможности проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент автономии несколько повысился и в конце года составил 0,38, и значит ниже норматива. Это свидетельствует о низкой доле собственных средств в общем объеме ресурсов, что ведет к финансовой независимости предприятия и увеличению риска финансовых затруднений в будущем периоде. Снижается гарантия погашения предприятием свои обязательств.

Коэффициент маневренности очень низок, имеет отрицательные значения и не соответствует оптимальному значению, в начале года он составил –0,1, в конце года –0,2. Это говорит о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, т.е. о низкой возможности маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости в конце года немного повысился, но все равно отличается от норматива, что подтверждает все предыдущие выводы.

 

3.  Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого от­ражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 8.

Оценка капитала вложенного в имущество

Таблица 8

Показатель	На начало периода		На конец периода
	В тыс. руб.	В %	В тыс. руб.	В %
Собственный капитал – уставный капитал – резервный капитал – добавочный капитал – нераспределенная прибыль прошлых лет –нераспределенная прибыль отчет года	9837   1500 1300 2215 4822     –	25,2   15,2 13,2 22,5 49     –	14452   1500 1300 2215 2214     7223	38,3   10,4 9 15,3 15,3     50
Заемный капитал – краткосрочные обязательства а)кредиты и займы б)кредиторская задолженность – долгосрочные обязательства	29267 28842   2215 23004   425	74,8 98,5   7,7 79,8   1,5	23236 22445   3724 16102   791	61,7 96,6   16,6 7,7   3,4
Итого:	39104	100%	37688	100%

Вывод: из таблицы 8 видно, что произошло существенное изменение в структуре капитала – соотношение собственного и заемного капитала изменилось (соответственно 25,2% и 74, 8% в начале года, 38,3% и 61,7% в конце года. На начало года более 70% всего капитала приходится на заемный капитал. На конец года доля заемного капитала уменьшается на 13,14%. В структуре заемного капитала преобладают краткосрочные обязательства (более 90%). Их доля на конец года снижается на 2%. Таким образом, преобладают краткосрочные обязательства, это обусловлено нехваткой у рассматриваемой организации собственного оборотного капитала.

 

4.   Анализ рентабельности

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово – хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Оценить эффективность деятельности организации можно с помощью анализа показателей рентабельности.

Показатель рентабельности активов (Р.а.к.) характеризует доходность всех активов, независимо от источника их формирования:

Р.а.к. =стр.140(Ф№2)/стр.300*100% .

Коэффициент рентабельности собственного капитала (Р.с.к.) является показателем доходности вложенных капиталов:

Р.с.к.= стр.190(Ф№2)/стр.490*100%.

Коэффициент рентабельности продаж (Р.п.р.) рассчитывается по формуле:

Р.п.р. = стр.050(Ф№2)/стр.010(Ф№2)*100%.

Показатели рентабельности организации

Таблица 9

	Коэффициент	Расчетные показатели, %
		на начало года	на конец года
1	Рентабельность активов	36	49
2	Рентабельность собственного капитала	74	89
3	Рентабельность продаж	16	20

Вывод: рентабельность активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Рентабельность с начала  года увеличилась на 13%. Рост этого показателя, отражающего повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия. Рентабельность собственного капитала в конце  года увеличилась на 15%, т.е. прибыль на вложенный капитал возросла, что является положительной тенденцией в работе предприятия. Рентабельность продаж в конце года увеличилась на 4%. Данный коэффициент показывает эффективность продаж предприятия в отчетном периоде с точки зрения получения прибыли. Рост рентабельности продаж отражает увеличение эффективности продаж предприятия. Рост рентабельности активов, собственного капитала и рентабельности продаж говорит об эффективной деятельности предприятия.

 

5. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

На предприятии товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (–) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб.с.с. > 0,1),  характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

Коб.с.с.=(стр.490–252–244+590–190–230)/(стр. 290–252–244–230);

Коб.с.с.н=(9837–791–0+425–19657–421)/(19477–791–0–421)=–0,58;

Коб.с.с.к=(14452–791–0+791–17407–418)/(20281–791–0–418)=–0,18.

Расчет Коб.с.с. дает основание для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.

Анализ наличия собственных оборотных средств

Таблица 10

№	Показатели	Сумма, тыс. р.		Изменение за год, (+, –)
		на начало года	на конец года
1	Наличие собственных оборотных средств	–9820	–2955	+6865
2	Запасы	8902	10687	+1785
3	Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги	8422	7321	–1101
4	Дебиторская задолженность по векселям к получению	–	–	–
5	Авансы выданные	–	–	–
6	Итого (стр. 2 по стр. 5)	17324	18008	+684
7	Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты	2215	3724	+1509
8	Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги	23004	16102	–6902
9	Векселя к уплате	–	–	–
10	Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	–	–	–
11	Итого (стр. 7 по стр. 10)	25219	19826	–5393
12	Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр. 6–стр.11)	–7895	–1818	+6077
13	Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (стр. 1– –стр. 12)	–1925	–1137	–788

Анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Таблица 11

№ п\п	Показатели	Усл. обозн.	Интервал оптима–льного значения	На начало года	На конец года	Абс. изменние
1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Коб.с.с.	Коб.с.с.> 0,1	–0,58	–0,18	+0,76

Вывод: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в начале года составил –0,58 и в конце года повысился на 0,76, что является положительным моментом. Большая половина средств предприятия остается заемной. Структура баланса предприятия была неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Затем,   финансовое состояние предприятия улучшилось, появились возможности в проведении независимой финансовой политики.

По результатам анализа, проведенного в таблице 10, выявлен недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

 

6. Диагностика вероятности банкротства

Многофакторная модель Альтмана используется для прогнозирования банкротства. Сопоставляются 5 показателей, которые характеризуются разными  сторонами финансового положения предприятия. В результате получена модель:

Z = 0,012К1 + 0,014К2 + 0,033К3 + 0,006К4 + 0,999К5, где

К1 – доля оборотного капитала в активах предприятия;

К2 – доля перераспределенной прибыли;

К3 – отношение прибыли от реализации к активам предприятия;

К4 – отношение курсовой стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости долговых обязательств;

К5 – отношение объемов реализации к активам.

Если Z ≤ 1,8, то вероятность банкротства очень высокая;

Если 1,8 < Z ≤ 2,7, то вероятность банкротства высокая;

Если 2,7 < Z ≤ 2,9, то возможная;

Если Z > 2,9, то низкая.

Рассчитаем коэффициенты на начало отчетного периода.

К1 = стр. 290 ф. №1 / стр.300 ф. №1

К2 = стр. 190 ф. №2 / стр.300 ф. №1

К3 = стр. 140 ф. №2 / стр.300 ф. №1

К4 = стр. 490 ф. №1 / (стр. 590 ф. №1 + стр. 690 ф. №1)

К5 = стр. 010 ф. №2 / стр.300 ф. №1

Получаем:

Значение показателей пятифакторной модели Э. Альтмана

Таблица 12

Коэффициент	Показатель
	на  начало года	на конец года
К1	0,50	0,54
К2	0,12	0,06
К3	0,18	0,34
К4	3,53	1,90
К5	2,95	2,72
Z	3,11	2,75

 

Вывод: в результате расчетов Z > 2,9 (на начало года) – можно сделать вывод об очень низкой вероятности банкротства предприятия на начало года, и возможном банкротстве в конце года, так как показатель Z попадает в интервал неопределенности.

 

7. Рекомендации по финансовому оздоровлению

Проанализировав баланс, коэффициенты платежеспособности и ликвидности, можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициенты абсолютной, текущей, быстрой ликвидности ниже нормативов и свидетельствуют слабых платежных возможностях,  и говорит нам о не способности предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Предприятию необходимо пополнить свои счета, избавиться от просроченных кредитов банка, займов, задолженности финансовым органам.

Для руководства предприятия особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

Для повышения своей ликвидности необходимо увеличение собственного капитала, сокращение лишних запасов, сокращение дебиторской, кредиторской задолженности.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1. Оптимизировать расходы предприятия, снизить себестоимость товаров, работ, услуг. Основные направления работы по снижению себестоимости включают: повышение производительности труда; внедрение передовой техники и технологии; лучшее использование оборудования; удешевление заготовки и лучшее использование предметов труда; сокращение административно–управленческих и других накладных расходов; сокращение брака и ликвидация непроизводительных расходов и потерь.
2. Создать эффективную систему закупочной и транспортной логистики, чтобы движение всех материальных потоков было согласовано во времени и пространстве.
3. Внедрить ресурсосберегающие технологии, при которых снизится расход сырья и материалов в натуральном выражении, что позволит уменьшить себестоимость продукции.
4. Внедрить энергосберегающие технологии.
5. Ориентировать на минимизацию издержек корпоративную культуру организации.
6. Необходимо почаще считать рентабельность каждого продукта, ведь предприятие зачастую не знает, какая продукция у него рентабельна.
7. Следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации.
8. Продумывать и тщательно планировать политику ценообразования.
9. Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Реализация этих мер позволит нарастить объемы получаемой прибыли, уровень рентабельности и, в конечном счете, приведет к повышению эффектности деятельности предприятия в целом.

 

Список использованной литературы

1. Антикризисное управление: учебник/Под редакцией Э.М.Короткова. – М.: ИНФРА–М, 2009. – 245 с.
2. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации: Учеб. пособие для вузов – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2011. – 141 с.
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА–М, 2011. – 134 с.
4. Демчук О.Н., Ефремова Т.А. Антикризисное управление: Учебное пособие. М.: Флинта: МПСИ, 2012. – 255 с.
5. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник – М.: Омега–Л, 2012. – 336 с.
6. Кован С.Е. Теория антикризисного управления предприятием: учебное пособие; под ред. М.А. Федотовой – М. : КНОРУС, 2011. – 347 с.
7. Кузина Е.Л., Сидорина Т.В. Финансовые результаты предприятия. – М.: Приор, 2013. – 206 с.
8. Маренков Н.Л., Касьянов В.В. Антикризисное управление – Москва: Национальный институт бизнеса, Ростов–на–Дону: Изд–во «Феникс», 2011. – 512 с.
9. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2013. – 345 с.
10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА–М, 2012. – 467 с.
11. Экономический анализ / Под ред. Проф. Л.Г. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2010. – 235 с.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1
• Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1