Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по антикризисному управлению »

Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1

Тема: Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1

Раздел: Бесплатные рефераты по антикризисному управлению

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Москва 2010

ВАРИАНТ № 1

Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008г.

Актив	Код	На начало	На конец отчет-
	строки	отчетного года	ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		215	470
Нематериальные активы	110	215	470
в том числе:		215	470
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки
обслуживания), иные аналогичные с
перечисленными права и активы	111
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства	120	8 642	5 425
в том числе:		-	-
земельные участки и объекты природопользования	121	-	-
здания, машины и оборудование	122	8 642	5 425
Незавершенное строительство	130	3 800	7 512
Доходные вложения в материальные ценности	135		-
в том числе:			-
имущество для передачи в лизинг	136		-
имущество, предоставляемое по договору проката	137	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	7 000	4 000
в том числе:		3 000	-
инвестиции в дочерние общества	141	3 000	-
инвестиции в зависимые общества	142	-	-
инвестиции в другие организации	143	-	-
займы, предоставленные организациям на срок		4 000	4 000
более 12 месяцев	144	4 000	4 000
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	19 657	17 407
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	8 902	10 687
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1 815	2 541
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения)	213	1 415	920
готовая продукция и товары для перепродажи	214	5 252	6 544
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	420	682
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям	220	729	815
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида-
ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	421	418
в том числе:
покупатели и заказчики	231	421	418
векселя к получению	232	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	-	-
авансы выданные	234	-	-
прочие дебиторы	235	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи-
даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8 422	7 321
в том числе:
покупатели и заказчики	241	8 422	7 321
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженность участников (учредителей) по
взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245	-	-
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250	791	791
в том числе:		-
займы, предоставленные организациям на срок
менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	791	791
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	182	249
в том числе:
касса	261	15	14
расчетные счета	262	167	235
валютные счета	263
прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	19 477	20 281
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	39 104	37 688

Пассив	Код	На начало	На конец отчет-
	строки	отчетного года	ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ		1 500	1 500
Уставный капитал	410	1 500	1 500
Добавочный капитал	420	2 215	2 215
Резервный капитал	430	1 300	1 300
в том числе:		-	-
резервы, образованные в соответствии с
законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с		1 300	1 300
учредительными документами	432	1 300	1 300
Фонд социальной сферы	440
Целевые финансирование и поступления	450	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	4 822	2 214
Непокрытый убыток прошлых лет	465	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470		7 223
Непокрытый убыток отчетного года	475	х	-
ИТОГО по разделу III	490	9 837	14 452
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		425	791
Займы и кредиты	510	425	791
в том числе:		425	791
кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчетной даты	511
займы, подлежащие погашению более чем через		-	-
12 месяцев после отчетной даты	512	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	425	791
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		2 215	3 724
Займы и кредиты	610	2 215	3 724
в том числе:		2 215	3 724
кредиты банков, подлежащие погашению в течение
12 месяцев после отчетной даты	611
займы, подлежащие погашению в течение 12		-	,
месяцев после отчетной даты	612	-	,
Кредиторская задолженность	620	23 004	16 102
в том числе:		8 415	8 941
поставщики и подрядчики	621	8 415	8 941
векселя к уплате	622		-
задолженность перед дочерними и зависимыми		-	-
обществами	623	-	-
задолженность перед персоналом организации	624	5 720	3 111
задолженность перед государственными		3 042	1 293
внебюджетными фондами	625	3 042	1 293
задолженность перед бюджетом	626	5 827	2 757
авансы полученные	627	-	-
Задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов	630
Доходы будущих периодов	640	2 700	900
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660	923	1 719
ИТОГО по разделу V	690	28 842	22 445
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	39 104	37 688

Отчет о прибылях и убытках

За период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.

Наименование показателя	Код	За отчетный	За аналогичный
	строки	период	период преды-
			дущего года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,		115 519	102 487
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010
в том числе от продажи:
	011
	012
	013
Себестоимость проданных товаров, продукции,		(5 497)	(54 461)
работ, услуг	020	(5 497)	(54 461)
в том числе проданных:
	021
	022
	023
Валовая прибыль	029	50 022	48 026
Коммерческие расходы	030	(12 148)	(13 047)
Управленческие расходы	040	(19 358)	(14 637)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 -		18 516	20 342
030 - 040))	050	18 516	20 342
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	-
Проценты к уплате	070	(1 248)	(1 161)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	2 740	4 268
Прочие операционные расходы	100	(1 933)	(2 368)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130	(4 062)	(2 760)
Прибыль (убыток) до налогообложения		14 013	18 321
(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130))	140	14 013	18 321
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные		(6 780)	(5 412)
платежи	150	(6 780)	(5 412)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	7 233	12 909
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	-	-
Чрезвычайные расходы	180	-	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)		7 233	12 909
отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180))	190	7 233	12 909

1. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

1.1. Расчет платежеспособности предприятия

Активы	Абс. величины на 01.01. 2009	Пассивы	Абс. величины на 01.01.2009	Платежный недостаток (-), излишек (+) (гр.2-гр4)
1	2	3	4	5
А1	249	П1	16102	-15853
А2	7321	П2	5443	1878
А3	1482	ПЗ	791	14029
А4	13825	П4	13879	-54
Баланс	36215	Баланс	36215

Вывод: анализ платежеспособности показал наличие платежного недостатка по покрытию кредиторской задолженности, однако в последние периоды предприятие восстановило свою платежеспособность и может покрыть свои краткосрочные кредиты и займы, а также долгосрочные обязательства.

1.2. Расчет коэффициентов ликвидности предприятия

№	Показатель	На 01.01.2009	Отклонение от нормативного значения
1	2	3	4
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	249/21545=0,01	-0,19 (0,2-0,5)
2.	Коэффициент критической ликвидности	7570/21545=0,35	-0,45 (0,8-1)
3.	Коэффициент текущей ликвидности	11069/21545=0,51	-1,49 (>0,2)

Вывод: коэффициент ликвидности показывает, что в текущий момент времени предприятие за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений покрывает только 1 % краткосрочных обязательств. В прогнозируемой перспективе предприятие также не сможет полностью покрыть свои краткосрочные обязательства.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

2.1. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

№	Показатель	На 01.01.2009	Отклонение от нормативного значения
1	2	3	4
1.	Коэффициент автономии (Ка)	14561/36897=0,39	0,11 (>0,5)
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	22336/14561=1,53	0,53 (<1)
3	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко)	(14561-17825)/ 11502= -0,28	0,78 (>0,5)
4	Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	-3264/14561= -0,22	0,32 (>0,1)
5.	Коэффициент финансирования (Кф)	14561/22336=0,65	0,35 (>1)

2.2. Расчет абсолютной финансовой устойчивости

№ п/п	Показатель	Методика расчетов по строкам баланса	На 01.01.2009
1.	Собственный капитал (СК)	стр.490+стр.640+ стр.650 -стр.244 -стр.252	14561
2.	Внеоборотные активы (А^в)	Стр.190	17407
3.	Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗ^д)	стр.230	418
4.	Долгосрочные кредиты и займы. (П^Д)	стр.590	791
5.	Наличие собственных оборотных средств Е^с	стр.1-2-3+4	-2473
6.	Краткосрочные кредиты и займы. М	стр. 610	3724
7.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е^о	стр.5+6	1251
8.	Запасы З	стр.210+стр.220	11502
9.	Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников оборотн. средств	стр.5-8	-13975
10.	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	стр. 7-8	-10251

Вывод: анализ финансовой устойчивости показал наличие кризисной ситуации на предприятии, при которой собственных источников финансирования не хватает на покрытие заема. Предприятие испытывает повышенный финансовый риск, связанный с превышением заемного над собственным капиталом, а также предприятие испытывает недостаток собственных источников оборотных средств. Это характеризует нерациональность финансовой структуры капитала предприятия.

3. ОЦЕНКА КАПИТАЛА, ВЛОЖЕННОГО В ИМУЩЕСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Анализ динамики имущества предприятия

Показатель	Абс. величина		Абс. изменение	Тем прироста, %
Раздел I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	215	470	255	118,60
Основные средства	8642	5425	-3217	-37,23
Нематериальные запасы	3800	7512	3712	97,68
Финансовые вложения	7000	4000	-3000	-42,86
ИТОГО по разделу I	19657	17407	-2250	-11,45
Раздел II Оборотные активы
Запасы	8902	10687	1785	20,05
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	723	815	86	11,80
Дебиторская задолженность	8843	7739	-1104	-12,48
Финансовые вложения	791	791	0	0
Денежные средства	182	249	67	38,81
ИТОГО по разделу II	19447	20281	834	4,29
БАЛАНС	39104	37688	-1416	-3,62

Вывод: анализ динамики имущества предприятия показал, что общая величина активов снизилась 1 млн. 416 тысяч рублей или на 3,62 %. Основной причиной снижения активов является снижение внеоборотных активов на 2 млн. 250 тысяч рублей или на 11,45 %. Однако это снижение вызвано сокращением долгосрочных финансовых вложений на 3 млн. рублей или на 42,86%. Тем не менее, оборотные активы увеличились на 834 тыс. рублей или на 4,3 %. Это вызвано ростом запасов предприятия.

3.2. Анализ структуры имущества предприятия

Показатель	Уд. веса		Изменение в уд. весах	Изменение в % к изменению валюты баланса
Раздел I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,55	1,25	0,70	44,00
Основные средства	22,10	14,39	-7,71	-34,89
Финансовые вложения	17,90	10,61	-7,29	-40,73
ИТОГО по разделу I	50,27	46,19	-4,08	-8,12
Раздел II Оборотные активы
Запасы	22,76	28,36	5,60	24,60
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1,86	2,16	0,30	16,13
Дебиторская задолженность	22,61	20,53	-2,08	-9,20
Финансовые вложения	2,02	2,10	0,08	3,96
Денежные средства	0,47	0,66	0,19	40,43
ИТОГО по разделу II	49,73	53,81	4,08	8,20
БАЛАНС	100	100	-	-

Вывод: анализ структуры имущества предприятия показал, что в течение года произошло перераспределение активов. Если в начале года соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 50:50, к концу года в результате сокращения долгосрочных финансовых вложений, это соотношение составляет 46:54. Увеличение оборотных активов в структуре имущества составляет 8,2 %, что было обусловлено ростом запасов предприятия на 24,6 %.

3.3. Анализ динамики источников средств предприятия

Показатель	Абс. величина		Абс. изменение	Тем прироста
Раздел «Капитал и резервы»
Уставный капитал	1500	1500	0	0
Добавочный капитал	2215	2215	0	0
Резервный капитал	1300	1300	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )	4822	9437	4615	95,71
ИТОГО по разделу III	9837	14452	4615	46,91
Раздел «Долгосрочные обязательства»
Заемные средства	425	791	366	86,12
ИТОГО по разделу IV	425	791	366	86,12
Раздел «Краткосрочные обязательства»
Заемные средства	2215	3724	1509	68,13
Кредиторская задолженность, в том числе	23004	16102	6902	30,00
поставщики и подрядчики	-	-	-	-
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	-	-	-	-
задолженность перед персоналом организации	-	-	-	-
задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами	-	-	-	-
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-
прочие кредиторы	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	2700	900	-1800	66,67
Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	923	1719	796	86,24
ИТОГО по разделу V	28842	22445	-6397	22,18
БАЛАНС	391004	37688	-1416	3,62

Вывод: анализ динамики источников средств предприятия показал уменьшение финансирования на 1 млн. 416 тыс. рублей или на 3,62%. Это уменьшение вызвано снижением краткосрочных обязательств на 6 млн. 902 тыс. рублей или на 30%. В то же время наблюдается значительный рост собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли на 46,91%, а также рост долгосрочных обязательств на 366 тыс. рублей или на 86,12%.

3.4. Анализ структуры источников средств предприятия

Показатель	Уд. веса		Изменение в уд. весах	Изм. в % к изм. валюты баланса
Раздел «Капитал и резервы»
Уставный капитал	3,84	3,98	0,14	3,65
Добавочный капитал	5,66	5,88	0,22	3,89
Резервный капитал	3,32	3,45	0,13	3,92
Непокрытая прибыль отчетного года	12,33	25,04	12,71	3,08
ИТОГО по разделу III	25,16	38,35	13,19	52,43
Раздел «Долгосрочные обязательства»
Займы и кредиты, в том числе	1,09	2,10	1,01	92,66
кредиты банков	1,09	2,10	1,01	92,66
краткосрочные займы	-	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	1,09	2,10	1,01	92,66
Раздел «Краткосрочные обязательства»
Займы и кредиты, в том числе	5,66	9,88	4,22	74,59
кредиты банков	5,66	9,88	4,22	74,59
краткосрочные займы	-	-	-	-
Кредиторская задолженность, в том числе	58,83	47,72	-11,11	-18,88
поставщики и подрядчики	21,52	23,72	2,20	10,22
задолженность перед персоналом организации	14,63	8,25	-6,38	-43,61
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	7,78	3,43	-4,35	-55,91
задолженность пред бюджетом	14,90	7,32	-7,58	-50,87
авансы полученные	-	-	-	-
пр. кредиторы	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	6,90	2,39	-4,51	-65,36
Прочие краткосрочные обязательства	2,36	4,56	2,20	93,22
ИТОГО по разделу V	73,76	59,55	-14,21	-19,27
БАЛАНС	100	100	-	-

Вывод: анализ структуры источников средств предприятия показал преобладание заемного капитала на предприятии. Доля собственного капитала в течение года увеличилась с 25,16% до 38,35 %, но при этом произошло перераспределение структуры обязательств предприятия. Если на начало года доля долгосрочных обязательств составляла 1,09 %, то на конец года их доля увеличилась до 2,10%. Если доля краткосрочных обязательств предприятия на начало года составляла 73,76%, то к концу года она снизилась до 59,55%, преимущественно за счет сокращения кредиторской задолженности.

4. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Расчет показателей рентабельности предприятия

№ п/п	Показатель	За 2008 год
1.	Показатель рентабельности всех активов, в % (Ра)	7233/38396=0,19=19%
2.	Показатель рентабельности оборотных активов, в % (Роа)	7233/19879=0,36=36%
3.	Показатель рентабельности продукции, в % (Рпр)	7233/102487=0,07=7%
4.	Показатель рентабельности собственного капитала, в % (Рск)	7233/13153,5=0,54=54%

Расчет коэффициентов деловой активности предприятия

№	Показатель	За 2008 год
1	2	3
1.	Коэффициент оборачиваемости всех активов (Ка)	115519/38396=3,01
2.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коа)	115519/19879=5,81
3.	Оборачиваемость запасов (Оз)	5497/10566,5=0,52
4.	Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (Одз)	115519/8291=13,93
5.	Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщиков (Окз)	5497/8678=0,63
6.	Фондоотдача (Фо)	115519/7033,5=16,42

Вывод: анализ коэффициентов деловой активности показал, что в среднем все активы компании за год совершили три полных цикла производства и обращения, из них оборотные активы совершили 6 циклов, в то время как показатель оборачиваемости запасов составил только 0,5, это говорит о том, что за год только половина запасов была реализована, оборачиваемость дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность и их соотношение составляет 14 к 0,6.

5. АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ СОБСТВЕННЫМИ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Косс =	Собственные оборотные средства
Косс =	Оборотные активы

Косс =	стр.490 - стр.190
Косс =	стр.290

Косс (нач.) = -0,50 (-50%)

Косс (кон.) = -0,15 (-15%)

Норматив для значения Косс > 0,1 (10%)

Вывод: Анализ обеспеченности собственными средствами показывает, что при нормативе для значения Косс > 0,1 (10%), на данном предприятии его значение как в начале, так и в конце года отрицательное, в начале -50%, в конце

-15%, что говорит о некоторой положительной динамике, но, тем не менее, характеризует отсутствие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

Система показателей У.Бивера

№ п/п	Показатель	За 2008 год, %
1	2	3
1.	Коэффициент Бивера
2.	Рентабельность активов	19
3.	Финансовый рычаг	160
4.	Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	-0,06
5.	Коэффициент покрытия	0,90

Вывод: диагностика вероятности банкротства показала хорошую рентабельность активов, в то время как показатель Финансового рычага, Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом и Коэффициент покрытия относят компанию к группе «за 1 год до банкротства». Вероятность банкротства экономической организации оценивается по одной из групп возможных состояний, где находятся большинство расчётных значений показателей. Поэтому, несмотря на некоторый разброс показателей по группам, в целом можно сделать вывод, что банкротство может наступить через год.

Диагностика вероятности банкротства по Э.Альтману.

Предположим, что акции компании не котируются на бирже, для этого используем модифицированный вариант пятифакторной модели Альтмана:

Z = 0,717 Х1 + 0,847 Х2, + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5

Z = -0,043 + 0,001 + 0,015 + 0,260 + 3,055 = 3,3

Показатель 3,3 характеризует компанию, как финансово устойчивое предприятие (Z>2,99), т.е. вероятность банкротства чуть менее 50 %.

Вывод по предприятию в целом: объем оборотных средств, финансируемых за счет устойчивых источников, находится на низком уровне. Это допустимо лишь в случае, если доля запасов в оборотных активах невысока. Предприятие излишне полагается на заемные средства. Несмотря на некоторые положительные тенденции, сохраняется опасность банкротства в связи с нехваткой собственных средств для удовлетворения требований кредиторов. Предприятие имеет возможность развивать имущественный комплекс за счет собственных средств, что увеличит финансовую устойчивость и, соответственно, снизит риск банкротства.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

+16

Размер: 54.57K

Скачано: 879

Скачать бесплатно

03.08.11 в 08:58 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Контрольная по Антикризисному управлению Вариант №1

П2

Добавление отзыва к работе

Похожие работы