Прогнозирование временной структуры процентных ставок

Тема: Прогнозирование временной структуры процентных ставок

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Тип: Курсовая работа | Размер: 123.12K | Скачано: 588 | Добавлен 15.05.12 в 21:56 | Рейтинг: 0 | Еще Курсовые работы

Вуз: ВЗФЭИ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА I. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЕЕ ВЕЛИЧИНУ 5

1.1. ПРОЦЕНТ И ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА 5

1.2. ВИДЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК 6

1.3. УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ РЕАЛЬНОГО ПРОЦЕНТА 9

1.4. ВРЕМЕННАЯ БАЗА НАЧИСЛЕНИЯ ПРОЦЕНТОВ 10

1.5. ФАКТОРЫ, ВЛЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ 11

ГЛАВА II. ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК 17

2.1. КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ 17

2.2. ТЕОРИИ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК 21

2.3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК 25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 33

 

ВВЕДЕНИЕ

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ) - это практически всегда ведущий, наиболее развитый и влиятельный сегмент фондового рынка любой страны, несмотря на то, развитая ли страна или находится в состоянии перехода и развития рыночной экономики. Он традиционно играет важную роль в деятельности Центрального банка страны, поведении индивидуальных экономических агентов, которые используют ГЦБ в качестве безрискового инструмента инвестирования, залога, ориентира для оценки стоимости ценных бумаг, хеджирования рисков процентных ставок. Необходимо отметить, что состояние рынка ГЦБ непосредственно влияет на развитие рыночной финансовой системы, является одним из индикаторов экономического развития всей страны, степени экономической активности и качества регулирования экономических процессов, вследствие чего вызывается пристальный интерес к его эффективности, особенностям, страновой специфике. Эффективность работы сегмента государственных ценных бумаг зависит от того, насколько в действительности безрисковыми являются активы, насколько высока ликвидность такого рынка, от количества предлагаемых сроков до погашения облигаций, их диверсификации, развития рыночной инфраструктуры и многих других факторов. Так, динамика доходности государственных облигаций как главного инструмента госдолга является одним из основных показателей развития и состояния рынка внутреннего долга, традиционно играя роль ориентира общего уровня ставок в экономике, будущих тенденций и изменений в оценке финансовых инструментов, индикатора стоимости безрисковых займов и существующих реальных ставок на финансовом рынке.

Действительно, доходность государственных облигаций, в особенности на развитых рынках, является важным макроэкономическим индикатором, отражающим ставки по «условно» безрисковому инвестированию, ожидания инфляционных изменений, а на развивающихся рынках – аспекты его развития. Вот почему выбранная тема курсовой работы является актуальной.

Объектом исследования курсовой работы является временная структура
процентных ставок.

Предмет исследования - прогнозирование временной структуры
процентных ставок.

Цель курсовой работы – раскрыть сущность и значение прогнозирования временной структуры процентных ставок.

Для достижения  поставленной цели в работе рассмотрены следующие вопросы:

• понятие процента и процентной ставки;
• виды процентных ставок;
• факторы, влияющие на изменение процентной ставки;
• определение кривой доходности;
• теории временной структуры процентных ставок;
• прогнозирование временной структуры процентных ставок.

Логика исследования обусловила содержание работы, состоящей из введения, двух глав теоретической части, практической части, заключения и списка используемой литературы. Первая глава раскрывает понятие и сущность процентной ставки, виды процентных ставок и факторы, влияющие на величину процентной ставки. Во второй части раскрыто понятие кривой доходности, а также рассмотрены теории временной структуры процентных ставок, в частности: теория чистых ожиданий, теория предпочтения ликвидности и теория сегментации рынка. Практическая часть содержит решение задач по соответствующему варианту.

В заключении подводятся итоги проведенного исследования, излагаются выводы по изученному вопросу курсовой работы.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
2. Приказ Федеральной службыпо финансовым рынкам от 10 октября 2006 г. N 06-117/пз-н «Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»
3. Деньги, кредит, банки: учебник / кол.авторов; под ред. Засл. Деят. Науки РФ, д-ра экон. наук, проф. ОИ. Лаврушина. – 6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 560 с.
4. Инвестиции: Учебник. Нешитой А.С. – 5-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2007. – 372 с.
5. Инвестиционный анализ: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Налоги и налогообложение», по специальностямэкономики и управления (080100)/В.А. Чернов; под ред. М.И. Баканова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 159 с.
6. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие / Н.И. Лахметкина. – М.: КНОРУС, 2006. – 184 с.
7. Основы макроэкономического анализа: учебное пособие / Н.С. Косов. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. Ун-та, 2007. – 140 с.
8. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. – М.: КНОРУС, 2006. – 312 с.
9. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2008. – 280 с.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Прогнозирование временной структуры процентных ставок
• Прогнозирование временной структуры процентных ставок