Лабораторная работа по оценке и анализу рисков вариант 8 (excel)

Тема: Лабораторная работа по оценке и анализу рисков вариант 8 (excel)

Раздел: Бесплатные рефераты по оценке и анализу рисков

Тип: Лабораторная работа | Размер: 12.26K | Скачано: 323 | Добавлен 26.09.11 в 19:25 | Рейтинг: 0 | Еще Лабораторные работы

Вуз: ВЗФЭИ

задача
t	mr	mf	m1	m2
1	-5,055	0,5	2,121	-1,511
2	4,456	0,5	5,737	4,212
3	1,555	0,5	1,915	9,241
4	-0,011	0,5	2,08	2,595
5	-8,018	0,5	3,039	-4,965
6	6,593	0,5	7,145	4,553
7	5,072	0,5	12,003	3,406
8	-3,715	0,5	4,415	-2,282
9	7,912	0,5	-0,059	0,7
10	7,301	0,5	-0,251	5,521
11	-0,133	0,5	2,529	0,778
12	3,171	0,5	12,414	4,491
срзнач	1,594	0,5	4,424	2,22825
дисперсия	26,418	0,000	17,724	15,137
стандотклон	5,140	0,000	4,210	3,891

ВЫВОД ИТОГОВ ЦБ1
Регрессионная статистика
Множественный R	0,155957914
R-квадрат	0,024	Вывод: Rквадрат=βi^2*δmr^2/δi^2 Изменение доходности ЦБ1 происходит под влиянием
Нормированный R-квадрат	-0,073244842	изменения доходности на индекс рынка ,те на 2,4% поведение ЦБ1 предсказ.рынком.
Стандартная ошибка	4,361450706
Наблюдения	12
Дисперсионный анализ
	df	SS	MS	F	Значимость F
Регрессия	1	4,742099363	4,742099363	0,249292213	0,628375	SS-остаточн сумма квадратов отклон
Остаток	10	190,22	19,02225226			SS-ост=∑E2^2=190,22
Итого	11	194,964622
	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%	Нижние 95,0%	Верхние 95,0%
Y-пересечение	4,220	1,323445873	3,188930056	0,009671697	1,271555	7,1691975	1,271555166	7,169197477
mr	0,128	0,255850108	0,499291711	0,628374902	-0,44233	0,6978134	-0,442325726	0,697813403
m1=4,220+0,128*mr	Уравнение рыночной модели для ЦБ1
Вывод:бета=0,128,бета>0,значит изменения доходности ЦБ1 и индекса рынка происходит в одну сторону. Если доходность
на индекс рынка увеличится на одну единицу измерения,то доходность ЦБ1 увеличится на 0,128,бета<1,поэтому ЦБ1 считается
менее рискованной чем рынок в целом.
ВЫВОД ОСТАТКА
Наблюдение	Предсказанное m1	Остатки
1	3,574631218	-1,453631218		a1=4,220
2	4,789602866	0,947397134		бета1=0,128
3	4,41901799	-2,50401799
4	4,218971139	-2,138971139
5	3,196126224	-0,157126224
6	5,062591449	2,082408551
7	4,86829307	7,13470693
8	3,745807961	0,669192039
9	5,231085572	-5,290085572
10	5,153034086	-5,404034086
11	4,203386391	-1,674386391
12	4,625452033	7,788547967
собств. риск цб№1	∑E1^2/n-1	17,293
рыночный риск цб№1	β1^2*δmr^2	0,431
ВЫВОД ИТОГОВ
Регрессионная статистика
Множественный R	0,698690691
R-квадрат	0,488	Вывод: Rквадрат=βi^2*δmr^2/δi^2 Измен. Доходн. ЦБ2 происходит под влиян.изменен.
Нормированный R-квадрат	0,43698555	доходности на индекс рынка ,те на 48,8% поведение ЦБ2 предсказуемо рынком.
Стандартная ошибка	2,919316847
Наблюдения	12
Дисперсионный анализ
	df	SS	MS	F	Значимость F
Регрессия	1	81,2840857	81,2840857	9,537686822	0,011477	SS-остаточн сумма квадратов отклон
Остаток	10	85,224	8,522410855			SS-ост=∑E2^2=85,224
Итого	11	166,5081943
	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%	Нижние 95,0%	Верхние 95,0%
Y-пересечение	1,385	0,885842371	1,563726042	0,148947585	-0,58857	3,3589946	-0,58856501	3,358994579
mr	0,529	0,171252086	3,08831456	0,011476881	0,147307	0,9104537	0,147306886	0,910453736
m2=1,385+0,529*mr
Вывод:бета=0,529,бета>0,значит изменения доходности ЦБ2 и индекса рынка происходит в одну сторону. Если доходность на
индекс рынка увеличится на одну единицу измерения,то доходность ЦБ2 увеличится на 0,529,бета<1,поэтому ЦБ2
считается менее рискованной чем рынок в целом
ВЫВОД ОСТАТКА
Наблюдение	Предсказанное m2	Остатки
1	-1,288275188	-0,222724812
2	3,74190545	0,47009455
3	2,207623668	7,033376332
4	1,379397101	1,215602899
5	-2,855347549	-2,109652451		a2=1,385
6	4,872122675	-0,319122675		бета2=0,529
7	4,067695722	-0,661695722
8	-0,579575571	-1,702424429
9	5,569715805	-4,869715805
10	5,246569935	0,274430065
11	1,314873703	-0,536873703
12	3,06229425	1,42870575
собств. риск цб№2	∑E2^2/n-1	7,748
рыночный риск цб№2	β2^2*δmr^2	7,389
ЗАДАЧА МАРКОВИЦА
функция цели	.((х1^2*0,128^2+2*x1*0,128*x2*0,529+x2^2*0,529^2)*26,418+x1^2*17,293+x2^2*7,748)^0,5(min).
ограничения
x1+x2=1				доходность цб№1=a1+β1*mr			4,424
x1*(4,220+0,128*1,594)+x2*(1,385+0,529*1,594)>=0,5				доходность цб№2=a2+β2*mr			2,228
x1>=0,x2>=0
x1*4,424+x2*2,228>=0,5
x1+x2=1
x1>=0,x2>=0
решение с помощью надстройки поиск решения			переменные
			x1	x2		целевая функция
бета1=	0,128		0,456	0,544		3,01
бета2=	0,529		ограничения		левая часть	правая часть
			1	1	1	1
соб.риск цб№1=	17,293		4,424	2,228	3,229	0,5
соб.риск цб№2=	7,748
а1=	4,22
а2=	1,385
mf=	0,5
ответ: минимальный риск портфеля равный 3,01
будет достигнут при 45,6% цб№1 и 54,4%цб№2
ГРАФИК SML 1
mi=mf+(mr-mf)*бетаi
бета	m
0	0,5
0,1280	0,640
альфа1=а1+(бета1-1)*mf
альфа1=	3,78
альфа >0,значит цб№1 недооценена рынком
ГРАФИК SML 2
бета	m
0	0,5
0,529	1,079
альфа2=а2+(бета2-1)*mf
альфа2=	1,15
альфа >0,значит цб№2 недооценена рынком
CML линия рынка капиталла
mp=mf+((mr-mf)/δmr)*δp
δp	mp
0	0,5
3,01	0,625
рыночная премия за риск (mr-mf)=(1,594-0,5)=1,094

Чтобы полностью ознакомиться с лабораторной, скачайте файл! 

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Лабораторные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Лабораторные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Лабораторная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Лабораторная работа по оценке и анализу рисков вариант 8 (excel)
• Лабораторная работа по оценке и анализу рисков вариант 8 (excel)