Оценка деловой активности компании (Вариант №2)

Тема: Оценка деловой активности компании (Вариант №2)

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту

Тип: Контрольная работа | Размер: 30.97K | Скачано: 476 | Добавлен 26.12.08 в 13:03 | Рейтинг: +4 | Еще Контрольные работы

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Тула 2008

Задание:

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице.

Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;
3. построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на Х%

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели	2003г, руб		2004г, руб
Выручка от реализации продукции	477500		535800
Закупки сырья и материалов	180000		220000
Стоимость потребленного сырья и материалов	150000		183100
Себестоимость произведенной продукции	362500		430000
Себестоимость реализованной продукции	350000		370000
Средние остатки
Дебиторская задолженность		80900		101250
Кредиторская задолженность		19900		27050
Запасы сырья и материалов		18700		25000
Незавершенное производство		24100		28600
Готовая продукция		58300		104200

Решение:

Анализ финансовых результатов

Данный вид анализа проводиться по отчету о прибылях и убытках, и строится аналитическая таблица.

Аналитическая таблица имеет следующий вид:

Отчет о прибылях и убытках	2005	2006	Изменение % на начало периода
Выручка от реализации (без НДС)	3659670	1895788	0,48
Затраты на производство и реализацию продукции	3579316	2005344	0,44
Прибыль от реализации продукции	48829	129838	1,66
Прибыль от прочей реализации	5265	23788	3,52
Прибыль от внереализационных результатов	35463	29364	0,17
Балансовая прибыль	89557	182990	1,04
Чистая прибыль	85267	225869	1,65

Анализируя эти данные, можно прийти к следующим выводам:

1. Уменьшилась доля выручки от реализации в общей сумме выручки на 0,48 % в 2006г.

2. Доля затрат на производство в 2006г. году составляет 2005344, что несколько выше по сравнению с предыдущим годом. В то же время доля прибыли от реализации продукции увеличилась на 1,66 %.

3. Отмеченные изменения стали причиной того, что доля прибыли от прочей реализации увеличилась на 3,52 %.

4. Окончательным итогом изменения структуры затрат фирмы является увеличение доли чистой прибыли в выручке. В 2006 году она составила 225869 против 85267 в 2005 году.

На основании данных условия задачи сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 год.

Агрегированный баланс

Активы:	2003	2004
Оборотные средства:
Денежные средства	11580	10000
Дебиторская задолженность	80900	101250
Материальные запасы	18700	25000
Запасы готовой продукции	70800	164200
Итого оборотных средств	181980	300450
Основные средства:
Земля	27000	30000
Здания и оборудование	115000	100000
Накопленный износ	34000	32000
Итого основных средств	176000	162000
Итого активов	357980	462450
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате	15890	10320
Налог, подлежащий оплате	21200	18130
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	37090	28450
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	250000	289000
Нераспределенная прибыль	96900	126008
Итого собственного капитала	346900	415008
Итого пассивов	383990	443458

Динамический анализ прибыли

№п/п	Показатели	2003г, руб	2004г, руб	Изменения
				абс,руб	отн,%
1	Выручка от реализации продукции	477500	535800	58300	12,21
2	Себестоимость реализованной продукции	350000	370000	20000	5,7
3	Валовая прибыль	127500	165800	38300	30,04

Анализ оборотного капитала

№п/п	Показатели	2003г, руб	2004г, руб	Изменения
				абс,руб	отн,%
1	Дебиторская задолженность	80900	101250	20350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18700	25000	6300	33,69
3	Незавершенное производство	24100	28600	4500	18,67
4	Готовая продукция	58300	104200	45900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19900	27050	7150	35,93
6	Чистый оборотный капитал	162100	232000	69900	43,12
7	Коэффициент покрытия	9,15	9,58	10,78	117,81

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

№п/п	Показатели оборачиваемости	2003г, дни	2004г, дни	Изменения абс
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности	149,77	192,2	48

Выводы:

Объем реализованной продукции в 2004 году на 12,21% выше, чем в 2003 году, а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 19,66%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004г на 38300 тыс.руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

1. рост объема продаж;
2. увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 150 до 198 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.

Контрольный расчет и использованием ПЭВМ

На предприятии начата подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период – 1год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в таблице:

Прогнозные показатели функционирования предприятия
Показатель	Кварталы				Итого
	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
1	2	3	4	5	6
Прогнозный объем реализации в натуральном выражении(ед)	800	800	800	880	3 280
Прогнозная цена реализации единицы изделия(руб/ед)	90	90	90	108
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации	70%
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале	30%
Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала	10%
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах(ед)	160
Величина потребности в в материале на единицу изделия в натуральных единицах(ед)	4	4	4	4
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала	18%
Запас материала на конец прогнозного периодав натуральных единицах	320
Цена единицы материала(руб/ед)	1	1	1	1
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок	70%
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале	30%
Величина прямых затрат труда на единицу изделия (час/ед)	6	6	6	6
Стоимость прямых затрат труда на единицу изделия (руб/ед)	5	5	5	5
Ставка переменных накладных расходов(руб/час)	2	2	2	2
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов, включая амортизацию(руб)	6 000	6 000	6 000	6 000	24 000
Величина амортизации (руб)	2 900	2 900	2 900	2 900	11 600
Переменные коммерч. и управленч. расходы на единицу продукции (руб/ед)	2	2	2	2
Постоянные коммерч. и управленч. расходы (руб) постатейно:	12 670	10 389	11 300	10 016	44 375
- реклама	1 100	1 100	1 100	1 166	4 466
- страхование	2 720				2 720
- заработная плата	8 500	8 925	8 500	8 500	34 425
- аренда	350	364	350	350	1 414
- налоги			1 350		1 350
Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования (руб)	0	0	0	0	0
Величина кредитования (руб)	0	0	0	0	0
Годовая ставка процента за банковский кредит	20%
Ставка налогообложения прибыли	24%

Вывод:

В ходе расчетов выяснилось, что произошли некоторые изменения показателей функционирования предприятия ОАО "Восход".

- объем реализации увеличился в 4 квартале на 10%;

- цена реализации единицы изделия увеличилась в 4 квартале на 20%;

• запас готовой продукции увеличился с 100 до 160;
• потребность в материале осталась без изменений;
• процент от количества материала для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала с 10 увеличился до 18%;
• цена единицы материала уменьшилась с 2 до 1;
• процент квартальных закупок увеличился с 50% до 70%;
• величина прямых затрат труда увеличилась до 6;
• величина амортизации уменьшилась с 3250 до 2900;
• переменные коммерческие и управленческие расходы уменьшились до2

-   затраты на рекламу увеличились на 6% в 4 квартале;

- затраты на страхование уменьшились с 2800 до 2720

-  заработная плата возросла в 2 квартале на 5%, а аренда на 4% во 2 квартале, увеличились налоги с 1200 до 1350.

Состояние активов и пассивов предприятия на начало прогнозного периода представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы

Агрегированный баланс на начало прогнозного периода (руб)
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства	5 000
Дебиторская задоленность	15 000
Материальные запасы	474
Запасы готовой продукции	3 268
ИТОГО оборотных средств	23 742
Основные средства
Земля	50 000
Здания и оборудование	200 000
Накопленный износ	60 000
ИТОГО основных средств	190 000
ИТОГО АКТИВОВ	213 742
ПАССИВЫ
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате	2 700
Налог, подлежащий оплате	4 000
ИТОГО краткосрочных и долгосрочных обязательств	6 700
Собственный капитал
Обыкновенные акции	170 000
Нераспределенная прибыль	37 042
ИТОГО собственного капитала	207 042
ИТОГО ПАССИВОВ	213 742

Бюджет денежных средств

№	Показатель	квартал				итого
		1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
1	Денежные средства на начало прогнозного периода	5 000	10 017	30 087	49 206	5 000
2	Поступления от покупателей	65 400	72 000	72 000	88 128	297 528
3	Итого денежных средств в наличии	70 400	82 017	102 087	137 334	302 528
	ВЫПЛАТЫ:
4	Основные производственные материалы	5 036	3 241	3 281	3 423
5	Оплата труда производственных рабочих	24 269	24 000	24 000	28 800	101 069
6	Производственные накладные расходы	12 807	12 700	12 700	14 620	52 827
7	Коммерческие и управленческие расходы	14 270	11 989	12 900	11 776	50 935
8	Закупка оборудования
9	Налог на прибыль	4 000				4 000
10	Итого выплат	60 383	51 930	52 881	58 619	223 812
11	Излишки (дефицит) денежных средств	10 017	30 087	49 206	78 716	78 716
	ФИНАНСИРОВАНИЕ:
12	Кредитование	0	0	0	0	0
13	Погашение долгов	0	0	0	0	0
14	Проценты	0	0	0	0	0
15	Итого финансирование	0	0	0	0	0
16	Денежные средства на конец прогнозного периода	10 017	30 087	49 206	78 716	78 716
17	Годовая ставка процента за банковский кредит	20%

Вывод:

Бюджет денежных средств - это плановый документ, отражающий будущие денежные поступления и платежи. Приход денежных средств классифицируется по источнику поступления, расход - по направлениям использования. Прогнозный вариант бюджета рассчитывается различными способами. В данном примере оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия, с учетом возможных поступлений от реализации готовой продукции. Полученная величина сравнивается с величиной выплат по всем операциям. Прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Исходя из данных таблицы "Деньги" можно сделать вывод, что с учетом поступления денежных средств от покупателя за год в размере 297 528 руб. в наличии у предприятия на конец прогнозного периода будет сумма 302 528 руб. После выплат произведенных за год по всем операциям, на предприятии будет получен излишек денежных средств в размере 78 716 руб.Так как в прогнозном периоде финансирование не предполагается, то сальдо средств на конец периода составит 78 716 руб.                        

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Прогнозируемый объем реализации	311 040
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж	150 880
Переменные коммерческие и управленческие расходы	6 560
Итого переменных расходов	157 440
Валовая маржа	153 600
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы(вкл амортизацию)	24 000
Коммерческие и управленческие расходы	44 375
Итого постоянных расходов	68 375
Прибыль от продаж	85 225
Расходы по выплате процентов по банковскому кредиту	0
Прибыль до налогооблажения	85 225
Налог на прибыль	20 454
Чистая прибыль	64 771
Ставка налогообложения прибыли, %	24%

 

ЭПР=(выручка-перем.издержки)/(выручка-суммарн.издержки)	1,80
ЗФП=1/ЭПР	0,55
ПР=выручка*(1-ЗФП)	138459,38
Обьем производства	0	3 280
Суммарные издержки	68 375	225 815
Выручка	0	311 040

Вывод:

Прогнозный отчет о прибылях и убытках - это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты прогнозируемой деятельности. Прогнозный отчет о прибылях и убытках формируется на основе расчета следующих прогнозных значений: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих расходах и управленческих доходах, расходов финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и т.д. Прогнозный отчет о прибылях и убытках обобщает данные о прибыльных операциях предприятия. Рассчитаем в данном примере ЭПР, ЗФП и ПР. Экономический смысл ЭПР состоит в том, что любое изменение выручки от реализации продукции порождает еще более сильное изменение прибыли. В нашем примере ЭПР=2,83. Это означает, что для определения, на сколько процентов увеличится прибыль в зависимости от изменения выручки от реализации, следует процент роста выручки от реализации умножить на 2,83. ЗФП показывает такое снижение выручки, которое предприятие сможет выдержать без угрозы финансовому положению. Это означает, что при уменьшении выручки в 0,35 раз. Предприятие сможет работать без убытков. ПР - такой объем выручки, при котором предприятие безубыточно. То есть при объеме выручки 197894,87 руб. предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков. Чем больше доля постоянных издержек и меньше прибыль, тем больше сила воздействия производственного рычага и производственный риск. Финансовый менеджер должен учитывать тот факт, что на постоянных издержках можно экономить. Анализ силы производственного рычага позволяет обосновать выбор сферы деятельности.

Прогнозный баланс

АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства	78 716
Дебиторская задоленность	28 512
Материальные запасы	320
Запасы готовой продукции	7 360
ИТОГО оборотных средств	114 908
Основные средства
Земля	50 000
Здания и оборудование	200 000
Накопленный износ	71 600
ИТОГО основных средств	178 400
ИТОГО АКТИВОВ	293 308
ПАССИВЫ
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате	1 041
Налог, подлежащий оплате	20 454
ИТОГО краткосрочных и долгосрочных обязательств	21 495
Собственный капитал
Обыкновенные акции	170 000
Нераспределенная прибыль	101 813
ИТОГО собственного капитала	271 813
ИТОГО ПАССИВОВ	293 308

Вывод:

Прогнозный баланс - это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия на конец прогнозного периода. В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• Оценка деловой активности компании
• Оценка деловой активности компании (Вариант 2)
• Оценка деловой активности компании (расчеты в excel)
• Оценка деловой активности (Вариант №2)
• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Магнит»