Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по мировой экономике »

Международная валютная система, ее эволюция

Тема: Международная валютная система, ее эволюция

Раздел: Бесплатные рефераты по мировой экономике

Вуз: Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет

Год и город: Санкт-Петербург 2014

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.. 3

ГЛАВА 1. Понятие и структура международной валютной системы... 5

1.1. Содержание понятия и основные черты международной валютной системы 5

1.2. Участники, принципы функционирования и регулирования международной валютной системы.. 10

ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЭТАПЫ ЕЕ РАЗВИТИЯ.. 15

2.1.Этапы эволюции международной валютной системы.. 15

2.2.Тенденции развития мировой валютной системы на рубеже веков и в XXI в. 21

ГЛАВА 3. Проблемы и Перспективы укрепления позиций россии в международной валютной системе.. 25

3.1.Проблемы укрепления позиций России в международной валютной системе 25

3.2. Условия укрепления позиций России в международной валютной системе 26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ... 31

ВВЕДЕНИЕ

Мировой валютный рынок (МВР) представляет собой неотъемлемую часть мирового финансового рынка. Россия, в связи со спецификой своего исторического развития, достаточно недавно присутствует на нем. При этом внешняя торговля играет исключительную роль для экономики нашей страны в вопросах обеспечения ее экономического развития. Анализ показателей участия России в международной валютной системе позволит определить специфику роли нашей страны на данном рынке, перспективы укрепления ее позиций.

Целью работы является рассмотрение международной валютной системы и ее эволюции. Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

- определить содержание понятия и структуру международной валютной системы;

- изучить особенности интеграции валютного рынка России в международную валютную систему;

- определить проблемы и перспективы укрепления позиций России в сфере международной валютной системы.

Объектом исследования является международная валютная система.

Предметом исследования является анализ развития международной валютной системы.

В качестве источников информации для проведения исследования были использованы актуальные нормативно-правовые акты, учебно-методическая литература, специализированные периодические издания, информационные базы специализированных Интернет-сайтов.

Методом исследования выбранной темы является сбор, изучение и анализ информации по обозначенным вопросам.

Структура работы определяется необходимостью последовательного решения поставленных выше задач. Первая глава работы посвящена теоретическому изучению проблемы исследования и включает в себя результаты изучения содержания понятия и структуры международного валютного рынка, его участников, принципов функционирования и регулирования. Во второй главе работы будет проведен анализ показателей участия России на международном валютном рынке, на основе которого будут сделаны выводы о результатах и основных проблемах процесса интеграции валютного рынка России в международной валютной системе. В третьей части будут определены перспективы укрепления позиций России на международном валютном рынке.

ГЛАВА 1. Понятие и структура международной валютной системы

1.1. Содержание понятия и основные черты международной валютной системы

Международная валютная система (international monetary system) представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Международная валютная система включает в себя следующие элементы: мировой денежный товар, валютный курс, валютные рынки и международные валютно-финансовые организации.

Субъектами мировой экономики являются:

• национальные хозяйства;

• региональные (зональные) интеграционные группировки стран;

• транснациональные корпорации;

• международные организации;

• институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, холдинги).

Для субъектов характерно как взаимодействие, так и противостояние.

Отраслевая структура экономики представляет собой совокупность качественно однородных групп хозяйственных единиц, характеризующихся особыми условиями производства в системе общественного разделения труда и играющих специфическую роль в процессе расширенного производства. Традиционно отраслевая структура мировой экономики представляется следующим образом:

1. Промышленность.

2. Сельское хозяйство.

3. Строительство.

4. Производственная инфраструктура.

5. Непроизводственная инфраструктура (сфера услуг).

Такая классификация основана на международных стандартах формирования структурных элементов мировой экономики: она исходит из Международной стандартной отраслевой классификации всех видов экономической деятельности и Международной стандартной классификации занятий, которые в свою очередь, являются составными частями системы национальных счетов.

Каждая из этих базовых отраслей может далее подразделяться на укрупненные отрасли, подотрасли и виды производства. Отраслевые пропорции или, отраслевая структура представляют собой соотношения удельных весов отдельных отраслей.

Первичные отрасли – сельское хозяйство и добывающая промышленность.

Вторичные отрасли – обрабатывающая промышленность, электроэнергетика и строительство, использующие сырье первичных отраслей.

Третичный сектор – сфера услуг (финансы, страхование, образование, культура, наука, здравоохранение, деловые и иные услуги), транспорт, торговля и связь.

В основе объединения национальных хозяйств в единое мировое хозяйство лежит международное разделение труда (МРТ), представляющее собой специализацию отдельных стран на производстве отдельных видов продукции, которой страны обмениваются между собой.

Важной проблемой мирового хозяйства становится взаимодействие разноуровневых систем, которые характеризуются не только степенью развитости, но и степенью вовлеченности в МРТ и мировое хозяйство. Половина населения развивающихся стран живет в замкнутой экономике, не затронутой международным экономическим обменом и движением капиталов.

Особенность нынешнего развития мировой экономики – интеграция, причем интеграция всеобщая: капиталов, производств, труда.

В системе международных экономических отношений наряду с товарными рынками функционируют мировой финансовый рынок, международный рынок труда, мировой информационный рынок, международная валютно-финансовая система.

Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специальное агентство Организации Объединённых Наций (ООН), учреждённое 185 государствами. Предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им помощи при дефиците платёжного баланса путём предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН.

С институциональной точки зрения валютные рынки - это совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи выраженных в иностранной валюте платежных документов, самой валюты и инвестирования валютного капитала.

Международный (мировой) валютный рынок – это рынок, на котором осуществляются международные сделки с валютами, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по установленному валютному курсу.

В настоящее время международное валютное устройство основывается на режиме плавающих валютных курсов, т.е. цена валюты определяется, прежде всего, рынком. Современный облик мировой валютной системы определяется двумя основными критериями:

1) деньги не связаны ни с каким бы то ни было материальным носителем;

2) объединение денежных систем разных стран в единую глобальную финансовую систему посредством мощных информационных и телекоммуникационных технологий [7, с. 236].

Наиболее полная информация о мировом валютном рынке собирается Банком международных расчетов (БМР) в процессе обзоров положения на мировом рынке валют и финансовых дериватов, которые проводятся раз в три года при содействии центральных банков стран.

Причинами образования мировых рынков валют стали следующие факторы:

1) концентрация капитала в производстве и банковском секторе;

2) международный характер хозяйственных связей;

3) развитие межбанковских телекоммуникаций.

Мировым валютным рынком обслуживается движение денежных потоков, возникающее в результате международного движения товаров, услуг и перераспределения капиталов. В сложившихся условиях, под влиянием развития техники связи и снятия валютных ограничений, классификация валютных рынков на национальные, региональные и мировые стала в большей мере условной. В настоящее время формируется глобальный валютный рынок, круглосуточно функционирующий попеременно во всех частях света – так называемая, «Международная валютная биржа» - FOREX. Международный валютный рынок FOREX объединяет все множество участников валютообменных операций: физических лиц, фирмы, инвестиционные институты, банки и центральные банки.

Валютные рынки выполняют следующие задачи:

1) обеспечение условий для обмена национальными деньгами;

2) организация взаимодействия обособленных национальных систем;

3) установление эффективного валютного курса;

4) предоставление краткосрочных валютных кредитов;

5) управление ликвидностью в иностранной валюте;

6) обеспечение условий для управления валютными и кредитными рисками и проведения спекулятивных и арбитражных операций [7, с. 237].

Размер международного валютного рынка весьма существенно превосходит все остальные формы международных экономических отношений (например, международные рынки торговли товарами, услугами, рабочей силы).

Сделки на валютном рынке могут совершаться партнерами внутри страны или партнерами, которые находятся в разных странах.

Географически валютный рынок является сильно концентрированным. Так, в Лондоне, Нью-Йорке и Токио происходит большая часть всей мировой торговли валютой. Из этих трех городов доминирующее положение занимает Лондон, кроме того, темп развития этого рынка значительно превосходит все остальные валютные центры. Следующими по значимости центрами мировой торговли валютой являются Сингапур, Гонконг, Цюрих и Франкфурт [3, с. 42].

Суть коммерческой торговли на мировом рынке заключается в получении участниками получить прибыль на различиях в валютных курсах в географически разных валютных центрах (арбитраже). Арбитраж представляет собой операцию, которая предполагает покупку валюты или другого актива на одном рынке и ее немедленную продажу на другом рынке. Прибыль в данном случае формируется за счет разницы цены покупки и цены продажи. Арбитраж предполагает уравнивание спроса и предложения на валюту. Тем самым он способствует устранению на определенный период времени различий в валютном курсе между географически разными рынками посредством объединения национальных валютных рынков в единый мировой рынок [10, с.152].

Говоря о сущности международной валютной системы нельзя не упомянуть о специфической группе рисков, которые необходимо учитывать в международных операциях. Это так называемые валютные риски - группа рисков, которые обусловлены использованием нескольких валют в международных сделках. Возникновение данной группы рисков обуславливается большой подвижностью валютных курсов, сложностью и большими размерами валютного рынка [10, с.161].

В настоящее время основные мировые валюты находятся в режиме свободно плавающего курса, т.е. их цена определяется рынком в соответствии с тем, насколько данная валюта востребована с целью приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Однако и применительно к свободно плавающему курсу каждое государство имеет свои инструменты регулирования. Так, например, в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом является обеспечение стабильности национальной валюты.

Основной объем всех операций на рынке FOREX приходится на доллар США (USD), евро (EUR), японскую йену (JPY), швейцарский франк (CHF) и британский фунт стерлингов (GBP). При этом, до возникновения валюты евро, большая доля рынка приходилась на немецкую марку (DEM).

Рассмотренный материал позволил определить сущность и общую структуру международной валютной системы. Однако для достижений основной цели данной работы необходимо изучить принципы функционирования международной валютной системы, ее основных участников, а также особенности регулирования.

1.2. Участники, принципы функционирования и регулирования международной валютной системы

К основным участникам валютных рынков относятся транснациональные банки, которые осуществляют свои операции на двух уровнях:

1) Розничный рынок. Здесь транснациональные банки взаимодействуют с клиентами, к числу которых относятся экспортеры и импортеры, иностранные кредиторы и инвесторы, иностранные грузополучатели и туристы, и т.д.

2) Оптовый рынок. Данный уровень характеризуется отношениями банков между собой и с центральными эмиссионными банками.

Таким образом, к участникам валютных рынков относятся центральные эмиссионные банки. Кроме того, к участникам валютных рынков следует отнести транснациональные компании, которые осуществляют операции посредством коммерческих банков и валютных бирж [4, с. 194].

Посредником на валютных рынках является, так называемый, валютный брокер, соединяющий продавца и покупателя валюты. Как правило, деятельность брокерских фирм связана с клиентами коммерческих банков, а в отношениях с иностранными банками-корреспондентами банки обычно связываются между собой непосредственно.

Рассмотрим формы продажи валют на мировом валютном рынке. Валютный рынок подразделяется на следующие виды сделок:

1) сделки спот-обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней;

2) валютные дериваты (прямые форварды, свопы, фьючерсы и опционы). Прямые форварды структурно близки к сделкам спот по обмену двумя валютами на основе контрактов, но в последнем случае стороны договариваются о курсе, по которому осуществляется текущий обмен валютами, а при заключении форвардной сделки стороны договариваются о курсе, по которому будет осуществляться обмен валютой в определенный момент в будущем. Таким образом, разница между реально сложившимся курсом в рамках форвардного контракта и представляет собой прибыль или убыток одной стороны. Процесс расчетов идентичен процессу расчетов на рынке спот [8, с. 190].

Срок форвардных контрактов составляет неделю, месяц, три месяца, шесть месяцев или год. В настоящее время большая часть данных видов контрактов заключается на короткий срок. Если форвардный курс ниже курса спот, то иностранная валюта продается с форвардной скидкой, если форвардный курс выше курса спот – продается с форвардной наценкой. Форвардные скидки с наценки выражаются в процентах за год по отношению к значению курса спот.

Свопы структурно близки к сделкам спот сделки, которые предусматривают обмен определенным количеством двух валют и обратный обмен таким же количеством валют в согласованную дату в будущем. Среди форвардных сделок более, чем три четверти, принадлежит валютным свопам, используемым с целью хеджирования валютных рисков [8, с. 190].

Фьючерсы представляют собой стандартизированные форвардные контракты на валюту, торгуемые на биржах в форме стандартизированных контрактов на определенные суммы валюты. Размер данных контрактов, а также масштабы изменения валютного курса ограничивается правилами конкретной биржи. В результате, размер фьючерсного контракта, как правило, меньше форвардного, а комиссионные по этому виду контрактов выше.

Опционы – контракт, который за определенную плату дает покупателю право (но не обязательство), купить или продать на основе стандартного контракта валюту в определенный день по зафиксированной цене. Другими словами, покупатель опциона может либо купить его, либо не покупать, но продавец обязан продать опцион по первому требования покупателя, за что покупатель и платит продавцу премию в размере 1-5% от стоимости контракта [2, с. 151].

В международных расчетах, как правило, используется иностранная валюта, т.е. денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, которые:

- находятся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства:

- изъяты и изымаемы из обращения, но подлежат обмену на находящиеся в обращении денежные знаки;

- все требования платежа, которые подлежат погашению в иностранной валюте;

- относятся к сальдо валютных счетов.

Иностранная валюта представляет собой объект купли-продажи на валютном рынке, которые используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках.

Международная валюта представляет собой валютную единицу, которая используется в качестве условного масштаба для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса [2, с. 156].

Евровалютой называются национальные валюты отдельных стран, которые имеют хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными банками в значительных масштабах. К евровалюте относится также свободно конвертируемая национальная денежная единица, обращающаяся на европейском рынке. Таким образом, к евровалюте относятся:

- евродоллары;

- евростерлинги;

- евройены.

Все они не имеют форму банкнот и обращаются исключительно в безналичной форме - путем перевода по счетам в банках.

Резервная валюта - особая категория конвертируемой национальной валюты ведущих стран мира, выполняющая функции международного платежного и резервного средства и служащая базой определения валютного паритета и валютного курса других стран.

Для приобретения валютой статуса резервной должны выполнятся следующие объективные предпосылки:

- господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;

- развитая сеть кредитно-банковских услуг;

- организованный рынок ссудных капиталов;

- либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, обеспечивающая спрос на нее других стран;

- внедрение данной валюты в международный оборот через центральные банки и международные валютно-кредитные и осуществляющие межгосударственное валютное регулирование финансовые организации [2, с. 160].

На основе рассмотренного материала можно сделать следующие выводы. На мировом валютном рынке осуществляются международные сделки с валютами, посредством которых происходит обмен валюты одной страны на валюту другой страны в соответствии с установленным валютным курсом. Современное международное валютное устройство предполагает действие режима плавающих валютных курсов, соответствующего фундаментальному рыночному принципу - цена валюты как любого товара определяется соотношением спроса и предложения. Несмотря на это, государство любой страны наделено достаточным ассортиментом финансовых инструментов, позволяющих регулировать курс национальной валюты в интересах экономики страны и ее внешнеэкономической деятельности.

ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЭТАПЫ ЕЕ РАЗВИТИЯ

2.1.Этапы эволюции международной валютной системы

История эволюции мировой валютной системы начинается в момент, когда объективные экономические законы поставили правительства ведущих государств перед необходимостью координации политики в рамках национальных валютных систем. Это произошло в 1867 г., когда участники Парижской конференции признали золото единственной формой мировых денег. Парижскую валютную систему отличали следующие характерные черты:

• ее базой выступал золотомонетный стандарт;

• каждая валюта обеспечивалась определенным золотым содержанием;

• на основе спроса и предложения, но в пределах допустимых колебаний (±1%), сформировался режим свободно плавающих валютных курсов;

• все международные коммерческие операции имели 100-процентное золотое покрытие [18, С.15-37].

Однако постепенно к началу XX в. золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам хозяйственных связей и условиям регулирования рыночной экономики при нараставших темпах вытеснения золота разменными кредитными деньгами. Окончательный удар по Парижской системе золотого стандарта нанесла первая мировая война и глобальный политический кризис 1918-1922 гг., которые вынудили правительства всех крупнейших государств ввести валютные ограничения, прекратить размен банкнот на золото и резко увеличить их эмиссию для покрытия военных расходов. В итоге на смену прежней в 1922 г. пришла новая Генуэзская валютная система, которая предполагала в дополнение к золоту использование так называемых девизов – валют ведущих экономических держав 20–30-х гг. (Франции, Великобритании и США). Девизы свободно конвертировались в золото, хотя их статус в качестве международных резервных средств и не был юридически закреплен. Это позволило восстановить режим свободного колебания валютных курсов, кроме того, все возникавшие проблемы обсуждались на регулярно проводившихся конференциях [7, C.115].

Генуэзская система оказалась менее прочной, чем прежняя, основанная на золотом стандарте. В качестве причин ее крушения следует считать политические потрясения двух межвоенных десятилетий, экономический диктат Великобритании, США и Франции, особенно борьбу американского капитала за гегемонию в МЭО.

Мировой экономический кризис 1929–1933 гг. серьезно подорвал стабильность МВФС, которая оказалась расчлененной на валютные блоки: стерлинговый (с 1931 г.); долларовый и так называемый "золотой" (с 1933 г.). Однако создание этих группировок во главе с Великобританией, США и Францией не смогло предотвратить запрещение свободного обмена ведущих валют на золото и их девальвацию накануне второй мировой войны [7, C.117].

Новая мировая валютная система получила свое юридическое воплощение в 1944 г. на международной экономической конференции в г. Бреттон-Вудс (США). Решения этой конференции установили правила организации торговли, валютно-финансовых и кредитных отношений между странами. Так возникла третья историческая форма МВФС – Бреттон-Вудская система. К ее особенностям в валютной сфере необходимо отнести:

- введение золотодевизного стандарта, основанного на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте Великобритании (фактически под давлением Вашингтона и в связи с распадом Британской империи уже к концу 40-х гг. доллар превратился в единственную валюту, обратимую в золото без всяких ограничений по фиксированной цене 1934 г.: 35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г);

- сохранение золотых паритетов валют с одновременной их фиксацией в Международном валютном фонде (т. е. золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство);

- переход к фиксированным валютным курсам в долларовом выражении, которые могли отклоняться от установленного предела не более чем на 1% (для европейских стран – на 0,75%) и выравнивались с помощью долларовых интервенций центральных банков;

- создание двух новых валютно-кредитных организаций – Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития – МБРР [7, C.118].

Таким образом, Бреттон-Вудская система означала гегемонию доллара как мировой резервной валюты, непосредственно связанной с золотом. Это соответствовало главенствующей в мировой экономике роли США в первые послевоенные десятилетия. Однако нельзя отрицать положительного значения Бреттон-Вудской системы. Она способствовала восстановлению международных хозяйственных связей, развитию производства и торговли, нарушенных войной.

К концу 60-х – началу 70-х гг. переплетение энергетического, сырьевого и валютного кризисов разрушило мировой хозяйственный порядок, основанный на монополии Америки. Глубинные причины краха Бреттон-Вудской системы заключались в неравномерности экономического развития ведущих держав мира, развале колониальных империй и появлении десятков молодых независимых государств, росте конкуренции американским товарам со стороны западноевропейских (прежде всего германских) и японских производителей. Процесс формирования трех центров мирового экономического влияния – США, Западная Европа (ЕЭС) и Япония – подрывало монопольное положение доллара в МВФС [9, C.87].

В результате кризиса Бреттон-Вудской системы экономики крупнейших государств стали периодически испытывать валютную и золотую "лихорадки": на фондовых биржах происходила паника, вызванная падением курса ценных бумаг в ожидании изменения валютных курсов. Правительства вынуждены были прибегать к девальвации валют. Кульминацией описанных процессов явилось резкое ослабление позиций главного мирового резервного средства, американского доллара, весной-летом 1971 и весной 1973 гг., которое после двух девальваций завершилось отменой свободного обмена доллара США на золото и переходом от фиксированных валютных курсов к плавающим (с марта 1973 г.).

Поиски выхода из тупика были предприняты в рамках Комитета двадцати при МВФ. За период с 1976 по 1978 г., после заключения соглашения в Кингстоне (Ямайка) и ратификации изменений в Уставе МВФ странами – членами фонда оформилась следующая, четвертая по счету, мировая валютная система.

Ямайская валютная система строилась ее творцами из МВФ на следующих принципах:

• замена золота стандартом специальных прав заимствования (СДР);

• завершение демонетизации золота, т. е. отмена золотых паритетов, и прекращение размена золота на доллары;

• предоставление членам МВФ права выбора режима национального валютного курса;

• сохранение МВФ и МБРР в качестве гарантов мировой валютной системы [13, С.43-47].

При сопоставлении Бреттон-Вудской и Ямайской систем прослеживается преемственность. В частности, несмотря на тенденцию к плюрализму валют, де-факто сохраняются позиции доллара как главного платежного и резервного средства, так как за стандартом СДР скрывается именно американская валюта. Золото по-прежнему рассматривается в качестве валютного товара при чрезвычайных обстоятельствах (войны, кризисы и т. п.). Наконец, созданные в 1944 г. международные координирующие организации – МВФ и МБРР – не только не исчезли, но и расширили свои функции.

Вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт специальных прав заимствования (СПЗ), созданных еще в конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. Стоимость 1 единицы СПЗ определяется на основе валютной корзины, в состав которой в настоящее время входят (в процентах) американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и французский франк (11). В связи с переходом к стандарту СПЗ юридически завершился процесс демонетизации золота, т. е. утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны–члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса [16, С.53-57].

Все отмеченные факторы заставили западноевропейские страны вести дело к формированию собственной региональной валютной системы (ЕВС). За прошедшие двадцать лет, с момента создания в 1979 г., ЕВС окрепла и в настоящее время вступает в новую стадию своего развития – ликвидации национальных валют 15 государств – членов ЕС и введения универсальной денежной единицы евро. Современный этап существования Ямайской валютной системы характеризуется рядом особенностей.

1. За счет бывших социалистических стран, которые присоединились к соглашению 1976–1978 гг. и вступили в МВФ в конце 80-х – начале 90-х гг., расширилось количество государств-участников.

2. Хозяйственные трудности развивающихся стран и переходных экономик вызвали обострение нестабильности на мировых валютных рынках.

3. Появилась реальная альтернатива монопольному положению американского доллара со стороны новой коллективной европейской валюты.

4. Развиваются процессы информатизации и компьютеризации валютно-расчетных отношений, ускоряющие финансовые операции.

5. Возросло значение международных организаций и интеграционных группировок в регулировании валютно-финансовой сферы [17, С.30].

В Западной Европе в конце 70-х годов была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС стал экю, условная стоимость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС – евро. Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой является рубль, который после обособления, а фактически отделения РФ от денежно-кредитных систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конвертируемую валюту по текущим операциям с сохранением ряда валютных ограничений.

Европейская валютная система - система, созданная в рамках интеграции европейских стран в Европейское сообщество.

Европейская валютная система базировалась на ЭКЮ - европейской валютной единице (ECU, European Currency Unit). Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. Доля валют в корзине ЭКЮ зависела от удельного веса стран в совокупном ВНП государств-членов ЕС, их взаимном товарообороте и участия в краткосрочных кредитах поддержки (в сентябре 1993 года в соответствии с Маастрихтским договором "абсолютный вес" валют в ЭКЮ заморожен) в зависимости от рыночного курса. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом [16, С.55].

Режим валютных курсов был основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний (+/- 2,25% от центрального курса). На базе центральных курсов в ЭКЮ рассчитываются взаимные курсы в форме матрицы с установленными интервенционными точками в пределах допустимых колебаний курсов валют +/- 2,25%. Когда фиксировалось достижение 3/4 пределов колебаний курсов в ЭКЮ, проводились превентивные регулирующие меры.

Со временем ЭКЮ стала использоваться не только в межгосударственных, но и в частных расчетах (валюта еврооблигационных займов, синдицированных кредитов, банковских депозитов и кредитов, дорожные чеки). В 1990 году к механизму обменных курсов присоединилась Великобритания, а в 1992 после значительного падения фунтов стерлингов, вызванного спекулятивными продажами, Великобритания вышла из европейской валютной системы. После выхода из соглашения стерлинга в 1993 году в связи сильной девальвацией остальных европейских валют предел колебаний был увеличен до 15% [9, C.89].

В 1999 году был введен Евро (вместо ЭКЮ). В соглашении участвовали 12 государств, удовлетворяющих определенным параметрам по инфляции и дефициту государственного бюджета.

1 января 2002 г. Евро был введен в наличный оборот.

К настоящему времени евро стал не менее популярен как в международных расчетах, так и в качестве резервной валюты в Центральных банках.

2.2.Тенденции развития мировой валютной системы на рубеже веков и в XXI в.

Характерная черта современности – развитие региональной экономической и валютной интеграции, прежде всего, в Западной Европе. Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.

В декабре 1991 г. в Маастрихте страны ЕС договорились о сроках перехода к Европейскому валютному союзу. Договор был подписан 7 февраля 1992 г. и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.

На первом этапе перехода все члены ЕС должны были присоединиться к Единому механизму валютного обмена и держать курсы своих валют в рамках согласованного коридора. Контроль за «переливами» капитала между странами также отменялся. С 1994 г. наступил второй этап продолжительностью в три года. Сближение политик всех стран в отношении инфляции, процентных ставок, состояния платежных балансов и налоговой политики должно было гарантировать стабильность валютных курсов в еще более узких рамках. На третьем этапе страны перешли к использованию единой валюты - евро, которая в безналичной форме была введена с 1 января 1995 года [7, C.117].

Созданный Европейский Центральный банк по существу превращается в эмитента европейских денежных знаков, проводящего единую денежно-кредитную политику Союза: определяет курс евро по отношению к доллару и другим внешним валютам, процентные ставки по еврокредитам, условия купли-продажи европейских ценных бумаг.

Период с 1 января 1999 г. по 31 декабря 2001 г. стал началом реальной деятельности Экономического и Валютного союзов. Жестко фиксируются курсы национальных валют стран-участниц по отношению к евро, которая становится самостоятельной, полноправной денежной единицей. В этот период параллельно и наравне с ней функционируют и национальные валюты.

После 31 декабря 2001 г. все счета в обязательном порядке должны конвертироваться по официальным курсам в евро.

К 1 января 2002 г. в обращение были введены новые банкноты и монеты в евро, которые заменили прежние в национальных денежных единицах.

После первого июля 2002 г. евробанкноты и евромонеты становятся единственным законным платежным средством в соответствующих странах.

На практике замещение национальных валют по фиксированным курсам началось с 1 января 1999 г. С этого же времени все ссылки в юридических документах на экю заменяются ссылками на евро по курсу 1:1.

Любые платежные обязательства, выраженные в евро или национальных денежных единицах данной страны-участницы, могут погашаться должником либо в евро, либо в национальной валюте [9, C.89].

В переходный период с 1 января 1999 г. до 31 декабря 2001 г. действовал принцип свободы выбора для участников сделок (национальная валюта или евро).

Использование евро в международных расчетах, кредитных отношениях, операциях на финансовых рынках предопределяет ее роль в качестве резервной валюты, которая займет свое место и в официальных валютных резервах, сосредоточенных в центральных банках стран, и в резервах коммерческих банков - на счетах их клиентов и на корреспондентских счетах.

Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.

Очевидно, появление новой единой валюты окажет влияние на валютную систему в целом. Произойдет переход от доминирующей роли доллара к валютному плюрализму.

Следовательно, развивается процесс глобализации экономической деятельности при помощи многообразных международных экономических связей в области производства, торговли, финансов.

Таким образом, можно выделить ряд тенденций процесса формирования и развития мировой валютной системы и валютного регулирования. Процесс развития мировой валютной системы прошел ряд стадий – от использования золотого стандарта до образования отдельных валютных зон, от параллельного использования золота и доллара в послевоенный период до вытеснения металла из международного платежного оборота и заменой его американским долларом. В новейшей истории, с одной стороны, происходит глобализация доллара и усиление его ведущих позиций в качестве международного валютного резерва, а с другой - развивается процесс регионализации с выделением ключевой валюты евро и делаются попытки продвижения в этом направлении стран Юго-Восточной Азии, СНГ и др [16, С.57].

Кроме того, наблюдаются пока скрытые тенденции реструктуризации и поляризации мирового валютного рынка, созданного на базе американского доллара. Назревает необходимость изменения функций международных финансовых институтов. В этой связи ключевыми проблемами нового тысячелетия станут: пересмотр структуры мировых валютных резервов, международной ликвидности; попытка отказа от доминирующей роли американского доллара многими государствами и переход к многополярной валютной системе. Далее, основываясь на объективных глобальных тенденциях мирового развития в целом и валютного рынка в частности, можно предположить, что в отдаленной перспективе возникает необходимость и целесообразность формирования единой мировой валюты.

ГЛАВА 3. Проблемы и Перспективы укрепления позиций россии в международной валютной системе

3.1.Проблемы укрепления позиций России в международной валютной системе

Без структурных и качественных изменений в национальной экономике прогнозирование укрепления позиций на мировом валютном рынке было бы ошибочным. Существующие в России крупные предприятия, способные экспортировать свою продукцию и быть полноправными участниками мирового валютного рынка, ориентированы, прежде всего, на добычу и переработку (зачастую весьма примитивную) полезных ископаемых. По этому пути развития российская внешнеэкономическая деятельность двигалась последние годы, но мировой экономический кризис показал его несостоятельность, а экспертные оценки говорят не только о скором исчерпании его положительного потенциала, но и возникновении других серьезных проблем, в том числе экономических. В связи с этим, рассмотрим существующие барьеры на пути отечественных малых и средних предприятий при выходе, в том числе, на мировой валютных рынок перспективы их устранения.

В настоящее время можно констатировать тот факт, что национальная экономика не имеет достаточно прочных связей с мировым валютным рынком. Этот факт объясняет низкую конкурентоспособность малых и средних предприятий на мировом рынке, так как осуществление простых валютных операций даже на внутреннем рынке для этих предприятий может осуществляться только со значительными сложностями. При этом необходимо учесть, что мировой валютный рынок по сути своей ориентирован преимущественно на обслуживание крупных предприятий.

Таким образом, проблематичность свободного осуществления операций на валютном рынке ограничивает потенциально возможную эффективность применения сложных финансовых схем, тем самым негативно влияя на конкурентоспособность российской экономики.

Одним из вариантов решения проблемы выхода большего числа российских предприятий, в том числе средних и малых, на мировой валютный рынок является использование механизма взаимодействия крупных торговых организаций и более мелких производителей торговой продукции. Такой механизм широко распространен в мировой экономике. Для многих стран является привычной такая система международных экономических отношений, при которой реализацией продукции мелких и средних предприятий на мировой рынок занимаются крупные торговые организации. Такие торговые организации способны преодолевать ограничения, которые связаны с операциями на мировом валютном рынке, за счет больших объемов торговых операций. Кроме того, такие организации могут позволить себе содержать в своем штате специалистов, которые занимаются управлением валютными активами и обязательствами компании.

3.2. Условия укрепления позиций России в международной валютной системе

Таким образом, одним из условий укрепления позиций России на мировом валютном рынке может стать создание внешнеторговых ассоциаций, компаний или объединений, так как это будет способствовать расширению несырьевого экспорта России и углублению ее интеграции в мировой валютный рынок.

Одним из перспективных направлений в рамках изучаемого вопроса остается развитие системы специализированных экспортных банков, занимающихся обслуживанием операций экспортеров. Зарубежный опты показывает, что деятельность таких банков, как правило, частично финансируется государственными органами и способствует выходу на мировой рынок средних компаний, а также углублению связей между национальной экономикой и мировым валютным рынком.

Еще одним условием укрепления положения России на мировом валютном рынке является появление у российских предприятий возможности использования развитой инфраструктуры мирового финансового рынка, увеличение спектра срочных валютных контрактов.

Систематизируем рассмотренный материал в таблицу 3.1.

Таблица 3.1

Проблемы укрепления позиций России на МВР

Проблема

Способ решения

Экстенсивный характер развития экономки России

Инвестирование в технологическое совершенствование развитие национальной экономки с целью повышения конкурентоспособности отечественных предприятий на мировом рынке.

Создание внешнеторговых ассоциаций, компаний или объединений

Отсутствие прочных связей национальной экономики с мировым валютным рынком

Использование механизма взаимодействия крупных торговых организаций и более мелких производителей торговой продукции

Создание для российских предприятий возможности использования развитой инфраструктуры мирового финансового рынка, увеличение спектра срочных валютных контрактов

На основе рассмотренного материала можно сделать вывод о том, что существующее в настоящее время положение национальной экономики России не предполагает долгосрочного и прочного укрепления ее позиций на мировом валютном рынке. Такой вывод объясняется перекосом структуры всей национальной экономики и ее экспорта в сторону сырьевых отраслей и высокой степени корреляции курса национальной валюты, в частности, от спроса на нефтепродукты.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное в данной работе исследование позволило достичь сформулированную во введении цель за счет последовательного решения поставленных задач. На основе результатов исследования можно сделать следующие выводы.

Последовательно существовали и сменяли друг друга три мировые валютные системы. Первая из них - система “золотого стандарта” - основывалась на золоте, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютного курса от объявленного соотношения было не более +/- 1% и находилось в пределах “золотых точек”.

Основу второй, Бреттон-Вудской валютной системы, составляли твердые обменные курсы валют стран-участниц по отношению к курсу ведущей валюты; курс ведущей валюты - доллара США - фиксировался к золоту; центральные банки стран-участниц обязались поддерживать стабильный курс валют к доллару США с помощью валютных интервенций. Колебания курсов валют допускались в интервалах +/- 1%; изменение курса валют происходило посредством девальвации и ревальвации; организационное звено международной валютной системы МВФ.

Третья, Ямайская, валютная система основана на плавающих обменных курсах и является многовалютным стандартом. Страна может выбирать фиксированный, плавающий или смешанный режим валютного курса.

Основными целями основания ЕВС является создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, отсутствие которой затрудняло как сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ, так и во взаимных торговых отношениях, а также сближение экономических и финансовых политик стран-участниц.

Основной категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический рост и др. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях как в настоящем, так и в будущем. Кроме того, сам валютный курс активно влияет на характер развития этих процессов.

Конъюнктурные факторы изменения валютного курса могут значительно изменять величину курса национальной валюты, однако в краткосрочных интервалах времени. К ним относятся колебания деловой активности в стране, прогнозы, валютные спекуляции и кризисы.

Мерами государственного воздействия на величину валютного курса являются валютные интервенции, дисконтная политика и протекционистские меры. Наиболее действенным методом воздействия выступают валютные интервенции - операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против основных ведущих валют мира.

Международный (мировой) валютный рынок представляет собой рынок, на котором осуществляются международные сделки с валютами на основе установленного валютного курса. Современное международное валютное устройство основано на режиме плавающих валютных курсов и обеспечивает обслуживание движения денежных потоков как результата международного движения товаров, услуг и перераспределения капиталов.

Значимость международного валютного рынка отражается хотя бы тем фактом, что его размеры весьма существенно превосходят все остальные формы международных экономических отношений.

Становление национального валютного рынка РФ и его интеграция в мировой валютный рынок началась после распада СССР. В настоящее время валютный рынок в России предполагает возможность свободного доступа для каждого субъекта хозяйственной деятельности к ресурсам валютного рынка. Это стало возможным благодаря развитой банковской инфраструктуре. С другой стороны, эти факторы являются неотъемлемым условием эффективной интеграции национального валютного рынка и его участников в мировой валютный рынок.

Анализ показателей участия России на мировом валютном рынке показал, что основной характеристикой данного процесса является перекос в структуре российского экспорта в сторону природных ресурсов. В связи с этим, на курс рубля на мировом валютном рынке наибольшее влияние оказывает макроэкономическая ситуация в России, цены на нефть, динамика золото-валютных резервов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

НОРМАТИВНО–ПРАВОВАЯ БАЗА

Статьи соглашения Международного валютного фонда//Приняты 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир (США), на Валютно-финансовой конференции Объединенных наций. Вступили в силу 27 декабря 1945 года. С поправкой, вступившей в силу 28 июля 1969 года в результате изменений, утвержденных резолюцией Совета управляющих N 23-5 от 31 мая 1968 года; с поправкой, вступившей в силу 1 апреля 1978 года в результате изменений, утвержденных резолюцией Совета управляющих N 31-4 от 30 апреля 1976 года; с поправкой, вступившей в силу 11 ноября 1992 года в результате изменений, утвержденных резолюцией Совета управляющих N 45-3 от 28 июня 1990 года.
Федеральный закон от 10 декабря 2003 года №173–ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (в ред. ФЗ от 22.07.2008 №150-ФЗ)// Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [];

УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ

Басовский, Л.Е. Мировая экономика: курс лекций: [учеб. пособие для вузов по дисциплине "Мировая экономика"]/ Л.Е. Басовский.- М.: ИНФРА-М, 2012.-206 с.
Ломакин В.К.Мировая экономика: учебник. – М., Юнити-Дана, 2012 - 426 с.
Макарова, Л.А. Финансы и кредит. Учебное пособие. Тамбов. Издательство ТГТУ, 2012. – 326 с.
Международные экономические отношения: учебник//под ред. В.Е. Рыбалкина. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 322 с.
Мировая финансовая система после кризиса: оценки и прогнозы /[Н. И. Корженевский и др.]; отв. ред. В. Р. Евстигнеев - д-р экон. наук, проф.-М.: Маросейка, 2012.-220 с.
Никульшина, Н.Л., Гливенкова, О.А. Экономика: понятия, принципы, проблемы. Учебное пособие. Тамбов. Издательство ТГТУ, 2012. – 332с.
Савин, К.Н., Нижегородов, Е.В. Экономические процессы в мировом хозяйстве: введение в экономический анализ. Учебное пособие. Тамбов. Издательство ТГТУ, 2012.-196с.
Щегорцов В.А., Таран В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль: Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2012. - 355с.

НАУЧНАЯ (ПЕРИОДИЧЕСКАЯ) ЛИТЕРАТУРА

Борисов С.М. Российский рубль в международных расчетах: новейшие данные // Деньги и кредит. - 2012. - N 9. - С.18-23.
Борисов С.М. Российский рубль в трансграничных денежных переводах // Деньги и кредит. - 2012. - N 4. - С.11-15.
Глазьев С.Ю. О реформировании глобальной валютно-финансовой системы и стимулировании экономического роста / С.Ю.Глазьев, С.Б.Байзаков, М.В.Ершов и др. // Деньги и кредит. - 2012. - N 7. - С.43-47.
Головнин М. Перспективы доминирующей мировой валюты и национальные интересы России // Пробл. теории и практики управл. - 2012. - N 1. - С.18-28.
Гусейнов Е. Оценка влияния валютного курса на уровень инфляции // Общество и экономика. - 2012. - N 11. - С.113-123.
Зимарин К. Формирование европейской финансовой системы на базе единой региональной валюты // Проблемы теории и практики управления. - 2013. - N 11. - С.53-57.
Кондратов Д. Международный рынок евро: настоящее и будущее // Общество и экономика. - 2012. - N 11. - С.30-68.
Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития // США и Канада: экономика, политика, культура. - 2013. - N 9. - С.15-37.
Тулайков, Н.В. Вхождение банковской системы России в международный валютный рынок: проблемы и решения /Н. В. Тулайков //Финансы и кредит. - 2013. – № 25. - С.43-48

СПРАВОЧНАЯ ЛИТЕРАТУРА

Валютный рынок. Статистика // Официальный сайт ЦБ РФ. Режим доступа: [www.cbr.ru];
Внешняя торговля// Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. Режим доступа: [www.gks.ru];
Ежедневные и еженедельные отчеты. Аналитика Forex.Режим доступа: [www.forex.com];

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 37.41K

Скачано: 408

Скачать бесплатно

19.03.15 в 17:59 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.