Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту »

Разработка политики управления оборотным капиталом

Тема: Разработка политики управления оборотным капиталом

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Архангельск 2007

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Экономическая сущность и значение оборотного капитала 5

1.1. Экономическое содержание оборотного капитала... 5

1.2. Состав оборотного капитала 5

Глава 2 Модели управления оборотным капиталом... 8

2.1. Модель управления запасами 12

2.2. Модель управления дебиторской задолжностью... 17

2.3. Модель кправления денежными средствами 20

Глава 3. Анализ управления оборотным капиталом ЗАО «Ирмень»... 26

Заключение 32

Расчётная часть 37

Список литературы 50

Введение

В современных условиях эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к улучшению финансовых показателей, к минимизации затрат, к ритмичности и слаженности работы предприятия.

Таким образом, важной проблемой является формирование эффективной политики управления оборотным капиталом.

Основной целью политики является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в операционной деятельности предприятия и организацией их оборота. Как и весь финансовый менеджмент, управление активами подчинено цели роста рыночной стоимости предприятия.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль. Проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все больше внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикой становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

Целью исследования является изучение политики управления оборотным капиталом.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

Раскрыть экономическое содержание оборотного капитала;
Показать состав оборотного капитала;
Рассмотреть модель управления запасами, дебиторской задолжностью и денежными средствами;
Определить проблемы управления оборотным капиталом предприятия.

Объектом исследования выступает ЗАО «Ирмень». Предметом исследования является оборотный капитал предприятия.

При написании работы был использован логический анализ.

Методологической базой для написания работы является следующая группа информационных источников: учебные пособия (Финансы и управление предприятием, Финансы), электронные ресурсы.

Теоретическая часть работы может представлять интерес для студентов экономических специальностей изучающих дисциплины: финансы, менеджмент, финансовый менеджмент, финансы предприятия.

В первой главе раскрыта экономическая сущность и состав оборотного капитала. Во второй главе рассмотрены различные модели управления оборотным капиталом.

Работа представлена на 52 страниц, включает в себя введение, 3 главы, заключение, список литературы, состоящий из 33 источников.

Список литературы

Бланк И.А. Управление активами. Киев, Ника-Центр 2004. С.252.
Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. СПб., 2005.
Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия теория и практика. – М.: ИНФРА-М, 2003Г. – 320с.
Дранко О. И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия / Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004, - 351 с.
Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. 2005,№ 10.
Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия // Бухгалтерский учет. – 2001. – № 2. – С.17-23.
Зайцева О.П., Жукова Р.В. Основные средства: обновление методики комплексного анализа // Экономический анализ: теория и практика – 2003. - № 2. – С. 52-64
Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий) / Учеб. пособ. – М.: ТК Велби, 2006 с. - 352 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистка, 2006.
Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2002 г.- 264 с.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экомических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2003 – 573 с.
Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Издательство РДЛ, 2002. – С.216.
Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.И. Цыганков; Под ред. В.И. Терехина. М.: ОАО "Издательство "Экономика"", 2005.
Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ, 2004.
Экономика фирмы: Учебник для ВУЗов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара – М.: ОНИТИ – ДАНА., 2003 г.- 461с.
Алексеев А. Национальные особенности формирования оборотного капитала // Эко.2005. № 10. С. 53 – 64.
Гаврилов А.А., Калайдин Е.И. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами // Менеджмент в России и за рубежом. 2005. № 1. С. 95 – 97.
Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. 2005,№ 10.
Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ. // Бухгалтерский учет. 2005. № 19.
Илышева Н.Н., Крылов С.И. «Анализ финансовых потоков организации» // Экономический анализ, 1(16) 2004 г.
Паронян А.С. Управление оборотными активами в организациях АПК // Финансовый менеджмент. – 2004. - №5
Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление // Консультант. 2006. № 18.
Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части» // Финансовый менеджмент, №1 2004г., стр. 33.
Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики» // Финансовый менеджмент, №5 2003г.
Слепов В. А. Финансовая политика компании // Финансы. – 2003. - №9.
Шекова Е.Л. «К вопросу об оптимизацииструктуры капитала некоммерческой организации» // Финансовый менеджмент, №5 2003 г.
Яновский А. Маркетинг в производственно-сбытовой деятельности – залог коммерческого успеха // Маркетинг. 2005. № 3. С. 37 – 42.

РАСЧЁТНАЯ ЧАСТЬ

ВАРИАНТ 4

«Оптимизация структуры капитала предприятия»

Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2003 г. (табл.1).

Требуется:

Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 15%.

Табл.1

Баланс ОАО «Центр» на 01.01.2003г., руб.

АКТИВ	Начало периода	Конец периода
1	2	3
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	41173,00	41396,00
первоначальная стоимость	53497,00	53772,00
износ	12324,00	12376,00
Незавершенное строительство	108831,00	144461,00
Основные средства:
остаточная стоимость	106800,00	134036,25
первоначальная стоимость	157930,00	172210,25
износ	51120,00	38174,13
Долгосрочные финансовые вложения:
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий		4500,00
прочие финансовые инвестиции	44539,00	48380,00
Долгосрочная дебиторская задолженность		12982,31
Прочие необоротные активы
Итого по разделу 1	301343,00	385755,44
2. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	14567,00	20916,18
незавершенное производство	2061,00	309,79
готовая продукция	4000,00	1610,92
Векселя полученные		6000,00
Дебиторская задолженность за товары,работы,услуги:
чистая реализационная стоимость	12342,00	55050,80
первоначальная стоимость	14710,00	58585,00
Резерв сомнительных долгов	2368,00	3534,00
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом		6061,00
по выданым авансам
по начисленным доходам	242,00	1700,83
Прочая текущая дебиторская задолженность		375,00
Текущие финансовые инвестиции	2131,00	62334,40
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	20467,00	33858,00
в иностранной валюте	13812,00	7138,56
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2.	69622,00	195355,35
3. Расходы будущих периодов	1408,00	2813,00
БАЛАНС	372373,00	583923,79
ПАССИВ	Начало периода	Конец периода
1	2	3
1. Собственный капитал
Уставный капитал	105000,00	250000,00
Дополнительный капитал	1300,00	14250,00
Прочий дополнительный капитал	1012,00	17332,41
Резервный капитал	26250,00	62500,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	21677,00	19556,22
Неоплаченный капитал		12500,00
Итого по разделу 1.	155239,00	351138,63
2. Обеспечение будущих расходов и платежей
Обеспечение выплат персоналу	1790,00	2270,00
Прочие обеспечения
Итого по разделу 2.	1790,00	2270,00
3. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков		124933,30
Отсроченные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 3.		124933,30
4. Текущие обязательства
Займы и кредиты	30000,00	8000,00
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	90530,00
Векселя выданные	3800,00
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	85719,00	74784,56
Текущие обязательства по расчетам:
по полученным авансам		1200,00
с бюджетом	3680,00	2693,00
по внебюджетным платежам	200,00
по страхованию	730,00	1965,00
по оплате труда		11535,00
с участниками		450,00
Прочие текущие обязательства	685,00	4954,30
Итого по разделу 4.	215344,00	105581,86
5. Доходы будущих периодов
БАЛАНС	372373,00	583923,79

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

+10

Размер: 74.27K

Скачано: 412

Скачать бесплатно

06.09.08 в 16:42 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Разработка политики управления оборотным капиталом

Добавление отзыва к работе

Похожие работы