Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту »

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Тема: Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту

Содержание

стр.

Введение 3

Глава 1. Дебиторская и кредиторская задолженности как факторы финансово-экономического положения организации 5

1.1. Сущность дебиторской и кредиторской задолженности 5

1.2. Управление дебиторско-кредиторскими задолженностями 10

Глава 2. Экономический анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «СтерлитамакНефтеХимРемСтрой 16

2.1. Экономическая характеристика предприятия 16

2.2. Методика экономического анализа организации, использующая показатели дебиторской и кредиторской задолженности 18

2.3. Анализ динамики, структуры и состояния дебиторской задолженности 26

2.4. Анализ динамики, структуры и состояния кредиторской задолженности 29

2.5. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности 32

Глава 3. Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия 36

3.1. Меры по оптимизации величины дебиторской задолженности ООО «СтерлитамакНефтеХимРемСтрой 36

3.2. Разработка модели снижения дебиторско-кредиторских задолженностей 41

Заключение 48

Расчетная часть (вариант 3) 51

Список использованной литературы 59

ВВЕДЕНИЕ

Вследствие чрезмерного накопления просроченных дебиторских и кредиторских задолженностей, с одновременной демонетизацией и дезинтеграцией финансового потока наступает неплатежеспособность организаций. Известные показатели, такие как коэффициенты платежеспособности и ликвидности предприятия, коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельность и другие показатели при финансовом анализе позволяют получить финансовую оценку платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности организации в прошлом. Вместе с тем, ни общие правила, ни специальные нормативы, ни эмпирические подходы не дают методики вычисления момента наступления неплатежеспособности и необходимости начинать финансовое оздоровление хозяйствующего субъекта, чтобы не допустить его банкротства. Во множестве случаев неплатежеспособный, на первый взгляд, должник имеет внутренние резервы, и их интенсивная мобилизация будет прямо способствовать восстановлению его платежеспособности до начала процедур банкротства.

Существенное влияние на оборачиваемость капитала, составляющего оборотные активы, и на все финансовое состояние хозяйствующего субъекта оказывает динамика – уменьшение или увеличение дебиторской задолженности. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет уменьшения периода ее погашения, в целом искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера, современной конвертации требований в деньги последующего корректного расчета предприятия с работниками, кредиторами, по налоговым обязанностям и т. п.

Кредиторская задолженность, в свою очередь, возникает у предприятия при получении денежных и иных имущественных взносов от учредителей, от поставщиков – рассрочек или отсрочек платежей, а также при несвоевременной оплате полученных товаров, работ, услуг, налоговых обязанностей самим предприятием. Такая задолженность означает временное использование чужих денежных средств. Кредиторская задолженность промышленного предприятия, таким образом, всегда сопряжена с последующим образованием дебиторской. Финансовая состоятельность хозяйствующего субъекта зависит от интенсивности притока денежных средств, идущих на дельнейшее погашение обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денег указывает на кризисное состояние, избыток средств – на то, что предприниматель несет потери, связанные с инфляцией, а также с упущенной возможностью выгодного размещения и приращения временно свободных денежных средств.

Приток денежных средств хозяйствующему субъекту происходит как результат получения денежной выручки от продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг, получение авансов от покупателей и заказчиков. Кроме того, входящий финансовый поток возникает при эмиссии акций, получении учредительских денежных взносов, продажах имущества, при оплате дебиторской задолженности дебиторами. Еще приток денежных средств происходит вследствие получения долгосрочных и среднесрочных кредитов, займов; но здесь происходит и отток – в виде: погашения задолженности по полученным ранее кредитам и займам, выплат процентов, дивидендов. Исходящий от предприятия финансовый поток связан с исполнением денежных обязательств и обязательных платежей, выплатой заработной платы работникам. Таким образом, от состояния расчетов предприятия со своими дебиторами и кредиторами зависит его финансовое состояние, платежеспособность и финансовая устойчивость, а также дальнейшее повышение эффективности его деятельности.

Целью курсовой работы является поиск путей улучшения расчетной дисциплины предприятия, для этого будут рассмотрены следующие вопросы:

-изучение сущности дебиторско-кредиторских задолженностей предприятия;

-анализ состояния, динамики, структуры дебиторской и кредиторской задолженности;

-выбор путей снижения задолженностей предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. – М: Издательство «Дело и сервис», 2006. – 306с.

2. Акулов В. Б. Финансовый менеджмент. – М: Флинта, МПСИ, 2007. – 264с.

3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. В. Я. Позднякова. – М: Инфра-М, 2008. – 617с.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М: Финансы и статистика, 2007. – 287с.

5. Глазов М. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – СПб: ООО «Андреевский изд. дом», 2006. – 448с.

6. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 624с.

7. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента. – М: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. – 448с.

8. Ковалев В. В. Основы теории финансового менеджмента. – М: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. – 544с.

9. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. – М: ТК Велби, 2006. – 352с.

10. Маркарьян Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. – М: КНОРУС, 2008. - 552с.

11. Масленников В. В. Финансовый менеджмент в управлении коммерческой недвижимостью. – М: КНОРУС, 2009. – 232с.

12. Найденова Р. И. Финансовый менеджмент. – М: КНОРУС, 2009. – 208с.

13. Никитина Н. В. Финансовый менеджмент. – М: КНОРУС, 2009. – 336с.

14. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – М: ИНФРА – М, 2007. – 456с.

15. Ткачук М. И., Киреева Е. Ф. Основы финансового менеджмента. – Мн: Интерпресссервис; Экоперспектива, 2006. – 416с.

16. Финансовый менеджмент. / Под ред. Н. Ф. Самсонова. – М: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 448с.

17. Финансовый менеджмент. / Под ред. А. М. Ковалевой. – М: Инфра-М, 2005. – 284с.

18. Черногородский С. А., Тарушкин А. Б. Основы финансового анализа - М.: Герда, 2004. – 254с.

19. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового анализа. – М: ИНФРА – М, 2006. – 176с.

расчетная часть (ВАРИАНТ 3)

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза. Ваша задача – определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность при максимально возможном в данных условиях темпе роста объемов производства.

Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных: краткосрочная банковская ссуда; долгосрочная банковская ссуда; увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций. Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% - по долгосрочным ссудам.

Условиями предоставления ссуды являются:

-кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);

-общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;

-общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05).

На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.

Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности, и структура активов оптимально соответствует объему производства.

Необходимо ответить на следующие вопросы:

Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?

Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?

Целесообразно ли такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?

Изменится ли темп экономического роста АО в дальнейшем?

Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 1 и табл. 2)

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 1

Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.2008 г.

АКТИВ	Начало периода	Конец периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	20883,00	21070,00
первоначальная стоимость	22102,00	22374,00
износ	1219,00	1304,00
Незавершенное строительство	4009,00	1700,00
Основные средства
остаточная стоимость	94765,00	93819,00
первоначальная стоимость	114910,00	118919,00
износ	20145,00	25100,00
Долгосрочная дебиторская задолженность	1821,00	1753,00
Прочие внеоборотные активы	0,00	0,00
Итого по разделу I	121478,00	118342,00
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	15037,00	7465,00
незавершенное производство	4218,00	5898,00
готовая продукция	6917,00	5112,00
Векселя полученные	270,00	0,00
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	42282,00	37465,00
первоначальная стоимость	45802,00	40312,00
Резерв сомнительных долгов	3520,00	2847,00
Дебиторская задолженность по выданным авансам	412,00	0,00
Прочая текущая дебиторская задолженность	25,00	9016,00
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	41323,00	11730,00
в иностранной валюте	6745,00	5218,00
Прочие оборотные активы	0,00	0,00
Итого по разделу II	117229,00	81904,00
III. Расходы будущих периодов	0,00	2264,00
Баланс	238707,00	202510,00

ПАССИВ	Начало периода	Конец периода
1	2	3
I. Собственный капитал
Уставный капитал	60000,00	60000,00
Дополнительный капитал	2628,00	2628,00
Прочий дополнительный капитал	28754,00	31899,00
Резервный капитал	15000,00	15000,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10223,00	14879,00
Итого по разделу I	116605,00	124406,00
II. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков	3200,00	-
Отсроченные налоговые обязательства	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-
Итого по разделу II	3200,00	-
III. Текущие обязательства
Займы и кредиты	-	-
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	73898,00	30857,00
Текущие обязательства по расчетам:
с бюджетом	17276,00	24053,00
по внебюджетным платежам	7986,00	719,00
по страхованию	6590,00	3506,00
по оплате труда	8942,00	6120,00
с участниками	-	412,00
Прочие текущие обязательства	-	12437,00
Итого по разделу III	114692,00	78104,00
IV. Доходы будущих периодов	4210,00	-
Баланс	238707,00	202510,00

Таблица 2

Выписка из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь»

Статья отчета	Сумма, руб.
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	67224,00
Налог на добавленную стоимость	11204,00
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	56020,00
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	26413,00
Валовая прибыль	29607,00
Прочие операционные доходы	1827,60
Административные расходы	9231,30
Расходы на сбыт	1250,70
Прочие операционные расходы	1345,60
Финансовые результаты от операционной деятельности
Прибыль	19607,00
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения
Прибыль	19607,00
Налог на прибыль от операционной деятельности	6305,40
Финансовые результаты от обычной деятельности
Чистая прибыль	13301,60
Элементы операционных расходов:
Материальные затраты	6025,00
Расходы на оплату труда	7899,00
Отчисления на социальное страхование	3357,00
Амортизация	4955,00
Прочие операционные расходы	1000,00
Итого	23236,00
Расчет показателей прибыльности акций
Среднегодовое количество простых акций	10000
Скорректированное среднегодовое количество простых акций	10000
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016
Дивиденды на одну простую акцию	0,8646

Указания к решению задачи

1. Ознакомиться с п. 2-6 данных указаний, выполнить задание. Оформить полученные результаты.

2. Целесообразно составить уплотненный аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках для агрегирования отдельных показателей.

3. Рассчитать аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО:

-долю реинвестированной прибыли в чистой;

-рентабельность собственного капитала;

-темп экономического роста при существующих пропорциях, который сравнивается с требуемым, и определить необходимость привлечения дополнительных ресурсов.

4. Составить предварительную прогнозную финансовую отчетность и определить необходимую сумму дополнительных финансовых ресурсов.

5. Определить возможные источники финансирования с соответствии с заданными ограничениями. Составить уточненную прогнозную отчетность; определить достаточность предлагаемого финансирования.

6. Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.

При существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет ...%.

Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, ...руб.

При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит ...% с использованием всех возможных источников.

Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирование) увеличится и составит ...%.

Рентабельность собственного капитала не изменится и составит ...%.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 76.24K

Скачано: 690

Скачать бесплатно

12.01.12 в 13:13 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Добавление отзыва к работе

Похожие работы