Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту »
Тема: Контрольная работа по Финансовому менеджменту Вариант 1
Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту
Тип: Контрольная работа | Размер: 26.92K | Скачано: 579 | Добавлен 30.10.11 в 16:17 | Рейтинг: +2 | Еще Контрольные работы
Вуз: ВЗФЭИ
Год и город: Барнаул 2011
Вариант 1.
Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия
Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику, в частности, систему доходов, затрат и финансовых результатов компании. Предстоит сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли (см. таблицу).
Требуется
1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:
- прибыль от реализации;
- налогооблагаемую прибыль;
- рентабельность продаж;
- налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
- НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
Таблица
Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
1. Выручка от реализации продукции, включая НДС |
159 540 |
2. Затраты предприятия: |
|
3. Расход основных материалов на производство изделий |
36 537 |
4. Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада |
8 |
5. Расход топлива на отопление помещений |
5 |
6. Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений |
7 |
7. Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели |
9 |
8. Заработная плата рабочим — сдельщикам, занятым в основном производстве |
31 287 |
9. Заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления |
13 329 |
10. Амортизация основных фондов и нематериальных активов |
45 |
Окончание таблицы
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
11. Командировочные расходы |
3 |
12. Почтово-телеграфные расходы |
2 |
13. Отчисления в целевые фонды на социальные нужды |
Опр. |
14. Оплата услуг аудиторской фирмы |
2 |
15. Уплата процентов по краткосрочной ссуде |
47 |
16. Оплата услуг транспортной организации |
4 |
17. Расходы на текущий ремонт оборудования |
7 |
18. Расход вспомогательных материалов в основном производстве |
6 |
19. Выплата процентов по облигациям предприятия |
4 |
20. Расходы воды на технологические цели |
1 |
21. Оплата услуг консалтинговой фирмы |
3 |
22. Судебные издержки |
2 |
23. Расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) |
8 |
24. Затраты по аннулированному производственному заказу |
2 |
25. Штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов |
3 |
26. Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции |
4 |
27. Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции |
6 |
28. Потери имущества в результате наводнения |
41 |
29. Доходы от аренды складских помещений |
32 |
30. Дивиденды по акциям других эмитентов |
3 |
31. Возврат безнадежного долга |
8 |
32. Доходы от долевого участия в СП |
3 |
33. Доходы от дооценки товаров |
5 |
34. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году |
1 |
35. Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте |
2 |
36. Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году |
3 |
37. Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам |
3 |
38. Транспортный налог |
2 |
39. Налог на землю |
1 |
40. Проценты по депозитному вкладу |
3 |
Указания к решению задачи варианта 1
1. Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.
2. Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.
3. Рентабельность продаж — это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.
4. Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.
5. Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.
Решение:
Задание 1.
1.1. Определим прибыль от реализации.
Нам известна выручка от реализации продукции, включая НДС, поэтому сумма НДС равна 24 337 тыс. руб. (159 540 тыс. руб. * 18 / 118).
Прибыль от реализации = Выручка от реализации (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) – Себестоимость продукции.
Согласно ПБУ 10/99 выделим затраты компании, вошедшие в себестоимость продукции (расходы по обычным видам деятельности) (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Затраты предприятия, вошедшие в себестоимость продукции
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
3. Расход основных материалов на производство изделий |
36 537 |
4. Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада |
8 |
5. Расход топлива на отопление помещений |
5 |
6. Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений |
7 |
7. Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели |
9 |
8. Заработная плата рабочим — сдельщикам, занятым в основном производстве |
31 287 |
9. Заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления |
13 329 |
10. Амортизация основных фондов и нематериальных активов |
45 |
11. Командировочные расходы |
3 |
12. Почтово-телеграфные расходы |
2 |
13. Отчисления в целевые фонды на социальные нужды (34%) |
15 169 |
14. Оплата услуг аудиторской фирмы |
2 |
16. Оплата услуг транспортной организации |
4 |
17. Расходы на текущий ремонт оборудования |
7 |
18. Расход вспомогательных материалов в основном производстве |
6 |
20. Расходы воды на технологические цели |
1 |
Окончание таблицы 1.1 |
|
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
21. Оплата услуг консалтинговой фирмы |
3 |
26. Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции |
4 |
27. Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции |
6 |
38. Транспортный налог |
2 |
39. Налог на землю |
1 |
Итого |
96 437 |
Прибыль от реализации = 159 540 – 24 337 – 96 437 = 38 766.
1.2. Определим налогооблагаемую прибыль.
Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы.
В таблицу 1.2 соберем все доходы и расходы компании, которые относятся к прочим доходам и расходам согласно ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99.
Таблица 1.2
Прочие доходы и расходы компании в отчетном году
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
15. Уплата процентов по краткосрочной ссуде |
(47) |
19. Выплата процентов по облигациям предприятия |
(4) |
22. Судебные издержки |
(2) |
23. Расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) |
(8) |
24. Затраты по аннулированному производственному заказу |
(2) |
25. Штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов |
(3) |
28. Потери имущества в результате наводнения |
(41) |
29. Доходы от аренды складских помещений |
32 |
30. Дивиденды по акциям других эмитентов |
3 |
31. Возврат безнадежного долга |
8 |
32. Доходы от долевого участия в СП |
3 |
33. Доходы от дооценки товаров |
5 |
34. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году |
1 |
35. Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте |
2 |
Окончание таблицы 1.2 |
|
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
36. Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году |
(3) |
37. Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам |
(3) |
40. Проценты по депозитному вкладу |
3 |
Итого |
(56) |
Налогооблагаемая прибыль = 38 766 – 56 = 38 710 (тыс. руб.)
1.3. Определим рентабельность продаж.
Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.
Рентабельность продаж = 28,67 % (38 766 / 135 203 * 100).
Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с рубля продаж.
1.4. Определим налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет.
Согласно статье 284 НК РФ ставка налога на прибыль установлена в размере 20%.
Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет равен 7 742 тыс. руб. (38 710 тыс. руб. * 20%).
1.5. Определим НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен 24 337 тыс. руб. (159 540 тыс. руб. * 18 / 118).
Задание 2. Оценим эффект производственного рычага, рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретируем полученные результаты.
2. Проведем деление затрат компании, которые она несет в процессе своей основной деятельности на переменные (которые прямо и непосредственно зависят от деловой активности) и постоянные (остаются неизменными для заданного объема производства в течение определенного периода времени) (таблица 2.1).
Таблица 2.1
Деление затрат компании, связанных с основной деятельностью, на переменные и постоянные
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Выручка от реализации |
135 203 |
Переменные затраты: |
67 844 |
Расход основных материалов на производство изделий |
36 537 |
Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели |
9 |
Заработная плата рабочим — сдельщикам, занятым в основном производстве |
31 287 |
Расход вспомогательных материалов в основном производстве |
6 |
Расходы воды на технологические цели |
1 |
Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции |
4 |
Постоянные затраты: |
28 593 |
Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада |
8 |
Расход топлива на отопление помещений |
5 |
Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений |
7 |
Заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления |
13 329 |
Амортизация основных фондов и нематериальных активов |
45 |
Командировочные расходы |
3 |
Почтово-телеграфные расходы |
2 |
Отчисления в целевые фонды на социальные нужды (34%) |
15 169 |
Оплата услуг аудиторской фирмы |
2 |
Оплата услуг транспортной организации |
4 |
Расходы на текущий ремонт оборудования |
7 |
Оплата услуг консалтинговой фирмы |
3 |
Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции |
6 |
Транспортный налог |
2 |
Окончание таблицы 2.1 |
|
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Налог на землю |
1 |
Прибыль |
38 766 |
Под операционным (производственным) рычагом понимают долю постоянных затрат в издержках, которые несет предприятие в процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость предприятия от постоянных затрат в себестоимости продукции [4].
Эффект производственного рычага (OL) можно рассчитать по формуле [5]:
OL = (R – VC) / Pr
где R – выручка от реализации; VС - переменные затраты; Рr- прибыль.
OL = (135 203 – 67 844) / 38 766 = 1,738.
Таким образом, изменение объема продаж на 1% при сохранении постоянных затрат на прежнем уровне вызовет изменение прибыли от продаж на 1,738%. Чем выше эффект производственного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы.
Порог рентабельности (SALкр.) — это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли [4]:
SALкр. = FC / MPR
где FC – постоянные затраты; MPR – коэффициент маржинальной прибыли,
MPR = MP / R, где MP – маржинальная прибыль (разница между выручкой от реализации и переменными затратами).
Проведем расчеты:
MP = 135 203 - 67 844 = 67 359 (тыс. руб.),
MPR = 67 359 / 135 203 = 0,4982,
SALкр. = 28 593 / 0,4982 = 57 393 (тыс. руб.)
Таким образом, при выручке, равной 57 393 тыс. руб., прибыль равна 0 (т.е. выручка равна полным затратам). Предприятие начнет получать прибыль, если выручка от реализации будет более 57 393 тыс.руб., что происходит и в нашей ситуации (выручка от реализации равна 135 203 тыс. руб.).
Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности — степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.
Рассчитаем коэффициент финансовой прочности (SM):
SM = (R - SALкр.) / R * 100% = (135 203 – 57 393) / 135 203 * 100% = 57,55 %.
Данный коэффициент показывает, что на 57,55% может снизиться уровень продаж, прежде чем будет достигнут порог рентабельности.
Список литературы
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.