Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по оценке и анализу рисков »
Динамические модели планирования финансов (Вариант 6)
![Динамические модели планирования финансов (Вариант 6) [05.10.11]](/files/works_screen/1/5/35.png)
Тема: Динамические модели планирования финансов (Вариант 6)
Раздел: Бесплатные рефераты по оценке и анализу рисков
Тип: Лабораторная работа | Размер: 288.74K | Скачано: 301 | Добавлен 05.10.11 в 18:31 | Рейтинг: 0 | Еще Лабораторные работы
Вуз: ВЗФЭИ
Год и город: Уфа 2011
Содержание
- Теоретическая часть……………………………………………………3
- Практическая часть…………………………………………………….5
Приложение А - Таблица значений функции Лапласа ……………….11
- Теоретическая часть
Классические методы формирования оптимальных портфелей Марковица являются стационарными, т.е. не учитывают тенденцию изменения цены активов. Однако на практике чаще используются динамические (активные) инвестиционные стратегии. Суть которых, состоит в том, что комбинация активов постоянно пересматривается. Благодаря чему удается извлекать дополнительный доход, используя прогноз ожидаемой доходности и рисков различных активов. Располагая прогнозными значениями доходности и рисками активов, а также коэффициентами корреляции между ними можно рассчитать ожидаемую доходность и риск портфеля при оптимальных долях распределение капитала по отдельным активам.
Если имеется конечный набор альтернатив по размещению капитала (как это имеет место в приведенном ниже примере), то рассчитываются и сравниваются все альтернативы. Если же выбор долей распределения капитали находится в полном распоряжении инвестора, то для формирования портфеля можно использовать различные критерии, сочетающие ожидаемую доходность и ожидаемый риск.
Описанная выше стратегия состоит из следующих этапов.
- Практическая часть
В таблице 2.1 приведены квартальные данные о доходности (в %) по облигациям – yt и по акциям - xt за 10 кварталов.
Акционерное общество А предполагает разместить 75% своих ресурсов в облигациях и 25% в акциях.
Акционерное общество В предполагает 25% своих ресурсов разместить в облигациях и 75% в акциях.
Требуется:
1. Определить возможную доходность каждого из акционерных обществ в 11 и 12 кварталах, подобрав для этого для каждого временного ряда наилучшую аппроксимирующую кривую.
2. Для 11 и 12 квартала по каждому из акционерных обществ определить вероятность получения:
а) положительного дохода;
б) дохода, превышающего доходность по облигациям.
3. Выбрать, в каком из фондов вы поместите свои деньги.
Таблица 2.1
|
|
Номер наблюдения (t = 1, 2, …, 10) |
|||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
yt |
2,00 |
2,22 |
2,11 |
2,16 |
2,34 |
2,44 |
2,40 |
1,89 |
1,94 |
1,72 |
|
xt |
10,65 |
-0,22 |
0,27 |
-3,08 |
-6,72 |
8,58 |
1,15 |
7,87 |
5,92 |
-3,10 |
Чтобы полностью ознакомиться с лабораторной, скачайте файл!
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
gulya-009 Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Лабораторные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Лабораторные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Лабораторная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавление отзыва к работе
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.