Оценка финансового состояния предприятия Вариант №1

Тема: Оценка финансового состояния предприятия Вариант №1

Раздел: Бесплатные рефераты по антикризисному управлению

Тип: Контрольная работа | Размер: 44.07K | Скачано: 461 | Добавлен 05.02.11 в 21:57 | Рейтинг: +4 | Еще Контрольные работы

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Пенза 2010

ВАРИАНТ № 1

Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря  2008г.

Актив	Код	На начало	На конец отчет-
	строки	отчетного года	ного периода
1	2	3	4
I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		215	470
Нематериальные активы	110
в том числе:		215	470
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки
обслуживания), иные аналогичные с
перечисленными права и активы	111
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства	120	8 642	5 425
в том числе:		-	-
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	8 642	5 425
Незавершенное строительство	130	3 800	7 512
Доходные вложения в материальные ценности	135		-
в том числе:			-
имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	7 000	4 000
в том числе:		3 000	-
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142	-	-
инвестиции в другие организации	143	-	-
займы, предоставленные организациям на срок		4 000	4 000
более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	19 657	17 407
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	8 902	10 687
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1 815	2 541
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения)	213	1 415	920
готовая продукция и товары для перепродажи	214	5 252	6 544
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	420	682
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям	220	729	815
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида-
ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	421	418
в том числе:
покупатели и заказчики	231	421	418
векселя к получению	232	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	-	-
авансы выданные	234	-	-
прочие дебиторы	235	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи-
даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8 422	7 321
в том числе:
покупатели и заказчики	241	8 422	7 321
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженность участников (учредителей) по
взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245	-	-
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250	791	791
в том числе:		-
займы, предоставленные организациям на срок
менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	791	791
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	182	249
в том числе:
касса	261	15	14
расчетные счета	262	167	235
валютные счета	263
прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	19 477	20 281
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	39 104	37 688

 

Пассив	Код	На начало	На конец отчет-
	строки	отчетного года	ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ		1 500	1 500
Уставный капитал	410
Добавочный капитал	420	2 215	2 215
Резервный капитал	430	1 300	1 300
в том числе:		-	-
резервы, образованные в соответствии с
законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с		1 300	1 300
учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	4 822	9 437
ИТОГО по разделу III	490	9 837	14 452
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		425	791
Займы и кредиты	510
в том числе:		425	791
кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчетной даты	511
займы, подлежащие погашению более чем через		-	-
12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	425	791
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		2 215	3 724
Займы и кредиты	610
в том числе:		2 215	3 724
кредиты банков, подлежащие погашению в течение
12 месяцев после отчетной даты	611
займы, подлежащие погашению в течение 12		-	,
месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	23 004	16 102
в том числе:		8 415	8 941
поставщики и подрядчики	621
векселя к уплате	622		-
задолженность перед дочерними и зависимыми		-	-
обществами	623
задолженность перед персоналом организации	624	5 720	3 111
задолженность перед государственными		3 042	1 293
внебюджетными фондами	625
задолженность по налогам и сборам	626	5 827	2 757
авансы полученные	627	-	-
Задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов	630
Доходы будущих периодов	640	2 700	900
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660	923	1 719
ИТОГО по разделу V	690	28 842	22 445
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	39 104	37 688

Отчет о прибылях и убытках

За период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.

 

Наименование показателя	Код	За отчетный	За аналогичный
	строки	период	период преды-
			дущего года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,		115 519	102 487
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010
в том числе от продажи:
	011
	012
	013
Себестоимость проданных товаров, продукции,		(5 497)	(54 461)
работ, услуг	020
в том числе проданных:
	021
	022
	023
Валовая прибыль	029	50 022	48 026
Коммерческие расходы	030	(12 148)	(13 047)
Управленческие расходы	040	(19 358)	(14 637)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 -030 - 040))	050	18 516	20 342
II. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	-
Проценты к уплате	070	(1 248)	(1 161)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	2 740	4 268
Прочие расходы	100	(5 995)	(5 128)
Прибыль (убыток) до налогообложения		14 013	18 321
(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100))	140
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(6 780)	(5 412)
Чистая прибыль (убыток)		7 233	12 909
отчетного периода (строки (140 + 141 – 142 – 150))	190

РЕШЕНИЕ

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

Таблица 1.

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2008 год	2009 год	Пассив	2008 год	2009 год	Платежный излишек(+) или недостаток (–)
						2008 г.	2009 г.
1.Наиболее- ликвидные активы (А1)	973	1040	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	23004	16102	-22031	-15062
2.Быстро- реализуемые активы (А2)	8422	7321	2.Краткосрочные пассивы (П2)	3138	5443	5284	1878
3.Медленно- реализуемые активы (А3)	9631	11502	3.Долгосрочные пассивы (П3)	425	791	9206	10711
4.Трудно- реализуемые активы (А4)	20078	17825	4.Постоянные пассивы (П4)	12537	15352	7541	2473
Баланс	39104	37688	Баланс	37104	37688	0	0

Для абсолютной ликвидности баланса должны выполняться следующие условия А1≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Баланс исследуемого предприятия является неликвидным, т.к. Выполняется только 2 из этих условий. Из данных таблицы видно, что платежный недостаток наблюдается между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами. И он уменьшается. Преобладающую долю баланса составляют трудно реализуемые активы, но 2009 году они составляют 17825 тыс. руб., что на 2253 тыс. руб меньше уровня 2008 года. Т.о. можно сказать о том, что при сложившихся неблагоприятных обстоятельствах для организации это положительный фактор и со временем она сможет реализовать свои активы. Наиболее удельный вес в пассиве баланса принадлежит наиболее срочным обязательствам, в 2009 году они снизились на 30% и составляют 16102 тыс. руб.

Таблица 2.

Оценка платежеспособности организации

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонения
1. Сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств, тыс. руб.	29267	23236	-6031
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	102487	115519	13032
3. Среднемесячная выручка от продаж, тыс. руб.	8540,58	9626,58	1086
4. Общая степень платежеспособности, мес.	3,43	2,41	-1,02
5. Общий показатель платежеспособности	0,33	0,43	0,1

Значение показателей общей степени платежеспособности приближается к норме в 3 месяца, в 2008 г. – 3,43 мес., в 2009 г. – 2,41 мес. Что является положительным фактором. Но размер общего показателя платежеспособности свидетельствует об общей неплатежеспособности компании, т.к. не соответствует нормативу ≥1, наблюдается увеличение показателя.

Таблица 3

Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	Норматив	2008 г.	2009 г.	Отклонения (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0,04	0,05	0,01
Коэффициент срочной ликвидности	0,7 – 0,8	0,36	0,39	0,03
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	0,73	0,92	0,19

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует оптимальному значению. Это означает, что большая часть текущих задолженностей не может быть погашена в ближайшее время. Коэффициент срочной ликвидности также низок и далек от норматива и в 2008 и в 2009 гг. составляет 0,36-0,39, что говорит о негативном прогнозировании платежных возможностей предприятия, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности также не достиг оптимального уровня, что говорит о плохих платежных возможностях предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств. Этот коэффициент в 2009 году сложился на уровне 0,92, что больше уровня 2008 года на 0,19.

 

2) анализ финансовой устойчивости;

Таблица 4

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	2008 г.	2009 г.	Отклонения (+, -)
1. Имущество предприятия		39104	37688	-1416
2. Собственные средства (капитал и резервы)		9837	14452	4615
3. Заемные средства		29267	23236	-6031
З.1. Долгосрочные обязательства		425	791	366
3.2. Краткосрочные обязательства		28842	22445	-6397
4. Внеоборотные активы		19657	17407	-2250
5. Собственные оборотные средства		-9820	-2955	6865
6. Оборотные активы		19477	20281	804
1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1,0	2,98	1,61	-1,37
2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	≥ 0,1	-0,5	-0,15	0,36
3. Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,25	0,38	0,13
4.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,2 – 0,5	-1	-0,2	0,8
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,7 – 0,8	0,26	0,4	0,14

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился в 2009 г до 1,61, что почти в 2 раза меньше уровня 2008 г., но выше нормативного значения означает зависимость предприятия от внешних источников и потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2008 и  2009 гг. имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств. Он имеет тенденцию к увеличению с -0,5 до -0,15, но не соответствует нормативу в 0,1. Что говорит о плохом финансовом состоянии предприятия и об отсутствия возможности проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент автономии несколько повысился и в 2009 г составил 0,38, и значит ниже норматива. Это свидетельствует о низкой доле собственных средств в общем объеме ресурсов, что ведет к финансовой независимости предприятия и увеличению риска финансовых затруднений в будущем периоде. Снижается гарантия погашения предприятием свои обязательств.

Коэффициент маневренности очень низок, даже имеет отрицательные значения и не соответствует оптимальному значению, в 2008г он составил -1, в 2009 г -0,2. Это говорит о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, т.е. о низкой возможности маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2009г немного повысился, но все равно отличается от норматива, что подтверждает все предыдущие выводы.

Анализ выше указанных коэффициентов говорит о слабой финансовой устойчивости предприятия.

 

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

Таблица 5.

Показатели деловой активности организации

Показатели	2008г.	2009г.	Отклонения (+, -)
1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа)	2,62	3,07	0,45
2. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Корк)
3. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Коос)	5,21	6,64	1,43
4. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств (Коо)	5,26	5,70	0,44
5. Период оборота оборотных средств, дни (Доо)	69,39	64,04	-5,35
6. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)	11,51	10,81	-0,7
7. Период оборачиваемости запасов (Доз), дни	31,71	33,77	2,06
8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)	11,59	14,93	3,34
9. Период оборачиваемости дебиторской задолженности (Додз), дни	31,49	24,45	-7,04
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз)	4,46	7,17	2,71
11. Период оборачиваемости кредиторской задолженности (Докз), в днях	81,84	50,9	-30,94
12. Длительность операционного цикла (Доц), дни	63,20	58,22	-4,98
13. Длительность финансового цикла (Дфц), дни	-18,64	7,32	25,96

Оценку капитала можно провести, рассчитав показатели деловой активности, которая ярко характеризует эффективность использования всех элементов имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов повысился с 2,62 до 3,07, что свидетельствует об увеличении скорости оборота капитала. Это положительный фактор, главная причина этого-увеличение выручки.

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала рассчитать не представляется возможным, по причине отсутствия собственных оборотных средств.

За аналогичный период на предприятии произошло увеличение скорости оборота дебиторской задолженности с 11,59 до 14,93 и кредиторской задолженности с 4,46 до 7,17. Срок оборота дебиторской задолженности в 2008г составил 31,49 дней, в 2009г – 24,45 дней, период оборачиваемости кредиторской задолженности 81,84 и 50,9 дней соответственно. Длительность операционного отражает оборачиваемость оборотных средств предприятия и характеризует общее время в течении которого финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Его значение уменьшилось с 63,20 в 2008г до 58,22 в 2009г.

Оценка вышеприведенных показателей свидетельствует об общем повышении деловой активности предприятия в 2008-2009гг. Это говорит о том, что капитал, вложенный в имущество предприятия, используется более эффективно.

 

4) анализ рентабельности;

Таблица 6.

Анализ показателей рентабельности организации

Показатели		2008 г.	2009 г.	Отклонения (+, -)
Рентабельность производственной деятельности
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.	20342.00		18516.00	-1826.00
Полная себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	82145.00		37003.00	-45142.00
Рентабельность продукции, %	24.76		50.04	25.28
Рентабельность продаж (оборота)
Нетто - выручка, тыс. руб.	102487.00		115519.00	13032.00
Рентабельность продаж, %	19.85		16.03	-3.82
Рентабельность (доходность) капитала
Чистая прибыль, тыс. руб.	12909.00		7233.00	-5676.00
Средняя величина активов, тыс. руб.	39134.00		37688.00	-1446.00
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	19477.00		20281.00	804.00
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	9837.00		14452.00	4615.00
Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.	19657.00		17407.00	-2250.00
Рентабельность активов, %	32.99		19.19	-13.79
Рентабельность оборотных активов, %	66.28		35.66	-30.61
Рентабельность собственного капитала, %	131.23		50.05	-81.18
Рентабельность внеоборотных активов, %	65.67		41.55	-24.12

Продукция за все годы рентабельна, т.к. показатели рентабельности имеют достаточно высокие и положительные значения.

Рентабельность продукции в 2009 г увеличилась вдвое по сравнению с 2008г и составила 50,04. Это означает, что на 1 рубль вложенных затрат на предприятии получают 24,76 коп. прибыли в 2008г и 50,04 коп. в 2009г. Рентабельность продаж снизилась с 19,85 в 2008 г до 16,03 в 2009г. Следовательно с 1 рубля продаж организация имеет в 2009 г 16,03 коп. прибыли.

Рентабельность собственного капитала с показателя в 131,23 в 2008г уменьшился до 50,05 в 2009 г. Это значит что на каж­дый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия оно получает прибыль в 50,05 коп., по вложениям в оборотные активы 35,66 коп, а во внеоборотные средства – 41,55коп.

Таблица 7.

Показатели диагностики банкротства организации с использованием пятифакторной модели Альтмана

Показатель	Способ расчета	2008 г.	2009 г.
1. Коб	Собственные оборотные средства/ активы	-0.25	-0.08
2. Кнп	нераспределенная прибыль / активы	0.12	0.25
3. Кр	прибыль до налогообложения/ активы	0.47	0.37
4. Кп	Рыночная стоимость собственного капитала / краткосрочные обязательства	0.34	0.64
5. Коа	Выручка от продаж / активы	2.62	3.07
6. Z-счет	1,2Коб+ 1,4Кнп+3,3КР+0,6Кп+ 1,0Koа	4.24	4.93

Согласно модели Альтмана, по данным Z-счета в 4,24 в 2008г и 4,93 в 2009г можно смело сказать, что предприятие относится к предприятиям с ничтожной вероятностью банкротства. Показатель достаточно высок и имеет тенденцию к увеличению.

Таблица 8.

Показатели диагностики банкротства организации по методике У.Бивера

Показатель	Способ расчета	2008 г.	2009 г.
1. Коэффициент Бивера	Чистая прибыль + Амортизация           Заемный капитал	0.48	0.34
2. Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные обязательства	0.73	0.92
4. Экономическая рентабельность	х 100%	32.99	19.19
3. Финансовый леверидж	х 100%	74.84	61.65

Проанализируем полученные данные согласно методу Бивера. Коэффициент Бивера составил 0,48 в 2008г. и 0,34 в 2009, а экономическая рентабельность 32,99 и 19,19 соответственно, что приближено к группе 1: «Благополучные компании». Коэффициент текущей ликвидности составил 0,73 в 2008г.  и 0,92 в 2009г, а финансовый ливеридж 74,84 и 61,65 соответственно, что приближенно к группе 3: «За 1 год до банкротства». Но коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к повышению, а финансовый ливеридж к уменьшению, а значит стремиться к группе 2: «За 5 лет до банкротства». Таким образом, можно сделать вывод о том, что  предприятие приближено к группе 2: «За 5 лет до банкротства». Если руководство предприятия ряд мер по улучшению эффективности использования капитала и снижению доли труднореализуемых активов, то предприятие войдет в группу 1: «Благополучные компании».

Таблица 9.

Оценка структуры баланса

Показатель	Формула расчета	Негативное значение показателя	2008 г.	2009 г.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Оборотные активы Краткосрочная кредиторская задолженность	Менее 2,0	0.73	0.92
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	Собственные оборотные средства Оборотные активы	Менее 0,1	-0.50	-0.15
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)	(Ктлк+6/Т(Ктлк–Ктлн)), 2	Менее 1,0	1.75	1,75
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп)	(Ктлк+3/Т(Ктлк–Ктлн)), 2	Менее 1,0

После подсчета коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами оказалось, что их значения являются негативными и менее указанного показателя. Следовательно предприятие потеряло свою платежеспособность и нужно считать коэффициент восстановления платежеспособности. Он составил 1,75. Если значение рассчитанного коэффициента платежеспособности больше единицы, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
2. Баринов В.А. Антикризисное управление Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ). – М., ФБК-ПРЕСС. - 2005.
3. Балдин К.В., Быстров О.Ф. Антикризисное управление:макро- и микроуровень: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.
4. Антикризисное управление: Учебник/Е.П.Жарковская, Б.Е.Бродский. – М.: Омега-Л, 2004.
5. Антикризисное управление: учебник/Под редакцией Э.М.Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2006.
6. Антикризисное управление: Учебник/Р.А. Попов. – М: Высш. шк., 2005.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Оценка финансового состояния предприятия Вариант №2
• Оценка финансового состояния предприятия (организации)
• Малые предприятия и их развитие в современных условиях
• Стратегия и тактика антикризисного финансового управления
• Разработка стратегии антикризисного управления
• Разработка стратегии антикризисного управления организацией
• Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению
• Шпаргалка по Антикризисному управлению (кратко, самое главное)
• Оценка финансового состояния предприятия