Сравнительный анализ инструментов и методов управления процентным риском

Тема: Сравнительный анализ инструментов и методов управления процентным риском

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Тип: Курсовая работа | Размер: 1.44M | Скачано: 349 | Добавлен 13.01.11 в 22:20 | Рейтинг: +6 | Еще Курсовые работы

Вуз: ВЗФЭИ

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 2

1. Общетеоретическая характеристика процентного риска 4

1.1. Понятие и определение процентного риска 4

1.2. Классификация процентного риска 7

2. Инструменты и методы управления процентным риском и их сравнительный анализ 11

2.1. Управление процентным риском 11

2.2. Методы и инструменты управления процентным риском 14

Заключение 27

Расчетная часть 29

Список литературы 37

 

Введение

Все более возрастающая роль процентной ставки в российской экономике регулярно отмечается в выступлениях представителей различных финансовых учреждений и регуляторов финансового рынка.

Свободное движение процентных ставок, их изменение порождает специфический вид риска - процентный риск. В соответствии с «Generally Accepted Risk Principles» под процентным риском понимается риск потерь, возникающих при неблагоприятных изменениях на рынках ссудного капитала, включая неблагоприятные изменения: процентных ставок; формы кривой доходности (принятие более крутой или пологой формы); волатильности процентных ставок; соотношений и спредов между индексами различных процентных ставок, а также досрочную выплату основной суммы долга.

При столкновении с любым риском необходимо осознанно выбрать одно из следующих возможных решений: не принимать его, принимать и игнорировать или принимать и управлять им.

Пренебрегать процентным риском, как отмечалось выше, невозможно, а для принятия решения о его игнорировании или управлении им необходимо в первую очередь оценить вероятность реализации риска (т.е. понесения убытков в результате неблагоприятной динамики процентных ставок) и масштабы возможных потерь. Для этого рассмотрим такой показатель, как волатильность процентных ставок, ведь чем она выше, тем выше вероятность понести потери и больше их возможный размер.

Волатильность индикаторов российского денежного рынка (MosPrime Rate и MosIBOR) достаточно велика. При этом общая тенденция к снижению уровня процентных ставок в российской экономике не приводит к аналогичному уменьшению их волатильности.

Таким образом, масштабы процентного риска выводят его в ряд основных рыночных рисков и диктуют необходимость тщательно управлять им.

Целью курсовой работы является сравнительный анализ инструментов и методов управления процентным риском.

В работе поставлены следующие задачи:

- раскрыть понятие и дать определение процентного риска;

- изучить основные инструменты и методы измерения, контроля и хеджирования процентного риска.

 

Задача 5

Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100000 со сроком погашения через 5 лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет сумму в 200000 руб.

А) Проведите анализ эффективности операции для вкладчика.

В) Определите справедливую цену данного предложения.

 

Задача 9

Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».

Вероятность	0,1	0,2	0,3	0,2	0,1
Доходность	-10%	0%	10%	20%	30%

А) Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.

В) Осуществите оценку риска того, что доходность по акции окажется ниже ожидаемой. Приведите соответствующие расчеты.

 

Задача 13

Имеются следующие данные о риске и доходности акций «А», «В» и «С».

Акция	Доходность	Риск (si)
А	0,06	0,2
В	0,17	0,4
С	0,25	0,5

А) Определите ковариации для данных акций.

В) Сформируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.

 

Задача 20

Стоимость хранения одной унции золота равна 2,00. Спотовая цена на золото составляет 450,00, а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.

А) Определите справедливую фьючерсную цену золота исходя из заданных условий.

В) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?

С) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой?

Какие сделки должен осуществить инвестор, чтобы осуществить возможность арбитража и какова его максимальная прибыль при разовой сделке?

 

Список литературы

1. Банковское дело: Учебник/Под ред. О. И. Лаврушина. – М.: Инфра-М, 2005

2. Банковские риски: Учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. М.: КНОРУС, 2007

3. Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. 2010. № 3 (24)

4. Винниченко И. Анализ и контроль процентного риска / Банковские технологии, 2007. № 6

5. Марич И. История и реальность управления процентным риском / Консультант, 2007. № 9.

6. Материалы Х региональной научно-технической конференции «Вузовская наука – Северо-Кавказскому региону». СевКавГТУ, 2006.

7. Научный и общественно-просветительский журнал Инициативы XXI века № 1, 2010 г

8. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. Е. С. Стояновой.- М.: Перспектива,2006

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---