Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту »

Анализ прогнозирования финансовых результатов предприятия

Тема: Анализ прогнозирования финансовых результатов предприятия

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту

ВАРИАНТ 1

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:

прибыль от реализации;
налогооблагаемую прибыль;
рентабельность продукции;
налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
НДС, подлежащий, перечислению в бюджет.

2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

3. Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на Х% (задается преподавателем).

Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.

Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.

Рентабельность продаж — это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.

Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.

Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности за отчетный год (табл. 1 и табл. 2)

Таблица 1

Агрегированный баланс, тыс. руб.

Активы	на начало года	на конец года
Оборотные средства:
Денежные средства	3 341	11 050
Дебиторская задолженность	26 093	48 124
Материальные запасы	50 011	40 889
Запасы готовой продукции	933	3 162
НДС	0	1 268
Итого оборотных средств	80 378	104 493
Основные средства:
Здания и оборудование	99 822	135 505
Накопленный износ	0	0
Нематериальные активы	7	15
Долгосрочная дебиторская задолженность	48	346
Незавершенное строительство	58 567	30 284
Итого основных средств	158 444	166 150
Итого активов	238 822	270 643
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Долгосрочные кредиты банков	35 400	5 500
Кредиторская задолженность	17 032	42 169
Текущие обязательства	2 916	3 518
Доходы будущих периодов	0	10
Налог, подлежащий оплате	9 842	10 125
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	65 190	61 322
Собственный капитал:
Уставный капитал	25 000	50 000
Дополнительный капитал	73 519	98 300
Резервный капитал	67 100	50 500
Нераспределенная прибыль	8 013	10 521
Итого собственного капитала	173 632	209 321
Итого пассивов	238 822	270 643

Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках

Статьи отчета	Сумма
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) за минусом НДС	96 008
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	61 893
Валовая прибыль	34 115
Административные расходы	5 120
Коммерческие расходы	12 115
Прибыль от продаж	16 880
Прочие операционные доходы	44 639
Прочие операционные расходы	45 060
Финансовые результаты от операционной деятельности	-421
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения	16 459
Налог на прибыль от обычной деятельности	3 950
Чистая прибыль	12509

Оценим эффект производственного рычага; рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретируем полученные результаты.

Таблица 3

Анализ безубыточности и рентабельности

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	85085	96008	10923	112,8
2. Переменные расходы, тыс. руб.	S_пер	58619	61893	3274	105,6
3. Постоянные расходы, тыс. руб.	S_пост	15313	17235	1922	112,6
4. Валовая прибыль, тыс. руб.	Р_вал	11153	16880	5727	151,3
5. Доля валовой прибыли в выручке от продаж	d_вал	0,131	0,176	0,045	134,1
6. Критический объем продаж продукции в стоимостном выражении (точка безубыточности), тыс. руб.	N_крат	49229	48504	-726	98,5
7. Запас финансовой прочности, тыс. руб.	ЗФП	35856	47504	11649	132,5
8. Доля (уровень) запаса финансовой прочности в выручке от продаж, %	d_зфп	0,421	0,495	0,073	117,4
9. Прибыль от продаж, тыс. руб.	Р_N	11153	16880	5727	151,3
10. Показатели операционного рычага, коэф.	OR
10.1 Переменные расходы / Постоянные расходы	OR₁	3,828	3,591	-0,237	93,8
10.2. Валовая прибыль / Выручка от продаж	OR₂	0,131	0,176	0,045	134,1
11. Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %	ρ_N	13,1	17,6	4,5	134,1
12. Рентабельность общей величины переменных и постоянных расходов (расходов по обычным видам деятельности)	^ρS_обыч	15,1	21,3	6,2	141,4

Из таблицы видно, что выручка от продаж в отчетном периоде увеличилась на 10923 тыс. руб. или на 12,8%. Переменные расходы увеличились на 3274 тыс. руб. или на 5,6%. Постоянные расходы увеличились на 1922 тыс. руб. или на 12,6%. Валовая прибыль увеличилась на 5727 тыс. руб. или на 51,3%.

Доля валовой прибыли в выручке увеличилась на 0,045 или на 34,1%.

Точка безубыточности снизилась на 726 тыс. руб. или на 1,5%. Значит, объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности увеличился на 11649тыс. руб. или на 32,5%. Доля запаса финансовой прочности увеличилась на 0,073%, темп прироста составил 17,4%. Хотя он и остается на достаточно низком уровне, его нормативное значение находится в пределах 60—70%. Достигнутый в отчетном периоде процент ЗФП достаточно низок. Его следует поддерживать на нормативном уровне на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.

Прибыль от продаж выросла на 5727 тыс. руб., что составило 51,3% прибыли прошлого года.

Соотношение переменных и постоянных расходов снизилось на 0,237, что составляет снижение на 6,2%.

Соотношение валовой прибыли и выручки увеличилось на 0,045 или на 34,1%.

Рентабельность продаж повысилась на 4,5%, что составило 134,1% рентабельности прошлого года. Рентабельность расходов увеличилась на 6,2%, что составило 141,4% уровня рентабельности расходов прошлого года.

Таблица 4

Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.

Показатель	Сумма
Выручка от реализации продукции, включая НДС	96008
Затраты предприятия:	61893
расход основных материалов на производство изделий
расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада
расход топлива на отопление помещений
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели
заработная плата рабочим-сдельщикам, занятым в основном производстве
заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления
амортизация основных фондов и нематериальных активов
командировочные расходы
почтово-телеграфные расходы
отчисления в целевые фонды на социальные нужды
оплата услуг аудиторской фирмы
уплата процентов по краткосрочной ссуде ,
оплата услуг транспортной организации
расходы на текущий ремонт оборудования
расход вспомогательных материалов в основном производстве
выплата процентов по облигациям предприятия
расход воды на технологические цели :,
оплата услуг консалтинговой фирмы
судебные издержки
расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)
затраты по аннулированному производственному, заказу
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции
прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции,
Потери имущества в результате наводнения
Доходы от аренды складских помещений
Дивиденды по акциям других эмитентов
Возврат безнадежного долга
Доходы от долевого участия в СП
Доходы от дооценки товаров •
Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году
Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте
Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году
Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам
Транспортный налог '
Налог на землю
Проценты по депозитному вкладу

Составим прогнозную отчетность предприятия на следующий год.

Таблица 5

Баланс на начало периода
Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	12318
Дебиторская задолженность	48124
Материальные запасы	5101
Запасы готовой продукции	35518
Налог на добавленную стоимость	3432
Итого оборотных средств	104493
Основные средства:
Здания и оборудование	135505
Нематериальные активы	15
Незавершенное строительство	30630
Итого основных средств	166150
Итого активов	270643
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Кредиторская задолженность	45697
Налог, подлежащий оплате	10125
Займы и кредиты	5500
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	61322
Собственный капитал:
Уставный капитал	50000
Добавочный капитал	136300
Резервный капитал	12500
Нераспределенная прибыль	10521
Итого собственного капитала	209321
Итого обязательств и собственного капитала	270643

Формирование прогнозной финансовой отчетности производится с использованием программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс», разработанной на базе Microsoft Excel.

Построение бюджета реализации

Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации — это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации готовой продукции.

Цель данного бюджета — расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении.

Прогнозный объем реализации в натуральных единицах — Х₁₁ - 5000, Х₁₂ - 5000, Х₁₃ - 5000, Х₁₄ - 5000.
Прогнозная цена реализации — Х₂₁ — 100, Х₂₂ — 100, Х₂₃ - 100, X₂₄ - 100.

Таблица 6

Бюджет реализации
	квартал				Итого
	I	II	III	IV	Итого
Прогнозируемый объем реализации в ед.	5000	5000	5000	5000	20000
Цена реализации ед.	100	100	100	100
Прогнозируемый объем реализации в ден. ед.	500000	500000	500000	500000	2000000

Построение прогноза поступления денежных средств

На основании бюджета реализации сроится прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально, исходя из условий оплаты продукции. Реализованная продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). При условии, что дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных средств в первом квартале осуществляется по формуле:

Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:

где Д — величина поступления денежных средств;

Зд — дебиторская задолженность на начало прогнозного периода;

В — выручка от реализации товарной продукции;

k₁ — коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации;

k₂ — коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале.

Величина дебиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода — Z₁₁.
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации — Х₁₇ — 90%.
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале — Х₁₈ — 10%.

Таблица 7

Прогноз поступления денежных средств
Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода	10 135				10 135
Реализация I квартала	450000	50000			500 000
Реализация II квартала		450000	50000		500 000
Реализация III квартала			450000	50000	500 000
Реализация IV квартала				450000	450 000
Общие поступления денежных средств	460135	500000	500000	500000	1 960 135
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации					90
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале					10

Построение производственного бюджета

Производственный бюджет — это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения данного бюджета — расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов готовой продукции).

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода принято выражать в процентах относительно объема продаж следующего периода. Следовательно, запас готовой продукции в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается следующим образом:

ЗГП = ГП_t+1 x b

где ГП — величина готовой продукции в натуральных единицах;

ЗГП — запас готовой продукции в натуральных единицах;

b — процент от реализации продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала.

Ежеквартально необходимый общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах определяется как планируемый объем реализации плюс желаемый запас продукции на конец периода минус запасы готовой продукции на начало периода:

ОГП_t = ЗГП_t₊₁ + ГП_t-ЗГП_t

где ОГП — общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах.

Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала — Х₅₁ — 10%.
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода — Х₆₁ - 2000.

Таблица 8

Производственный бюджет
	квартал				Итого
	I	II	III	IV	Итого
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода	500	500	500	2000	2000
Общая потребность в изделиях	5500	5500	5500	7000	23500
Запас готовой продукции на начало прогнозного периода	6	500	500	500	6
Количество ед., подлежащих изготовлению	5494	5000	5000	6500	21994
Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала					00
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода					2000

Построение бюджета прямых затрат на материалы

Бюджет прямых затрат сырья и материалов — это количественное выражение планов относительно прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Прямые затраты на сырье и материалы — это затраты на сырье и материалы, из которых производится конечный продукт.

Бюджет составляется на основе данных об объеме производства, нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец прогнозного периода, ценах на сырье и материалы. Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение. Данные формируются как в натуральных единицах, так и в денежном выражении.

Запас материала в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается по формуле:

ЗМ_t = М_t+1 х m,

где ЗМ — запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах;

М — количество материала, необходимого для производства ГП (в натуральных единицах);

m — процент от количества материала, необходимого для производства ГП в следующем квартале, для запаса на конец текущего квартала.

Объем закупок сырья и материалов, необходимых для производства продукции и обеспечения запаса, в натуральных единицах рассчитывается как объем использования плюс запасы на конец периода минус запасы на начало периода, т.е. по формуле:

OM_t = ЗМ_t₊₁+М_t-ЗМ_t

где ОМ — общая потребность в материале, необходимом для производства ОГП, в натуральных единицах.

Величина потребности в материале на тысячу единиц изделия в натуральных единицах — Х₁₁ — 2, Х₁₂ — 2, X₁₃ — 2, Х₁₄ — 2.
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала — Х₉₁ — 20%.
Запас материала на конец прогнозного периода — Х₁₀₁ - 1500.
Цена единицы материала — X₇₁ — 6, Х₇₂ — 6, X₇₃ — 6, X₇₄ — 6

Таблица 9

Бюджет прямых затрат на материалы
	квартал				Итого
	I	II	III	IV	Итого
Потребность в материале на ед. изделия	2	2	2	2	2
Потребность в материале на производство	10987	10000	10000	13000	43987
Запас материала на конец прогнозного периода	2000	2000	2600	1500	1500
Общая потребность в материале	12987	12000	12600	14500	52087
Запас материала на начало прогнозного периода	934	2000	2000	2600	934
Материалы, подлежащие закупке	12054	10000	10600	11900	44554
Цена ед. товара	6	6	6	6	6
Стоимость закупок	72321	60000	63600	71400	267321
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала					20
Запас материала на конец прогнозного периода					1500

Построение прогноза расходования денежных средств.

В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности. Часть счетов, выставленных за сырье и материал, оплачивается в квартале закупок, т.е. по факту поставки, часть — в следующем квартале, т.е. сырье и материал приобретаются в кредит. Если кредиторская задолженность, которая существует на начало прогнозного периода, гасится в первом квартале, расчет величины денежных средств, необходимых для закупки материала в первом квартале прогнозного периода, производится по формуле:

Величина денежных средств, необходимых для закупки материала во втором и последующих кварталах, рассчитывается по следующей формуле:

где РД — величина денежных средств, необходимая для оплаты материала;

СОМ — стоимость материала, необходимого для производства готовой продукции;

n₁ — процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в текущем квартале;

n₂ — процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в следующем квартале.

Величина кредиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода (из баланса на конец периода, предшествующего прогнозному) — Z₁₁.
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок — Х₇₁ — 90%.
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале — X₈₁ — 10%.

Таблица 10

Прогноз расходования денежных средств
Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному	2	2	2	2	2
Закупка материала в I квартале	10987	10000	10000	13000	43987
Закупка материала в II квартале	2000	2000	2600	1500	1500
Закупка материала в III квартале	12987	12000	12600	14500	52087
Закупка материала в IV квартале	934	2000	2000	2600	934
Итого выплат	12054	10000	10600	11900	44554
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок					90
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале					10

Построение бюджета прямых затрат на оплату труда.

Бюджет прямых затрат на оплату труда — это количественное выражение плана относительно затрат предприятия на оплату труда производственного персонала. Цель данного бюджета — расчет в стоимостном выражении общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве. Исходными данными для составления бюджета прямых затрат на оплату труда являются результаты расчета объемов производства. Алгоритм расчета зависит от многих факторов, в том числе от систем нормирования труда и оплаты работников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство продукции или ее компонентов, а также тарифная ставка за час работы, то можно рассчитать прямые затраты труда по следующей формуле:

где СЗТ — общая стоимость прямых затрат труда на производство готовой продукции;

ПЗТ — прямые затраты труда в часах на единицу готовой продукции;

СЗТ — стоимость прямых затрат труда в час.

Затраты труда на единицу изделия в часах — Х₁₁ — 1, Х₁₂ — 1, Х₁₃ — 1, Х₁₄ — 1.
Стоимость прямых затрат труда (в час) — X₃₁ — 25, Х₃₂ — 25, X₃₃ — 25, X₃₄ — 25.

Таблица 11

Бюджет прямых затрат на оплату труда
	квартал				Итого
	I	II	III	IV	Итого
Прямые затраты труда в часах на ед.	1	1	1	1	1
Итого часов	5494	5000	5000	6500	21994
Стоимость прямых затрат труда в час	25	25	25	25	25
Общая стоимость прямых затрат труда	137342	125000	125000	162500	549842

Построение бюджета производственных накладных расходов.

Бюджет производственных накладных расходов — это количественное выражение планов относительно затрат, связанных с производством готовой продукции за исключением прямых затрат на материалы и оплату труда. Расчет ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, прочие общецеховые расходы и т.п.). Производственные накладные расходы включают постоянную и переменную части. Постоянные накладные расходы планируются в зависимости от реальных потребностей производства. Переменные накладные расходы определяются на основе норматива, под которым понимается сумма затрат на единицу базового показателя. В качестве базового показателя часто используется показатель прямых затрат труда, измеряемый в часах на производство готовой продукции.

Переменная ставка накладных расходов — X₁₁ — 0,05, Х₁₂ — 0,05, Х₁₃ —0,05, Х₁₄ — 0,05.
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию) — Х₃₁ — 500, Х₃₂ - 500, X₃₃ - 500, X₃₄ - 500.
Величина амортизации — X₄₁ — 100, Х₄₂ — 100, X₄₃ - 100, Х₄₄ - 100.

Таблица 12

Бюджет производственных накладных расходов
	квартал				Итого
	I	II	III	IV
Переменная ставка накладных расходов	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05
Прогнозируемые переменные накладные расходы	275	250	250	325	1100
Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию	500	500	500	500	2000
Амортизация	100	100	100	100	400
Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию	775	750	750	825	3100
Выплаты денежных средств по накладным расходам	675	650	650	725	2700

Построение бюджета товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода.

Бюджет товарно-материальных запасов отражает планируемые запасы сырья, материалов и готовой продукции. Бюджет подготавливается в стоимостном выражении. Исходными данными для формирования бюджета товарно-материальных запасов служат: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов, данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также о себестоимости готовой продукции. Целью построения бюджета является расчет переменной стоимости изготовления единицы готовой продукции.

Показатели данного бюджета переносятся из ранее сформированных бюджетов. Итоги рассчитываются автоматически.

Таблица 13

Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода
	Единицы	Цена единицы	Итого
Основные производственные материалы	1500	6	9000
Готовая продукция	2000	38,25	76500
	Цена за единицу	Количество единиц	Итого
Основные производственные материалы	6	2	12
Затраты труда	1	25	25
Переменная ставка накладных расходов	0,05	25	1,25
Общая переменная стоимость изготовления			38,25

Построение бюджета коммерческих и управленческих расходов.

Бюджет управленческих и коммерческих расходов — это плановый документ, в котором отражаются расходы, непосредственно не связанные с производством продукции. Бюджет управленческих и коммерческих расходов позволяет рассчитать прогнозную оценку общезаводских накладных расходов. Большинство управленческих и коммерческих расходов носит постоянный характер, переменная часть планируется с помощью норматива, в котором роль базового показателя, как правило, отводится объему реализованной продукции. Постатейный состав расходов определяется отраслевой спецификой предприятия. В общем случае к постоянным коммерческим и управленческим расходам относятся:

Заработная плата;
Арендная плата;
Страховые премии;
Расходы на рекламу.

Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции — Х₁₁ — 0,02, Х₁₂ — 0,02, Х₁₃ — 0,02, Х₁₄ — 0,02.
Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно:

a. Реклама – Х₄₁ — 150, Х₄₂ - 150, Х₄₃ - 150, Х₄₄ - 150;

b. Страхование - Х₅₁ — 50, Х₅₂ — 50, Х₅₃ — 50, Х₅₄ — 50;

c. Заработная плата — X₆₁ — 130, X₆₂ — 130, Х₆₃ — 130, X₆₄-130;

d. Аренда - X₇₁ - 10000, X₇₂ - 10000, X₇₃ - 10000, X₇₄ - 10000;

e. Налоги - X₈₁ - 20, X₈₂ - 20, X₈₃ - 20, X₈₄ - 20.

Таблица 14

Бюджет коммерческих и управленческих расходов
	квартал				Итого
	I	II	III	IV
Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции	0,02	0,02	0,02	0,02	0,02
Прогнозные переменные расходы	100	100	100	100	400
Постоянные коммерческие и управленческие расходы:	10350	10350	10350	10350	41400
Реклама	150	150	150	150	600
Страхование	50	50	50	50	200
Заработная плата	130	130	130	130	520
Аренда	10000	10000	10000	10000	40000
Налоги	20	20	20	20	80
Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы	10450	10450	10450	10450	41800

Построение бюджета денежных средств.

Бюджет денежных средств — это плановый документ, отражающий будущие денежные поступления и платежи. Приход денежных средств классифицируется по источнику поступления, расход — по направлениям использования.

Прогнозный вариант бюджета рассчитывается различными способами. В данном примере оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия, с учетом возможных поступлений от реализации готовой продукции. Полученная величина сравнивается с величиной выплат по всем операциям.

Прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. В случае дефицита денежных средств необходимо рассмотреть варианты внешнего и/или внутрифирменного дополнительного финансирования, либо внести корректировку в предыдущие бюджеты (изменение объема производства и реализации, изменение отпускных цен и т.д.). К внешним источникам дополнительного финансирования относятся:

банковская ссуда;
выпуск долговых ценных бумаг;
эмиссия акций;
торговый кредит;
просроченная задолженность поставщикам;
факторинг (продажа дебиторской задолженности).

К внутренним источникам дополнительного финансирования относятся:

нераспределенная прибыль;
реализация неиспользуемых активов и др.

В случае возникновения необходимости приобретения дополнительного оборудования строится бюджет капиталовложений. Бюджет капиталовложений определяет: когда и какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить.

Данные по бюджету реализации, бюджетам производственных и текущих расходов, а также по бюджету капиталовложений отражаются в бюджете денежных средств. При этом должны быть учтены принятые планы финансирования за счет собственных средств или долгосрочных кредитов или другие проекты, требующие денежных расходов.

Величина денежных средств, необходимых для закупки оборудования — Х₈₁ — 28772 Х₈₂ — 0, Х₈₃ — 0, Х₈₄ — 0.
Величина кредитования вводится при необходимости в любой из кварталов. Погашение долга и процентов за него предусматривается в конце следующего квартала — X₁₂₁ – 360000, X₁₂₂ – 0, X₁₂₃ – 0, X₁₂₄ – 0.
Годовая ставка процента за банковский кредит — Х₁₇₁ - 20%.

Таблица 15

Бюджет денежных средств
	квартал				Итого
	I	II	III	IV
Денежные средства на начало прогнозного периода	2 917	574 255	752 922	929 582	2 917
Поступления от покупателей	460135	500000	500000	500000	1960135
Итого денежных средств в наличии	463 052	1 074 255	1 252 922	1 429 582	1963052
Выплаты:
Основные производственные материалы	70 783	61 232	63 240	70 620	265 875
Оплата труда производственных рабочих	137342	125000	125000	162500	549 842
Производственные накладные расходы	675	650	650	725	2 700
Коммерческие и управленческие расходы	10450	10450	10450	10450	41 800
Закупка оборудования	28772	0	0	0	28 772
Налог на прибыль	775				775
Итого выплат	248 797	197 332	199 340	244 295	889 765
Излишки (дефицит) денежных средств	214 255	876 922	1 053 582	1 185 287	1 073 287
Финансирование:
Кредитование	360000				360000
Погашение долгов		100000	100000	100000	300000
Проценты		24000	24000	24000	72000
Итого финансирование	360000	-124000	-124000	-124000	-12000
Денежные средства на конец прогнозного периода	574 255	752 922	929 582	1 061 287	1 061 287
Годовая ставка процента за банковский кредит					20
Расчетная величина для начисления процентов:					360000

Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках — это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты прогнозируемой деятельности. Прогнозный отчет о прибылях и убытках формируется на основе расчета следующих прогнозных значений: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и т.д. Большая часть исходных данных формируется в процессе построения операционных бюджетов. При этом добавляется информация о величине налога на прибыль.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках обобщает данные о прибыльных операциях предприятия. Если значение чистой прибыли мало по сравнению с объемом продаж или собственным капиталом, то необходим пересмотр всех составляющих отчета, следовательно, пересмотр всех ранее составленных операционных бюджетов.

• Ставка налогообложения прибыли — Х₁₆₁ — 24,00%.

Таблица 16

Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках
Продажи	200000
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж	765000
Переменные коммерческие и управленческие расходы	400
Итого переменных расходов	765400
Валовая маржа	1234600
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы	2000
Коммерческие и управленческие расходы	41400
Итого постоянных расходов	43400
Прибыль от продаж	1191200
Расходы на выплату процентов	72000
Прибыль до налогообложения	1119200
Налог на прибыль	268608
Чистая прибыль	850592
Ставка налогообложения прибыли	24

Построение прогнозного баланса.

Прогнозный баланс — это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия на конец прогнозного периода.

В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.

Таблица 17

Прогнозный баланс
Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	1 061 287
Дебиторская задолженность	50000
Материальные запасы	9000
Запасы готовой продукции	76500
Итого оборотных средств	1 196 787
Основные средства:
Нематериальные активы	13
Здания и оборудование	8845
Накопленный износ	400
Долгосрочная дебиторская задолженность	122
Незавершенное строительство	5394
Итого основных средств	13974
Итого активов	1 210 761
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	64 260
Текущие обязательства	309
Налог, подлежащий оплате	268608
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	333 177
Собственный капитал:
Уставный капитал	160
Дополнительный капитал	13 834
Резервный капитал	60
Нераспределенная прибыль	863 530
Итого собственного капитала	877 584
Итого обязательств и собственного капитала	1 210 761

Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, 360000 тыс. руб.

При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит 20,8 раза с использованием всех возможных источников.

Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирования) увеличится и составит 25%. Рентабельность собственного капитала увеличится и составит 25%.

Прибыль увеличиться на 852009 тыс. руб. Увеличение прибыли произойдет за счет увеличения объема продаж.

Шаблоны Excel по 1 разделу

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
Выручка от продаж, тыс. руб.	N	85085	96008	=D3-C3	=D3/C3*100
Переменные расходы, тыс. руб.	S_пер	58619	61893	=D4-C4	=D4/C4*100
Постоянные расходы, тыс. руб.	S_пост	=9408+5905	=12115+5120	=D5-C5	=D5/C5*100
Валовая прибыль, тыс. руб.	Р_вал	=C3-C4-C5	=D3-D4-D5	=D6-C6	=D6/C6*100
Доля валовой прибыли в выручке от продаж	d_вал	=C6/C3	=D6/D3	=D7-C7	=D7/C7*100
Критический объем продаж продукции в стоимостном выражении (точка безубыточности), тыс. руб.	N_крат	=(C3*C5)/(C3-C4)	=(D3*D5)/(D3-D4)	=D8-C8	=D8/C8*100
Запас финансовой прочности, тыс. руб.	ЗФП	=C3-C8	=D3-D8	=D9-C9	=D9/C9*100
Доля (уровень) запаса финансовой прочности в выручке от продаж, %	d_зфп	=C9/C3	=D9/D3	=D10-C10	=D10/C10*100
Прибыль от продаж, тыс. руб.	Р_N	11153	16880	=D11-C11	=D11/C11*100
Показатели операционнго рычага, коэф.	OR
Переменные расходы / Постоянные расходы	OR₁	=C4/C5	=D4/D5	=D13-C13	=D13/C13*100
Валовая прибыль / Выручка от продаж	OR₂	=C6/C3	=D6/D3	=D14-C14	=D14/C14*100
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %	ρ_N	=C11/C3*100	=D11/D3*100	=D15-C15	=D15/C15*100
Рентабельность общей величины переменных и постоянных расходов (расходов по обычным видам деятельности)	^ρS_обыч	=C11/(C4+C5)*100	=D11/(D4+D5)*100	=D16-C16	=D16/C16*100

Шаблоны Excel по 2 разделу

Баланс на начало периода
Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	=2917+1000
Дебиторская задолженность	10135
Материальные запасы	=3558+1253
Запасы готовой продукции	792
Налог на добавленную стоимость	241
Итого оборотных средств	=СУММ(B4:G8)
Основные средства:
Здания и оборудование	8845
Нематериальные активы	13
Незавершенное строительство	=5394+1+121
Итого основных средств	=СУММ(B11:G13)
Итого активов	=B9+B14
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Кредиторская задолженность	=6469-775
Налог, подлежащий оплате	=775+309
Займы и кредиты	500
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	=СУММ(B18:G20)
Собственный капитал:
Уставный капитал	160
Добавочный капитал	13834
Резервный капитал	60
Нераспределенная прибыль	12938
Итого собственного капитала	=СУММ(B23:G26)
Итого обязательств и собственного капитала	=B21+B27

Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках
Продажи	=F35
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж	=F105*F33
Переменные коммерческие и управленческие расходы	=F112
Итого переменных расходов	=B148+B149
Валовая маржа	=B146-B150
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы	=F92
Коммерческие и управленческие расходы	=F113
Итого постоянных расходов	=B153+B154
Прибыль от продаж	=B151-B155
Расходы на выплату процентов	=F139
Прибыль до налогообложения	=B156-B157
Налог на прибыль	=B158*B161/100
Чистая прибыль	=B158-B159
Ставка налогообложения прибыли	24

Прогнозный баланс
Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	=F141
Дебиторская задолженность	=E42-F41
Материальные запасы	=F99
Запасы готовой продукции	=F100
Итого оборотных средств	=СУММ(B166:G169)
Основные средства:
Нематериальные активы	=Лист2!C13
Здания и оборудование	=Лист2!C11
Накопленный износ	=Лист2!C12+Лист3!F93
Долгосрочная дебиторская задолженность	=Лист2!C14
Незавершенное строительство	=Лист2!C15
Итого основных средств	=B172+B173-B174+B175+B176
Итого активов	=B170+B177
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	=F74
Текущие обязательства	=Лист2!C22
Налог, подлежащий оплате	=B159
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	=СУММ(B181:G183)
Собственный капитал:
Уставный капитал	=Лист2!C27
Дополнительный капитал	=Лист2!C28
Резервный капитал	=Лист2!C29
Нераспределенная прибыль	=Лист2!C30+Лист3!B160
Итого собственного капитала	=СУММ(B186:G189)
Итого обязательств и собственного капитала	=B184+B190

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

+15

Размер: 70.62K

Скачано: 557

Скачать бесплатно

19.02.10 в 13:48 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.