Studrb.ru банк рефератов

Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по финансовой математике »

Доклад: Аннуитет

Аннуитет [17.03.17]

Тема: Аннуитет

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовой математике

Тип: Доклад | Размер: 15.10K | Скачано: 35 | Добавлен 17.03.17 в 18:44 | Рейтинг: 0 | Еще Доклады


АННУИТЕТ

Как показывает практика, в процессе совершения любой финансовой сделки оплата, представляет собой не одноразовый платеж, а последовательную совокупность финансовых перечислений в рамках установленного временного процесса. К таким платежам относят денежные взносы организаций, прибыли и убытки предприятий, создание разных фондовых структур и прочее. Аналогичные последовательные финансовые операции принято называть платежным потоком.

Понятие «Аннуитет», нередко заменяют синонимом «Финансовая рента». Это платежный поток, направленный в одну сторону и предполагающий идентичный временной интервал между каждым поступлением денежных средств на протяжении установленного периода времени.

Теория и практика аннуитета получили широкое распространение при изучении вопросов извлечения прибыли из ценных бумаг, осуществлении анализа долгосрочных вложений и прочее. Самые распространенные примеры аннуитета – длительная выплата кредита, осуществление периодичных платежей в пенсионный фонд России, выплата процентов по ценным бумагам и другое.

Подобного рода взносы могут применяться в качестве оплаты накопившихся процентов по депозитам, облигациям. Наряду с этим их можно погасить имеющуюся задолженность. Главным нюансом применения аннуитета является то, что производить выплаты необходимо через одинаковые промежутки времени (12 месяцев, квартал, месяц, декада).

Аннуитет, выплачиваемый должником, предусматривает непосредственно саму сумму долга (тело кредита) и вознаграждение (проценты).

Носить название аннуитета имеет право не только сумма регулярного денежного взноса, но и сам денежный инструмент или график его оплаты.

Также к наряду с этим к понятию «аннуитет» применимо следующее:

- вид займа государственного характера на ограниченный период времени с обязательной выплатой процентов по фиксированной ставке;

- документально подтвержденная договоренность со страховой компанией, с равными по временному промежутку перечислениями денежных средств. К примеру, пенсионные выплаты;

- выплаты страхового типа, носящие регулярный временной характер.

График взносов по аннуитету может быть применим не только для исчисления платежей по кредиту. Наряду с этим его применяют для определения суммы, которую предстоит скопить к установленному времени в будущих периодах.

Платежи по аннуитету очень разнообразны по своей структуре. Они могут быть классифицированы в зависимости от:

а) времени уплаты первоначального взноса:

1) постнумерандо – это ситуация, когда платеж проходит после завершения первого периода;

2) пренумерандо – это ситуация, когда средства поступают до начала периода;

б) периода действия:

1) срочный аннуитет – поток денежных средств, особенностью которого является перечисление денег в ограниченный период времени. Данный денежный поток называется срочным. Денежные суммы имеют одинаковую величину, взносы осуществляются спустя определенные периоды времени;

2) пожизненный (бессрочный), который подразделяется на следующие виды:

- аннуитеты, получаемые по наследству;

- выплаты, действующие с корректировкой финансовых поступлений;

- гарантированные – это выплаты с первоначально определенным сроком.

Аннуитет бессрочного характера относят к категории особых. Это пожизненная рента – финансовый поток, также поступающий идентичными долями, но на протяжении долгого временного периода (он может осуществляться бесконечно). Ярким примером особого аннуитета может служить консолидированная рента - долговые ценные бумаги, принадлежащие государственным органам, предполагающие долгосрочный характер (не более 30 лет).

При бессрочных аннуитетных платежах финансовый поток идентичных сумм осуществляется через постоянные периоды времени, рассматривающиеся с точки зрения бесконечности. Вместе с этим предполагается, что в пределах четко установленного периода времени осуществляется только один платеж. В результате чего, аннуитет бессрочного характера можно математически изобразить в виде бесконечности или бесконечно убывающей геометрической прогрессии.

Главными недостатком пожизненной ренты является то, что невозможно с высокой точностью вычислить стоимость выплат в будущем периоде. Причиной этого служит фактически бесконечные выплаты. Несмотря на это, бессрочный аннуитет располагает конкретной ценой, которую с легкостью можно рассчитать. Теоретически это вполне неосуществимо. Но, как показывает неоднократная практика, нескончаемые денежные взносы вполне могут подлежать качественному просчету;

в) страховая практика подразумевает множество аннуитетов, отличающихся друг от друга. Существуют следующие их виды:

1) простые – действуют после единичной выплаты премии застрахованным лицом. При наступлении страхового случая они приобретают пожизненный статус;

2) отложенные – предусматривают определенный временной интервал (между подписанием соглашения и денежными выплатами), когда заемщик должен возместить сумму премии, предусмотренной для аннуитета;

3) срочный – подписание заключенного соглашения действует строго установленный временной период. В данном варианте аннуитета смерть заемщика является единственным фактором, досрочно прерывающим выплаты;

4) гарантированный – этот вариант выплат не заканчивается даже после смерти клиента. В данном случае оставшаяся сумма долга переходит к его родственникам;

5) с защитой личных финансов – данное соглашение предусматривает закрепление за застрахованным лицом (наследниками) получение в полном размере предусмотренной премии;

г) в зависимости от величины платежа и влияния на него инфляции:

1) фиксированный – платеж осуществляется одинаковыми в сумме выплатами;

2) валютный – платеж, сумма которого прикреплена к валюте для защиты от скачков инфляции;

3) индексируемый – платеж, сумма которого пересчитывается на инфляционный индекс для каждого временного интервала;

4) переменный – осуществляет привязку суммы выплат к индексу доходности финансового инструмента;

д) в зависимости от периодичности производимых выплат:

1) ежемесячный;

2) ежеквартальный;

3) ежегодный;

е) по срочности производимых взносов:

1) срочный – стабильное количество выплат;

2) с возможностью погашения досрочно;

3) бессрочные выплаты;

4) без четко установленного числа платежей;

ж) в зависимости от заемщика:

1) страховой (платежи фирмы, занимающейся страховой деятельностью);

2) пенсионный (выплаты пенсионных структур);

3) финансовый (выплаты финансовыми компаниями);

4) взносы юридических лиц;

5) взносы частных лиц.

Если заемщик выбирает аннуитетный метод погашения долга, то на него распространяются следующие требования:

- взнос выплачивается равными частями. Данный метод может действовать как на простые, так и залоговые кредиты;

- сумма всех денежных взносов подробно указана в графике платежей и на протяжении всего срока не может быть изменен (первый и последний взносы будут идентичны).

Плюсом аналогичного расчета с банком является постоянство ежемесячно уплачиваемой суммы и легкости оформления займа (банки энергично предлагают данный метод расчета). Такой способ дает возможность с легкостью планировать и корректировать свой бюджет. Но при данной системе платежей существуют и минусы. Главный из них состоит в том, что заемщик переплачивает гораздо сильнее, чем при использовании дифференцированного способа.

Аннуитетные платежи наиболее удобны лицам, оформляющим незначительные займы на короткие периоды времени или тем, кто имеет стабильный размер оплаты труда, который изначально легко можно рассчитать.

Чем длиннее период займа, тем менее выгодным становится аннуитетный метод покрытия долга.

Также нужно отметить, что многие банковские структуры вводят запрет на выплату займа досрочно. Данное условие необходимо уточнять у банка каждому заемщику.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Алберов А.Т. Финансовая математика: Практическое пособие для магистратуры / А.Т. Алберов. – М.: ЮНИТИ, 2016. - 316 c.
  2. Копнова, Е.Д. Финансовая математика: Практическое пособие / Е.Д. Копнова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 93 c.
  3. Максимов О.Г. Основы финансового управления: Учебник для ВУЗов, / О.Г. Максимов. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 28 с.
  4. Малышов Д.В. Финансовая математика / Д.В. Малышов. - С.: Саранск, 2015. - 232 c.
  5. Чуйко, А.С. Финансовая стратегия банков: Учебник / А.С. Чуйко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 49 c.
  6. Чуйко, А.С. Основы финансовой математики: Учебник / А.С. Чуйко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 98 c.
  7. Ширяев, В.И. Финансовая математика: Потоки платежей, производные финансовые инструменты / В.И. Ширяев. - М.: КД Либроком, 2016. - 232 c.

Сколько стоит заказать работу?

Бесплатная оценка

0
Размер: 15.10K
Скачано: 35
Скачать бесплатно
17.03.17 в 18:44 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).


Чтобы скачать бесплатно Доклады на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Доклады для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.


Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу


Если Доклад, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.


Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.