Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по экономике »

Валютные рынки (Вариант №24)

Тема: Валютные рынки (Вариант №24)

Раздел: Бесплатные рефераты по экономике

Вуз: Финансовый университет

Год и город: Тула 2016

Введение

Мы живем в очень интересное и трудное время резких и глубоких экономических, политических и социальных перемен, как в России, так и в мировом масштабе. Экономика - это особый мир, быть вне экономики на современном этапе развития невозможно.

Валютный рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли валютными ресурсами. На этом рынке происходит обмен деньгами и мобилизация капитала. Основную pоль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги.

Актуальность этого вопроса в современных условиях определяется необходимостью выяснения сущности, выполняемых функций и задач валютного рынка, его особенностей в России, а также тесно связанного с ним кризиса мировой финансовой системы.

Целью контрольной работы является определение влияния мирового финансового кризиса на все сферы жизни общества.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

Рассмотреть сущность рынка, его необходимость;
Изучить особенности валютных рынков;
Выявить сущность мирового финансового кризиса;
Разработать основные пути его преодоления.
Изложить взгляды различных экономических и политических деятелей на проблему, взбудоражившую весь мир.

Сущность валютного рынка

Валютный рынок - это сфера экономических отношений по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. Объектом анализа валютного рынка являются: валютные ценности - иностранная валюта; ценные бумаги - фондовые ценности в иностранной валюте: акции, облигации, чеки, векселя, аккредитивы; драгоценные металлы (за исключением ювелирных изделий) - золото, серебро, платина; естественное драгоценные камни.

Функциональное назначение валютного рынка - обеспечение свободы действий владельца валюты. В процессе совершения валютных операциях субъекты рынка стараются получить определенный доход. Валютном рынке присущи атрибуты любого рынка: он всегда выступает как конкурентный рынок; обменные операции на валютном рынке связаны с определенным валютным риском. Главным органом валютного регулирования является Национальный банк. Он регулирует валютные операции, выдает коммерческим банкам лицензии на осуществление валютных операций, выдает субъектам рынка разрешение на открытие депозитных счетов за рубежом. Национальный банк определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты на территории страны, устанавливает коммерческим банкам максимальные размеры курсового риска; определяет единые формы учета валютных операций.

В процессе анализа выделяют валютный рынок: функциональный; институциональный; организационно-технический; за сферой распространения; за валютными ограничениями; по видам валютных курсов; за степенью организованности; Функциональный валютный рынок обеспечивает своевременные международные расчеты, страхование от валютных рисков, валютную интервенцию.

Институционный валютный рынок представлен банками, инвестиционными компаниями, биржами, брокерскими конторами, осуществляющие валютные операции. Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран, связывает между собой региональные валютные рынки и работает круглосуточно. За валютными ограничениями существуют свободный и ограниченный рынки. Валютные ограничения - это система государственных мероприятий по установлению порядка осуществления операций с валютой.

В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная валюта. Для этих целей существуют специальные рынки, на которых может быть куплена или продана иностранная валюта и которые называются валютными рынками. Валютный рынок по своим масштабам значительно превосходит рынок товаров и услуг, международного движения капитала, рабочей силы и технологий. На этих рынках частные лица, компании, банки, государственные учреждения взаимодействуют друг с другом с целью обмена одной валюты на другую, которая может быть нужна им по самым разным причинам. Следует отметить, что высокая эффективность работы этих рынков достигается в условиях высокой конкуренции. С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сложной сетью современных коммуникационных средств связи с помощью которых осуществляется торговля валютами. В этом смысле валютный рынок не является конкретным местом сбора продавцов и покупателей валют.

К важнейшим функциям валютного рынка можно отнести следующие:

Своевременное осуществление международных расчетов;
регулирование валютных курсов;
диверсификация валютных резервов;
страхование валютных рисков;
получение прибыли участников валютного рынка в виде разницы курсов валют;
проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

Современные валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями:

1. Усилилась интернационализация валютных рынков на базе интернационализации хозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним.

2. Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света.

3. Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков.

4. Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков. При этом ранее практиковавшиеся валютные операции, отражавшиеся в банковских балансах, заменяются срочными и другими валютными сделками, которые учитываются на внебалансовых статьях.

5. Спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками; число их участников резко возросло и включает не только банки и ТНК, но и другие юридические и даже физические лица.

6. Нестабильность курсов валют, курс которых подобно своеобразному биржевому товару имеет зачастую свои тенденции, не зависящие от фундаментальных экономических факторов.

Спрос и предложение валюты

Для начала определим что такое спрос и предложение. Спрос и предложение составляют основу рыночной экономики. Эти фундаментальные понятия оказывают прямое влияние на формирование цен и выступают важными рычагами потребительского рынка. Спрос – это потребность человека в продукции или услуге. Другими словами данное понятие можно охарактеризовать как объем товаров, которые хочет или готов купить потребитель. С одной стороны, спрос показывает нужду человека в той или иной продукции в конкретных количествах, а с другой – демонстрирует возможности потребителя оплатить свои покупки по доступным ценам. Понимание предложения определяется согласно пожеланиям и возможностям продавца. По сути, это товары либо услуги, которые сейчас присутствуют на рынке и отражают потребности продавца в их реализации. Теперь перенесем эти понятия на валюту.

Рассмотрим общие принципы функционирования двух основных видов валютных курсов, которые являются конструктивной основой различных смешанных вариантов: гибкие или плавающие валютные курсы и фиксированные валютные курсы.

Гибкие валютные курсы - это система, при которой курсы обмена национальных валют определяются беспрепятственной игрой спроса и предложения. Рынок уравновешивается (например, английского фунта стерлингов к доллару) через ценовой, т.е. курсовой механизм. При увеличении предложения фунта стерлингов, цена фунта или его курс начинает падать. Фунт обесценивается. Это означает, что для покупки одного фунта требуется уже меньше долларов. Британские товары становятся для американцев дешевле, что стимулирует их покупать больше этих товаров. Для покупок нужны фунты и спрос на них возрастает. Вместе с этим падает спрос на доллары со стороны англичан, т. к. американские товары становятся для них дороже. Предложение фунта уменьшатся. Курс фунта начинает повышаться, приближаясь к равновесной точке. Таким образом, взаимодействие импортного спроса экспортного предложения (спрос ведет к повышению, предложение - к снижению свободного валютного курса) определяет уровень равновесия валютных курсов (равновесный валютный курс).

Фиксированные валютные курсы - это система, при которой валютный курс фиксируется, а его изменения под воздействием колебаний спроса и предложения, устраняются проведением государством стабилизационных мероприятий. В принципе ФВК является элементом системы "золотого стандарта", когда каждая страна устанавливает золотое содержание своей денежной единицы. Валютные курсы при этом представляют фиксированное соотношение золотого содержания валют. Система ФВК уменьшает риск и неопределенность международной торговой, кредитной и инвестиционной деятельности, способствует ее расширению. Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса. Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

А статистика говорит нам: «В апреле 2016 степень покрытия чистого спроса экономических агентов на иностранную валюту чистым предложением иностранной валюты от физических лиц составила 186.2%, по сравнению с 103.6% (обновлённые данные) в марте 2016. По отношению к прошлому месяцу, чистое предложение иностранной валюты от физических лиц увеличилось на 41.6 млн. долларов США (или на 25.9%), в то время как чистый спрос экономических агентов снизился на 46.4 млн. долларов США (или на 29.9%).

Таблица 1. Колебания чистого спроса и предложения иностранной валюты, млн. долл. США

	Апрель 2016	Март 2016*	Изменение	Январь-апрель 2016*	Январь-апрель 2015 *	Изменение
Чистое предложение иностранной валюты физических лиц	202.2	160.6	25.9%	616.8	338.7	82.1%
Чистые продажи иностранной валюты юридическим лицам	108.6	157.8	-29.9%	514.4	582.7	-11.7%
Уровень покрытия (1/2)	186.2%	103.6%	82.6 p.p.	119.9%	58.1%	61.8 p.p.

В условиях избытка валюты, НБМ осуществил интервенции в форме покупок на внутреннем межбанковском валютном рынке в сумме 108.1 млн. долл. США.

График 1. Уровень покрытия чистого спроса экономических агентов на иностранную валюту чистым предложением иностранной валюты физических лиц

В этих условиях на протяжении апреля 2016 наблюдался тренд ослабления обменного курса национальной валюты по отношению к доллару США, который повысился на 0.7% по сравнению с курсом, зарегистрированным в конце марта. В тоже время, средний обменный курс укрепился на 0.6% с 19.8160 в марте до 19.7066 в апреле.

Что касается валютной структуры чистого предложения иностранной валюты физических лиц, наибольшая доля принадлежит по прежнему евро (62.7%), затем долларам США (25.7%) и российским рублям (10.4%).

Таблица 2. Чистое предложение иностранной валюты физических лиц в разбивке по главным валютам

	Апрель 2016						Март 2016
	покупки		продажи		нетто		покупки		продажи		нетто
	млн. долл США	дДоля, %	млн. доллСША	ДДоля%	млн. долл США	ДДоля %	млн долл США	дДоля %	млн. долл. США	дДоля %	млн. долл. США	Доля %
ДолларСША	2.9	7.6	0.9	3.6	2.0	5.7	5.5	5.0	0.4	3.2	35.1	1.9
Евро	60.2	0.6	3.4	3.6	26.8	2.7	36.6	1.5	4.1	5.5	102.5	3.8
Российские рубли	5.1	9.4	4.0	6.4	1.1	0.4	4.6	1.1	3.1	5.1	21.5	3.4
Другие валюты	6.3	2.4	4.0	6.4	2.3	1.2	5.3	2.4	3.8	6.2	1.5	0.9
Итого	264.5	100.0	62.3	100.0	202.2	100.0	222.0	100.0	61.4	100.0	160.6	100.0

Регулирование валютного курса

В настоящее время официальный курс устанавливается ежедневно Центробанком с учетом текущих темпов инфляции и во взаимодействии с двумя десятками банков, на чью долю приходится 3/4 валютного и финансового рынков в целом. Курс определяется исходя из спроса и предложения на иностранную валюту на межбанковском и биржевом валютных рынках, динамики показателей инфляции и платежного баланса, положения на международных рынках иностранной валюты, изменения величины государственных золотовалютных резервов. Политика Банка России направлена на дальнейшую валютную либерализацию. С принятием Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле" нормы законодательства РФ приводятся в соответствие с международными требованиями о свободном перемещении капитала.

За поддержание валютного курса в России отвечает Центральный банк. Основные его инструменты поддержания стабильного курса рубля следующие:

- покупка и продажа валюты на валютной бирже;

- операции с ценными бумагами;

- изменение норм обязательных резервов;

- изменение ставки рефинансирования;

- привлечение банковских депозитов на счета Банка России.

В современных условиях развития экономики различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов.

Основными органами национального регулирования выступают центральные банки и министерства финансов.

Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляют МВФ, ЕВС и другие организации. Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешне платёжных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирования экспорта и т. д.

Методы регулирования валютных курсов:

1. Валютные интервенции центральных банков имеют целью противодействовать снижению курса национальной валюты или, наоборот, его повышению. Однако следует отметить, что валютные интервенции могут быть эффективным методом воздействия на валютные курсы в краткосрочном плане, поскольку только интервенциями невозможно обеспечить такие уровни курсов, которые не соответствуют базисным экономическим и финансовым показателям. Наиболее эффективными являются валютные интервенции, которые сопровождаются соответствующими мероприятиями в области общеэкономической политики государства.

2. Дисконтная политика заключается в манипулировании учетным процентом. Стремясь повысить курс национальной валюты, центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс.

3. Валютные ограничения - это совокупность мероприятий и нормативных правил государства, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты.

4. Валютный контроль в зарубежных странах охватывает деятельность как банков, так и небанковских институтов. В различных странах применяются разные меры валютного контроля: лимитирование сроков по операциям "линз энд лэгс", запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.

Свобода стран в проведении курсовой политики имеет определенные ограничения, установленные МВФ. Это выражается в том, что страны - члены МВФ должны избегать такого манипулирования валютными курсами, которое противодействует долгосрочному движению капиталов, и, наоборот, должны осуществлять валютную интервенцию для противодействия дезорганизующим краткосрочным колебаниям стоимости валютной единицы.

Тесты

1. Б

Девальвация валюты это процесс, приводящий к снижению курса национальной валюты относительно валют иностранных государств. К примеру, если текущее соотношение рубля к доллару составляет 1$ = 30р., то девальвация валюты (а именно российского рубля в сравнении с долларом) будет означать появление нового соотношения в сторону удешевления рубля, т.е. 1$ будет равен 33,5р. или другому значению, но выше 30р. Другими словами, в результате девальвации за то же количество рублей можно приобрести меньшее количество иностранных благ.

2.А, Г

При понижении курса национальной валюты становится выгодным экспортировать товары. Действительно, в такой ситуации при обмене вырученной от продажи иностранной Валюты можно приобрести большее количество национальной валюты, чем прежде. Кроме того, при росте экспорта возрастает спрос на валюту страны экспортера, необходимую для оплаты экспортируемых ею товаров в национальной валюте. Так что экспорт способствует росту и восстановлению курса валюты страны-экспортера. В случае снижения курса валюты происходит удорожание импорта. Становится невыгодным вывоз прибылей, полученных иностранными инвесторами в национальной валюте.

3.Г

Плавающий обменный курс определяется, исходя из соотношения объема рыночных спроса и предложения. При этом его часто называют “самокорректирующимся”, потому что разница в спросе и предложении автоматически корректируется рынком.

Например, если спрос на валюту упал, ее стоимость также снизится, в результате чего возрастет стоимость импорта, что стимулирует спрос на местные товары и услуги. Плавающий обменный курс постоянно меняется.

Заключение

Валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сетью коммуникационных средств связи, с помощью которых идет торговля валютами.

Функциями валютного рынка являются - расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, страхование валютных операций, кредитование, клиринг и, наконец, валютные спекуляции. Указанные операции совершаются на биржевом, межбанковском валютных рынках, рынке наличной валюты, рынке срочных сделок. Операции на рассматриваемом рынке свершаются при участии центрального банка, коммерческих банков, бирж и частных инвесторов.

Выбор системы валютного курса какой-либо страной, выступая важнейшей составляющей макроэкономической стабильности и экономического роста, определяется уровнем развития и размерами экономики, степенью ее открытости, состоянием финансовых рынков, состоянием платежного баланса, уровнем конкурентоспособности, величиной резервов иностранной валюты, степенью зависимости экономики от внешней торговли, общественно-политическим климатом в обществе, состоянием национальной денежной системы, природой и характером экономических потрясений, с которыми сталкивается та или иная страна.

Список используемых источников

Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (действующая редакция от 02.10.2013), Официальный сайт компании "КонсультантПлюс".
Федеральный закон "О валютном регулировании и контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.11.2003) (действующая редакция от 01.09.2013), Официальный сайт компании "КонсультантПлюс".
Банковское дело. Учебник. Под ред. Лаврушина О.И.- М.,2014.
Банки и банковские операции. Учебник./Под ред. Жукова Е.Ф. - М., 2013.
Деньги, кредит, банки. Учебник. /Под ред. Жукова Е.Ф. - М.,2014.
Деньги, кредит, банки. Учебник. /Под ред. Лаврушина О.И.- М.,2014
Общая теория денег и кредита. Учебник. /Под ред. Жукова Е.Ф.- 2-е издание, переработанное и дополненное, М.,2012.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 71.17K

Скачано: 254

Скачать бесплатно

09.03.17 в 12:39 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.