Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по международным валютно-кредитным отношениям »

Контрольная по МВКО Вариант №1

Тема: Контрольная по МВКО Вариант №1

Раздел: Бесплатные рефераты по международным валютно-кредитным отношениям

Часть 1. Теоретические вопросы

Какие формы золотого монометаллизма использовались в известных вам международных финансовых системах?

Монометаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента играет один какой-нибудь металл; в обращении функционируют монеты из данного металла или денежные знаки, разменные на него. В зависимости от того, какой именно металл играет эту роль, монометаллизм может быть медным, серебряным или золотым.

Существуют несколько форм золотого монометаллизма:

золотомонетная форма - которую условно называют классической, денежная система стран была основана на золотых монетах. При этом выпускались также бумажные деньги. Любой владелец денежной банкноты мог обменять в банке бумажные деньги на золотые монеты или золотые слитки по установленному гарантированному паритету, который был зафиксирован на самих банкнотах. Золотомонетный стандарт существовал до тех пор, пока государство гарантировало свободный обмен бумажных денег на золото любому владельцу бумажных денег. Однако эта денежная система просуществовала до Первой мировой войны. С началом Первой мировой войны все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото. Исключение составили США, где золотомонетный стандарт просуществовал до 1933 года, где он также был отменён, но не по причине войны, а в связи с экономическим кризисом.
золотослитковая форма. Попытки Великобритании и Франции вернуться после Первой мировой войны к довоенному золотомонетному стандарту оказались невозможными. Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении. В связи с этим было установлено, что бумажные деньги можно обменивать на золото, но только в слитках, минимальный вес которых составлял 12,5 кг. Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены. Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги были всё-таки обеспечены золотом.
золотовалютная форма - называемая иногда золотодевизной, явиилась продолжением системы золотого монометаллизма в новых международных экономических условиях, которые возникли после Второй мировой войны. Золотовалтная форма, лежащий в основе Бреттон-Вудской валютной системы, была заложена на конференции в Бреттон-Вудсе. В соответствии с международными соглашениями, США брали на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Запасы золота, накопленные США, которые составляли около 25 тысяч тонн и хранились в подземных хранилищах Форт Нокса, казались неисчерпаемыми. Однако право обмена долларов США на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковой формой. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков.

В чем современная сущность рынка драгоценных металлов и каковы его особенности?

Рынок драгоценных металлов определяется как сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, котируемыми в драгоценных металлах. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т.д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.

К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий.

По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:

- они предназначены для промышленного использования (техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.);

- они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.

Фактически рынок драгоценных металлов был неотличим от валютного рынка до 1968 года, когда курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота.

Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла. Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио.

Крупнейший мировой центр по торговле золотом – Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осуществления поставки золота, независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», то есть с поставкой в Лондоне.

Наибольший объем торговли драгоценными металлами наблюдается на международном межбанковском рынке золота.

Основные центры мировой торговли драгоценными металлами.

В зависимости от торгово-политического режима рынки драгоценных металлов подразделяются на четыре категории:

Мировые (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Гонконг, Дубай)
Внутренние свободные (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро)
Местные контролируемые (Афины, Каир)
«Черные рынки» (Бомбей)

В настоящее время регионом с наиболее значительным оборотом драгоценных металлов является Западная Европа. Важную роль также играет высокая деловая репутация Лондона и Цюриха. Английский банк с первых дней своего существования (1694 г.) являлся центром торговли драгоценными металлами и по сей день остаётся главным учреждением, контролирующим Лондонский оптовый рынок слиткового золота.

Лондонский и Цюрихский рынки являются главными международными перевалочными центрами перемещения драгоценных металлов, которые направляются как в страны западноевропейского региона, прежде всего в Италию, так и за пределы Западной Европы.

В Азии крупным международным посредническим центром торговли драгоценными металлами является Дубай.

Внутренние свободные рынки драгоценных металлов в Париже, Гамбурге, Франкфурте-на-Майне, Амстердаме, Вене и других городах ориентируются на местных инвесторов и тезавраторов.

Конкурентные преимущества России на мировом рынке золота перед другими золотодобывающими государствами.

На сегодня Россия является одним из крупнейших производителей золота в мире. В процессе протекания различных экономических реформ все время растает значение золота как одного из элементов золотовалютных резервов Центрального банка Российской Федерации. Рост золотовалютных резервов может помочь в стабилизации рубля и в поднятии кредитного рейтинга государства на мировом финансовом рынке.

Преимущества рынка золота: повышение степени ликвидности финансовых инструментов на основе золота, снижение риска неисполнения сторонами своих обязательств по сделкам с золотом; повышение степени прозрачности рынка золота.

Риски, возникающие у участников рынка драгоценных металлов.

Торговля драгоценными металлами сопровождается чрезвычайно высоким уровнем риска. Выделяют три основных группы риска в этой сфере:

Некомпетентные и противоправные действия недровладельцев или отдельных работников банков. Подобного рода риски могут возникают в результате попытки получить больше прибыли, самостоятельно «нажиться» на торговле. Предпринимают много действий, которые заведомо являются противозаконными, но которые возникает соблазн совершить, чтобы увеличить свою прибыль. Такие действия могут повлечь за собой убытки в финансовом
Потеря ликвидности в сделке. Рыночное колебание цен на драгоценные металлы может быть настолько неожиданным, что на нем можно очень серьезно проиграть и потерять много средств. Стоит отметить, что причиной этому может быть не только непосредственно изменение цен на драгметаллы, а также такие факторы как:

- риск того, что игроку не вернут кредит, который он дал кому-либо под залог драгоценных металлов, или что он сам не сможет вернуть кредит, данный кому-либо.

- операционный риск - например, риск ошибки в расчетах или умышленного подлога при расчетах, так как при оформлении операций с драгоценными металлами расчеты могут быть довольно сложными и многоступенчатыми.

- правовой риск - убытки, которые игрок может понести при возникновении каких-то проблем юридического характера при оформлении перехода права собственности на драгоценные металлы.

- риск ущерба репутации - например, если игрок на рынке будет заподозрен в нечестности или нечетком выполнении своих обязательств (даже если на самом деле это не так), в дальнейшем многие организации могут отказаться иметь с ним дело.

Не стоит забывать и про макроэкономические, глобальные риски. Это, в первую очередь, экономические кризисы, низкая ликвидность внутреннего рынка драгоценных металлов, резкие скачки цен, связанные, например, с выбросом больших количеств драгметаллов или, наоборот, прекращением добычи; какие-либо законодательные запретительные меры, принятые по отношению к работе с драгоценными металлами, и т.д. Цены на драгоценные металлы и так колеблются, поскольку условия добычи драгоценных металлов носят в некоторой степени сезонный характер. Но это хорошо всем известное и прогнозируемое обстоятельство.

Часть 2. Тестовые задания.

Форма 1. Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения:

1. Фьючерсные контракты используются, в основном, не для осуществления реальной поставки, а для хеджирования и спекуляции.

Ответ: В

2. Спекуляция основывается на колебаниях фьючерсной цены на драгоценные металлы, чем больше колебания (волатильность), тем больше возможностей для спекуляции.

Ответ: В

3. Если инвестор страхуется от повышения цены золота, поскольку планирует купить его через какое-то время, он должен продать фьючерсный контракт на золото.

Ответ: Н

4. С помощью фьючерсных контрактов хеджер может на 100 % застраховаться от изменения в последующем цены золота.

Ответ: В

5. Если инвестор страхуется от падения цены золота, поскольку планирует продать его через какое-то время, он должен продать фьючерсный контракт на золото.

Ответ: Н

6. Форвардные сделки предусматривают реальную покупку или продажу металла на срок, превышающий второй рабочий день.

Ответ: В

7. Цель заключения форвардной сделки покупателем металла в будущем состоит в том, чтобы застраховаться от повышения в будущем цены металла на спотовом рынке.

Ответ: В

8. Цель заключения форвардной сделки покупателем металла в будущем состоит в том, чтобы получить дополнительный доход от покупки фьючерсного контракта при повышении в будущем цены металла на спотовом рынке.

Ответ: Н

9. Отказавшись от продажи золота на спотовом рынке, в день заключения форвардной сделки инвестор теряет процент по валютному депозиту, который можно было бы получить, разместив деньги от продажи золота в банке. Поэтому форвардная цена должна быть увеличена на данную сумму.

Ответ: В

10. Рынок серебра отличается меньшей волатильностью, то есть колебания цен на нем значительно слабее, чем на рынке золота.

Ответ: Н

11. Рынок золота отличается меньшей волатильностью, то есть колебания цен на нем значительно слабее, чем на рынке серебра.

Ответ: Н

12. Приобретение золотых слитков можно рассматривать только как вложения на долгий срок - года, или даже десятилетия.

Ответ: В

13. Наиболее надежный способ инвестирования – вложение средств в золото посредством так называемых «металлических» счетов, которые подразделяются на счета ответственного хранения и обезличенные счета.

Ответ: В

14. Все операции по металлическим счетам кредитная организация проводит только по поручениям клиентов.

Ответ: В

15. Закрывая металлический счет, есть возможность получить доход как процентный, так и курсовой.

Ответ: В

Форма 2. Терминологический тест

Найдите для ниже перечисленных терминов и понятий (левая колонка) одно или несколько правильных определений, объяснений или смысловых аналогов, – любых соответствий из правой колонки таблицы

Термин, понятие

Соответствие

1.Рынок драгоценных металлов

2.Операции «спот»

3.Операции «своп»

4.Своп по времени (финансовый своп)

5.Свопы по качеству металла

6.Свопы по местонахождению

7.Опцион

8.Соглашение о форвардной ставке (ФРА)

9.Форвардные сделки на золото

10.Фьючерсный контракт

11.Операции «своп» с золотом с приобретением иностранной валюты

1. Одновременная покупка-продажа металла одного качества (например, пробы 999,9) против продажи-покупки золота другого качества (например, пробы 999,5). Сторона, продающая золото более высокого качества, будет получать премию.

2. Соглашение между двумя контрагентами, в соответствии с которым они берут на себя обязательства обменяться на определенную дату в будущем платежами на основе краткосрочных процентных ставок, одна из которых является твердой, а другая – плавающей

3.Соглашение между контрагентами о будущей поставке металла, которое заключается на бирже

4. Право (но не обязательство) продать или купить определенное количество золота по определенной цене на определенную дату или в течение всего оговоренного срока

5. Означает получение валютного кредита под золотое обеспечение, при этом банк-заемщик сохраняет право собственности на это золото

6. Совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов

7. Покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард

8. Операция с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки

9. Предусматривают реальную покупку или продажу металла на срок, превышающий второй рабочий день

10. Покупка-продажа золота в одном месте (например, в Лондоне) против продажи-покупки его в другом месте (например, в Цюрихе)

11. Купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки

12. Текущие операции купли-продажи металла с датой валютирования (датой зачисления списания металла и валюты) на 2- й рабочий день после дня заключения сделки

Ответы:

1 - 6

2 - 8

3 - 11

4 - 7

5 - 1

6 - 10

7 - 4

8 - 2

9 - 9

10 - 3

11 - 5

Часть 3. Практические и ситуационные задания

Вставьте пропущенные слова или цифры:

1. Стандартный объем сделки в золоте на условиях спот на международном рынке – 5 тысяч тройских унций, или 155 кг; в серебре - 100 тысяч тройских унций (называется один ЛЭК, 50 тысяч тройских унций – пол ЛЭКа), или около 3 тонн; в платине - 1000 тройских унций.

2. В США, которые являют собой оплот либеральной экономики, свободное владение слитковым золотом частным лицам было разрешено только в 1975 г.

3. Один фьючерсный контракт на золото на бирже COMEX включает в себя 100 унций золота и для его заключения требуется внести маржу в размере 1,5 тысяч долларов США.

4. На рынке золота периодически колеблется не только цена металла, но и процентные ставки по золотым кредитам и депозитам.

5. На долю России вместе с ЮАР приходится около 90 % мирового производства платиноидов.

6. Российский рынок платиноидов значительно менее свободен, чем рынки серебра и, тем более, золота.

7. Весьма интересны для инвестора не только рынки произведенных драгоценных металлов, но и рынки ценных бумаг предприятий по их добыче и производству.

8. Опционы, которые обращаются на внебиржевом рынке называются форвардное соглашение, своп и процентный опцион.

9. Объемы торговли фьючерсами и опционами («бумажным золотом») многократно превосходят обороты по купле-продаже желтого металла.

10. Участники-спекулянты биржевых сделок с золотом заинтересованы в высокой волатильности рынка, ибо это создает возможности максимизации дохода.

11. Если хеджер страхуется от понижения цены золота, то ему следует продать фьючерсный контракт.

12. Если инвестор страхуется от повышения цены золота, поскольку планирует купить его через какое-то время, он должен приобрести фьючерсный контракт.

Список использованной литературы

Котелкин С.В. Международная финансовая система. – М.: Экономистъ, 2015. – 541 с.
Карелин О.В. Регулирование международных кредитных отношений России. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 178 с.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.- М.: ЭБС Юрайт, 2016. – 537 с.
Международные валютно-кредитные отношения / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 438 с.
Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие. - М.: Экономистъ, 2015.- 414 с
Федякина Л.Н. Международные финансы. – СПб.: Питер, 2014. – 560 с.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 34.88K

Скачано: 292

Скачать бесплатно

30.01.17 в 02:41 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.