Сущность, причины и формы международной миграции капитала

Тема: Сущность, причины и формы международной миграции капитала

Раздел: Бесплатные рефераты по мировой экономике

Тип: Контрольная работа | Размер: 37.42K | Скачано: 294 | Добавлен 24.11.16 в 17:57 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Сущность международной миграции капитала 4

2. Формы миграции капитала 9

3. Причины оттока капитала  14

Заключение 16

Тестовое задание 17

Список использованной литературы 18

 

ВВЕДЕНИЕ

Одной из форм международных экономических отношений является международное движение капитала, которое в настоящее время набрало такие обороты, что по размаху и влиянию на мировую экономику соперничает с международной торговлей товарами и услугами.

Международное движение капитала - одно из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивающее приток дополнительных инвестиционных ресурсов, передачу производственных мощностей и передовых технологий, накопленного опыта организации и управления производством, получение дополнительной прибыли, усиление влияния и контроля над субъектами, принимающими капитал, приближения производства к рынкам сбыта.

Актуальность данной темы заключается в том, что в результате перелива капитала развиваются международное разделение труда, внешняя торговля и международные экономические отношения в целом, происходит усиление взаимосвязи и взаимозависимости национальных экономик.

Цель моей работы – рассмотреть процесс международной миграции капитала.

Задачи:

1. Проанализировать сущность международной миграции капитала.

2. Рассмотреть формы миграции капитала.

3. Выявить причины оттока капитала из стран.

 

1. СУЩНОСТЬ МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА

 

Международное движение капитала осуществляется посредством его экспорта и импорта непосредственно между странами, через международные финансовые рынки или международные кредитно-финансовые организации.

Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом.

Изучение влияния миграции капитала сегодня особенно актуально, так как объёмы международной торговли, межбанковского кредитования, межправительственных займов демонстрируют быстрый рост, активность проведения сделок на мировых фондовых и валютных биржах в последние годы также увеличивается, следом развивается международный рынок капитала.

Для глобальной экономики сегодня увеличение масштабов миграции капитала между государствами становится одним из трендов. Растёт важность международного рынка капитала как обеспечивающего ликвидность финансовых ресурсов элемента экономики. За счёт миграции между государствами отдельных факторов производства цены на них выравниваются. Движение факторов из стран, обеспеченных ими в избытке и по низкой цене, в регионы с дефицитом и соответственно более высокими ценами ведёт к выгоде обеих обменивающихся сторон.

Привилегированное место международной миграции капитала в экономических отношениях на глобальном уровне, значимость её влияния на мировую экономику обусловлена тем, что данный процесс:

1. Положительно сказывается на темпах роста мировой экономики;
2. Способствует дальнейшему углублению разделения труда между странами и соответственно усилению кооперации;
3. Усиливает товарообмен между странами, филиалами корпораций, в том числе и промежуточными товарами, что также ведёт к развитию мировой торговли.

Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включении их в производственный процесс в других странах.

В движении капитала между странами участвуют самые разнообразные хозяйствующие субъекты, но главными из них являются институциональные (коллективные) инвесторы, транснациональные корпорации и финансовые транснациональные корпорации (они часто выделяются из состава ТНК как их специфический вил), государственные и местные органы власти, а также международные экономические организации.

Движение капитала в мире осуществляется или напрямую, т.е. между инвестором и объектом приложения капитала, или через мировые рынки капитала. Государственные (и межгосударственные в лице международных организаций) инвесторы предоставляют основную часть своей помощи напрямую, но при размещении своих займов за рубежом они активно прибегают к мировому кредитному рынку. Из частных инвесторов напрямую по своим каналам работают преимущественно ТНК, a остальные частные инвесторы осуществляют вывоз капитала преимущественно через мировые рынки капитала (впрочем, ТНК тоже активно пользуются этими рынками).

Поэтому можно сказать, что главными каналами международного‚ движения частного капитала являются ТНК и мировые рынки капитала.

Процесс миграции капитала может принести выгоды и потери, как для страны-донора, так и для страны-реципиента.

Выделяют следующие выгоды привлечения ПИИ для принимающей страны:

- результатом привлечения ПИИ может быть мультипликативный эффект развития смежных производств. ТНК начинают вкладывать средства не только непосредственно в производство и торговлю, но и в развитие смежных производств. Организовываются ремонтные и обслуживающие отрасли, вкладываются средства в формирование рыночной инфраструктуры, необходимой для продвижения товаров на рынок и увеличения конкурентных преимуществ выпускаемых товаров. В этом случае увеличение ВВП происходит на большую величину, чем величина ПИИ, за счет мультипликативного эффекта развития смежных производств. Таким образом, ПИИ может явиться импульсом дальнейшего увеличения темпов роста экономики в целом;

- привлечение ПИИ дает возможность использовать передовые иностранные или внедрять новые отечественные технологии производства;

- ПИИ способствуют созданию новых рабочих мест, улучшению качества производственной, рыночной и социальной инфраструктуры и, наконец, росту благосостояния работников. В конечном счете увеличивается социально-экономическая стабильность региона в целом;

- ПИИ способствуют улучшению макроэкономического и финансового состояния страны за счет роста товарного предложения и ВНП.

К негативным последствиям привлечения ПИИ для принимающей страны можно отнести:

- крупные иностранные инвесторы, и прежде всего ТНК, могут видеть в отечественных предприятиях не партнера по бизнесу, а прямого конкурента;

- кроме прямого «обанкрочивания» отечественных конкурентов иностранными конкурентами, существует опасность сворачивания отечественного производства, которое не выдерживает ценовой конкуренции и конкуренции качества крупного ТНК, использующего преимущества положительного эффекта масштаба, налаженной системы управления и продвижения товара на рынок;

- ПИИ недопустимо применять на стратегически важных производствах, использующих секретные технологии, материалы или знания. В этих областях проникновение ПИИ может использоваться как инструмент промышленного коммерческого или военного шпионажа;

- промышленно развитые страны имеют жесткие экологические нормы производства. Это может значительно снизить эффективность проектов, в которых технология производства предполагает загрязнение окружающей среды или причинение вреда здоровью человека;

- и наконец, существует опасность приема криминального капитала, который может быть нацелен не на развитие законопослушного производства за рубежом, а на распространение за рубеж своей криминальной деятельности. К числу выгод от ПИИ для страны-донора капитала следует отнести:

- в период бурного экономического роста возможен «перегрев» экономики, когда в экономику вкладывается слишком много инвестиций, что может привести к перепроизводству товаров и дальнейшему глубокому экономическому спаду;

- возможность экономии затрат за счет более низкой стоимости рабочей силы, сырья, снижения транспортных расходов и т. п.;

- возможность с помощью ПИИ получить монопольную прибыль, недоступную на национальном рынке;

- возможность получать доход от морально устаревшего и вредного производства;

- возможность сохранения капитала при неблагоприятной экономической или политической ситуации в своей стране. Если возникает угроза конфискации или потери капитала в своей стране, то капитал вывозится за рубеж. В этом случае можно говорить о «бегстве капитала», так как основным критерием вывоза капитала становится не увеличение прибыли, а снижение риска потери капитала..

Наряду с выгодами использования ПИИ для страны-донора возможны и потери:

- возможно сдерживание экономического роста страны в случае «бегства капитала», так как необходимые для поддержания экономического роста инвестиции не вкладываются в стране, а утекают за рубеж;

- отток капитала делает его более дорогим фактором производства. Увеличение цены капитала неизбежно приводит к снижению инвестиционной активности и темпов экономического роста. Это может быть не выгодно стране, если она находится на стадии экономического кризиса или оживления экономики, когда необходимость инвестиций для страны высока;

- вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране доноре капитала;

- отток капитала отрицательно сказывается на платежном балансе страны.

 

2. ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА

 

Капитал, находящийся в движении в системе мирового хозяйства, принимает различные формы [1, 4].

1. Перемещение капитала может осуществляться в денежной и товарной форме.

Вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вкладываются в уставной капитал создаваемой за рубежом фирмы, или могут быть товарные кредиты

2. По срокам капитал бывает краткосрочным и долгосрочным.

К краткосрочному капиталу относятся вложения на срок менее года. Это торговые кредиты, банковские депозиты, средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные коммерческие бумаги и другие формы капитала.

Долгосрочными являются вложения предпринимательского капитала, кредиты коммерческих банков, иностранных государств и международных организаций. К ним относятся вложения более чем на 15лет.

3. По источникам происхождения капитал делится на государственный (официальный) и частный.

К государственному капиталу относятся средства федерального правительства, местных органов власти и других государственных институтов, а также капитал международных межправительственных организаций, включая Международный валютный фонд (МВФ). Официальные средства предоставляются обычно в ссудной форме - государственные займы, ссуды, гранты, помощь, кредиты международных организаций. Источником официального капитала являются бюджетные средства, т.е. средства налогоплательщиков. Преобладание официальных средств в притоке финансовых ресурсов свидетельствует о неблагополучном экономическом положении страны, что ограничивает ее возможности привлечения частных ресурсов.

Частный капитал - это средства из негосударственных источников, т.е. собственные или заемные средства частных фирм, банков, преимущественно транснациональных, а также фондов и других негосударственных институтов. Частные средства поступают в зарубежные страны через такие международные организации, как Международная финансовая корпорация (МФК), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), на основе заключаемых этими организациями соглашений с частными фирмами. Основным источником получения частных средств в ссудной форме является международный финансовый рынок, который трансформирует бездействующие валютные средства в капитал и перераспределяет его между эмитентами и заемщиками разных стран.

4. Капитал бывает заемным, т.е. образующим долги, и не заемным, или не образующим долги.

К не заемным средствам относятся прямые инвестиции и портфельные инвестиции в акционерный капитал.

К заемным средствам относятся кредитные формы привлечения капитала - займы, кредиты, долговые ценные бумаги.

5. По целям или характеру использования капитал делится на ссудный и предпринимательский.

Ссудный капитал представляет собой возвратные, предоставляемые взаймы на определенный срок средства с целью получения процента по вкладам, займам и кредитам.

Предпринимательский капитал представляет собой средства, вкладываемые прямо или косвенно в производство товаров или услуг, в бизнес вообще с целью получения дохода преимущественно в виде прибыли. В международном потоке предпринимательского капитала преобладают средства ТНК; они являются главными экспортерами и импортерами капитала. Средства государственных институтов и международных организаций тоже могут использоваться в качестве предпринимательского капитала за рубежом.

Предпринимательский капитал представлен:

• прямыми инвестициями;
• портфельными инвестициями.

Характерные отличия прямых и портфельных инвестиций:

№ п/п	Признаки	Прямые иностранные инвестиции	Зарубежные портфельные инвестиции
1	Главная цель вывоза	Контроль над иностранной фирмой	Получение высоких прибылей
2	Пути достижения целей	Организация и внедрение производства за рубежом	Покупка зарубежных ценных бумаг
3	Методы достижения целей	Полное владение фирмой; Приобретение контрольного пакета акций (не менее 25%)	Приобретение менее 25% (10% в США, Японии, Германии) от акционерного капитала зарубежной фирмы
4	Формы дохода	Предпринимательская прибыль	Дивиденды, проценты

Прямые инвестиции практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

Ведущие позиции, как в экспорте, так и в импорте предпринимательского капитала занимают индустриально развитые страны, на долю которых приходится 97-98% общемирового объема прямых иностранных инвестиций. Среди них особо выделяются 3 центра мирового хозяйствования: США, Западная Европа и Япония.

Под зарубежными портфельными инвестициями понимаются вложения капитала в иностранные ценные бумаги, которые, не давая инвестору права реального контроля над объектом инвестирования, обеспечивают в то же время достаточно высокую ликвидность активов. Таким образом, основной целью осуществления зарубежных портфельных инвестиций является получение максимальной прибыли от вложений при минимально допустимом уровне риска от инвестиций.

Чаще всего портфельные инвестиции рассматриваются как средство защиты денежных активов от инфляции и получения спекулятивных доходов. При этом, если портфельные инвестиции дают желаемый результат, то ни отрасли, ни типы ценных бумаг не имеют для спекулянта принципиального значения. Особенно выросли объемы международных портфельных инвестиций за последние двадцать лет. Если в середине 80-х годов международные операции с ценными бумагами составляли не более 10% ВНП в наиболее развитых странах мира, то к середине 90-х годов их объемы возросли до 100% и более от ВНП этих стран. Отметим при этом, что более 90% портфельных зарубежных инвестиций осуществляются между развитыми странами и растут темпами, значительно опережающими прямые инвестиции.

6. Вывоз капитала в легальной и нелегальной формах [5]

Значительная часть экспорта капитала осуществляется в мире с нарушением законодательства стран происхождения этого капитала.

Так, если национальное законодательство большинства стран мира

требует обязательного возврата в страну выручки от экспорта товаров и услуг, то часть этой выручки все же нередко оставляют за рубежом, а часть товаров и услуг вообще экспортируется без всякого таможенного оформления, т.е. контрабандно.  Наконец часть капитала вывозится для того, чтобы за границей «отмыть» его криминальное происхождение.

Главными мотивами подобного движения капитала является не столько получение прибыли за счет операций за рубежом, сколько менее благоприятный инвестиционный климат в стране - экспортере капитала или недостаточно легитимное происхождение самого кантата. Подобное явление называется бегством капитала. Оно наблюдается прежде всего в странах с формирующимися рынками, где инвестиционный климат, соблюдение законов и ситуация с теневой экономикой намного хуже, чем в развитых странах.

К явному бегству капитала относят невозвращение экспортной выручки в страну (если ее возвращение требуется по законодательству страны); предоплаты (авансы) но импортным контрактам, по которым не поступили товары; переводы за границу средств якобы для покупки ценных бумаг, хотя затем этого не происходит, а также другой вывоз капитала с нарушением законодательства страны экспортера капитала (в 2007 г. подобный экспорт капитала из России составил 47 млрд. долл.).

К косвенному бегству капитала можно отнести тот экспорт капитала из страны, который идет без нарушения ее законодательства, но осуществляется одновременно по традиционным мотивам и по мотивам бегства капитала. Примером может быть Россия, резиденты которой в 2007 г. активно кредитовали заграницу (предоставленные ссуды и займы, исключая торговые кредиты и авансы, составили 33 млрд. долл., хотя в самой России существует их нехватка), сильно увеличили текущие счета и депозиты за рубежом (на 14 млрд. долл.) и осуществили значительные прямые зарубежные инвестиции (на 46 млрд. долл.), причем во многом за счет покупки не самых доходных и перспективных активов, а также компаний в офшорах.

 

3. ПРИЧИНЫ ОТТОКА КАПИТАЛА ИЗ СТРАНЫ

 

Главными предпосылками международного движения капитала являются [5]:

1. Неравномерность размещения капитала по миру и происходящее от этого движение капитала из стран, где он обилен, в те страны, где он скуден и поэтому дорог.

2. Несовпадение сбережений и инвестиций во многих странах и возникающий на этой основе избыток или нехватка средств для инвестиций, стимулирующие нетто-экспорт или нетто-импорт капитала в страну или из страны.

3. Различия между странами в инвестиционном климате, т.е. условиях для приложения капитала.

4. Разная эффективность использования капитала его владельцами (даже в одной стране в одной и той же отрасли) и стремление владельцев другого капитала, в том числе из зарубежных стран, занять место менее эффективных владельцев капитала.

5. Традиционно высокая мобильность капитала как экономического ресурса, к тому же растущая вследствие интеграции, транснационализации, либерализации, глобализации мировой экономики.

6. Развитие и расширение международного кредита, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов.

7. Прибыль.

У богатейших стран мира образуется «избыток» капитала, который не находит прибыльного приложения внутри страны и ищет выгоду за ее пределами. То есть, если внутренний рынок насыщен товарами и услугами, то вкладывать капитал в дальнейшее расширение производства этих товаров и услуг внутри страны бессмысленно, он не приносит желаемой прибыли. Поэтому капитал вывозится за границу, где есть дешевое сырье, дешевая рабочая сила, выгодные условия сбыта продукции, а значит норма прибыли значительно выше, чем в собственной стране.

8. Международное разделение труда.

В условиях современной научно-технической революции международное разделение труда приобретает характер технологической и подетальной специализации. Это значит, что узлы и детали для технически сложной продукции выгоднее производить в тех странах, которые имеют сравнительные преимущества перед другими государствами. Более того, в условиях современного производства изготовление некоторых видов наукоемкой и технически сложной продукции заранее рассчитано не на узкие национальные или региональные рамки, а на мировое экономическое пространство. (Например, производство легковых автомобилей, компьютеров и т.д.)

9. Таможенные барьеры.

В условиях, когда многие государства ограничивают импорт товаров путем установления высоких таможенных пошлин на ввозимые товары, экспорт капитала является одним из способов обойти эти барьеры. Строительство предприятий за границей и продажа там производимой продукции дает экспортерам капитала такую возможность.

10. Экология.

Многие развитые страны сегодня, уделяя большое внимание собственной экологической безопасности, строят за границей экологически вредные предприятия, ввозя в собственную страну готовую продукцию, изготовленную на этих предприятиях (медпрепараты, химическая промышленность и др.).

Отличительными чертами современной миграции капиталов являются:

1. Повышение роли государства в вывозе капитала.

2. Усиление миграции частного капитала между развитыми странами.

3. Увеличение доли прямых иностранных инвестиций.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Вывоз и ввоз капитала осуществляется всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в частной и государственной, денежной и товарной, краткосрочной и долгосрочной, ссудной и предпринимательской формах. Вывезенный в предпринимательской форме капитал представлен портфельными и прямыми инвестициями.

Международное движение капитала, занимая ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику. Оно способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста. Также усиливает международное разделение труда и международное сотрудничество. Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда. Взаимное проникновение капитала между странами укрепляет экономические связи и сотрудничество между ними, способствует углублению международных специализации и кооперации производства.          Движение капитала увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международных корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала. Последствия международного движения капитала сказываются на социально-экономических и политических целях конкретной страны.

 

ТЕСТОВОЕ ЗАДАНИЕ

Вывоз из страны капитала в ссудной форме означает:

а) вложения в экономику той или иной страны с целью получения процента;

б) является частью вывоза предпринимательского капитала;

в) вложения в экономику той или иной страны с целью получения прибыли.

Правильный ответ: а.

Вывоз ссудного капитала направлен на получение ссудного процента от использования капитала за рубежом.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Экономика / Журавлева Г.П. -М.: Экономист, 2006 г.

2. Курс экономической теории: учебник / под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. - Киров: АСА, 2009 г.

3. Международные экономические отношения: Учебное пособие / Носкова И.Я., Максимова Л.М. -М., 2003 г.

4. Международная экономика / Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. -М.: Высшая школа, 2002 г.

5. Мировая экономика и международные экономические oтношения: учебник. - Изд. с обновлениями / под ред. проф. А С. Булатова. проф. Н. Н. Ливенцева. - М.: Магистр, 2013.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---