Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по ЭММ и ПМ »
Задача оптимизации инвестиционного портфеля
![Задача оптимизации инвестиционного портфеля [27.11.08]](/files/works_screen/26/87.png)
Тема: Задача оптимизации инвестиционного портфеля
Раздел: Бесплатные рефераты по ЭММ и ПМ
Тип: Практическая работа | Размер: 303.13K | Скачано: 498 | Добавлен 27.11.08 в 13:30 | Рейтинг: +9 | Еще Практические работы
Задача оптимизации инвестиционного портфеля
- Постановка экономической задачи
Частный инвестор предлагает вложить 500 тыс. руб. в различные ценные бумаги (см. таблицу)
|
Вложение |
Доход, % |
Риск |
|
Акции А |
15 |
высокий |
|
Акции В |
12 |
средний |
|
Акции С |
9 |
низкий |
|
Долгосрочные облигации |
11 |
- |
|
Краткосрочные облигации |
8 |
- |
|
Срочный вклад |
6 |
- |
После консультации со специалистами фондового рынка он отобрал 3 типа акций и 2 типа государственных облигаций. Часть денег предполагается положить на срочный вклад в банк.
Имея в виду качественные соображения диверсификации портфеля и неформализуемые личные предпочтения, инвестор выдвигает следующие требования к портфелю ценных бумаг:
- Все 500 тыс. руб. должны быть инвестированы;
- По крайней мере, 100 тыс. руб. должны быть на срочном вкладе в банке;
- По крайней мере, 25 % средств, инвестированных в акции, должны быть инвестированы в акции с низким риском;
- В облигации нужно инвестировать, по крайней мере, столько же, сколько в акции;
- Не более чем 125 тыс. руб. должно быть вложено в бумаги с доходом менее 10%.
- Определить портфель бумаг инвестора, удовлетворяющий всем требованиям и максимизирующий годовой доход. Какова величина этогодохода?
- Если инвестор вносит дополнительные средства в портфель бумаг, сохраняя сформулированные выше ограничения, как изменится ожидаемый годовой доход? Зависит ли изменения ожидаемого годового дохода от величины дополнительно инвестированных средств? Почему?
- Ожидаемый годовой доход по той или иной бумаге (особенно акциям) – это не более чем оценка. Насколько оптимальный портфель и ожидаемая величина дохода от портфеля выбранных бумаг чувствительны к этим оценкам? Какая именно бумага портфеля наиболее сильно влияет на оценку суммарного ожидаемого дохода?
- Экономико-математическая модель
Пусть акции А с годовым доходом 15 % будут Х1
Пусть акции В с годовым доходом 12% будут Х2
Пусть акции С с годовым доходом 9% будут Х3
Пусть долгосрочные облигации с годовым доходом 11% будут Х4
Пусть краткосрочные облигации с годовым доходом 8% будут Х5
Пусть срочный вклад с годовым доходом 6% будет Х6
Тогда целевая функция будет иметь вид:
0,15Х1 + 0,12Х2 + 0,09 Х3 +0,11Х4 + 0,08 Х5 + 0,06 Х6 ® max
Данная задача будет иметь следующие ограничения:
Х1 + Х2 + Х3 + Х4 + Х5 + Х6= 500000 – все денежные средства, которыми располагает инвестор, должны быть вложены;
Х6 >= 100000 – должны быть на срочном вкладе в банке;
Х3 >= 0,25 (Х1 + Х2 + Х3) – 25% денежных средств инвестированных в акции, должны быть инвестированы в акции с низким риском;
Х1 + Х2 + Х3 >= Х4 + Х5 – денежных средств инвестированных в облигации нужно столько же, сколько в акции
Х3 + Х5 + Х6 <= 125000 – в ценные бумаги с доходом не менее 10% должно быть инвестировано не более 125000 руб.
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы
Katay1857 Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).
Чтобы скачать бесплатно Практические работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Практические работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Практическая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Добавление отзыва к работе
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.