Задачи по Финансовому рынку Вариант 4

Тема: Задачи по Финансовому рынку Вариант 4

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовым рынкам

Тип: Контрольная работа | Размер: 31.67K | Скачано: 310 | Добавлен 21.11.14 в 04:12 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы

ЗАДАНИЕ 1

Номинал акции составляет А грн. Цена ее продажи на рынке в нынешнее время – 8,5 грн. Инвестор хочет приобрести акцию, потому что предполагает, что при продаже акции через 1 год рыночная цена может составить 9 грн. Дивиденды по акции составляют Б% от номинала и остаются неизменными на протяжении всех лет владения. Минимально необходимая норма прибыли по другим инвестициям составляет 16%. Определить реальную рыночную стоимость акции в нынешнее время и сделать вывод о целесообразности ее приобретения.

А= 7,5;     Б=13

РЕШЕНИЕ

Рассчитаем размер дивидендов, выплачиваемых по заданной акции:

D=N∙d

D – размер дивидендов, грн.;

N – номинал акции, грн.;

d – дивиденды по акции, %.

D=7,5∙13%=0,975

Чтобы найти рыночную стоимость акции, воспользуемся формулой:

PV= (D+P)/〖(1+r)〗^n

PV – реальная рыночная стоимость акции, грн.;

Р – цена продажи акции на рынке, грн.;

r – минимально необходимая норма прибыли по альтернативным вложениям, %;

n – срок владения акцией, лет.

PV= (0,945+8,5)/(1+16%)^1 =9,445/1,16=8,14

ВЫВОД: реальная рыночная стоимость акции составляет 8,14 грн. Стоимость ниже ее нынешней цены продажи, операцию нельзя считать целесообразной.

 

ЗАДАНИЕ 2

Простой 90-дневный вексель на сумму В грн, датированный 3 августа текущего года, который банк учитывает 1 октября по ставке Г%. Подсчитать, какую сумму получит владелец векселя при учете векселя в банке.

В = 4000;    Г = 8

РЕШЕНИЕ

Дата векселя – 3 августа, дата учета банком – 1 октября. Соответственно, срок векселя равен: 29+30=59 дней.

Исходя из этого, сумма, которую получит владелец. равна:

С=S-  (S∙r∙n)/365

C – сумма, которую получит владелец, грн.

S – сумма векселя, грн.;

r – ставка, по которой банк учитывает вексель, %;

n – срок до погашения векселя, дни.

С=4000-  (4000∙8%∙(90-59))/365=4000-9920/365=3972,82

ВЫВОД: владелец векселя получит 3972,82 грн. при учете векселя в банке.

 

ЗАДАНИЕ 3

Инвестор купил привилегированную акцию за А грн., номинал которой составляет 5 грн. Установленный размер дивидендов по ней составляет 23%. Минимально необходимая норма прибыли на рынке по альтернативным вложениям – Б%. Определить рыночную стоимость акции и прибыльность соглашения для инвестора.

А= 7,5;     Б=13

РЕШЕНИЕ

Рыночную стоимость акции найдем по такой формуле:

V_рын=(P∙D)/i

Vрын – рыночная стоимость акции, грн.;

P – цена покупки акции, грн.;

D – установленный размер дивидендов по акции, %;

i – минимально необходимая норма прибыли на рынке, %.

V_рын=(7,5∙23%)/(13%)=13,27

Прибыльность акции (доходность):

d= (N∙D)/V_рын

d – прибыльность акции, %;

N – номинал акции, грн..

d= (5∙23%)/13,27=9

ВЫВОД: рыночная стоимость акции равна 13,27 грн. Ее прибыльность составляет 9%, что значительно меньше минимально необходимой прибыльности по акции. В результате данного соглашения инвестор понесет убытки

 

ЗАДАНИЕ 4

Владелец векселя поставил его на учет в банке за Д месяцев до срока погашения и получил Ж млн. грн. Учетный процент банка – 28%. Определите номинальную стоимость векселя.

Д = 1,5;    Ж=6,428

РЕШЕНИЕ

Номинальная стоимость векселя рассчитывается так:

N= C/(1-n/T∙r)

N – номинальная стоимость векселя, млн. грн.;

С – сумма, которую получил владелец при учете векселя, млн. грн.;

n – срок до погашения векселя, мес.;

T – полный годовой фонд времени, мес.;    

r – учетный процент банка, %.

N= 6,425/(1-1,5/12∙28%)=6,425/0,965=6,658

ВЫВОД: номинальная стоимость заданного векселя равна 6,658 млн. грн.

 

ЗАДАНИЕ 5

Размер кредита, полученного фирмой на срок З месяцев, равен К тыс. грн. Сумма возвращения кредита – 800 тыс. грн. Определить простую процентную и учетную ставку кредита.

З=10;   К=540

РЕШЕНИЕ

Простая процентная ставка кредита рассчитывается так:

i= (S-C)/(С∙n/T)

Учетная ставка кредита:

d= (S-C)/(S∙n/T)

i – простая процентная ставка кредита, %;

d – учетная ставка кредита, %;

S – сумма возвращения кредита, тыс. грн.;

C – сумма кредита, тыс. грн.;

n – срок кредитования, мес.;

T – полный годовой фонд времени, мес.

i= (800-540)/(540∙10/12)=340/450=0,756

d= (800-540)/(800∙10/12)=340/666,67=0,51

ВЫВОД: простая процентная ставка по кредиту равна 75,6%, а учетная ставка составляет 51%.

 

ЗАДАНИЕ 6

Уставной капитал акционерного общества в размере Л ден. единиц разделен на 900 обычных и 100 привилегированных акций. Предусмотренный размер прибыли к распределению между акционерами – М ден. единиц. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям – 18%. Определить, на получение какого дивиденда может рассчитывать владелец обычной и привилегированной акции.

Л= 13000;   М=2600

РЕШЕНИЕ

Вначале найдем каким номиналом обладают акции:

N= УК/n

N – номинал акции, ден. единиц;

УК – уставной капитал акционерного общества, ден. единиц;

n – количество выпущенных акций, шт.

N= 13000/(900+100)=13

В условии дана ставка дивиденда по привилегированным акциям, поэтому размер дивидендов составит:

D_(прив.)=N∙d_прив

D_(прив.) – дивиденды по привилегированным акциям, ден. единиц;

N – номинал акции, ден. единиц;

dприв – ставка дивидендов по привилегированным акциям, %.

D_(прив.)=13∙18%=2,34

Таким образом, дивиденды по обычным акциям будут равны:

D_(об.)=(П-D_(прив.)∙n_(прив.))/n_(об.)

D_(об.) – дивиденды по обычным акциям, ден. единиц;

П – прибыль к распределению, ден. единиц;

nоб – количество обычных акций, шт.

D_(об.)=(2600-2,34∙100)/900=2366/900=2,63

ВЫВОД: дивиденды по привилегированным и обычным акциям равны 2,34 ден. единиц и 2,63 ден. единиц соответственно.

 

ЗАДАНИЕ 7

Определите доходность облигации к сроку погашения. Номинал – 1000 ден. единиц, купонная ставка – Н%, срок – П лет. Текущая цена к сроку погашения: а) 1000 ден. единиц; б) 920 ден. единиц; в) 1020 ден. единиц.

Н = 12;   П=7

РЕШЕНИЕ

Чтобы рассчитать доходность облигации, применим формулу:

d=((N-Ц)/t+К∙N)/(((N+Ц))/2)

d – доходность облигации, %;

N – номинал облигации, ден. единиц;

К – значение купонной ставки, %;

t – срок облигации, лет;

Ц – текущая цена к сроку погашения, ден. единиц.

Теперь можно подставить данные из условия:

а) текущая цена 1000 ден. единиц:

d= ( (1000-1000)/7+12%∙1000)/(((1000+1000))/2)=12%

б) текущая цена облигации – 920 ден. единиц:

d= ( (1000-920)/7+12%∙1000)/(((1000+920))/2)=13,7%

в) текущая цена – 1020 ден. единиц:

d= ( (1000-1020)/7+12%∙1000)/(((1000+1020))/2)=11,6%

ВЫВОД: доходность облигации составит: а) при цене 1000 ден. единиц - 12%; б) при цене 920 ден. единиц – 130,7; в) при цене 1020 ден. единиц – 11,6%.

 

ЗАДАНИЕ 8

Определите полную реализационную доходность операции. Номинал – 1000 ден. единиц, срок – Р лет, купон – 8%, которые владелец по мере получения реинвестировал по ставке 7%. Владелец приобрел облигацию на вторичном рынке за С ден. единиц.

Р=3;   С=940

РЕШЕНИЕ

Перед тем, как рассчитать полную реализационную доходность операции, рассчитаем размер полученных доходов:

w=N∙K∙ 〖(1+r)〗^n/r+(N-Ц)

w – полученные доходы по операции, ден. единиц;

N – номинал облигации, ден. единиц;

К – купон по облигации, %;

r – ставка реинвестирования, %;

n – срок облигации, лет;

Ц – цена приобретения облигации на вторичном рынке, ден. единиц.

w=1000∙8%∙ (1+7%)^3/(7%)+(1000-940)=80∙17,5+60=1460

Полную реализационную доходность заданной облигации найдем так:

d=√(n&1+w/Ц)-1=∛(1+1460/940)-1=0,367

ВЫВОД: полная реализационная стоимость облигации равна 36,7%.

 

ЗАДАНИЕ 9

Облигации без срока погашения имеют Т% ежегодный доход, который выплачивается ежеквартально. Номинал облигации Ф ден. единиц, ставка размещения – 15%. Определите цену облигации.

Т=17;    Ф=1250

РЕШЕНИЕ

Так как по условию задачи выплата процентов происходит ежеквартально, то есть 4 раза в год, то цену облигации найдем по формуле:

Ц= (w∙N)/(n∙(√(n&1+r)-1))

Ц – цена облигации, ден. единиц;

w – ежегодный доход по облигации, %;

N – номинал облигации, ден. единиц;

n – количество начислений дохода в год, раз;

r – ставка размещения облигации, %.

Ц= (17%∙1350)/(4∙(∜(1+15%)-1))=229,5/0,754=304,38

ВЫВОД: цена облигации составляет 304,38 ден. единиц.

 

ЗАДАНИЕ 10

Банк выпустил облигации со сроком погашения через 10 лет. Начисление процентов на номинал – 6% годовых. Выплата процентов и номинальной стоимости совершается при погашении. Определите прибыльность облигации (ставку размещения), если ее первоначальный курс во время реализации составлял Ц%.

Ц=112

РЕШЕНИЕ

Ставка размещения представляет собой прибыльность облигации, которую можно рассчитать по формуле:

r=((1+i)/K)^n

r – ставка размещения (прибыльность облигации), %;

i – проценты, начисляемые на номинал, %;

К – первоначальный курс облигации во время реализации, %;

n – срок погашения облигации, лет.

r=((1+6%)/(112%))^10=57,7

ВЫВОД: ставка размещения (прибыльность облигации) равна 57,7%.

 

ЗАДАНИЕ 11

По приведенным данным постройте взвешенный по рыночной капитализации индекс со значением в базовом периоде 1000.

Компания	Число акций в выпуске	Цена акции, дол
А	1000000	2,5
В	5000000	1,75
С	10000000	0,8
Д	8000000	1,6
Е	7500000	3

Подсчитайте значение индекса по таким новым ценам на акции:

А=3,1;  В=1,35;  С=1,4;  Д=1,35;  Е=2,70.

РЕШЕНИЕ

Чтобы рассчитать индекс, взвешенный по рыночной капитализации, используем формулу:

I= (∑▒〖n∙Ц_нов 〗)/(∑▒〖n∙Ц_баз 〗)∙I_0

I - индекс, взвешенный по рыночной капитализации, %;

Ц_баз – цена акции в базовом периоде, дол.;

Ц_нов – цена акции в базовом периоде, дол.;

n – число акций в выпуске, шт.;

I0 – индекс базового периода, %.

I= (1∙3,1+5∙1,35+10∙1,4+8∙1,35+7,5∙2,7)/(1∙2,5+5∙1,75+10∙0,8+8∙1,6+7,5∙3)∙1000= 54,9/54,55∙1000=1006,42

ВЫВОД: индекс, взвешенный по рыночной капитализации, равен 1006,42%.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---