Оценка финансового состояния организации ОАО «Нижнекамскшина»

Тема: Оценка финансового состояния организации ОАО «Нижнекамскшина»

Раздел: Бесплатные рефераты по экономическому анализу

Тип: Контрольная работа | Размер: 98.15K | Скачано: 234 | Добавлен 15.10.14 в 21:59 | Рейтинг: 0 | Еще Контрольные работы

Содержание

1. Дать общее представление о качественных и количественных изменениях в имущества организации и источниках ее финансирования, а также динамике этих изменений     

2. Ранжировать активы организации по степени ликвидности. Дать оценку ликвидности баланса, прокомментировать полученные результаты    

3. Рассчитать показатели платежеспособности организации в динамике, пояснить значение этих показателей (дать интерпретацию), высказать свое суждение о платежеспособности организации и соблюдении ею платежной дисциплины

4. Анализ движения денежных средств    

5. Расчет стоимости чистых активов организации. Оценить соблюдение организацией требований законодательства Российской Федерации к чистым активам общества. Дать необходимые комментарии полученным результатам    

6. Анализ изменений в собственном капитале организации (форма 3 «Отчет об изменениях собственного капитала»)    

7. Оценка финансовой устойчивости организации. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Дать оценку достаточности источников средств для формирования запасов и затрат. Типы финансовой устойчивости. Оценить соответствие с обеспеченностью организации источниками средств для формирования запасов и затрат одному из  четырех типов финансовых ситуаций. Дать полное обоснование степени устойчивости финансового состояния организации    

8. Дать оценку деловой активности организации. Сделать выводы о причинах   и последствиях изменения деловой активности компании. Проанализировать состояние расчетов с партнерами. Рассчитать продолжительность производственного и финансового циклов за 2 смежных периода, дать интерпретацию полученных результатов    

9. Анализ Отчета о прибылях и убытках за 2-3 смежных года. Расчет максимально возможного числа показателей, характеризующих финансовый результат деятельности организации, интерпретация значений этих показателей. Сделать на основе проведенного анализа выводы    

10. Анализ эффективности деятельности организации на основании всех известных показателей рентабельности. Дать представление о факторах изменения показателей рентабельности с использованием «диаграммы (карты) DuPont»    

11. Анализ вероятности банкротства.

 

1. Дать общее представление о качественных и количественных изменениях имущества организации и источниках ее финансирования, а также динамике этих изменений.

Имущество предприятия, отражённое в активе баланса, делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса) (табл. 1).

Таблица 1. Вертикальный и горизонтальный анализ имущества ОАО «Нижнекамскшина» за 2011-2013 гг.

АКТИВ	код	2 013		2 012		2 011		Изменение +/-		Темп прироста, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	39	0,00	27	0,00	20	0,00	12	0,00	44,44
Результаты исследований и разработок	1120	45 259	0,65	27 442	0,44	40 004	0,54	17 817	0,21	64,93
Нематериальные поисковые активы	1130
Материальные поисковые активы	1140
Основные средства	1150	3 908 315	56,16	3 590 021	57,32	2 947 920	39,68	318 294	-1,17	8,87
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Финансовые вложения	1170	9 258	0,13	9 258	0,15	30 375	0,41	0	-0,01	0,00
Отложенные налоговые активы	1180	20 615	0,30	21 571	0,34	79 000	1,06	-956	-0,05	-4,43
Прочие внеоборотные активы	1190	20 438	0,29	23 763	0,38	132 771	1,79	-3 325	-0,09	-13,99
Итого по разделу I	1100	4 003 924	57,53	3 672 082	58,63	3 230 090	43,48	331 842	-1,10	9,04
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	1 157 414	16,63	882 798	14,10	1 230 475	16,56	274 616	2,53	31,11
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	1 874	0,03	31 914	0,51	21 491	0,29	-30 040	-0,48	-94,13
Дебиторская задолженность	1230	1 781 415	25,60	1 663 504	26,56	2 874 408	38,69	117 911	-0,97	7,09
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	11 000	0,16	3 300	0,05	37 580	0,51	7 700	0,11	233,33
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	2 017	0,03	1 293	0,02	21 100	0,28	724	0,01	55,99
Прочие оборотные активы	1260	2 103	0,03	7 863	0,13	14 219	0,19	-5 760	-0,10	-73,25
Итого по разделу II	1200	2 955 823	42,47	2 590 672	41,37	4 199 273	56,52	365 151	1,10	14,09
БАЛАНС (актив)	1600	6 959 747	100,00	6 262 754	100,00	7 429 363	100,00	696 993	0,00	11,13

Общая величина активов ОАО «Нижнекамсшина» в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом, активы и валюта баланса выросли на 11,13% или на 696933 тыс. руб., достигнув уровня 6959747 тыс. руб.

В наиболее значительной степени это произошло за счёт увеличения статьи «Основные средства», которая выросла за год на 318294 тыс. руб. и достигла 3908315 тыс. руб.

Внеоборотные активы возросли на 331842 тыс. руб. или на 9,04%, и составили 4003924 тыс. руб., или 57,53% от общей структуры имущества.

Величина оборотных активов, также увеличилась на 365151 тыс. руб. или на 14,09%, и составила 2955823 тыс. руб. или 42,47% от общей структуры имущества.

Как видно из таблицы, на конец отчётного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (57,53%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того, наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с базовым анализируемым периодом. В отчётном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса уменьшился на 1,10%.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 117911 тыс. руб., что говорит о отрицательной тенденции и может свидетельствовать об ухудшении ситуации с оплатой услуг ОАО «Нижнекамскшина» и о выборе не подходящей политики продаж.

Далее проведём анализ источников образования имущества.

Источники имущества предприятия отражены в пассиве баланса и делятся на собственные и заёмные (долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства). Вертикальный и горизонтальный анализ источников образования имущества представлен в табл. 2.

Таблица 2. Вертикальный и горизонтальный анализ источников образования имущества ОАО «Нижнекамскшина» за 2011-2013 гг.

ПАССИВ	код	2 013		2 012		2 011		Изменение +/-		Темп прироста, %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	65 701	0,94	65 701	1,05	65 701	0,88	0,00	-0,11	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340	1 537 624	22,09	1 559 787	24,91	1 564 543	21,06	-22163,00	-2,81	-1,42
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	1 061	0,02	1 119	0,02	1 519	0,02	-58,00	0,00	-5,18
Резервный капитал	1360	1 795	0,03	3 447	0,06		0,00	-1652,00	-0,03	-47,93
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	-1 282 662	-18,43	-1 342 383	-21,43	-1 412 659	-19,01	59721,00	3,00	-4,45
Итого по разделу III	1300	323 519	4,65	287 671	4,59	219 104	2,95	35848,00	0,06	12,46
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	1410	698 809	10,04	316 583	5,06	281 460	3,79	382226,00	4,99	120,73
Отложенные налоговые обязательства	1420	245 878	3,53	217 672	3,48	221 680	2,98	28206,00	0,06	12,96
Оценочные обязательства	1430		0,00
Прочие обязательства	1450		0,00		0,00	239 787	3,23	0,00	0,00
Итого по разделу IV	1400	944 687	13,57	534 255	8,53	742 927	10,00	410432,00	5,04	76,82
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	1510	2 403 285	34,53	2 613 944	41,74	2 572 310	34,62	-210659,00	-7,21	-8,06
Кредиторская задолженность	1520	3 099 675	44,54	2 661 272	42,49	3 567 861	48,02	438403,00	2,04	16,47
Доходы будущих периодов	1530	83 084	1,19	85 193	1,36	87 483	1,18	-2109,00	-0,17	-2,48
Оценочные обязательства	1540	105 486	1,52	80 419	1,28	239 681	3,23	25067,00	0,23	31,17
Прочие обязательства	1550	11	0,00		0,00		0,00	11,00	0,00
Итого по разделу V	1500	5 691 541	81,78	5 440 828	86,88	6 467 335	87,05	250713,00	-5,10	4,61
БАЛАНС (пассив)	1700	6 959 747	100,00	6 262 754	100,00	7 429 366	100,00	696993,00	0,00	11,13

Со стороны пассивов ОАО «Нижнекамскшина», увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счёт роста статьи долгосрочных «Заемных средств» на 120,73 или на 120,73%. На конец анализируемого периода значение статьи «Заемные средства» установилось на уровне 2403285 тыс.руб. Это положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу.

Значение собственного капитала ОАО «Нижнекамскшина» за анализируемый период увеличилось по сравнению с 2013 годом на 35848,00 тыс.руб. На конец 2013 года величина собственного капитала предприятия составила 323 519 тыс. руб. или 12,46% от общей величины пассивов.

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период  увеличилась. На конец 2013 года величина долгосрочных заемных средств предприятия составила 944 687 тыс.руб. Краткосрочные заемные средства предприятия составляют 5 691 541 тыс. руб., что на 250713 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. Увеличение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о повышении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Краткосрочные пассивы на конец 2013 года значительно превышают долгосрочные,  что при существующем размере собственного капитала и резервов может и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения структуры пассивов предпочтительно превышение долгосрочной задолженности над краткосрочной.

Величина кредиторской задолженности выросла на 438403 тыс. руб. или на 16,47%. Увеличение кредиторской задолженности говорит о невыполнении договорных обязательств.  На конец 2013 года ее величина составила 3 099 675 тыс.руб. (44,54 % от общей структуры имущества).

Движение по основным группам основных средств ОАО «Нижнекамскшина» представлено в табл. 3.

За 2012 год основные средства ОАО «Миассводоканал» увеличились с 35824 тыс. руб. до 45171 тыс. руб. Величина выбывших основных средств составила 225 тыс. руб., величина поступивших основных средств составила 9573 тыс. руб., т.е. темпы обновления основных средств выше темпов выбытия.

Таблица 3. Движение по основным группам основных средств ОАО «Миассводоканал»

Наименование показателя	На начало отч. периода, тыс. руб.	Поступило	Выбыло	Остаток на конец
				отчетного периода, тыс. руб.
Здания	2070619	1342688	1377	3411930
Сооружения и передаточные устройства	693683	1499	73	695109
Машины и оборудование	6315429	1102664	36760	7381333
Транспортные средства	88200	19058	42697	64561
Производственный и хозяйственный инвентарь	90235	14865	7908	97192
Многолетние насаждения	172			172
Земельные участки	25953	4574		30527
Итого	9284291	2485348

 

2. Ранжировать активы организации по степени ликвидности. Дать оценку ликвидности баланса, прокомментировать полученные результаты

Группа актива или пассива	Степень ликвидности (для А) или степень срочности оплаты (для П)	Статьи, включаемые в данную группу
А1	наиболее ликвидные активы	денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
А2	быстро реализуемые активы	краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы
А3	медленно реализуемые активы	Запасы, НДС по приобретенным ценностям
		долгосрочные финансовые вложения
А4	труднореализуемые активы	внеоборотные активы
		долгосрочная дебиторская задолженность
Баланс
П1	наиболее срочные обязательства	кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства
П2	краткосрочные обязательства (пассивы)	займы и кредиты
П3	долгосрочные обязательства (пассивы)	долгосрочные обязательства
П4	постоянные пассивы	капитал и резервы, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, оценочные обязательсвта
Баланс

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения между перечисленными в таблице группами актива и пассива:

А₁ ³ П₁       А₂ ³ П₂       А₃ ³ П₃       А₄ £ П₄                        (1)

Выполнение четвертого неравенства (А₄ £ П₄) обусловлено выполнением первых трех. При соблюдении этих неравенств выполняется минимальное условие финансовой устойчивости  - наличие у предприятия собственного оборотного капитала (а значит и собственных оборотных средств).

Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности ОАО «Нижнекамскшина» в 2011-2013 гг. представлена в табл. 5.

Таблица 5. Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности ОАО «Нижнекамскшина»

АКТИВ БАЛАНСА				ПАССИВ БАЛАНСА				Платежный излишек или недостаток средств А - П
Группы	2013	2012	2011	Группы	2013	2012	2011	2013	2012	2011
А1	13 017	4 593	58 680	П1	3 099 675	2 661 272	3 567 861	-3 086 658	-2 656 679	-3 509 181
А2	1 781 415	1 663 504	2 874 408	П2	2 508 782	2 694 363	2 811 991	-727 367	-1 030 859	62 417
А3	1 161 391	922 575	1 266 185	П3	944 687	534 255	742 927	216 704	388 320	523 258
А4	4 003 924	3 672 082	3 230 090	П4	512 089	453 283	546 268	3 491 835	3 218 799	2 683 822

В 2013 году:  А1(13017 ) < П1(3099675);

А2(1781415) < П2(2508782);

А3( 1161391 )>П3(944687);

А4(4003924) >П4(512089).

А1 < П1 – соотношение текущих платежей и поступлений нарушено. Это свидетельствует о том, что предприятие не может осуществлять наиболее срочные платежи. Второе соотношение не выполняется. Четвертое условие так же не соблюдается. Это свидетельствует тому, что предприятие не обладает достаточным количеством собственных средств, т.е. не минимальный уровень финансовой устойчивости.

В 2012 году:  А1(13342)< П1(2661272);

А2(1663504) < П2(2694363);

А3( 922575 )>П3(534255);

А4(3672082)>П4(453283).

В 2012 году несоблюдение последнего соотношения говорит о том, что у предприятия не хватает собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.

В 2011  году:  А1(58680)< П1(3567861);

А2(2874408)> П2(2811991);

А3( 1266185 ) <П3(742927);

А4(3230090) <П4(546268).

Стоит отметить, что в 2013 г. ,2012г., 2011 году неравенства не выполняются, значит, предприятие считается не ликвидным.

 

3. Рассчитать показатели платежеспособности организации в динамике, пояснить значение этих показателей (дать интерпретацию), высказать свое суждение о платежеспособности организации и соблюдении ею платежной дисциплины.

Далее проведем анализ ликвидности баланса по следующим показателям:

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / (П1+П2)

Коэффициент быстрой ликвидности = (А1+А2) / (П1+П2)

Коэффициент текущей ликвидности = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Показатель	2012	2011	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,001	0,009
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,320	0,311	0,460
Коэффициент текущей ликвидности	0,451	0,440	0,590

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период  в 2011-2013 находится намного ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счёт наиболее ликвидных активов. Это также говорит, что не вся наличность предприятия вложена в оборот, и о том, что платежеспособность организации находится под угрозой.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счёт наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя ˃1 означающее, что текущие обязательства должны покрываться за счёт быстро реализуемых активов. В анализируемом периоде значение данного показателя не достигает нормативного. Это свидетельствует о том, что предприятие не имеет достаточного объема средств для покрытия обязательств в конкретные сроки.

Значение показателя текущей ликвидности в 2011-2013 ниже нормативного значения (1,5-2), это говорит о том, что предприятие не обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

 

4. Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности  средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

– позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

– дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

– устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Изменение отчета о движении денежных средств ОАО «Нижнекамскшина» в 2012-2013 гг. представлено в табл. 7.

Таблица 7. Изменение отчета о движении денежных средств ОАО «Нижнекамскшина» за 2012-2013 гг. (тыс.руб.)

Наименование показателя	2013г.	2012г.	Изменение +/-	Темп прироста,%
Денежные потоки от текущих операций Поступления - всего	16 912 111	19 756 978	-2 844 867	-14,40
в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг	16 248 634	19 049 995	-2 801 361	-14,71
из них: авансы полученные	39 936	22 891	17 045	74,46
арендные платежи, лецензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	204 335	236 183	-31 848	-13,48
прочие поступления	459 142	470 800	-11 658	-2,48
Платежи - всего	-16629307	-19087274	2 457 967	-12,88
в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы,услуги	-13669853	-16369433	2 699 580	-16,49
в связи с оплатой труда работников	-1598609	-1180927	-417 682	35,37
процентов по долговым обязательствам	-76537	-1872	-74 665	3988,51
налога на прибыль организации	(112076
налогов и сборов (кроме налога на прибыль организаций)	-445683	-695569	249 886	-35,93
страховых взносов в ПФР, ФСС и ФОМС)	-433837	-365470	-68 367	18,71
прочие платежи	-292712	-474003	181 291	-38,25
Сальдо денежных потоков от текущих операций	282 804	669 704	-386 900	-57,77
Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления - всего	38 029	124 359	-86 330	-69,42
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	17 806	19 383	-1 577	-8,14
от продажи акций друших организаций (долей участия)		1 193	-1 193	-100,00
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)	20000	103 376	-83 376	-80,65
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	223	407	-184	-45,21
Платежи - всего	-481960	-889244	407 284	-45,80
в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	-454260	-840072	385 812	-45,93
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	-27700	-49172	21 472	-43,67
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	-443 931	-764 885	320 954	-41,96
Денежные потоки от финансовых операций Поступления - всего	1509029	479 449	1 029 580	214,74
в том числе: получение кредитов и займов	1509029	479 418	1 029 611	214,76
прочие поступления		31	-31	-100,00
Платежи - всего	-1347189	-403959	-943 230	233,50
в связи с погашением (выкупом) векселейи других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	-1337462	-402662	-934 800	232,16
в связи с погашением обязательств по финансовой аренде	-9727	-1297	-8 430	649,96
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	161840	75490	86 350	114,39
Сальдо денежных потоков за отчетный период	713	-19 691	-20 404	-103,62
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	1 293	21 100	-19 807	-93,87
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	2 017	1 293	724	55,99
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю	11	-116	127	-109,48

 

На анализируемом предприятии за рассматриваемый период времени наблюдается снижение поступлений от текущих операций в 2013 г. на -2 844 867 тыс. руб. или на 14,40%. Это произошло за счет уменьшения поступлений от продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг на -2 801 361 тыс.руб., и снижения прочих поступлений на 11 658 тыс.руб. Платежи, связанные с текущей деятельностью уменьшились  на -16629307 тыс.руб.. Сальдо денежных потоков от текущих операций уменьшилось на 386 900 или  57,77%.

Отрицательное сальдо денежных потоков от инвестиционных операций выросло на 320 954 тыс. руб.  или 41,96%, т.е. платежи превысили поступления. На это изменение наибольшее влияние оказало увеличение платежей в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов на 385 812 тыс.руб. или 45,93%. Сальдо денежных потоков за  2012 г. составляло -19 807 тыс. руб., а в 2013 г. 713 тыс. руб.

 

5. Расчет стоимости чистых активов организации. Оценить соблюдение организацией требований законодательства Российской Федерации к чистым активам общества. Дать необходимые комментарии полученным результатам.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый период представлен в таблице 8.

Наименование показателя	2013	2012	2011
Активы, принимающие участие в расчете
Нематериальные активы	39	27	20
Основные средства	3 908 315	3 590 021	2 947 920
Финансовые вложения	9 258	9 258	30 375
Прочие внеоборотные активы	20 438	23 763	132 771
Запасы	1 157 414	882 798	1 230 475
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1 874	31 914	21 491
Дебиторская задолженность	1 781 415	1 663 504	2 874 408
Денежные средства и денежные эквиваленты	2 017	1 293	21 100
Прочие оборотные активы	2 103	7 863	14 219
Итого активов	6 882 873	6 210 441	7 272 779
Пассивы, принимающие участие в расчете
Долгосрочные   обязательства	944 687	534 255	742 927
Краткосрочные обязательства по займам	2 403 285	2 613 944	2 572 310
Кредиторская задолженность	3 099 675	2 661 272	3 567 861
Резервы предстоящих расходов и платежей	105 486	80 419	239 681
Прочие краткосрочные обязательства	11
Итого пассивов	6 553 144	5 889 890	7 122 779
Стоимость чистых активов	329 729	320 551	150 000

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец 2011 года 150000 тыс. руб. возросла на 179729 тыс.руб., и на конец 2013 года их величина составила 329729 тыс.руб.

 

6. Анализ изменений в собственном капитале организации (форма 3 «Отчет об изменениях собственного капитала»)

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений.

Динамика структуры собственного капитала ОАО «Нижнекамскшина» в 2013-2011 гг. представлена в табл. 9.

Источник капитала	Наличие средств, тыс.руб.					Структура средств, %
	2013	2012	2011	Изменение	2013		2012	2011	Изменение
Уставный капитал	65 701	65 701	65 701	0	2,27		2,27	2,27	0,00
Переоценка внеоборотных активов	1 537 624	1 559 787	1 564 543	-22 163	53,23		53,99	54,16	-0,77
Добавочный капитал (без переоценки)	1 061	1 119	1 519	-58	0,04		0,04	0,05	0,00
Резервный капитал	1 795	3 447		-1 652	0,06		0,12	0,00	-0,06
Нераспределенная прибыль	1 282 662	1 342 383	-1 412 659	-59 721	44,40		46,47	-48,90	-2,07
Итого по разделу III	2 888 843	2 972 437	219 104	-83 594	100,00		102,89	7,58	-2,89

Из табл. 9 видно, что собственный капитал ОАО «Нижнекамскшина» в 2013 году также значительно уменьшился за счет уменьшения нераспределенной прибыли на 1412659 тыс. руб.

На протяжении всех трех периодов значительную долю собственного капитала ОАО «Нижнекамскшина» составлял уставный капитал и нераспределенная прибыль. Доля нераспределенной прибыли в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась с 46,47% до 44,40%. Наименьшую долю занимал резервный капитал 0,12%, т.е. 1061 тыс.руб.

 

7. Оценка финансовой устойчивости организации. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Дать оценку достаточности источников средств для формирования запасов и затрат. Типы финансовой устойчивости. Оценить соответствие с обеспеченностью организации источниками средств для формирования запасов и затрат одному из  четырех типов финансовых ситуаций. Дать полное обоснование степени устойчивости финансового состояния организации.

Финансовая устойчивость характеризует возможность компании сохранить способность погашать обязательства в будущем. Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Таблица 10. Данные для анализа финансовой устойчивости ОАО «Миассводоканал» за 2011-2013 гг.

Показатели	2012	2011	2010
Внеоборотные активы	4 003 924	3 672 082	3 230 090
Оборотные активы	2 955 823	2 590 672	4 199 273
Капитал и резервы	323 519	287 671	219 104
Долгосрочные обязательства	944 687	534 255	742 927
Краткосрочные обязательства	2 403 285	2 613 944	2 572 310
2)СОС (СК-ВнА)	-3 680 405	-3 384 411	-3 010 986
Материальные запасы	1 157 414	882 798	1 230 475
НДС	1 874	31 914	21 491
Текущие активвы	2 955 823	2 590 672	4 199 273
ВБ	6 959 747	6 262 754	7 429 363
ЗК(4+5)	6 636 228	5 975 083	7 210 262
НДС	1 874	31 914	21 491
ЗИЗ	1 159 288	914 712	1 251 966

В 2013 году по сравнению с 2012 произошло незначительное снижение собственных оборотных средств (СОС).

Абсолютная финансовая устойчивость

S(1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость. Это состояние характеризуется значительным превышением СОК над величиной запасов.

Это соотношение достигается достаточно редко и означает, что организация не зависит от внешних кредиторов, запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Рассматривая заявки организаций, банки или другие кредиторы рассматривают соотношение собственных оборотных средств и запасов с точки зрения уровня покрытия запасов с целью обеспечения определённых гарантий возврата средств.

Нормальная финансовая устойчивость

S(0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость считается нормальной (допустимой), если величина запасов превышает величину СОС, но ниже, чем суммарная величина кредитов и займов, взятых под запасы и кредиторской задолженности перед поставщиками.

Неустойчивое финансовое положение

S(0,0,1) – неустойчивое финансовое положение. Это положение, при котором величина запасов превышает уровень всех нормальных источников покрытия.

Критическое финансовое положение

S(0,0,0) -  критическое финансовое состояние. Когда величина запасов не только превышает все нормальные источники покрытия, но и приводит к образованию просроченной кредиторской задолженности, организация попадает в ситуацию критического финансового положения, которое усугубляется угрозой возникновения штрафов и пени по расчётам с поставщиками и подрядчиками. Критическое финансовое положение проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов организация может иметь убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

В анализе финансовой устойчивости помимо рассмотренных выше используются различные показатели и модели. К ним, в частности, относится трёхмерный S – показатель:

S (С; S2; S3;), где:

- S – уровень финансовой устойчивости;

- S1 – излишек или недостаток СОК;

- S2 – излишек или недостаток СОК и кредитов и займов для финансирования запасов;

- S3 - излишек или недостаток СОК, кредитов и займов для финансирования запасов и задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

	2013	2012	2011	Излишек/недостаток
S1=СОС-ЗиЗ	-4 839 693	-4 299 123	-4 262 952	0
S2=(СОС+ДКЗ)-ЗиЗ	-3 895 006	-3 764 868	-3 520 025	0
S3=(СОС+ДКЗ+КК)-ЗиЗ	-1 491 721	-1 150 924	-947 715	0

У предприятия S=(0;0;0) - критическое финансовое состояние. Это означает что в данном случае запасы и затраты организации финансируются только за счет кредиторской задолженности.

Для определения качества финансовой устойчивости, воспользуемся коэффициентами, представленными в табл. 11.

Таблица 11. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина» за 2011-2013 гг.

Показатели	Формула	2013	2012	2011
Характеризующие состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченности СОС	СОС/ТА	-1,25	-1,31	-0,72
Коэффициент обеспеченности ЗиЗ СОС	СОС/ЗиЗ	-3,17	-3,70	-2,41
Коэффициент маневренности	СОС/СК	-11,38	-11,76	-13,74
Характеризующие состояние основных средств
Индекс постоянного актива	ВА/СК	12,38	12,76	14,74
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.	ТА/ВА	0,74	0,71	1,30
Коэффициент имущества производственного назначения	(ПЗ+ВА) / ВБ	0,74	0,73	0,60
Характеризующие структуру капитала
Коэффициент автономии	СК/ВБ	0,05	0,05	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/ВБ	0,95	0,95	0,97
Плечо финансового рычага	ЗК/СК	20,51	20,77	32,91
Коэффициент вероятности банкротства	(ТА-КО) / ВБ	0,08	0,004	0,22

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 11, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с 2011 г. ситуация на ОАО «Нижнекамскшина» в целом ухудшилась.

В 2013 и 2012 г. коэффициент автономии равен 0,05. По сравнению с 2011 г. он вырос на 0,02. Это положительный момент, однако не соответствует нормативному  значению 0,5. Значит предприятие не достаточно устойчиво, не стабильно и зависимо от внешних кредиторов, оно не привлекательно для инвесторов и имеет не выгодные условия в случае кредитования.

В 2013 и 2012г. коэффициент финансовой зависимости составил 0,95. Он показывает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования. Это означает, что предприятие осуществляет свою деятельность исключительно за счет заемных средств.

 

8. Дать оценку деловой активности организации. Сделать выводы о причинах   и последствиях изменения деловой активности компании. Проанализировать состояние расчетов с партнерами. Рассчитать продолжительность производственного и финансового циклов за 2 смежных периода, дать интерпретацию полученных результатов.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:

-Коэффициент оборачиваемости активов;

Коэффициент оборачиваемости активов - отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов:

Коа = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов;

-Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств предприятия. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

-Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

В процессе хозяйственной деятельности предприятие дает товарный кредит для потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Он определяется по формуле:

Кодз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности;

-Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

Кокз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности;

-Коэффициент оборачиваемости материальных запасов;

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов определяется по формуле:

Комз1 = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов;

-Коэффициент оборачиваемости основных средств;

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств предприятия.

-Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.

Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия.

Таблица 12. Анализ деловой активности ОАО «Нижнекамскшина»  за 2011-2013 гг.

Показатель	2013	2012
- Коэффициент оборачиваемости активов;	2,46	2,59
- Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;	5,50	6,86
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;	9,44	7,83
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;	5,64	5,70
- Коэффициент оборачиваемости материальных запасов;	15,94	16,81
- Коэффициент оборачиваемости основных средств;	4,34	5,43
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;	53,20	70,10

Показатели деловой активности, представленные в табл. 12, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу. Как видно из таблицы 12, многие показатели  оборачиваемости за анализируемый период снизились. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка.

Коэффициент оборачиваемости суммарных активов в 2013 г. снизился по сравнению с 2012 г. на 0,13 оборота и равен 2,46 оборота в год. Снижение данного коэффициента связано с тем, что стоимость активов компании росла более высокими темпами, чем выручка. Это отрицательный момент, т.к. снизилось количество оборотов активов.

Уменьшилось оборачиваемость оборотных активов и составила 5,50 оборотов в год. Также наблюдается ускорение оборачиваемости по всем статьям оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 1,61 оборота и составил 9,44 оборота в год. Это положительный момент, т.к. повышается скорость возврата денежных средств покупателями, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. сократился на 0,06 и равен 5,64 оборотов в год. Это отрицательный момент, т.к. предприятие не расплачивается по своим долгам с кредиторами (поставщиками) быстрее.

Дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем кредиторская. Это хорошо, т.к. предприятию платят быстрее (излишек денежных средств), и оно может расплачиваться по своим долгам.

Финансовый и производственный цикл

Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. Это общее время в течении которого оборотные иммобилизуются в запасах и дебиторской задолженности, т.е это все стадии кругооборота.

ОЦ = Период оборота запасов + Период оборота дебиторской задолженности

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

ФЦ = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

	2013	2 012
Запасы	1 157 414	882 798
Дебиторская задолженность	1 781 415	1 663 504
Себестоимость	-14 993 729	-16 346 418
Выручка	16 256 266	17 763 395
Кредиторская задолженность	3 099 675	2 661 272
ОЦ	11,66	14,27
ФЦ	86,08	72,88

Показатель операционного цикла в 2013 унизился на 2,61 по сравнению с 2012г и составил 11,66, показывает время, на которое ресурсы компании, включая полученные в виде отсрочек платежа, коммерческих или товарных кредитов (кредиторской задолженности) замораживаются в запасах и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл к 2013 году увеличился по сравнению с 2013 на 13,2 и составил 86,08. Он показывает время, в течении которого организация финансирует деятельность только за счет собственных средств, т.е это разрыв между сроками платежа по своим обязательствам и получением денежных средств от покупателя. Финансовый цикл включает в себя стадию возникновения финансовой задолженности и подготовительную стадию в том случае, если сырье и материалы приобретены в кредит.

 

9. Анализ Отчета о прибылях и убытках за 2 смежных года. Расчет максимально возможного числа показателей, характеризующих финансовый результат деятельности организации, интерпретация значений этих показателей. Сделать на основе проведенного анализа выводы.

Таблица 14. Изменение отчета о финансовых результатах ОАО «Нижнекамскшина» за 2012-2013гг.

Наименование показателя	Код	За 12 месяцев 2013	За 12 месяцев 2012	Динамика, тыс.руб
Выручка	2110	16 256 266	17 763 395	-1 507 129
Себестоимость продаж	2120	-14 993 729	-16 346 418	1 352 689
Валовая прибыль (убыток)	2100	1 262 537	1 416 977	-154 440
Коммерческие расходы	2210			0
Управленческие расходы	2220	-821 723	-781 953	-39 770
Прибыль (убыток) от продаж	2200	440 814	635 024	-194 210
Доходы от участия в других организациях	2310	324	298	26
Проценты к получению	2320	4	7	-3
Проценты к уплате	2330	-77 155	-3 418	-73 737
Прочие доходы	2340	246 575	557 387	-310 812
Прочие расходы	2350	-510 425	-1 025 208	514 783
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300			0
Текущий налог на прибыль	2410	-36 223	-42 470	6 247
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	-45 362	-64 765	19 403
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-28 207	-5 956	-22 251
Изменение отложенных налоговых активов	2450	-960	-49 357	48 397
Прочее	2460	1 159	1 635	-476
Чистая прибыль (убыток)	2400	35 906	68 942	-33 036

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. выручка от продаж выросла на 1507129 тыс.руб., себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг снизилась на 1352689 тыс.руб, что обусловило рост валовой прибыли на 154440тыс.руб.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. прибыль от продаж снизилась на 194210 тыс.руб.. Это отрицательный момент, так как свидетельствует о том, что предприятие в 2013 г. получило от основного вида своей деятельности меньшую прибыль, чем в 2012 г. это может значить, что эффективность работы предприятия снизилась.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. чистая прибыль снизилась на 33036 тыс.руб..

Таким образом, по всем видам прибыли в 2013 г. отмечалось снижение показателей. В целом, это свидетельствует о понижении эффективности работы предприятия.

 

10. Анализ эффективности деятельности организации на основании всех известных показателей рентабельности. Дать представление о факторах изменения показателей рентабельности с использованием «диаграммы (карты) Du Pont».

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Основные обозначения различных коэффициентов рентабельности: 
• ROM Рентабельность продукции

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации продукции / Себестоимость реализованной продукции

• ROFA Рентабельность основных средств

ROFA= чистая прибыль/основные средства х 100%

• ROS Рентабельность продаж (Return on sales или Margin on sales) 
ROS= прибыль от продаж/выручка х 100%

• ROA Рентабельность активов (Return on Assets)

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов
• ROE Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя

стоимость собственного капитала

	2013	2 012
ROM	-2,94	-3,88
ROFА	0,92	1,92
ROS	2,71	3,57
ROA	6,33	10,14
ROE	11,10	23,97

Рентабельность продукции в 2013 году составила 2,94. Данный показатель определяет эффективность реализации продукции на 1 рубль проданной продукции. Другими словами показывается количество средств, оставшееся у предприятия после покрытия себестоимости продукции.

Рентабельность основных средств снизилась и составила в 2013г. 0,92. Данных показатель показывает то, какая сумма чистой прибыли приходится на каждую единицу их стоимости.

Рентабельность продаж в в 2013 году также снизился и составил 2,71.  Это отрицательнгый момент, т.к. уменьшается размер прибыли, который приходится на каждый рубль выручки от реализованной продукции. Это свидетельствует о том, что предприятие работает не эффективно.

Рентабельность активов в 2013 г. составляет 6,33%, что на 3,81% меньше, чем в 2012 г. Это негативный фактор, т.к. на каждый рубль, вложенный в имущество организации, приходится чистой прибыли меньше, чем в предыдущем году.

Рентабельность собственного капитала в 2013 г. равна 11,10%. По сравнению с 2012 г. этот показатель снизился на 12,87%. Это отрицательный момент, что свидетельствует об неэффективном использовании собственных средств, т.к. снизится величина прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.

Диаграмма Du Pont была разработана и применена на практике впервые в химической компании Du Pont de Nemours. С помощью этого инструмента можно балансировать показатели бюджета о прибылях и убытках и прогнозного баланса компании.

Проведем анализ рентабельности собственного капитала с использованием трехфакторной модели.

ROE = ЧП/Ксоб = (ЧП/В)*(В/А)*(А/Ксоб), где

В – выручка;

ЧП/В – рентабельность продаж (Рпр);

В/А – коэффициент оборачиваемости активов (Оа);

А/Ксоб – коэффициент самофинансирования.

ROE = Rпр*Кобакт*Ксф

Таблица 16. Анализ рентабельности собственного капитала с использованием трехфакторной модели

Показатель	2012	2011	2010	Изменение	Темп прироста,%
Чистая прибыль	35906	68942	324955	-33036,00	-47,92
Выручка	16253266	17763395	23765530	-1510129,00	-8,50
Активы (валюта баланса)	5959747	6262754	7429366	-303007,00	-4,84
Собственный капитал (Ксоб)	323519	287671	219104	35848,00	12,46
Рентабельность продаж (Рпр)	0,002	0,004	0,014	0,00	-43,08
Коэффициент оборачиваемости активов (Оа)	2,73	2,84	3,20	-0,11	-3,85
Коэффициент самофинансирования (Ксф)	18,42	21,77	33,91	-3,35	-15,38
Рентабельность собственного капитала	0,11	0,24	1,48	-0,13	-53,69

Для определения влияния факторов необходимо провести следующие расчеты:

ROE11=Рп11*Оа11*Ксф11;

ROE11=0,004*2,84*21,77=0,24

ROEусл1=Рп12*Оа11*Ксф11;

ROEусл1=0,002*2,84*21,77=0,12

ROEусл2=Рп12*Оа12*Ксф11;

ROEусл2=0,002*2,73*21,77=0,12

ROE12=Рп12*Оа12*Ксф12.

ROE12=0,002*2,73*18,42=0,11

На основании данных, приведенных в табл. 17, определяем, что ROEусл1=0,0,12, ROEусл2=0,50,12. Кроме этого, находим следующие значения:

ROEусл1-ROE11=0,12-0,24=-0,12

ROEусл2-ROEусл1= 0,12-0,12=0

ROE12-ROEусл2= 0,11-0,12=-0,01

Таким образом, можно сделать следующий вывод: рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,12 под воздействием понижения рентабельности продаж на 0,002; рентабельность собственного капитала осталась на одном уровне; рентабельность собственного капитала снизилась на 0,0,1 под воздействием снижения коэффициента самофинансирования на 3,35. Общее изменение рентабельности собственного капитала под воздействием трех факторов составило: 0,13.

 

11. Анализ вероятности банкротства по методике в соответствии с законом Российской Федерации

Методика основана на соответствии нормативам коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности. Расчет данных показателей приведен в таблице 17.

Таблица 17. Анализ банкротства

Показатели	2012	2011	Норматив
К-т текущей ликвидности	0,451	0,440	1-2
К-т обеспеченнсоти собственными средствами	-1,25	-1,31	Min 0,1

Рассчитанные коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативным значениям. Предприятие не платежеспособно и находится на грани банкротства.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---