Главная » Бесплатные рефераты » Бесплатные рефераты по теории инвестиций »

Управление портфелем ценных бумаг

Тема: Управление портфелем ценных бумаг

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Вуз: Финансовый университет

СОДЕРЖАНИЕ

Введение3

Глава 1. Теоретические основы формирования портфеля ценных бумаг5

1.1.Понятие, сущность, значение портфеля ценных бумаг5

1.2.Типы портфелей ценных бумаг 11

1.3.Этапы и принципы формирования портфеля ценных бумаг 17

Глава 2. Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг 23

2.1Сущность управления портфелем ценных бумаг 23

2.2Методы управления портфелем ценных бумаг32

2.3Стили управления портфелем ценных бумаг 37

2.4Методы управления портфельными рисками 40

Глава 3. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем 45

3.1 Методы оценки эффективности инвестиций 45

3.2 Оценка эффективности инвестиционного портфеля 50

3.3 Проблема выбора инвестиционного портфеля 54

Заключение 56

Расчетная часть (Вариант 5) 58

Список использованной литературы 65

Введение

Портфельное инвестирование является относительно новым явлением в отечественной экономике. Финансовые теории, обосновывающие методы портфельного инвестирования, создавались для развитых фондовых рынков, российский же рынок относится к развивающимся, поэтому необходимо изучать, насколько они применимы в российских условиях.

Инвестиционный портфель представляет собой набор инвестиционных инструментов, которые служат достижению поставленных целей. Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Важным моментом получения прибыли из инвестированных средств является успешное управление портфелем. Управление портфелем подразумевает искусство распоряжаться набором различных видов ценных бумаг, чтобы они не только сохраняли свою стоимость, но и приносили постоянный доход, не зависящий от каких-либо рисков.

Характерной особенностью портфеля является то, что риск портфеля может быть значительно меньше, чем риск отдельных инвестиционных инструментов, входящих в состав портфеля.

При размещении ресурсов на рынке ценных бумаг инвестор стремится найти приемлемый набор этих бумаг, обеспечивающий идеальную комбинацию контролируемого риска и максимально возможной доходности. Эффективная технология решения этой проблемы — портфельное инвестирование.

Сущность портфельного инвестирования заключается в распределении инвестиционного потенциала между различными группами активов. Портфельное инвестирование позволяет планировать и контролировать результаты инвестиционной деятельности. Обычно портфель представляет собой набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью риска, ценных бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, а значит, с минимальным риском потерь вложенных средств и получения дохода.

Иными словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).

Задача 5

Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100 000 со сроком погашения через 5 лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет сумму в 200 000 руб.

А) Проведите анализ эффективности операции для вкладчика.

В) Определите справедливую цену данного предложения?

Задача 9

Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».

Вероятность	0,1	0,2	0,3	0,2	0,1
Доходность	-10%	0%	10%	20%	30%

А) Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.

Задача 13

Имеются следующие данные о риске и доходности акций «А», «В» и «С».

Акция	Доходность	Риск (s_i)
А	0,06	0,2
В	0,17	0,4
С	0,25	0,5

1. Определите ковариацию для данных акций.

2. Сформируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.

Задача 20

Стоимость хранения одной унции золота равна 2,00. Спотовая цена на золото составляет 450,00, а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.

А) Определите справедливую фьючерсную цену золота исходя из заданных условий.

В) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?

С) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой?

Какие сделки должен осуществить инвестор, чтобы осуществить возможность арбитража и какова его максимальная прибыль при разовой сделке?

Список использованной литературы

Алайцева Т.В. Рынок ценных бумаг / [Т. В. Алайцева] - Самара: Самарский ун-т, 2012.
Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2004.
Буренин А. Н. Управление портфелем ценных бумаг / А. Н. Буренин - Москва: Науч.-техн. о-во им. С. И.Вавилова, 2007.
Дорф Т.В. Оптимальное управление портфелем ценных бумаг по составным критериям: диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.13 / Дорф Татьяна Викторовна; [Место защиты: Рост. гос. эконом. ун-т] - Ростов-на-Дону, 2007.
Дубровин С.С. Использование методов многокритериальной оптимизации при формировании и управлении портфелем ценных бумаг // Известия Тульского государственного университета. Естественные науки. - 2010.
Кузнецова Л. Г. Методология оценивания стоимости и хеджирования финансовых активов : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Кузнецова Людмила Григорьевна; [Место защиты: Тихоокеан. гос. ун-т] - Владивосток, 2007.
Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.
Лыпарь Ю.И., Крепышев Д.А. Системное проектирование и управление портфелем ценных бумаг // Новые технологии. - 2010. - № 3.
Морозкин Ю.Н. Формирование оптимального портфеля ценных бумаг коммерческого банка [Текст] : монография / Ю. Н. Морозкин ; М-во образования и науки РФ, Башкирский гос. ун-т - Уфа: РИЦ БашГУ, 2011.
Никонова И.А. «Ценные бумаги для бизнеса: Как повысить стоимость компании с помощью IPO, облигационных займов и инвестиционных операций» - М.:, 2006,

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

Размер: 343.17K

Скачано: 355

Скачать бесплатно

02.09.14 в 22:16 Автор:

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.