Практическая задача

Вы – руководитель компании ОАО «Мосстрой». У вашей компании подошли сроки взаиморасчетов с зарубежными партнерами. Вам необходимо произвести ряд финансовых операций с имеющимися финансовыми средствами. Поскольку ваши финансовые средства находятся в различных валютах, выберите оптимальный способ расчетов с партнерами.

С помощью справочно-правовой системы «Гарант» (можете использовать в этих целях другие аналогичные справочно-правовые системы) получите обобщенную информацию, связанную с валютными операциями на текущий момент: «Официальные курсы валют, установленные Центральным банком РФ», «Ставка рефинансирования (учетная ставка) Банка России», «Справка о размере валютной выручки, подлежащей обязательной продаже». На основе полученных данных примите обоснованное решение, отвечающее интересам вашей компании. Оформите данное решение в качестве выступления на Совете директоров ОАО «Мосстрой», которое уполномочено для принятия соответствующих решений.

Ответ:

При заключении контрактов на экспорт или импорт товаров российским экспортерам и импортерам необходимо обеспечить надежность расчетов, чтобы избежать потерь или хотя бы свести их к минимуму. Для экспортеров всегда существует риск неплатежа или несвоевременной оплаты со стороны иностранного контрагента, а для импортеров – риск непоставки или несвоевременной поставки товара. От этих рисков они могут застраховать себя, выбрав оптимальные формы расчетов и грамотно сформулировав их в контракте.

Поскольку интересы экспортера и импортера не совпадают, а порою и прямо противоположны, следует по-разному подходить к выбору условий расчетов с иностранными партнерами – соответственно с позиции экспортера или импортера.

Вступившее в силу       Указание ЦБР от 29 марта 2006 г. N 1676-У  об отмене обязательной продажи экспортерами валютной выручки было одобрено советом директоров ЦБ РФ в конце марта.

 Напомним, что обязательная продажа части валютной выручки экспортерами была введена с 1 января 1992 года указом президента Бориса Ельцина о либерализации внешнеэкономической деятельности.

 В нынешних условиях, когда растущие цены на нефть обеспечивают огромное положительное сальдо платежного баланса и стремительный рост ЗВР, ЦБ нет необходимости поддерживать искусственное предложение валюты. Тем более что экспортеры в любом случае продают на внутреннем рынке гораздо больше валюты, чем по нормативу обязательной продажи,– им необходимы рубли, чтобы платить налоги, выплачивать зарплаты и осуществлять инвестиции.

В международной практике наиболее распространены такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо и банковский перевод. Причем банковские переводы могут осуществляться в порядке как предварительной (авансовой), так и последующей оплаты. С точки зрения гарантии исполнения обязательств по оплате иностранным партнером для российского экспортера самой надежной формой расчетов является авансовый платеж. Но эта форма оплаты невыгодна покупателю, поэтому с ним далеко не всегда удается договориться о ее использовании без предоставления банковской гарантии.

Импортеру при выборе форм расчетов необходимо обеспечить эффективное использование валютных средств, поэтому ему следует по возможности рассчитываться с поставщиками импортных товаров в форме банковского перевода по факту.

Любая внешнеторговая сделка связана также с валютным риском, т.е. с опасностью валютных потерь в связи с изменением курса иностранной валюты, в которой производится платеж, к национальной валюте.

Колебания валютных курсов ведут либо к получению дополнительной прибыли, либо к потерям, если сделка заключается не в национальной валюте. При понижении курса иностранной валюты по отношению к национальной в период между заключением контракта и платежом экспортеры несут потери. И наоборот, повышение курса иностранной валюты в этот период приносит экспортеру прибыль.

Противоположный результат дают колебания валютных курсов импортеру: понижение курса иностранной валюты приносит ему выгоду (меньше национальной валюты потребуется на приобретение иностранной валюты для оплаты контракта), а повышение курса приведет к потерям (для оплаты контракта ему потребуется больше национальной валюты на покупку иностранной).

Поэтому при заключении контракта экспортеру выгодно устанавливать цену в более сильной валюте, курс которой растет или хотя бы не понижается по отношению к национальной. Для импортера, наоборот, в качестве валюты цены предпочтительнее более слабая, курс которой падает по отношению к национальной валюте.

Однако динамику валютных курсов предвидеть очень сложно. Кроме того, на мировом рынке существуют традиции, согласно которым цены на некоторые товары устанавливаются в определенных валютах. Так, на драгоценные металлы, нефть, хлопок, сахар цена в контракте фиксируется в американских долларах; на лес и лесоматериалы, шерсть, некоторые цветные металлы – в английских фунтах стерлингов. Поэтому не всегда можно выбрать валюту цены по своему усмотрению, к тому же очень сложно предугадать движение курса любой валюты.

В качестве одной из мер предосторожности можно использовать одновременное заключение экспортных и импортных контрактов в одной и той же валюте и с приблизительно одинаковыми сроками платежа. В этом случае прибыли по экспортному контракту и убытки по импортному взаимно компенсируются. Но полностью прибыли и потери могут перекрыться только при сбалансированности экспорта и импорта. На практике у организации, как правило, преобладает или экспорт, или импорт. Тогда для уменьшения рисков рекомендуется заключать как экспортные, так и импортные контракты в разных валютах, имеющих противоположные тенденции в колебаниях курсов.

Таким образом, рассмотренные способы защиты можно использовать как вспомогательные наряду с другими.

Более надежным способом защиты от валютных потерь является валютная оговорка. Суть ее заключается в том, что валюта, в которой производится платеж по контракту, увязывается с более устойчивой валютой и сумма платежа ставится в зависимость от изменения курса более устойчивой валюты. При этом валюта платежа может совпадать, а может и не совпадать с валютной ценой. В первом случае валютная оговорка называется прямой, во втором – косвенной.

Прямая валютная оговорка

Предположим, в соответствии с условиями контракта валютой цены и валютой платежа является канадский доллар. Для «привязки» выбран американский доллар. Сумма платежа по контракту составляет 150 000 канадских долларов.

В контракт вносится запись следующего содержания: «Если к моменту платежа курс канадского доллара по отношению к американскому доллару изменится более чем на ... процентов (например, на 2%), то соответственно изменится и сумма платежа». Допустим, на момент заключения контракта курс валют составляет 1,5 канадского доллара за 1 долл. США. Соответственно сумма платежа на этот момент эквивалентна 100 000 долл. США (150 000: 1,5).

На момент платежа курс валют составил 0.9 канадского доллара за 1 долл. США, т.е. курс канадского доллара повысился. Чтобы сумма платежа в этой валюте на момент оплаты была эквивалентна 100 000 долл. США, экспортер должен получить 135 000 канадских долларов (100 000 × 0,9).

Если на момент платежа курс канадского доллара понизится и будет составлять, например 1,6 канадского доллара за 1 долл. США, то сумма платежа в этой валюте, эквивалентная 100 000 долл. США, составит 160 000 канадских долларов (100 000 × 1,6).

В приведенной формулировке прямой валютной оговорки сумма платежа меняется при любом изменении соотношения валют. Такая оговорка называется двусторонней. Но она может быть и односторонней, т.е. сумма платежа будет пересчитываться только при понижении или только при повышении курса канадского доллара. В этом случае в формулировке валютной оговорки вместо слова «изменится» нужно записать соответственно «понизится» или «повысится».

Естественно, экспортеру выгодна односторонняя оговорка на случай понижения курса, а импортер заинтересован в односторонней оговорке на случай повышения курса этой валюты.

Косвенная валютная оговорка

Если валюта платежа неустойчива, то сумма платежа ставится в зависимость от другой, более сильной валюты, которая и выбирается в качестве валюты цены контракта.

Допустим, используется «зависимость» между теми же двумя валютами, что и в прямой оговорке - канадским долларом и долларом США. Но при прямой оговорке канадский доллар выступает и в качестве валюты цены, и в качестве валюты платежа, а доллар США – в качестве валюты «привязки», в зависимость от изменения курса которой ставится сумма платежа в канадских долларах. При косвенной оговорке доллар США тоже используется в качестве валюты «привязки», в зависимость от изменения курса которой ставится сумма платежа в канадских долларах. Но канадский доллар не является валютой цены, в качестве валюты цены используется валюта «привязки» – т.е. доллар США.

Косвенная валютная оговорка также может быть односторонней или двусторонней. Однако ни прямая, ни косвенная оговорка полной гарантии от потерь не дают. Степень гарантии зависит от удачного выбора валюты «привязки» – фактически от того, правильно ли предсказана тенденция в изменении курса этой валюты.

Степень гарантии повышается, если в качестве валюты «привязки» взять не одну, а несколько валют, и чем больше, тем надежнее степень гарантии. Такая оговорка, когда в качестве валюты «привязки» используется сразу несколько валют, называется мультивалютной.

Набор валют, используемых в качестве привязки, называется «валютной корзиной». С появлением международных счетных единиц ЭКЮ (ныне – евро) и СДР необходимость составлять «валютную корзину» самим отпала, так как евро и СДР уже представляют собой «валютную корзину». Курсы этих валют устанавливаются в национальных валютах ряда стран ежедневно (кроме субботы и воскресенья), для СДР – Международным валютным фондом, для евро – Европейским центральным банком.

Формулировка валютной оговорки может быть такой: «Если к моменту платежа стоимость СДР (или евро) изменится более чем на ... процентов в любую сторону по сравнению с базисной, то сумма платежа будет скорректирована на полный размер фактического отклонения единицы СДР (или евро) от ее базисной стоимости».

При оплате товаров, работ, услуг импортер может частично подстраховать себя от валютных потерь маневрированием в пределах сроков платежа. Если ожидается резкое повышение курса валюты платежа, выгодно произвести досрочный платеж. И наоборот, если ожидается резкое понижение курса валюты платежа, то следует попридержать платеж. Конечно, при этом не должны нарушаться установленные контрактом сроки расчетов. Эта мера дает результат прежде всего при резком изменении курсов. Однако при больших суммах платежа существенный результат можно получить и при плавном изменении курса.

Таким образом, не существует универсального способа защиты от валютных потерь, поэтому лучше всего использовать меры предотвращения потерь в комбинации.

Тестовое задание

/отметьте правильный вариант (варианты) ответа следующим образом:          /

  Работник вправе приостановит работу на период до выплаты задержанной суммы в случае задержки заработной платы на срок более …

Б). 30 дней;

В). 20 дней;

Г). 15 дней.

С помощью КОПР по дисциплине «Правоведение» ответьте на тестовое задание. Помимо формального, дайте развернутый аргументированный ответ. Осуществите поиск необходимой информации в Интернете. Охарактеризуйте найденные источники с точки зрения их достоверности и сроков актуализации. Приведите примеры поиска ответов в диалоговом режиме (форумы, блоги, специализированные сайты и т.п.). Укажите интернет-ресурсы, которые могут быть использованы при подготовке к Интернет-экзамену по содержанию теста. Аргументируйте свой выбор.

Источники:

1.В материалах КОПР отсутствует информация по вопросу тестового задания.

2.Статья 142 Трудового Кодекса РФ. Ответственность работодателя за нарушение сроков выплаты заработной платы и иных сумм, причитающихся работнику.

Работодатель и (или) уполномоченные им в установленном порядке представители работодателя, допустившие задержку выплаты работникам заработной платы и другие нарушения оплаты труда, несут ответственность в соответствии с настоящим Кодексом и иными федеральными законами.

В случае задержки выплаты заработной платы на срок более 15 дней работник имеет право, известив работодателя в письменной форме, приостановить работу на весь период до выплаты задержанной суммы. Не допускается приостановление работы:

- в периоды введения военного, чрезвычайного положения или особых мер в соответствии с законодательством о чрезвычайном положении;

- в органах и организация Вооруженных Сил Российской Федерации, других военных, военизированных и иных формированиях и организациях, ведающих вопросами обеспечения обороны страны и безопасности государства, аварийно-спасательных, поисково-спасательных, противопожарных работ, работ по предупреждению или ликвидации стихийных бедствий и чрезвычайных ситуаций, в правоохранительных органах;

- государственными служащими;

- в организациях, непосредственно обслуживающих особо опасные виды производств, оборудования;

- работниками, в трудовые обязанности которых входит выполнение работ, непосредственно связанных с обеспечением жизнедеятельности населения (энергообеспечение, отопление и теплоснабжение, водоснабжение, газоснабжение, связь, станции скоростной и неотложной медицинской помощи).

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка