Методы и модели оценки отношения инвесторов к риску

Тема: Методы и модели оценки отношения инвесторов к риску

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Тип: Курсовая работа | Размер: 0.98M | Скачано: 372 | Добавлен 24.04.13 в 14:18 | Рейтинг: 0 | Еще Курсовые работы

Вуз: ВЗФЭИ

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Теоретические основы инвестирования в условиях риска 5

1.1. Экономические значение инвестирования 5

1.2. Понятие и классификация рисков, присущих инвестициям 9

1.2.1. Идентификация и оценка рисков 12

1.2.2. Управление инвестиционными рисками 14

1.2.3. Оценка эффективности инвестиций 16

1.3. Фактор «бета» и модель оценки доходности активов CAPM 19

2. Учет отношения инвесторов к риску 25

2.1. Состав и основные типы инвесторов 25

2.2. Система критериев принятия рискового решения 27

2.3. Моделирование доходности и риска инвестиционного портфеля 28

Заключение 33

Практическая часть 36

Список литературы 45

 

Введение

В рыночной экономике существуют различные возможности для инвестиционных вложений. При выборе направления вложения капитала одним из основных критериев служит оценка инвестиционного риска. В целом риск в деловых операциях – это экономическая категория, отражающая степень успеха (неудачи) в достижении своих целей с учетом влияния контролируемых и неконтролируемых факторов.

Для того чтобы инвестиции приносили доход необходимо правильно рассчитывать все возможные риски, связанные с вложением денежных средств. В настоящее время инвестор имеет широкий выбор инструментов по степени риска, начиная с государственных ценных бумаг, с которыми связан наименьший риск, и заканчивая инструментами с высокой степенью риска.

Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством получения определенного дохода. Инвестиции с высоким риском, напротив, считаются спекулятивными. Инвесторы являются ключевыми участниками инвестиционного процесса. Применяя взвешенный подход к инвестированию, тот, кто принимает инвестиционное решение, сначала должен оценить рискованность инвестиций, а затем определить, является ли уровень доходности достаточным для компенсации ожидаемого риска.

Тема курсовой работы «Методы и модели оценки отношения инвесторов к риску» является актуальной на сегодняшний день.

В процессе написания работы использовались источники учебно–методической литературы по теории инвестиций, оценке рисков, а также по финансовому менеджменту.

Целью курсовой работы является изучение теоретических и методический основ оценки отношения инвесторов к риску.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

• раскрытие экономического значения инвестирования;
• обобщение понятия и классификации рисков, присущих инвестициям;
• изучение концепций фактора бета и модели оценкидоходности активов CAPM;
• изучение состава и основных типов инвесторов с точки зрения отношения к риску;
• обобщение моделей и методов учета отношения лица, принимающего решение, к риску, а также способов снижения инвестиционного риска.

 

Задача 5.

Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100000 со сроком погашения через 5 лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет сумму в 200000 руб.

А) Проведите анализ эффективности операции для вкладчика.

В) Определите справедливую цену данного предложения?

 

Задача 9.

Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».

Вероятность	0,1	0,2	0,3	0,2	0,1
Доходность	-10%	0%	10%	20%	30%

А) Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.

В) Осуществите оценку риска того, что доходность по акции окажется ниже ожидаемой. Приведите соответствующие расчеты.

 

Задача 13.

Имеются следующие данные о риске и доходности акций «А», «В» и «С».

Акция	Доходность	Риск (si)
А	0,06	0,2
В	0,17	0,4
С	0,25	0,5

А) Определите ковариации для данных акций.

В) Сформируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.

 

Задача 20.

Стоимость хранения одной унции золота равна 2,00. Спотовая цена на золото составляет 450,00, а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.

А) Определите справедливую фьючерсную цену золота исходя из заданных условий.

В) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?

С) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой?

Какие сделки должен осуществить инвестор, чтобы осуществить возможность арбитража и какова его максимальная прибыль при разовой сделке?

 

Список литературы

1. Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.]. Инвестиции: учебное пособие – М.:КНОРУС, 2006. – 200 с.
2. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 3–е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско–торговая корпорация «Дашков и К», 2005 – 380 с.
3. Инвестиции: учеб./А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лелин – 2–е изд., перераб. и доп., – М.: Проспект, 2010 – 592 с.
4. «Справочник экономиста» № 6 2012,
5. Шарп У., Александр Г., Байли Дж., Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА–М, 2012 – XII, 1028 с. – (Университетский учебник: Бакалавриат)
6. Балабанов И.Т. Риск–менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 248 с.
7. Игонина Л.Л. Инвестиции: М.: Экономистъ, 2005. – 478 с.
8. Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. – 5–е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско–торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 372 с..
9. Хачатурян А.А. Инвестиции: Учебный курс (учебно–методический комплекс), Московский институт экономики, менеджмента и права. Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП, 2010. http://www.e–college.ru/xbooks/xbook158/book/index/index.html?go=index*illustracyi.htm
10. Рынок ценных бумаг:Учебник/ Под ред. В.А.Галанова, А.И. Басова. – 2–е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 448 с.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---