Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Тема: Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Раздел: Бесплатные рефераты по теории инвестиций

Тип: Курсовая работа | Размер: 271.63K | Скачано: 372 | Добавлен 11.03.13 в 06:58 | Рейтинг: 0 | Еще Курсовые работы

Вуз: Финансовый университет

Оглавление

Введение. 3

Глава 1. Понятие инвестиционного портфеля и его виды.

1.1. Понятие и сущность портфеля 5

1.2 Виды инвестиционных портфелей 8

1.3 Основные этапы, стратегии управления инвестиционным портфелем 11

Глава 2. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

2.1. Модели оценки эффективности инвестиционного портфеля. 14

2.2. Коэффициенты оценки эффективности инвестиционных портфелей. 20

2.3. Практический пример оценки эффективности условно сформированного инвестиционного портфеля на российском фондовом рынке.. 26

Задачи. 31

Заключение. 39

Список используемой литературы. 41

 

Введение

Всё большую роль в сложившейся практике фондового рынка играет оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. При  формировании  портфеля  и в дальнейшем  изменяя  его  состав,  структуру  менеджер-управляющий  формирует  новое  инвестиционное  качество с заданным  соотношением  риск/доход. Смысл портфеля — улучшить условия инвестирования, придав совокупности  ценных  бумаг  такие инвестиционные  характеристики,  которые  недостижимы  с позиции  отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. То есть в умении правильно оценить ситуацию: минимизировать риск и увеличить доходность.

Процесс формирования инвестиционного портфеля связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования для осуществления  инвестиционной  деятельности.  Современная  портфельная теория исходит из того, что при осуществлении инвестиционной деятельности  инвесторы  могут  вкладывать  средства  не  в  один,  а  несколько объектов, формируя тем самым некую совокупность объектов инвестирования.  При  этом  возникает  задача  подбора  объектов  инвестирования  в соответствии  с заданными  предпочтениями.

Сущность  портфельного  инвестирования  заключается  в  распределении  инвестиционного  потенциала  между  разными  группами активов.  Портфельное  инвестирование  позволяет планировать и  контролировать  результаты  инвестиционной  деятельности.  Обычно  портфель  представляет  собой  набор  из  корпоративных  акций,  облигаций с  различной  степенью  риска,  ценных  бумаг  с  фиксированным доходом,  гарантированным  государством,  а  значит,  с  минимальным  риском  потерь  вложенных  средств  и  получения  дохода.

В данной работе комплексно изложены теоретические, практические и организационные вопросы. Здесь отражено понятие инвестиционного портфеля и его виды, рассмотрена оценка эффективности управления инвестиционным портфелем, а также выполнен практический пример условно сформированного инвестиционного портфеля на российском фондовом рынке .

Предметом исследования являются модели оценки эффективности инвестиционного портфеля.

Основной целью данной работы является изучение темы оценки эффективности управления инвестиционным портфелем.

Объектом исследования является оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.

Задачами исследования в первой главе данной темы является рассмотрение понятия инвестиционного портфеля и его видов. Вторая глава посвящена оценке эффективности управления инвестиционным портфелем. Приведен практический пример оценки эффективности условно сформированного инвестиционного портфеля на российском фондовом рынке, а также решение задач. В курсовую работу были включены материалы из учебников и учебных пособий. А также взяты данные с официальных электронных средств информации.

 

Задача 4.

Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008, дата погашения – 16.06.2015. Купонная ставка - 10%. Число выплат – 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.11.2009. Средняя курсовая цена облигации 102,7

1. Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.
2. Как изменится цена облигации, если рыночная ставка: а) возрастёт на 1,75%, б) упадёт на 0,5%

 

Задача 5.

Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100000 руб. со сроком погашения через 5 лет и ставкой доходности  15% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет сумму в 200000 руб.

1) Проведите анализ эффективности операции для вкладчика.

2) Определите справедливую цену данного предложения?

 

Задача 9.

Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».

Вероятность	0,1	0,2	0,3	0,2	0,1
Доходность	-10%	0%	10%	20%	30%

1. Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.
2. Осуществите оценку риска того, что доходность по акции окажется ниже ожидаемой. Приведите соответствующие расчёты.

 

Задача 13.

   Имеются следующие данные о риске и доходности акций «А», «В» и«С».

Акция	Доходность (%)	Риск (si), %
А	6	20
В	17	40
С	25	50

1. Определите ковариации для данных акций.
2. Сформируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.

 

Задача 20.

Стоимость хранения одной унции золота равна 2,00. Спотовая цена на золото составляет 450,00, а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.

1) Определите справедливую фьючерсную цену золота исходя из заданных условий.

2) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?

3) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой?

4) Какие сделки должен осуществить инвестор, чтобы осуществить возможность арбитража и какова его максимальная прибыль при разовой сделке?

 

Список используемой литературы

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебно-методическое пособие. - М.: ЮНФРА-М, 2002. - 266 с.
2. Инвестиции :Учебно-методическое пособие / под ред. д.э.н., проф. В.А.Слепова.—М.:Экономисту2005. -478с.
3. Инвестиции: Учебно-методическое пособие / под ред. М.В. Чиненова. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.
4. Инвестиции: Учебно-методическое пособие / под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова[и др.]. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2006. -200 с.
5. Касьянова А.В., Панасюк Я.М. Теория инвестиций: Конспект лекций. – Барнаул: ВЗФЭИ, 2010. – 139 с.
6. Касьянова А.В.Теория инвестиций: Методические указания к выполнению расчетной части курсовой работы. – Барнаул: ВЗФЭИ, 2010. – 12 с.
7. Колтынюк Б.А. Инвестиции: Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2003. - 848 с.
8. Рынок ценных бумаг: Учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.
9. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---